Формы бухгалтерской отчетности

А2 ─ быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев);

А3 ─ медленнореализуемые активы (запасы и налоги по приобретенным ценностям);

А4 ─ труднореализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность).

Пассивы подразделяются на 4 группы:

П1 ─ наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 ─ краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);

П3 ─ долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

П4 ─ постоянные пассивы (источники собственных средств, доходы и расходы).

На основании баланса ликвидности можно определить степень ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда выполняются следующие неравенства: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3≥ П3, А4≤ П4.

Если выполняется первое неравенство, это говорит о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Если выполняется второе и третье неравенство, то раскрываются потенциальные возможности организации по погашению наиболее отдаленных требований наиболее отдаленными поступлениями в результате реализации запасов и погашения дебиторской задолженности.

Четвертое неравенство свидетельствует о том, что в организации собственного капитала достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и его части хватает на формирование оборотных активов [17, с. 572-581].

Проанализируем, выполняются ли эти неравенства на ОАО «Пружанский КСМ» на конец 2010 год.

Первое неравенство (А1 ≥ П1) не выполняется, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств (А1 = 26 млн. руб.; П1 = 1098 млн. руб.). Кроме того, не выполняется второе неравенство (А2 ≥ П2, где А2 = 966 млн. руб., П2 = 2943 млн. руб.), и четвертое неравенство (А4 ≤ П4), т.е. у организации недостаточно собственных средств (А4 = 4100 млн. руб.; П4 = 3944 млн. руб.), в то время как соблюдается третье неравенство (А3 ≥ П3, где А3 = 3068 млн. руб., П3 = 175 млн. руб.), т.е. на Пружанском КСМе есть кое-какие возможности по погашению наиболее отдаленных требований отдаленными поступлениями в результате реализации запасов и погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, бухгалтерский баланс ОАО «Пружанский КСМ» нельзя назвать абсолютно ликвидным, более того, можно отметить, что он абсолютно неликвиден.

Наиболее распространенными коэффициентами для оценки ликвидности являются:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности, который определяется как отношение денежных средств организации к 5-му разделу баланса за вычетом резервов предстоящих расходов:

 

                                  К абс.лик.= (ДС+КФВ)/(КО-РПР)                                     (2.1)

 

где К абс.лик. — коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС — денежные средства;

КФВ — финансовые вложения;

КО — краткосрочные обязательства;

РПР – резервы предстоящих расходов.

Этот коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Норматив для данного коэффициента составляет 0,2.

2. Коэффициент  промежуточной ликвидности:

 

                                   К пр.лик.= (ДС+КДЗ)/(КО-РПР)                                      (2.2)

 

где К пр.лик – коэффициент промежуточной ликвидности;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт наличности, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Нормативного значения у данного коэффициента нет.

3. Коэффициент  текущей ликвидности:

 

                                      К тек.лик.= ОА/КО-РПР                                              (2.3)

 

где К тек.лик – коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы.

Коэффициент текущий ликвидности позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства, и тем самым показывает способность организации быстро погасить свои долги. Значение коэффициента может быть разным в зависимости от отрасли, применяемых форм расчёта, структуры оборотных активов. Нормативное значение данного показателя для торговли составляет 1,00, промышленности — 1,7, сельского хозяйства — 1,5.

4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами:

 

                                             Коб.СОС = СОС/ОА                                              (2.4)

 

где Коб.СОС – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС - собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет установить обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Нормативное значение данного показателя для торговли составляет 0,1, промышленности — 0,3, сельского хозяйства — 0,2.

5. Коэффициент  покрытия просроченной кредиторской  задолженности денежными средствами:

 

                                 К покр. проср. КЗ ДС = (ДС+КФВ)/проср.КЗ                          (2.5)

 

где К покр. проср. КЗ ДС - коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами:

проср. КЗ – просроченная кредиторская задолженность.

Данный коэффициент характеризует степень обеспеченности просроченной кредиторской задолженности денежными средствами [17, с. 572-581].

На основании приведенных выше коэффициентов проведем анализ ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия (Таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Сведения о ликвидности и платежеспособности ОАО «Пружанский КСМ» за 2009 – 2010 гг.

