Финансовые аспекты управления оборотными средствами предприятия

Финансовые аспекты  управления оборотными средствами предприятия

содержание

    Введение

    1. Оборотные средства  предприятия.

         1.1. Понятие,  значение и основы организации  оборотных  средств.

         1.2. Нормирование  оборотных средств.

    2. Управление денежными  средствами и ценными бумагами.

         2.1. Оценка  оборотного капитала.

         2.2. Регулирование  денежных операций.

         2.3. Модели  денежных средств.

         2.4. Взаимоотношения  с банками.

         2.5. Инвестирование  в ценные бумаги.

    3. Управление дебиторской  задолженностью.

         3.1. Кредитные  условия.

         3.2. Контроль  дебиторской задолженности и  кредитная политика.

         3.3. Определение  инвестиций в дебиторскую задолженность.

         3.4. Политика  скидок и изменение кредитной  политики

    4. Управление товарно-материальными  запасами.

         4.1.  Инвестиции  в  товарно-материальные  запасы   и   определение

                складских расходов и расходов  на подготовку заказа

    Выводы

    Используемые сокращения

    Список литературы

                                  ВВЕДЕНИЕ

    Цифры  и  графики,    демонстрирующие    динамику    падения    объемов

производства практически  во всех отраслях промышленности  Украины  и  стран

СНГ стали привычными аргументами  как в дискуссиях  экономистов  и  политиков

любого уровня,  так и в  обоснованиях  ими  путей  и  направлений  выхода  из

этого экономического состояния,  которое порождает эту динамику.

    Актуальность данной  темы - "Финансовые  аспекты   управления  оборотными

средствами  предприятия"  -   налицо.   Эффективное   управление   оборотным

капиталом (оборотные  активы  минус  краткосрочные  обязательства)  ведет  к

увеличению доходов и снижает  риск  дефицита  денежных  средств  компании.  С

помощью   оптимального   управления   денежными   средствами,    дебиторской

задолженностью   и   товарно-материальными   запасами   предприятие    может

максимизировать  норму  прибыли  и   минимизировать   свою   ликвидность   и

коммерческий риск.  Сумма,  инвестируемая  в  каждую  из  позиций  оборотных

активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться  для

обеспечения наиболее продуктивного  использования  денежных  средств.  Иметь

большие остатки средств на счетах достаточно рискованно. Например,  товарно-

материальные запасы могут оказаться  не  пользующимися  большим  спросом,  а

дебиторская задолженность не сможет быть инкассированной. С другой  стороны,

сохранение  необоснованно  завышенных  оборотных  активов  может   оказаться

дорогостоящим. Бизнес станет  убыточным,  если  запасов  продукции  окажется

недостаточно.

    Наличные  денежные   средства   определяются   наличными   деньгами   и

депозитами,  внесенными  наличными  суммами.  Излишек  капитала  может  быть

инвестирован в  рыночные  ценные  бумаги.  Регулирование  денежных  операций

определяется ускорением притока  денежных средств и  замедлением  их  оттока.

Управление   дебиторской   задолженностью   требует   внимательного   отбора

клиентуры с хорошей кредитоспособностью, а также повышенной  активности  при

взыскании долгов с покупателей.  Управление  товарно-материальными  запасами

подразумевает своевременные оптимальные  объемы заказов.  В  материалах  этой

работы буду рассмотрены следующие  финансовые аспекты  управления  оборотными

средствами:

    - общие понятие оборотных  средств;

    — как ускорять поступления  денежных средств;

    — как отсрочить выплаты  денежных средств;

    — как определить  оптимальный запас денежных средств;

    — типы рыночных ценных  бумаг;

    — как управлять дебиторской  задолженностью;

    — тонкости кредитной  и учетной политики;

    — как управлять товарно-материальными  запасами;

    — расчет стоимости  хранения и стоимости выполнения  заказа товаров со

склада;

    — как определить  объемы и сроки пополнения  товарно-материальных запасов

и время для оформления соответствующих  заказов.

