Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

Министерство  образования Российской Федерации 

Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет 
 

Факультет предпринимательства и финансов

Кафедра финансов и банковского дела  

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Рынок ценных бумаг» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Срок  заочного обучения _____

Курс ____  Группа __________

Специальность  ______________________

Шифр  зачётной книжки _______________

Ф.И.О. студента _____________________ 

Проверил ___________________________

Санкт-Петербург

2011

 

СОДЕРЖАНИЕ 

1 Депозитарное обслуживание участников рынка ценных бумаг ……….3

2. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг ………………………...12

3.Список литературы………………………………………………….37 
 
 

 

 19.Депозитарное обслуживание участников рынка ценных бумаг. 

Участники рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг  имеет свою собственную структуру. Состоит из следующих компонентов:

1. Субъекты рынка  - участники рынка;

2. Объекты рынка  - ценные бумаги;

3. Непосредственно  рынок - операции на рынке;

4. Регулирование  рынка ЦБ;

5. Инфраструктура рынка (правовая, информационная, депозитарная, расчетно-клиринговая и регистрационная сеть).

Рассмотрим участников рынка ценных бумаг.

Итак, участники рынка ЦБ - это физические и юридические лица, которые продают, покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения, связанные с обращением ценных бумаг. Всех участников можно разделить на профессиональных и непрофессиональных.

В соответствии с ФЗ "О рынке ценных бумаг", профессиональные участники рынка - это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные ниже:

1. Брокерская  деятельность;

2. Дилерская  деятельность;

3. Деятельность  по управлению ценными бумагами;

4. Деятельность  по определению взаимных обязательств  (клиринг);

5. Депозитарная  деятельность;

6. Деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг;

7. Деятельность  по организации торговли на  рынке ценных бумаг;

Организации, осуществляющие депозитарную деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг представляют собой учетную систему. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления Временное положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Депозитарий ведет  счета, на которых учитываются ценные бумаги, переданные ему клиентами  на хранение, а так же непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг. Регистраторы - это юридические лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, с целью учета права собственности на именные ценные бумаги. Поскольку счета депо клиентов находятся в депозитарии, то на базе этих счетов при определенной технологии их ведения не составляет особого труда подготовить для эмитента реестр. Именно это привело во многих странах к отмиранию регистраторов как таковых. Их функции перенимаются депозитарной системой, которая делает то же самое быстрее, дешевле и эффективнее, и если искусственно не защищать регистраторов от конкуренции, то они оказываются ненужными в современной инфраструктуре фондового рынка. 

Депозитарная  деятельность на рынке ценных бумаг

Депозитарии являются неотъемлемой частью инфраструктуры фондового  рынка. Сосредотачивая значительную часть  финансовых активов, депозитарии играют, и будут играть все более важную роль на фондовом рынке и в экономике  в целом, обеспечивая сохранность активов предприятий в его наиболее ликвидной форме и образуя основу для учета средств инвесторов, а также способствуя повышению оборачиваемости средств.

С точки зрения инвестирования в ценные бумаги российских предприятий, именно депозитарии являются гарантом обеспечения прав владельцев ценных бумаг, обеспечивая участие акционеров в собраниях акционеров, перечисление и выплату дивидендов, информируя обо всех корпоративных действиях компаний-эмитентов.

Банки могут  выполнять функции депозитария. Для этого им необходимо получить лицензию на осуществление депозитарной деятельности. Федеральная служба по финансовым рынкам выдает лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности без ограничения срока действия. Значительная часть денежных расчетов по операциям с ценными бумагами осуществляется через счета таких банков. Поэтому депозитарии - кредитные организации, которые могут осуществлять комплексное (кастодиальное) обслуживание своих клиентов, повышая тем самым эффективность использования полученных ими от клиентов денежных средств. С другой стороны, доверие клиентов к крупной банковской организации, предоставляющей полный комплекс кастодиальных операций и имеющей значительный собственный капитал, несомненно, повышает рейтинг такого депозитария.

Депозитарная  деятельность, в соответствии с действующим  законодательством, является лицензируемой, что должно служить обеспечением дополнительной гарантии и защиты прав инвесторов.

Отношения депозитария  и его клиента, именуемого депонентом, основываются на депозитарном договоре и регламенте проведения депозитарных операций, являющимся неотъемлемой частью договора. Ценные бумаги депонента учитываются на счете депо. При осуществлении учета по депозитарным счетам депозитарии отражают ценные бумаги по их количеству, используя при этом инструментарий, свойственный современному бухгалтерскому учету.

Депозитарная  деятельность, т.е. деятельность по учету  и удостоверению прав на ценные бумаги включает в себя:

· хранение ценных бумаг (как наличное, так и безналичное);

· предоставление отчетности (полный и своевременный  отчет о всех операциях по счетам клиентов);

· инвестиционный учет и аналитическое обеспечение (оказание услуг по исследованию различных  сегментов рынка ценных бумаг  и учет движения активов инвесторов);

· перерегистрация  прав собственности (оказание услуг  по движению ценных бумаг).

