Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2015 в 23:26, курсовая работа
Целью работы является исследование финансового состояния предприятия ГЛХУ «Минский лесхоз» и выявление резервов его улучшения.
Для достижения этой цели поставлены следующие задачи курсовой работы:
– провести анализ основных экономических показателей деятельности ГЛХУ «Минский лесхоз»;
– провести анализ состава и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса ГЛХУ «Минский лесхоз»;
– осуществить анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз» на основе ликвидного баланса и расчета коэффициентов;
Введение 3
1 Анализ основных экономических показателей деятельности ГЛХУ «Минский лесхоз» 4
1.1 Краткая характеристика деятельности ГЛХУ «Минский лесхоз» …..4
1.2 Аналитический обзор основных экономических показателей деятельности ГЛХУ «Минский лесхоз» 4
2 Анализ состава и структуры бухгалтерского баланса ГЛХУ «Минский лесхоз» 9
2.1 Анализ состава и структуры актива бухгалтерского баланса ГЛХУ «Минский лесхоз» 9
2.2 Анализ состава и структуры пассива бухгалтерского баланса ГЛХУ «Минский лесхоз» 12
3 Анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз» 15
3.1 Коэффициентный анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз» 15
3.2 Анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз» на основе ликвидного баланса 19
4 Анализ финансовой устойчивости ГЛХУ «Минский лесхоз» 22
4.1 Анализ финансовой устойчивости ГЛХУ «Минский лесхоз» на основе абсолютных показателей 22
4.2 Анализ финансовой устойчивости ГЛХУ «Минский лесхоз» на основе относительных показателей 24
5 Направления улучшения финансового состояния ГЛХУ «Минский лесхоз» 31
Заключение 34
Список использованных источников 36
На основе табличных данных можно сделать вывод, что сумма источников средств ГЛХУ «Минский лесхоз» за аналогичный период увеличилась на 11 286 млн.руб. или на 103,6%. Следует отметить, что увеличилась сумма как собственного (+ 4 659 млн.руб.), так и заемного капитала (+ 6 668 млн.руб.).
Основную долю источников средств за 2010-2011 года занимает заемный капитал (в 2010 – 80,28%, в 2011 – 69,31%), однако рост доли в источниках средств собственного капитала на 216,8% свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости от внешних кредиторов.
В средствах заемного капитала лидируют краткосрочные обязательства (их доля в структуре источников средств составляла: в 2010 – 79,9%, в 2011 – 69,31%). Причем, наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляют прочие краткосрочные обязательства, которые были привлечены на пополнение прочих оборотных активов (их сумма в рассматриваемом периоде увеличилась на 4 874 млн.руб. или на 89,8%). Это свидетельствует о том, что предприятие, привлекая заемные средства, надеется улучшить свое финансовое состояние при помощи вложения в прочие оборотные активы и усилить свои рыночные позиции.
Величина краткосрочных обязательств также была использована на покрытие кредиторской задолженности (эта сумма увеличилась на 1 794 млн.руб. или на 54,7%), а также эти средства были использованы для расчетов с поставщиками и подрядчиками (+79,4%), для расчетов по лизинговым платежам (+148,4%), для расчетов с персоналом по оплате труда (+77,6%).
Отсутствие в структуре пассива баланса предприятия доли долгосрочных обязательств (в 2010 году их величина составляла 41 млн.руб.) свидетельствует о росте финансовой независимости ГЛХУ «Минский лесхоз» от кредиторов.
Анализ источников собственных средств ГЛХУ «Минский лесхоз» представлена в таблице 2.5 на основе данных приложения 3 к бухгалтерскому балансу (Приложения А, Б).
