Лекции по "Бухгалтерскому учету"

На практике математическое дисконтирование используется для  определения суммы капитала, необходимого для инвестирования под определенные проценты для получения требуемой  величины денежных средств, а также  в случаях начисления процентов, удерживаемых вперед при выдаче ссуды.

Наиболее распространенным методом дисконтирования является банковское дисконтирование (коммерческий учет).

Эта процедура представляет собой действие, обратное математическому  дисконтированию. Отличие банковского  дисконтирования от математического  состоит в том, что в случае коммерческого учета ставкой  выступает дисконт (d), а при математическом дисконтировании ставкой является обычная процентная ставка (i).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.Калькуляция себестоимости по нормативным издержкам. 

Система «Стандарт - костинг» является инструментом, используемым для планирования затрат и контроля за ними и может быть использована как в позаказном, так и в  попроцессном калькулировании. При  использовании этой системы все  затраты показываются в виде стандартных (нормативных) или предопределенных затрат и отклонений от них, что вместе составляет фактические затраты. Наряду с CVP- анализом использование нормативных  затрат обеспечивает основу для процесса контроля бюджетов.

Нормативные затраты представляют собой тщательно предопределенные реалистичные затраты, которые обычно выражаются на единицу готовой продукции. Они включают все три элемента производственных затрат - прямые материальные затраты, прямые трудовые затраты и  общепроизводственные накладные расходы.

Следует различать учет нормативных  затрат и учет общепроизводственных расходов по

нормативам. Нормативные  затраты основаны на инженерных оценках  и расчетах, в то время как нормативы  общепроизводственных расходов основаны на более простых предположениях - на базе данных прошлых лет и  данных об объемах деятельности в  будущем.

Понятия «нормативные» затраты  и «бюджетные» затраты различаются  в отношении объема продукции - «нормативные»  применяются к единице продукции, «бюджетные» - к общему их количеству.

Разница между фактическими и нормативными (или бюджетными) показателями называется отклонением. Процесс установления причин отклонений (анализ отклонений) является эффективным  инструментом контроля затрат.

Нормативные затраты на единицу  производственной продукции состоят  из шести элементов:

нормативная цена прямых материалов;

нормативное рабочее время (по прямым трудозатратам);

нормативная ставка оплаты прямого  труда;

нормативный коэффициент  переменных общепроизводственных расходов;

нормативный коэффициент  постоянных общепроизводственных расходов.

Последние две составляющие - нормативные коэффициенты переменных и постоянных

общезаводских расходов рассчитывается аналогично ставке накладных расходов, т. е. представляют собой частное  от деления планируемых переменных или постоянных общезаводских расходов на соответствующую базу - или ожидаемое  количество нормо-часов прямого  труда, или ожидаемое количество нормативных машино-часов.

Использование нормативных  затрат устраняет необходимость  вычисления стоимости единицы

(или партии) продукции,  исходя из данных о фактических  затратах, каждую неделю или месяц.  Зная нормативы, можно определить  общие нормативные затраты на  единицу продукции в любое  время.

7. КАЛЬКУЛЯЦИЯ себестоимости с полным распределением затрат

"Калькуляция с полным  распределением затрат" или "полная" калькуляция затрат является  методом управленческого учета,  применяемым для расчета себестоимости  производства (или предоставления  услуг) за период времени, оценки  запасов готовых изделий и  незавершенного производства, а  также определения прибыли, получаемой  предприятием за этот период.

Метод калькуляции с полным распределением затрат заключается  в оценке продукции или услуг (и, следовательно, производства и запасов) путем прибавления приемлемой доли производственных накладных расходов (косвенных затрат) к прямым затратам производства продукции или услуги для получения полных или суммарных  затрат на единицу продукции.

Некоторые предприятия включают непроизводственные накладные расходы  в расчеты полной себестоимости  единицы затрат. Однако эта практика не получила распространения, и непроизводственные накладные расходы обычно не учитываются  при расчете полной себестоимости  единицы продукции. Непроизводственные накладные расходы как правило  включаются в отчеты по калькуляции  с полным распределением затрат, как  затраты отчетного периода.