Показатели	2009	2010	Отклонение	Темп роста (снижения), %
1. Оборотные активы, млн. руб.	6079	4060	-2019	66,79
2. Денежные средства и  финансовые вложения, млн. руб.	4	26	22	6,50 раза
3. Краткосрочная дебиторская  задолженность, млн. руб.	418	966	548	2,31 раза
4. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	6087	4041	-2046	66,39
5. Просроченная кредиторская  задолженность, млн. руб.	50	39	-11	78,00
6. Собственные оборотные  средства, млн. руб.	-66	-156	-90	2,36 раза
7. Показатели ликвидности:
7.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,001	0,006	0,005	6,00 раз
7.2. Коэффициент промежуточной  ликвидности	0,07	0,25	0,18	3,57 раз
7.3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,00	1.01	0,01	101,00
7.4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	-0,01	-0,04	-0,03	4,00 раза
7.5. Коэффициент покрытия  просроченной кредиторской задолженности  денежными средствами	0,08	0,67	0.59	8,38 раз

П р и м е ч а н и е – Источник: собственная разработка

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют, что коэффициент абсолютной ликвидности на 2010 г. увеличился на 0,005 по сравнению с 2009 годом и составил 0,006, что не соответствует нормативному значению 0,15 до 0,20. Данное состояние коэффициента свидетельствует о невозможности погашения предприятием краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности на 2010 г составил 0,25, в сравнении с 2009 увеличился на 0,18, что свидетельствует о не возможности погашения текущих обязательств за счет ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности на 2010  г. составил 1,01 при нормативном значении 2 и говорит о том, что на Пружанском КСМе оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства. Данное предприятие не может платить по своим долгам.

Рассчитав коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно сделать вывод, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности Пружанского КСМа за 2009-2010 гг. можно сделать вывод о том, что данное предприятие не платежеспособно.

Посмотрим, какие факторы повлияли на увеличение коэффициента абсолютной ликвидности и для этого проведем факторный анализ.

К(2009) = ДС0+КФВ0/КО0= 4/6087=0,001

Кусл1= ДС1+КФВ1/КО0 = 26/6087 = 0,004

К(2010)= ДС1+КФВ1/КО1 = 26/4041= 0,006

∆К(ДС+КФВ)= Кусл1-К(2009)= 0,004-0,001=0,003

∆К(КО)=К(2010)-Кусл1= 0,006-0,005= 0,002

∆Кобщ= ∆К(ДС+КФВ)+∆К(КО)

Результаты анализа оформим в таблице 2.6 и на ее основании сделаем вывод.

Таблица 2.6 – Расчет влияния факторов на изменение коэффициента абсолютной ликвидности по ОАО «Пружанский КСМ» за 2009 – 2010 гг.

Показатели	2009	2010	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние факторов
Денежные средства и финансовые вложения, млн. руб.	4	26	22	26	0,003
Краткосрочные обязательства, млн. руб.	6087	4041	-2046	4041	0,002
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,006	0,005	0,004	0,005

П р и м е ч а н и е – Источник: собственная разработка

Исходя из таблицы 2.6 можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,005 по сравнению с 2009 годом, в том числе, за счет увеличения суммы денежных средств и финансовых вложений на 22 млн. руб., коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,003, а за счет снижения краткосрочных обязательств на 2046 млн. руб., коэффициент возрос на 0,002.

Таким образом, для увеличения данного коэффициента необходимо уменьшить зависимость организации от внешних источников финансирования (Приложения К, Н).

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости организации

В современных условиях повышается самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль и значимость финансового анализа в оценке их финансово-коммерческой и другой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям организаций. Ключевой целью анализа финансовой устойчивости организации является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и их использования. Это относится, прежде всего, к определению изменений в структуре его имущественного и финансового потенциала, платежеспособности, деловой активности и рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости организации базируется на оценке ее финансового состояния, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд дат и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов организации. Если в ходе анализа финансового состояния оценивают в основном статическое положение финансовых ресурсов, то в процессе анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования оцениваются не только показатели структуры капитала и ликвидности, которые характеризуют состояние и распределение финансовых ресурсов, то есть их статику, но также и показатели деловой активности и рентабельности, описывающие эффективность использования финансовых ресурсов, их динамику. Следовательно, анализ финансовой устойчивости организации позволяет проследить динамику, взаимосвязь и причины изменения реальной и потенциальной платежеспособности, структуры капитала, деловой активности и рентабельности.