                     1. Оборотные средства предприятий.

    1.1 Понятие, значение  и основы организации оборотных   средств.

     Оборотные  средства   предприятия   представляют  собой   экономическую

категорию, в которой переплетается  множество теоретических  и  практических

аспектов.  Среди  них весьма важным является вопрос о сущности, значении  и

основах организации оборотных  средств.

    В   своем   обороте   фонды   последовательно    принимают    денежную,

производительную  и  товарную  формы,   что  ведет  к  их   разделению   на

производственные  фонды   и   фонды   обращения.   Вещественным   носителем

производственных фондов являются  средства  производства,  средства  труда,

готовая продукция, предметы труда. Готовая  продукция   вместе  с  денежными

средствами в расчетах образует фонды обращения.

     К оборотным производственным  фондам промышленных  предприятий   относят

часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе  труда

в  отличие  от  основных  производственных  фондов  расходуются  в   каждом

производственном цикле, и их стоимость  переносится на продукт труда  целиком

и  сразу.  Вещественные  элементы  оборотных  фондов   в   процессе   труда

претерпевают изменения своей  натуральной формы и физико-химических средств.

Они теряют свою  потребительную  стоимость  по  мере  их  производственного

потребления. Оборотные  производственные  фонды  состоят  из  трех  частей:

производственные  запасы,  незавершенное   производство   и   полуфабрикаты

собственного изготовления, расходы  будущих периодов.

    Фонды обращения обслуживают  сферу производства.  Они  включают  готовую

продукцию на складе, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах

с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

    Кругооборот фондов  предприятий  начинается с  авансирования стоимости в

денежной форме на приобретение средств производства.

    1. стадия:  организованный  процесс  материально-технического  снабжения

средствами производства;

    2.  стадия:   потребление   средств  производства  и   создание   готовой

продукции;

    3. стадия:  реализация  готовой продукции.

    Кругооборот фондов предприятий  может  совершаться  только  при  наличии

определенной авансированной стоимости  в денежной форме. В теории и практике

эта стоимость приняла название оборотных средств.

    Оборотные средства выступают  прежде всего как стоимостная  категория: на

практике они не являются  материальными  ценностями,   ибо  из  них  нельзя

производить  готовую  продукцию.   Являясь  стоимостью  в  денежной  форме,

оборотные  средства  уже    в   процессе   кругооборота   принимают   форму

производственных   запасов,    незавершенного     производства,     готовой

продукции.    Оборотные средства  не  расходуются,   не  затрачиваются,  не

потребляются, а авансируются (отличительная  черта  собственных  средств)  с

тем, чтобы возвратиться после одного  кругооборота  и  вступить  в  другой.

оборотные фонды непосредственно  участвуют в создании  новой  стоимости,   а

оборотные  средства  - косвенно,  через   оборотные   фонды.   В   процессе

кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных  фондах

 и  поэтому  посредством  последних функционируют в   процессе  производства,

участвуют в формировании издержек производства.

    Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной  форме стоимость,

принимающая в процессе планомерного кругооборота средств   форму  оборотных

фондов  и фондов  обращения,   необходимая  для  поддержания  непрерывности

кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его  завершения.

    Под  составом  оборотных   средств  понимается  совокупность  элементов,

образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Источники Оборотных  Средств:

    Собственные  (в  момент  ввода  в  эксплуатацию)покрывают   минимальные

потребности  в  производственных   запасах,   незавершенном   производстве,

расходов  будущих  периодов;  Заемные:  краткосрочные  кредиты,  с  помощью

которых  удовлетворяется временная  дополнительная потребность  в  оборотных

средствах.