Причина постоянного применения метода калькуляции с полным распределением затрат в финансовом учете и его  популярности в управленческом учете  заключается в том, что он соответствует  принципу начисления, применяемому в  бухгалтерском учете. Вкратце, принцип  начисления констатирует, что затраты  должны приводиться в соответствие с теми доходами, источниками которых  они стали. Этот принцип применяется  при калькуляции с полным распределением затрат для оценки запасов по полной себестоимости и, таким образом, сохранения полных затрат на производство продукции в балансе предприятия  до тех пор, пока она не будет реализована. После продажи полная себестоимость  продукции или услуги включаются в показатель себестоимости реализованной  продукции в счете прибыли  и убытков для приведения в  соответствие с доходом, полученным от этой продажи.

Основные области применения данных о калькуляции с полным распределением затрат включают:

• оценку запасов;
• установление продажных цен;
• оценку результатов деятельности.

8. КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАТРАТ 

Сбор и обработка информации в управленческом учете ведутся  с целью удовлетворения потребностей при решении различных задач. В зависимости от поставленных задач  формируются и подходы к процедуре  сбора и обработки информации. Важное место в системе управленческого  учета занимает понятие затрат и  их классификация, являющиеся одним  из основных объектов управленческого  учета.

В управленческом учете целью  любой классификации затрат должно быть оказание помощи руководителю в  принятии правильных, рационально обоснованных решений., Принимая решения, менеджер должен знать степень влияния затрат на уровень себестоимости и рентабельности производства. Поэтому суть процесса классификации затрат — это выделить ту часть затрат, на которые может  повлиять руководитель.

Учет общей суммы затрат на производство организуют по экономическим элементам затрат, а учет и калькуляция себестоимости отдельных видов продукции, работ и услуг – по статьям затрат. Такой вид классификации определяется экономическим содержанием произведенных затрат.

Входящие и истекшие затраты. Входящие  затраты – это те средства, ресурсы, которые были приобретены, имеются в наличии и, как ожидается, должны принести доходы в будущем. Если эти средства (ресурсы) в течение отчетного периода были израсходованы для получения доходов и потеряли способность приносить доход в дальнейшем, то они переходят в разряд истекших.

Прямые и косвенные  затраты. К прямым  затратам относят прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда. Косвенные расходы невозможно прямо отнести на какое-либо изделие.

Основные и накладные. Основные – затраты, которые непосредственно связаны с процессом производства продукции работ, услуг. Накладные – затраты по управлению и обслуживанию производственного процесса.

Производственные  и внепроизводственные (периодические  затраты, или затраты периода). Производственные затраты – это затраты, входящие в себестоимость продукции. Внепроизводственные затраты (периодические) – это издержки, которые нельзя проинвентаризировать.

Одноэлементные  и комплексные затраты. Одноэлементными называют затраты, которые в данной организации не могут быть разложены на слагаемые: материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов), затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов, прочие затраты. Комплексные затраты состоят из нескольких экономических элементов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9.МАРЖА БЕЗОПАСНОСТИ

- это разница между  двумя показателями, первый из  которых представляет собой отношение  удельной прибыли на акцию  к цене ее покупки, а второй  представляет процентную доходность  облигаций.

Поскольку невозможно точно  предсказать, какая прибыль компании будет в будущем, то инвестору, придерживающегося  правила маржи безопасности, точные прогнозы не требуется. Если значение маржи большое, то этого достаточно, чтобы предположить, что будущая  прибыль существенно не снизится и инвестор будут достаточно защищен  от превратностей фондового рынка.

Маржу безопасности для облигаций  и привилегированных акций можно  рассчитать, сравнивая общую стоимость  компании с суммой долга. Например, стоимость компании 30 млн., а долг - 10 млн., то компания может потерять 2/3 своей стоимости, прежде чем держатели  начнут нести убытки.