Таблица 2.5 – Структурно-динамический анализ собственных средств ГЛХУ «Минский лесхоз»
Капитал и резервы |
Код строки |
На конец 2010 года |
На конец 2011 года |
Отклонение |
Темп при- роста,% | |||
млн. руб. |
в % |
млн. руб. |
в % |
млн. руб. |
в % | |||
Добавочный фонд |
430 |
1293 |
60,17 |
4104 |
60,28 |
+ 2811 |
+ 0,11 |
+ 217,4 |
Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) |
450 |
300 |
13,96 |
2704 |
39,72 |
+ 2404 |
+25,76 |
+ 801,3 |
Целевое финансирование |
460 |
556 |
25,87 |
- |
- |
- 556 |
- 25,87 |
- 100 |
Итого |
490 |
2149 |
100 |
6808 |
100 |
+ 4659 |
- |
+ 216,8 |
На основе табличных данных можно сделать вывод, что собственный капитал ГЛХУ «Минский лесхоз» увеличился на 4 659 млн.руб. или на 216,8% по сравнению с прошлым годом, это произошло в связи с ростом добавочного фонда на 2 811 млн.руб. (или на 217,4%) за счет переоценки имущества и ростом нераспределенной прибыли, что увеличило величину собственного капитала на 2 404 млн.руб. или 801,3% за счет результатов деятельности предприятия.
На конец 2010 года целевое финансирование составило 556 млн.руб. и было направлено на восстановление платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз». В 2011 году целевое финансирование отсутствовало.
3 Анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз»
3.1 Коэффициентный анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз»
Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, то есть возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.
Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов [6] c.33 .
В аналитических целях в краткосрочной перспективе используются три основных показателя ликвидности [6] c.35:
- коэффициент текущей ликвидности, который показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы;
- коэффициент быстрой ликвидности, характеризующий способность погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов;
- коэффициент абсолютной ликвидн
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» согласно формуле (3.1):
Ктек.л. = (3.1)
где II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290),
V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).
Таким образом, Ктек.л.2010 = = 0,840;
Ктек.л.2011 = = 1,020.
Данный коэффициент должен находиться в пределах более 2. Оптимальное значение для предприятия лесного комплекса составляет 1,7.
Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация
окажется под угрозой банкротства [8] c.29. Этот показатель представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для инвесторов.
Таким образом, наметилась тенденция к увеличению данного коэффициента, это означает, что на конец 2010 года финансовое состояние было неустойчиво и ощущался высокий финансовый риск, на конец 2011 года – коэффициент текущей ликвидности свидетельствует об увеличении резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Проведем факторный анализ вышерассмотренного коэффициента: так как величина резервов предстоящих расходов в балансе предприятия не заложена, то на коэффициент текущей ликвидности оказывают влияние два остальных фактора - общая сумма оборотных активов и краткосрочные обязательства.
Ктек.л. усл. = = 1,801
Абсолютное изменение коэффициента текущей ликвидности составит:
ΔКтек.л. = Ктек.л. 2011 – Ктек.л. 2010 = 1,020 – 0,840 = + 0,179,
Определим влияние факторов за счет изменения:
– суммы оборотных активов:
ΔКтек.л.ΔОА = Ктек.л. усл. – Ктек.л. 2010 = 1,801 – 0,840 = + 0,96;
– суммы краткосрочных обязательств:
ΔКтек.л.ΔКО = Ктек.л. 2011 – Ктек.л. усл. = 1,020 – 1,801 = - 0,781.
Проведем балансовую увязку:
ΔКтек.л. = ΔКтек.л.ΔОА + ΔКтек.л.ΔКО = + 0,960 – 0,781 = + 0,179.
Вывод: в 2011 году коэффициент текущей ликвидности ГЛХУ «Минский лесхоз» по сравнению с 2010 годом увеличился на 0,179 позиций. На это повлияло увеличение суммы оборотных активов предприятия, что увеличило коэффициент на 0,96 позиций, однако увеличение величины краткосрочных обязательств снизил результативный показатель на 0,781 позиций.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) рассчитывается как отношение суммы денежных средств (строка 260), финансовых вложений (строка 270) и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240) к краткосрочным обязательствам (строка 690) за вычетом резервов предстоящих расходов (строка 640) согласно формуле 3.2:
Кб.л. = (3.2)
Таким образом, Кб.л. 2010 = = 0,107;
Кб.л. 2011 = = 0,115.
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение выше 0,7. В анализируемый период коэффициенты, ниже значения 0,7, показали, что активы не покрыли краткосрочные обязательства, а значит, был риск потери платежеспособности, что является отрицательным сигналом для банков.
Проведем факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности ГЛХУ «Минский лесхоз», на который оказывают влияние три фактора - денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные обязательства.
Кб.л. усл.1 = = 0,104.
