Направления улучшения финансового состояния ГЛХУ «Минский лесхоз»

Произведем расчет коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами для того, чтобы определить носит ли неплатежеспособность устойчивый характер. Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» к валюте бухгалтерского баланса по формуле 3.5:

 

               К3 =       (3.5)

 

где  IV П – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

     V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

     ВБ – валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

Таким образом, К3 2010 = = 0,803;

        К3 2011 = = 0,693.

Нормативное значение коэффициента должно не превышать 0,85, поэтому исследуемая организация не является устойчиво неплатежеспособной.

Таким образом, коэффициентный анализ говорит о низкой платежеспособности предприятия, но об увеличении ее в динамике.

 

3.2 Анализ платежеспособности ГЛХУ «Минский лесхоз» на основе ликвидного баланса

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу [6] c.184.

Для проведения анализа платёжеспособности предприятия актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Все активы предприятия в зависимости от скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяют на следующие  группы:

1. наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства на счетах, а также краткосрочные финансовые вложения;
2. быстро реализуемые активы А2 - дебиторская задолженность, а также налоги по приобретённым ценностям;
3. медленно реализуемые активы А3 - активы, к которым относятся запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для реализации;
4. трудно реализуемые активы А4 - наименее ликвидные активы предприятия, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. в эту группу включают статьи первого раздела баланса «Внеоборотные активы» [1] с.573.

Пассив баланса группируется по степени возрастания сроков погашения обязательств следующим образом:

1) наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства;

2) краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные заёмные кредиты банков;

3) долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы;

4) постоянные пассивы П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия и доходы и расходы предприятия [1] с.573.

 

Произведем группировку активов и пассивов ГЛХУ «Минский лесхоз», которая представлена в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 – Группировка активов и пассивов ГЛХУ «Минский лесхоз» по степени их ликвидности

Активы по степени ликвидности	На конец 2010 года	На конец 2011 года	Пассивы по сроку погашения	На конец 2010 года	На конец 2011 года
А1. Высоколиквидные активы			П1. Наиболее срочные обязательства
Денежные средства	135	113	Кредиторская задолженность	3 279	5 073
Финансовые вложения	0	0	Прочие краткосрочные обязательства	5 428	10 302
Итого по группе А1	135	113	Итого по группе П1	8 707	15 375

 

Продолжение таблицы 3.1

А2. Быстрореализуемые активы			П2. Среднесрочные обязательства
Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	274	646	Краткосрочные кредиты банка	0	0
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	795	1 653
Итого по группе А2	1 069	2 299	Итого по группе П2	0	0
A3.Медленнореализуемыс активы			П3. Долгосрочные обязательства
Сырье, материалы и другие аналогичные активы	54	1139	Долгосрочные обязательства	41	0
Животные на выращивании и откорме	13	13
Затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	230	480
Готовая продукция и товары для реализации	48	53
Итого по группе А3	345	1685	Итого по группе П3	41	0
А4. Труднореализуемые активы			П4. Постоянные пассивы
Внеоборотные активы	3 580	6 506	Добавочный фонд	1 293	4 104
			Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	300	2 704
			Целевое финансирование	556	0
Итого по группе А4	3 580	6 506	Итого по группе П4	2 149	6 808

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; 2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 £ П4

 

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 3.2:

 

Таблица 3.2 – Сопоставление данных активов и пассивов баланса ГЛХУ «Минский лесхоз» по степени их ликвидности

Норматив	На конец 2010 года	На конец 2011 года
А1 ³ П1	135 < 8707	113 < 15375
А2 ³ П2	1069 > 0	2299 > 0
А3 ³ П3	345 > 41	1685 > 0
А4 £ П4	3580 > 2149	6506 < 6808

 

Если выполнимо неравенство А1 ³ П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса, то есть в перспективе.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств [6] c.187.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как сумма первой группы активов меньше первой группы пассивов, следовательно, быстро покрыть краткосрочные пассивы быстрореализуемыми активами предприятию не удастся. В абсолютной величине разница между первой группой активов и первой группой пассивов на конец 2010 года составила 8 572 млн.руб., а на конец 2011 года – 15 262 млн.руб., то есть ликвидность баланса уменьшилась.

В краткосрочной перспективе ГЛХУ «Минский лесхоз» не сможет рассчитаться по своим обязательствам, что в свою очередь, свидетельствует о низкой краткосрочной платёжеспособности. В долгосрочной перспективе баланс предприятия является ликвидным, а предприятие – платежеспособным.

 

4 Анализ финансовой устойчивости ГЛХУ «Минский лесхоз»

 

4.1 Анализ финансовой устойчивости ГЛХУ «Минский лесхоз» на основе абсолютных показателей

 

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени [2] c.59 .

С помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости характеризуют состояние запасов, и показывают источники средств, которые их покрывают. В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные (краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты).

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

Собственные оборотные средства (СОС) определяются как  разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса) в соответствии с формулой 4.1. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

 

                       СОС = СИ – ВА                            (4.1)

 

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса);

    ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

 

СОС2010 = 2149 – 3580 = -1431 млн. руб.

СОС2011 = 6808 – 6506 = + 302 млн. руб.

 

Таким образом, в 2010 году наблюдался дефицит собственных оборотных средств и постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов, на что указывает отрицательный знак рассчитываемого показателя. В 2011 году положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств, так как сумма собственных источников превышает сумму внеоборотных активов.

 

 

 

 

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования финансовых запасов и затрат (СД) определяются как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств согласно формуле 4.2:

 

                     СД = СОС + ДП                       (4.2)

 

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

 

СД2010 = - 1431 + 41 = -1390 млн. руб.

СД2011 = 302 + 0 = + 302 млн. руб.

 

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде. Поэтому, рост данного показателя является позитивной тенденцией, это произошло главным образом по причине отсутствия в 2011 году долгосрочных кредитов.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется как сумма собственных и долгосрочных заемных источников формирования финансовых запасов и затрат и суммы краткосрочных кредитов банков согласно формуле 4.3:

                                ОИ = СД + КЗС                            (4.3)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610 V раздела пассива баланса).

 

ОИ2010 = -1390 + 0 = -1390 млн. руб.

ОИ2011 = 302+ 0 = + 302 млн. руб.

 

По экономическому содержанию увеличение данного показателя в 2011 году положительно влияет на платежеспособность ГЛХУ «Минский лесхоз».

 

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС), определяемый по формуле 4.4:

 

∆СОС = СОС – 3     (4.4)

 

где 3 – запасы.

 

∆СОС 2010 = -1431 – 685 = -2116 млн. руб.

∆СОС 2011 = 302 – 2963 = -2661 млн. руб.

 

Отрицательные значения в 2010-2011 годах характеризуют недостаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД), определяемый по формуле 4.5:

 

∆СД = СД – З      (4.5)

 

∆СД 2010 = -1390 – 685 = -2075 млн. руб.

∆СД 2011 = 302 – 2963 = -2661 млн. руб.

 

Отрицательные значения в 2010-2011 годах характеризуют недостаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ), определяемый по формуле 4.6:

 

∆ОИ = ОИ – 3      (4.6)

 

∆ОИ 2010 = -1390 – 685 = -2075 млн. руб.

∆ОИ 2011 = 302 – 2963 = -2661 млн. руб.

 

Отрицательные значения в 2010-2011 годах характеризуют недостаточность основных источников финансирования запасов.

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S, характеризующий тип финансовой устойчивости: