Формы бухгалтерской отчетности

П р и м е ч а н и е – Источник: собственная разработка

Проанализировав таблицу 1.6 можно сказать что, коэффициент абсолютной ликвидности во всех анализируемых периодах не превышает своего нормативного значения (>0,2). Это говорит о том, что предприятие не в силах при необходимости погасить краткосрочные заемные средства.

Коэффициент промежуточной ликвидности также не попадает в свои нормативные рамки (от 0,7 до 1,5) в течение трех исследуемых периодов, что говорит об очень низкой доле погашения кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами в случае необходимости.

За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности практически не изменялся и не превышал рекомендуемого значения (>2), указывая о низкой вероятности покрытия текущей задолженности оборотными активами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в анализируемых периодах имел значение ниже нуля, учитывая, что его нормальное значение – больше 10%, исходя из этого, следует заметить, что у предприятия нет или очень мало собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости.

Возрастание коэффициента просроченной кредиторской задолженности в 2009 году связано со снижением суммы денежных средств и финансовых вложений, к 2010 году сумма абсолютно ликвидных оборотных активов возросла на 22 млн. руб., что отразилось на снижении коэффициента просроченной кредиторской задолженности, также на снижение коэффициента повлияло постоянное снижение самой суммы просроченной кредиторской задолженности.  

В таблице 1.7 рассмотрим показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производить продукцию

 

Таблица 1.7 – Данные о финансовой устойчивости ОАО «Пружанский КСМ» за 2008 – 2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение		Темп роста (снижения), %
				2010 к 2008	2010 к 2009	2010 к 2008	2010 к 2009
1. Совокупные активы, млн. руб.	8975	9566	8160	-815	-1406	90,92	85.30
2. Капитал и резервы, млн. руб.	2930	3421	3944	1014	523	134,61	115,29
3. Обязательства, всего, млн. руб.	6045	6145	4216	-1829	-1929	69,74	68,61
3.1. Долгосрочные обязательства, млн. руб.	214	58	175	-39	117	81,78	3,02 раз
3.2. Краткосрочные обязательства, всего, млн. руб.	5831	6087	4041	-1790	-2046	69.30	66,39
3.2.1. В том числе кредиторская  задолженность, млн. руб.	2046	2421	1098	-948	-1323	53,67	45,35
4. Собственные оборотные  средства, млн. руб.	-87	-66	-156	-69	-90	1,79 раз	2,36 раза
5. Просроченная кредиторская  задолженность, млн. руб.	103	50	39	-64	-11	37,86	78,00
6. Показатели финансовой  устойчивости: 6.1. Коэффициент автономии	0,33	0,36	0,48	0,15	0,12	145,45	133,33
6.2. Коэффициент финансовой  зависимости	3,06	2,80	2,07	-0,99	-0,73	67,65	73,93
6.3. Коэффициент финансового  риска	2,06	1,80	1,06	1,00	-0,74	51,46	58,89
6.4. Коэффициент маневренности  собственных средств	-0,03	-0,02	-0,04	-0,01	-0.02	133,33	2,00 раза
6.5. Коэффициент структуры  обязательств	0,96	0,99	0,96	0	-0,03	100	96,97

П р и м е ч а н и е – Источник: собственная разработка

На основании таблицы 1.7 необходимо сделать выводы о том, что в 2009 году наблюдается увеличение совокупных активов и они составляют 9566 млн. руб., к 2010 году они снизились на 1406 млн. руб. Собственные оборотные средства в анализируемом периоде колебались.

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств, возрастал с каждым годом и к 2010 году он составил 0,48.

Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту автономии, с каждым годом снижался и указывал на снижение зависимости предприятия от заемных средств, к 2010 году показатель соответствовал значению 2,07.

Наблюдается значительное снижение коэффициента финансового риска, который показывает отношение заемного капитала к собственному, по сравнению с 2008 годом данный показатель финансовой устойчивости снизился на 1, а по отношению к 2009 году снизился на 0,74.

Коэффициент маневренности собственных средств во всех периодах был ниже нуля, что говорит об отсутствии у предприятия собственных свободных средств для маневрирования.

Коэффициент структуры обязательств колебался на протяжении анализируемого периода, что связано с увеличением и снижением всех обязательств и краткосрочных обязательств.

Далее в таблице 1.8 рассмотрим эффективность использования хозяйственных средств. Для этого необходимо рассчитать и проанализировать оборачиваемость оборотных активов.

Таблица 1.8 – Данные об эффективности использования хозяйственных средств ОАО «Пружанский КСМ» за 2008 – 2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение		Темп роста (снижения), %
				2010 к 2008	2010 к 2009	2010 к 2008	2010 к 2009
1. Среднегодовая  стоимость  оборотных активов, всего, млн. руб.	3649,5	6018,5	5069,5	1420	-949	138,91	84,23
В том числе: 1.1. Запасов и затрат, млн. руб.	3010	5176	4164	1154	-1012	138,34	80,45
1.2. Дебиторской задолженности, млн. руб.	444	456,5	692	248	235,5	155,86	151,59
1.3. Денежных средств, млн. руб.	12	5	15	3	10	125,00	3,00 раза
2. Среднегодовая  стоимость  кредиторской задолженности, млн. руб.	1414,5	2233,5	1759,5	345	-474	124,39	78,78
3. Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	5781	12324	14276	8495	1952	2,47 раза	115,84
4. Себестоимость реализованных  товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	4718	10888	12376	7658	1488	2,62 раза	113,67
5. Оборачиваемость в днях: 5.1. Оборотных активов	227,27	175,81	127,84	-99,43	-47,97	56,25	72,71
5.2. Запасов и расходов	229,67	171,14	121,12	-108,55	-50,02	52,74	70,77
5.3. Дебиторской задолженности	27,65	13,33	17,45	-10,20	4,12	63,11	130,91
5.4. Денежных средств	0,75	0,15	0,38	-0,37	0,23	50,67	2,53 раза
5.5. Кредиторской задолженности	107,93	73,85	51,18	-56,75	-22,67	47,42	69,30
6. Продолжительность операционного  цикла, дней	226,52	175,66	127,46	-99,06	-48,20	56,14	72,56
7. Продолжительность финансового  цикла, дней	118,59	101,81	76,28	-42,31	-25,53	64,32	74,92
8. Оборачиваемость в разах: 8.1. Оборотных активов	1,58	2,05	2,82	1,24	0,77	1,78 раза	137,56
8.2. Запасов и затрат	1,57	2,10	2,97	1,40	0,87	1,89 раза	141,43
8.3. Дебиторской задолженности	13,02	27,01	20,63	7,61	-6.38	158,45	76,38
8.4. Денежных средств	480	2400	947,37	467,37	-1452,63	1,97 раза	39,47
8.5. Кредиторской задолженности	3,34	4,87	7,03	3,69	2,16	2,10 раза	144,35

П р и м е ч а н и е – Источник: собственная разработка

Проанализировав данные таблицы 1.8 можно сделать следующие выводы: среднегодовая стоимость оборотных активов возрастала в 2009 году – 6018,5 млн. руб. и снижалась в 2010 году до 5069,5 млн. руб.

Среднегодовая стоимость запасов и затрат в 2010 году составила 4164 млн. руб., по отношению к 2008 году она возросла на 1154 млн. руб., а по отношению к 2009 году снизилась на 1012 млн. руб.

По среднегодовой стоимости дебиторской задолженности наблюдается динамика увеличения ее с каждым годом.

Динамика среднегодовой стоимости кредиторской задолженности на протяжении периода не постоянна, в 2010 году она составила 1759,5 млн. руб., по отношению к 2008 году она возросла на 345 млн. руб., а по отношению к 2009 году снизилась на 474 млн. руб.

Период оборачиваемости оборотных активов снижался с каждым годом и в 2010 году составил 127,84 дня. Период оборачиваемости запасов и расходов также снижался. То же можно сказать и о дебиторской и кредиторской задолженностях. Однако, период оборачиваемости денежных средств снижался в 2009 году – 0,15 дней и возрастал в 2010 году – 0,38 дней. Необходимо заметить, что продолжительность операционного и финансового циклов снижалась с каждым годом и в 2010 году составила 127,46 дней и 76,28 дней соответственно.

Что же касается оборачиваемости оборотных активов, запасов и затрат, дебиторской и кредиторской задолженности, то она соответственно возрастала с каждым годом, что говорит о более эффективном использовании предприятием хозяйственных средств. Только по оборачиваемости денежных средств наблюдаются колебания, в 2010 году она составила 947,37 раз, по отношению к 2008 году она возросла на 467,37 раз, а по отношению к 2009 году снизилась на 1452,63 раза.

И в заключение нужно рассчитать рентабельность ОАО «Пружанский КСМ». В свою очередь под рентабельностью следует понимать степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств (Таблица 1.9).