Кб.л. усл.2 = = 0,203.
Абсолютное изменение коэффициента быстрой ликвидности составит:
ΔКб.л. = Кб.л. 2011 – Кб.л. 2010 = 0,115 – 0,107 = + 0,008,
Определим влияние факторов за счет изменения:
– суммы денежных средств:
ΔКб.л.ΔДС = Кб.л. усл.1 – Кб.л. 2010 = 0,104 – 0,107 = -0,003,
– суммы краткосрочной дебиторской задолженности:
ΔКб.л.ΔКДЗ = Кб.л. усл.2 – Кб.л. усл.1 = 0,203 – 0,104 = + 0,099,
– суммы краткосрочных обязательств:
ΔКб.л.ΔКО = Кб.л. 2011 – Кб.л. усл.2 = 0,115 – 0,203 = -0,088.
Проведем балансовую увязку:
ΔКб.л. = ΔКб.л.ΔДС + ΔКб.л.ΔКДЗ + ΔКб.л.ΔКО = - 0,003 + 0,099 – 0,088 = + 0,008.
Вывод: коэффициент быстрой ликвидности ГЛХУ «Минский лесхоз» в 2011 году незначительно вырос (на 0,008 позиций), это обусловлено ростом величины суммы краткосрочной дебиторской задолженности, что повысило коэффициент на 0,099 позиций. Снижение суммы денежных средств и рост краткосрочных обязательств понизил показатель на 0,003 и 0,088 позиций соответственно.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) рассчитывается как отношение суммы денежных средств (строка 260) и финансовых вложений (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690) за вычетом резервов предстоящих расходов (строка 640) по формуле 3.3:
Кабс.л. = (3.3)
Таким образом, Кабс.л. 2010 = = 0,016;
Кабс.л. 2011 = = 0,007.
Уровень коэффициента показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. По уровню данного показателя нормативов и рекомендаций не существует, так как и при небольшом его значении, предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Дополняет картину платежеспособности предприятия увеличение по сравнению с 2010 годом краткосрочных обязательств на 6 668 млн.руб., что свидетельствует о снижении гарантии погашении долгов, что является отрицательным сигналом для поставщиков сырья и материалов.
Проведем факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности, на который оказывают влияние два фактора, так как величина резервов предстоящих расходов в баланс не занесена, это - денежные средства и краткосрочные обязательства.
Кабс.л. усл. = = 0,013.
Абсолютное изменение коэффициента абсолютной ликвидности составит:
ΔКабс.л. = Кабс.л. 2011 – Кабс.л. 2010 = 0,007 – 0,016 = -0,009,
Определим влияние факторов за счет изменения:
– суммы денежных средств:
ΔКабс.л.ΔДС = Кабс.л. усл. – Кабс.л. 2010 = 0,013 – 0,016 = -0,003,
– суммы краткосрочных обязательств:
ΔКабс.л.ΔКО = Кабс.л. 2011 – Кабс.л. усл. = 0,007 – 0,013 = -0,006.
Проведем балансовую увязку:
ΔКабс.л. = ΔКабс.л.ΔДС + ΔКабс.л.ΔКО = -0,003 – 0,006 = -0,009.
Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности ГЛХУ «Минский лесхоз» в 2011 году снизился на 0,009 позиций, на это повлияло снижение как суммы денежных средств, что снизило результативный показатель на 0,003 позиций, так и рост суммы краткосрочных обязательств, что также снизило показатель на 0,006 позиций.
К основным показателям, дающим полную оценку финансовой устойчивости организации, в соответствии с «Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности», утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 14.05.2004 N81/128/65 (в редакции от 08.05.2008 № 79/99/50), относят [7].:
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств, необходимых для обеспечения ее финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса по формуле (3.4):
К2 = (3.4)
где III П – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490),
I А – итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190),
II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).
Таким образом, К2 2010 = = - 0,196,
К2 2011 =. = 0,019.
Нормальным считается значение коэффициента более 0,3. В случае, когда коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами гораздо ниже нормативных, одновременно вместе с тем коэффициенты текущей ликвидности ниже нормы, можно сделать вывод, что в 2010-2011 годах структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.
Информация о работе Направления улучшения финансового состояния ГЛХУ «Минский лесхоз»