    1.2 Нормирование оборотных  средств

    Нормирование  оборотных   средств  в  промышленности  осуществляется  по

следующим элементам:

    - сырье

    - основные материалы

    - покупные полуфабрикаты

    - комплексные изделия

    - вспомогательные материалы

    - топливо

    - тара

    - МБП

    - запчасти

    - НВП и полуфабрикаты  собственного изготовления

    - расходы будущих периодов

    - готовые изделия на  складе

    - неоформленные отгрузки

    Нормирование оборотных  средств рассчитывается в оборотных  средствах  на

конец планового года. Нормирование  оборотных  средств  -  это  минимальное

количество каждого  их  вида,  обеспечивающее  выполнение  производственной

программы. В самом общем виде  норматив  определенного  элемента  оборотных

средств есть произведение однодневных  затрат на норму запаса дня.

    Методы нормирования  оборотных средств.

    Существует   несколько   методов   нормирования    оборотных    средств

предприятия:

    а) в производственных  запасах

        Производственные  запасы (ПЗ)

         - сырье  (1)

         - основные  материалы (2)

         - покупные  п/фабрикаты (3)

         - вспомогательные  материалы (4)

         - тара (5)

         - запасы  для ремонта (6)

         - МБП (7)

    Норматив оборотных средств  на (1); (2) и (3):

                                    [pic]

    [pic]- среднесуточный расход  сырья (определяется делением  суммы  затрат

данного вида ПЗ за соответствующий  квартал в  зависимости   от  отрасли  на

количество дней в квартале (90 дней.

    [pic]- норма запаса  в   днях  (отражает  количество  дней,   в  течении

которых оборотные средства пребывают  в материальных запасах):

    -транспортный

    - подготовительный

    - технологический

    - складской

    - страховой

    Транспортный запас имеется  на предприятиях, удаленных от  поставщиков на

значительное расстояние, когда  имеется  разрыв  во  времени  между  оплатой

товарно-денежного  документа  и  прибытием  груза  на   склад   получателя.

Подготовительный  запас  связан  с   необходимостью   приемки,   разгрузки,

сортировки материалов. Технологический  запас создается в тех случаях, когда

данный  вид  сырья  нуждается  в  предварительной  обработке  для  придания

определенных свойств.  Текущие  запасы  -  это  основной  вид  запасов,  он

необходим для беспрерывной работы предприятия.  Его  величина  определяется

половиной  размера  длительности  интервала   поставок.   Страховой   запас

обеспечивает работу  предприятия  на  случай  непредвиденных  отклонений  в

снабжении, он устанавливаются в  половину от текущего запаса.

    Норматив оборотных   средств на (4)  устанавливается   по  двум  основным

группам материалов:

    1. группа - материалы,  расходуемые  регулярно и в  большом   количестве

след. норматив рассчитывается также, как и на (1),(2) и (3);

    2. группа - вспомогательные   материалы,   используемые  в   производстве

редко  и   в   незначительном    объеме    след.    норматив    исчисляется

аналитическим методом на основе фактических  данных за ряд лет.

    Норматив оборотных средств  на  (5)  определяется  на  тару  разовую   и

оборотную покупную и собственного производства

    Разовая - приравнивание  ко времени оборота (пребывания)  тары,  занятой

сырьем или материалами,

    Оборотная   -   исходя   из   однодневного   ее   оборота,    а   также

продолжительности одного оборота  в днях от установленного срока ее   оплаты

до предоставления платежного требования в банк.

    Норматив  оборотных   средств   на   (6)   в   большинстве   предприятий

промышленности устанавливается  на 1000 руб.  балансовой  стоимости  машин,

оборудования и транспортных средств.

    Норматив  на   (7)   устанавливается  отдельно  на   эти   предметы   в

эксплуатации и на складе.

    б) в незавершенном  производстве

    С технической стороны  НВП представляет собой  незаконченную   продукцию

в  связи  с ее нахождением  на различных стадиях технологической  обработки.

В  экономическом   отношении   сумма   денежных   затрат   предприятия   на

осуществление процесса. В нее входят:

    - стоимость производственных  затрат вовлеченных в производство;

    - зарплата;

    - амортизация;

    - другие затраты.

    Норматив оборотных средств  по НВП определяется по формуле:

                                    [pic]