Объем этого запаса стоимости  компании или "подушки безопасности", превышающий размер долга, можно  определить с помощью средней  цены обыкновенных акций в течении  определенного периода времени. Поскольку средняя цена акции  связана со средней способностью компании к зарабатыванию прибыли, то маржа "стоимости компании" сверх долга и маржа прибыли  сверх фиксированных выплат в  большинстве случаев должны быть равными.

Если каждая из 20 и больше акций в диверсифицированном  портфеле инвестора характеризуется  такой маржей безопасности, то вероятность  благоприятного результата очень высока. Вот почему соблюдения правил маржи  безопасности не требует от инвестора  особой проницательности и дальновидности при операциях с акциями.

Если инвестор на протяжении длительного периода времени  приобретает акции при среднем  уровне фондового рынка, то в цене уже присутствует соответствующая  маржа безопасности. Опасность состоит  в концентрированном приобретении акций при более высоких уровнях  фондового рынка или в покупке  непредставительных акций, которые  имеют более высокий, чем в  среднем, риск снижения силы доходности.

Уровень маржи безопасности всегда зависит от цены приобретения акций. Она будет больше при одном  уровне цен, небольшой, при более  высоком курсе и вовсе исчезнет при еще более высоком курсе.

Суть концепции маржи  безопасности становится более очевидной, если мы попробуем применить ее к  недооцененным акциям. В этом случае, по определению, мы получаем благоприятную  разницу между ценой, с одной  стороны, и их истинной стоимости - с  другой. Эта разница и представляет собой маржу безопасности.

Она предназначена для  того, чтобы "самортизировать" результат  ошибочных расчетов или падения  курса акций ниже среднерыночного  уровня. Если при их покупке соблюден достаточный уровень маржи безопасности, то инвестор может быть уверен в  том, что даже определенное снижение силы доходности акций не обязательно  приведет к серьезному ухудшению  показателей его деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Недисконтированные методы оценок  инвестиций. 

Оценка эффективности  инвестиционных проектов — один из главных элементов инвестиционного  анализа; является основным инструментом правильного выбора из нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного, совершенствования  инвестиционных программ и минимизации  рисков.

Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут  быть едиными, так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются  по масштабам затрат, срокам их полезного  использования, а также по полезным результатам.

Экономической науке известны несколько основных причин расхождения  между проектными и фактическими показателями эффективности инвестиционных проектов.

В настоящее время в  европейских странах и в США  существует ряд методов оценки эффективности  инвестиций. Их можно разделить на две основные группы: методы оценки эффективности инвестиционных проектов, не включающие дисконтирование и  включающие дисконтирование.

К методам, не включающим дисконтирование, относятся следующие:

а) метод, основанный на расчете  сроков окупаемости инвестиций (срок окупаемости инвестиций);

б) метод, основанный на определении  нормы прибыли на капитал (норма  прибыли на капитал);

в) метод, основанный на расчете  разности между суммой доходов и  инвестиционными издержками (единовременными  затратами) за весь срок использования  инвестиционного проекта, который  известен под названием Cash-flow или накопленное сальдо денежного потока;

г) метод сравнительной  эффективности приведенных затрат на производство продукции;

д) метод выбора вариантов  капитальных вложений на основе сравнения  массы прибыли (метод сравнения  прибыли).

Методы оценки эффективности, не включающие дисконтирование, иногда называют статистическими методами оценки эффективности инвестиций. Эти методы опираются на проектные, плановые и фактические данные о затратах и результатах, обусловленные реализацией инвестиционных проектов. При использовании этих методов в отдельных случаях прибегают к такому статистическому методу, как расчет среднегодовых данных о затратах и результатах (доходах) за весь срок использования инвестиционного проекта. Данный прием используется в тех ситуациях, когда затраты и результаты неравномерно распределяются по годам применения инвестиционного проекта.