Таблица 1.9 – Данные о рентабельности ОАО «Пружанский КСМ» за 2008 – 2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение		Темп роста (снижения), %
				2010 к 2008	2010 к 2009	2010 к 2008	2010 к 2009
1. Средняя стоимость совокупных  активов, млн. руб.	6600	9270,5	8863	2263	-407,5	134,29	95,60
2. Средняя величина источников  собственных средств, млн. руб.	2837,5	3175,5	3682,5	845	507	129,78	115,97
3. Средняя величина источников  привлеченных и заемных средств, млн. руб.	3762,5	6095	5180,5	1418	-914,5	137,69	85,00
4. Средняя стоимость внеоборотных  активов, млн р.	2950,5	3252	3793,5	843	541,5	128,57	116,65
5. Средняя стоимость оборотных  активов, млн. руб.	3649,5	6018,5	5069,5	1420	-949	138,91	84,23
6. Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	5781	12324	14276	8495	1952	2,47 раза	115,84
7. Прибыль от реализации  товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	240	135	206	-34	71	85,83	152,59
8. Прибыль, млн. руб.	163	71	90	-73	19	55,21	126,76
9. Чистая прибыль, млн. руб.	82	1	-	-	-	-	-
10. Показатели рентабельности: 10.1. Рентабельность продаж, %	4,15	1,10	1,44	-2,71	0,34	34,70	130,91
10.2. Рентабельность совокупных  активов, рассчитанная по следующим  показателям: 10.2.1. Прибыли, %	2,47	0,77	0,01	-2,46	-0,76	0,40	1,30
10.2.2. Чистой прибыли, %	1,24	0,01	-	-	-	-	-
10.3. Рентабельность источников  собственных средств, %	2,89	0,03	-	-	-	-	-
10.4. Рентабельность внеоборотных  активов, исчисленная по следующим  показателям: 10.4.1. Прибыли, %	5,52	2,18	0,02	-5,50	-2,16	0,36	0,92
10.4.2. Чистой прибыли, %	2,78	0,03	-	-	-	-	-
10.5. Рентабельность оборотных  активов, определенная по следующим  показателям: 10.5.1. Прибыли, %	4,47	1,18	0.02	-4,45	-1,16	0,04	1,69
10.5.2. Чистой прибыли, %	2.25	0,02	-	-	-	-	-

П р и м е ч а н и е – Источник: собственная разработка

Проанализировав данные таблицы 1.9 можно сказать следующее: рентабельность продаж колебалась к 2010 году по сравнению с 2008 она снизилась на 2,71%, по сравнению с 2009 годом возросла на 0,34.

Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по прибыли с каждым годом снижалась, по сравнению с 2008 годом она снизилась на 2,46%, по сравнению с 2009 – на 0,76%.

Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по чистой прибыли в 2010 году невозможно рассчитать из-за отсутствия у предприятия в данном периоде чистой прибыли, но в двух предшествующих периодах рентабельность снижалась

То же касается и рентабельности источников собственных средств.

Наблюдается снижение за период рентабельности внеоборотных активов, исчисленных по прибыли с 5,52% в 2008 году до 0,02% в 2010 году. Рентабельность внеоборотных активов, исчисленная по чистый прибыли также в последнем году не может быть рассчитана из-за указанной выше причины, в двух предшествующих годах она стремительно снижалась с 2,78 % до 0.03%.

Рентабельность оборотных активов, определенная по прибыли на протяжение периода постоянно снижалась, в 2010 году она составляла 0,02%. Рентабельность оборотных активов, определенная по чистой прибыли с 2008 по 2009 году снижалась (Приложения Е, Ж, И, К, Л, М, Н, П, Р).

 

ГЛАВА 2

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ активов  и пассивов по данных бухгалтерского  баланса

Финансовое состояние организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ отчетности показывает структуру средств организации и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Но следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, т.е. строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств организации и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.

На этой стадии анализа формируется представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяются соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем, итоге (валюте) баланса, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Общая сумма изменений валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе анализа изменения в составе внеоборотных и оборотных средств рассматриваются во взаимосвязи с изменением в обязательствах организации [17, с. 447-452].

В таблице 2.1 приведем горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО «Пружанский КСМ» за 2009 – 2010гг.

Таблица 2.1 – Информация о динамике и структуре имущества ОАО «Пружанский КСМ» за 2009 – 2010 гг.

Показатели	2009		2010		Отклонение		Темпы  роста  (снижения), %
	Сумма, млн. руб.	Удель-  ный  вес, %	Сумма, млн. руб.	Удель-  ный  вес, %	Сумма, млн. руб.	Удель-  ный  вес, %
1. Внеоборотные активы	3487	36,45	4100	50,25	613	13,80	117,58
2. Оборотные активы, всего В том числе:	6079	63,55	4060	49,75	-2019	-13,80	66,79
2.1. Запасы и затраты	5260	86,53	3068	75,57	-2192	-10,96	58,33
2.2. Налоги по приобретенным  ценностям	397	6,53	-	-	-	-	-
2.3. Дебиторская задолженность	418	6,88	966	23,79	548	16,91	2,31 раза
2.4. Денежные средства	4	0,06	26	0,64	22	0,58	6,50 раза
Итого	9566	100	8160	100	-1406	-	85,30