Методы составления отчета о движении денежных средств

Достоинствами прямого метода являются:

  → возможность показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

  → возможность делать оперативные выводы о достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;

  → непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);

  → возможность установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств организации.

В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.

В соответствии с косвенным методом согласно параграфу 20 МСФО 7 чистый поток денежных средств по операционной деятельности определяется путем корректировки чистой прибыли (убытка) организации. Возможно три типа корректировки чистой прибыли, с учетом:

→ изменений запасов, дебиторской и кредиторской задолженности по операционной деятельности, т.е изменения по счетам рабочего капитала, которые непосредственно участвовали в формировании операционной прибыли/убытка (здесь необходимо помнить правило денежного знака).

→ неденежных  статей (расходов по износу основных средств и амортизации нематериальных активов, расходов по резервам, расходов/доходов по отложенным налогам, убытков от обесценения активов, прибылей/убытков по курсовым разницам).

→ всех прочих статей, денежные потоки по которым относятся к инвестиционной или финансовой деятельности.

 Таким образом, данный метод:

• показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.

1. По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
2. К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).
3. Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), не связанные с денежными потоками, т.е. произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
4. Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 6.

Таблица 6.  

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

Косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги.

Основное различие между прямым и косвенным методами имеет место при подготовке только одного раздела ОДДС - по операционной деятельности, так как разделы по инвестиционной и финансовой деятельности составляются исключительно по прямому методу.

Для выделения инвестиционного денежного потока необходимо сделать анализ за отчетный период по счетам долгосрочных активов - основных средств, нематериальных активов, долгосрочных инвестиций или долгосрочных вложений в ценные бумаги (долевые или долговые). После этого необходимо проанализировать движение по этим счетам за отчетный период.

Например, когда мы говорим об основных средствах, то должны помнить о начисленном износе, произведенной переоценке, если компания применяет модель учета основных средств по переоцененной стоимости, об основных средствах, полученных по договорам финансового лизинга. Все эти операции приводят к увеличению и снижению балансового остатка, но все они имеют неденежный характер. Аналогичная ситуация и с нематериальными активами. При анализе счетов по долгосрочным инвестициям на балансовый остаток могут повлиять нереализованные прибыли/убытки от изменения их рыночной/справедливой стоимости, изменения обменных курсов, если эти инвестиции выражены в иностранной валюте - это тоже неденежные операции. Если компания или кредитная организация получает государственные субсидии или гранты, то денежные потоки по этим операциям показываются в данном разделе.

Финансовый денежный поток связан с получением финансовых ресурсов от владельцев/акционеров или от внешних финансовых учреждений. В этом случае из баланса выбираются счета по обязательствам финансового характера (полученные кредиты и займы, выпущенные облигации и векселя, обязательства по финансовой аренде) и счета капитала (акционерный капитал, добавочный капитал/эмиссионный доход, нераспределенная прибыль для определения выплаченных дивидендов). При движении по счетам, которые имеют отношение к финансовой деятельности, за отчетный период также необходимо проанализировать операции неденежного характера (результаты от изменения валютного курса при получении займов в иностранной валюте, погашения конвертируемых облигаций акциями компании).

Помимо простоты расчетов, главным преимуществом использования косвенного метода является то, что он позволяет установить зависимость между финансовым результатом и изменениями в капитале организации за отчетный период, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.

Важным фактором при выборе метода составления ОДДС является также доступность данных.  Информацию, необходимую для заполнения статей раздела "Операционная деятельность" прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока организации, а затраты на его формирование достаточно высоки.

Информация, представленная в отчете о движении денежных средств, полезна для инвесторов, акционеров и кредиторов организации. Результаты в разрезе каждого направления (от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности) формирования и использования денежных средств, представленные в отчете, уже на стадии предварительного изучения позволяют пользователям отчетной информации организации адаптироваться к меняющимся условиям коммерческой деятельности, погашать банковские ссуды, выплачивать дивиденды, делать новые капитальные вложения без использования внешних источников.                                                                  

Анализ данных отчета

Анализируя только показатели ОДДС, можно сделать определенные выводы, даже не прибегая к другим отчетам. Лучше рассматривать как минимум два-три отчетных периода, тогда можно оценить способности менеджмента в управлении денежными потоками.