С точки зрения развития депозитарной деятельности как  одного из видов банковской деятельности, можно сказать, что она является весьма перспективной. В условиях закономерного снижения уровня рентабельности практически всех операций, осуществляемых отечественными коммерческими банками, депозитарная деятельность приобретает для них все большую значимость. Депозитарная деятельность, в случае ее осуществления в больших размерах может служить стабильным источникам крупных доходов, получение которых не сопряжено с рисками и не требует крупных вложений средств. Указанные обстоятельства предопределяют высокий потенциал развития депозитарной деятельности в России.

Стремительный рост влияния роли ценных бумаг на экономические процессы, сопровождаемый значительным увеличением объемов  выпусков ценных бумаг, масштабами их приобретения инвесторами и вложениями на развивающихся рынках немыслим без  развития депозитарной инфраструктуры фондового рынка. Последовательные шаги, предпринимаемые правительственными органами, в области законодательного регулирования депозитарной деятельности позволяют надеяться на нормальное, конкурентное развитие учетной инфраструктуры, которая будет способствовать решению проблем доверия между участниками рынка и вовлечению в инвестиционный процесс более широких слоев инвесторов, что при улучшении общеэкономической ситуации, совершенствовании гражданского и налогового законодательства обязательно повысит привлекательность российского рынка ценных бумаг. 

Депозитарий: сущность, виды, функции

Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Такую деятельность вправе осуществлять юридические лица, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг при наличии лицензии на право осуществления депозитарной деятельности (лицензия выдается Федеральной службой по финансовым рынкам).

Виды депозитариев:

· расчетный  депозитарий - обслуживаются организованные рынки ценных бумаг, депонентами  которого являются брокеры и дилеры, работающие в организованных торговых системах и имеющие договор на обслуживание операций, которые осуществляются в этих торговых системах;

· кастодиальный  депозитарий (кастодиан) - депонентами  являются непрофессиональные торговые участники рынка ценных бумаг.

Существует два  подтипа кастодиальных депозитариев:

· специализированный кастодиан - депозитарная деятельность не совмещается с брокерской или дилерской. На российском фондовом рынке этот вид депозитариев представлен специализированными депозитариями паевых инвестиционных фондов;

· неспециализированный кастодиан - депозитарная деятельность совмещается с брокерской или  дилерской деятельностью.

Функции депозитария:

· учет правоотношений, закрепленных ценной бумагой;

· учет прав на ценные бумаги как на имущество;

· хранение сертификатов ценных бумаг (при документальной форме  выпуска);

· обеспечение  передачи прав собственности на ценные бумаги;

· обеспечение  ограничений на распоряжение и пользование  ценными бумагами;

· учет передоверений  на права, закрепленные ценной бумагой;

· учет передоверений  по распоряжению ценными бумагами.

Содействие в  проведении платежей по сделкам является важной дополнительной функцией. Особенно эта задача актуальна, когда речь идет о неспециализированном кастодиане. Это позволяет депозитарию обеспечивать для клиентов выполнение принципа "поставка против платежа", что существенно снижает риски для инвесторов и финансовых посредников. Принцип "поставка против платежа" - это порядок исполнения сделок с ценными бумагами, при котором перечисление ценных бумаг и денежных средств по счетам участников клиринга производится только после проверки и удостоверения (подтверждения) наличия на счетах участников клиринга достаточного количества ценных бумаг и денежных средств, предназначенных для исполнения совершенных сделок.

В целях осуществления  своих функций депозитарий оказывает  следующие виды депозитарных услуг:

1. предпринимает  все действия, необходимые для  осуществления прав владельца  по ценной бумаге;

2. получает от  реестродержателей информацию и  документы, касающиеся ценных  бумаг депонентов, и передает  их депонентам;

3. передает реестродержателю  информацию и документы о депонентов;

4. предпринимает  все меры по защите интересов  депонентов при осуществлении  эмитентов корпоративных действий;

5. при составлении  эмитентом списков владельцев  именных ценных бумаг передает  реестродержателю все сведения  о депонентах и о ценных бумагах депонентов, необходимые для реализации прав владельца;

6. обеспечивает  хранение сертификатов ценных  бумаг и документов депозитарного  учета, и другие услуги.

Основным нормативным  документом депозитария являются разрабатываемые  им правила ведения депозитарного учета, наличие которых - это одно из условий получения лицензии. Правила ведения депозитарного учета могут включать: установление состава и формы учетных регистров, составляющих учетную систему депозитария; процедуры описывающие порядок действий персонала по ведению учета депозитарных операций; установление порядка и правил отражения результатов совершения депозитарных операций и действий, связанных с исполнением поручений инициаторов и др.