Во-первых, операционный денежный поток должен быть как минимум равен чистой прибыли. Отрицательный операционный денежный поток может указывать на начало трудностей у отчитывающейся компании. И если этот отрицательный поток повторяется в следующем отчетном периоде, то вероятность того, что компания может стать банкротом в ближайшем будущем, увеличивается драматически. Это очень критический показатель, так как денежные средства от операционной деятельности, как правило, используются для дальнейшего расширения, приобретения новых активов или инвестиций, погашения полученных ранее финансовых ресурсов и, соответственно, снижения финансовых затрат. Это не распространяется только на молодые или быстро развивающиеся/расширяющиеся компании, которые могут покрывать нарастающий денежный дефицит путем дополнительного финансирования со стороны своих владельцев/акционеров или финансовых организаций, выпуска собственных долговых инструментов.

Во-вторых, инвестиционный денежный поток должен быть отрицательным, так как приобретение основных средств и нематериальных активов, дочерних, ассоциированных компаний, ценных бумаг и участие в совместных предприятиях требуют значительных денежных средств. Но все это в конечном счете приводит или как минимум должно привести к существенному увеличению операционного денежного потока. Положительный инвестиционный денежный поток может говорить о начале проблем в отчитывающейся компании.

Каким должен быть финансовый денежный поток - положительным или отрицательным, определенно сказать нельзя. Когда компания/банк нуждается в средствах и привлекает их, возникает положительный финансовый денежный поток. Он не должен превышать инвестиционный поток по абсолютной величине и может свидетельствовать о развитии компании. Отрицательный финансовый поток может указывать как на сокращение заемных средств, так и на сокращение собственного капитала. Этот поток необходимо контролировать, так как рано или поздно полученные средства придется возвращать, в лучшем случае - путем выплаты дивидендов, а в общем случае - погашением кредитов и процентов по ним. И как раз в момент погашения кредитов в силу различных причин денежных средств может оказаться недостаточно, что в конечном итоге может привести к банкротству.

Таким образом, даже поверхностный анализ отчета о движении денежных средств может привести к достаточно интересным выводам.

4. Сравнительная характеристика к составлению Отчета о движении денежных средств  в российских и международных стандартах

Приказом Минфина России от 02.02.2011 N 11н впервые в российской практике учета утверждено ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», касающееся раскрытия информации о движении денежных средств на предприятии. Принятие указанного документа - еще один шаг на пути внедрения МСФО в России, так как ПБУ 23/2011 во многом копирует положения МСФО (IAS) 7 "Отчеты о движении денежных средств".

Цель подготовки ПБУ 23/2011 заключается в необходимости установления правил составления отчета о движении денежных средств коммерческими организациями (за исключением кредитных организаций), являющимися юридическими лицами по законодательству РФ. 

  Международная практика в качестве основного источника информации о движении денежных средств использует IAS 7 "Отчеты о движении денежных средств". Данный стандарт позволяет дать оценку способности компании создавать денежные средства и их эквиваленты и ее потребностей в денежных средствах.

В соответствии с МСФО 7 представление  отчета о движении денежных средств обязательно от всех компаний, поскольку денежные средства  необходимы любой компании независимо от специфики ее деятельности.     

С принятием ПБУ 23/2011 РСБУ структурно согласуется с системой МСФО в отношении вопросов формирования финансовой отчетности, поскольку в отечественной системе теперь также есть отдельный стандарт, посвященный вопросам составления Отчета о движении денежных средств.

В качестве сближения с МСФО произошли изменения в структуре отчета о движении денежных средств (см. Приложение 1) . В российской отчетности, как и в МСФО, сальдо денежных средств на начало и конец периода соединены вместе в конце отчета.