Отчет по преддипломной практике в ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие  больных статей в отчетности (Убытки, Кредиты и займы, не погашенные в срок, Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, Векселя выданные просроченные). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

В наиболее акцентированном  виде степень ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом покрытия, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность). При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние  предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее, распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 60%. Условность этого лимита очевидна; например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 млн. руб. может быть прибылью разно великих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.

1.2 Методики анализа  финансового состояния предприятия  и их сравнительная оценка

 

Методика представляет собой совокупность аналитических  способов и правил исследования экономических  явлений и процессов хозяйственной  деятельности, подчиненных достижению цели анализа [16,с.26].

Построение любой методики финансового анализа должно быть ориентировано на соблюдение последовательности действий, связанных с определением:

цели и задачи анализа;

объектов анализа;

системой показателей;

последовательности и  периодичности исследования;

способом изучения объектов анализа;

источников данных;

субъектов анализа;

технических средств  обработки информации;

характеристики документов для описания результатов анализа [19,с.35].

Большинство существующих в настоящее время методик  анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют  и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Анализ финансового  состояния предприятия как одна из функций управления им представляет собой процесс исследования экономической информации с целью:

·объективной оценки достигнутого уровня устойчивости финансового  состояния предприятия, оценки изменения  этого уровня в сравнении с  предыдущим периодом, с бизнес-планом под воздействием различных факторов;

·принятие инвесторами  обоснованных управленческих решений  по финансированию инвестиционных проектов исходя из критерия инвестиционной привлекательности  предприятия;

·улучшение финансового  состояния предприятия, повышения  его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Таким образом, можно  сделать вывод, что к основным задачам финансового состояния  предприятия относятся:

·оценка имущественного состояния, структуры его распределения  и эффективности использования;

·оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

·оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности оборотных средств, производственных запасов незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

·оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества;

·анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение финансового состояния.

Так, согласно методике анализа  А. Д. Шеремета финансовое положение  предприятий характеризуется размещением  его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния  являются:

·уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

·степень соответствия фактических запасов активов  нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

·величина иммобилизации  оборотных средств;

·оборачиваемость оборотных  средств и платежеспособность.

По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа  финансового состояния является определение наличия собственных  и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных  средств;

б) источники средств, приравненных к собственным;

в) вложение средств в  основные фонды и внеоборотные активы

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (а + б - в).

Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных  и приравненных к ним средств - оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия - выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, т. е. Уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

Автор данной методики также  включает в анализ финансового состояния  понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств. Иммобилизацией считается:

·превышение средств  и затрат на капитальное строительство  над источниками финансирования;

·задолженности;

·расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и  целевого финансирования.

Приведенное понятие  иммобилизации в рыночной экономике  утрачивает свое значение. Предприятие  должно использовать точные расчеты  для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует, и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.

Поскольку понятия нормируемые  оборотные средства и ненормированные  оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Автор рассматриваемой методики предлагает также проводить анализ заемных средств по видам кредитов и ссуд.

Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Обобщение результатов  анализа финансового состояния  проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых  вложений оборотных средств и  источников их покрытия. В этом расчете  отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

В.Г. Когденко выделяет четыре типа финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуются различной  степенью риска и различным уровнем  затрат на финансирование [16, с.77], и  представлены на рисунке 2:

 

Рисунок 2 - Четыре типа финансовой устойчивости

 

Абсолютная устойчивость финансового состояния - характеризуется  превышением источников формирования собственных оборотных средств  над величиной запасов и затрат и встречается в экономической  практике крайне редко.

Нормальная устойчивость финансового состояния - величина запасов  и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия  гарантирована.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия - возможно нарушение  платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств.

Кризисное финансовое состояние - предприятие находится на грани  банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Типы финансовой устойчивости представлены в таблице 1.

 

Таблица 1 - Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивостиИсточники  финансирования запасовОценка риска  и затрат на финансированиеАбсолютныйСобственные  оборотные средстваМинимальный  риск, самые высокие затратыНормальныйСобственные оборотные средства и долгосрочные обязательстваНизкий риск, достаточно высокие затраты на финансированиеНеустойчивыйСобственные оборотные средства , долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займыРиск достаточно высокий, если организация недостаточно кредитоспособна, затраты на финансирование достаточно низкиеПредкризисныйСобственные оборотные средства , долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, Кредиторская задолженностьРиск самый высокий, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов, затраты минимальны

Внедрение в практику анализа названных мероприятий  позволит существенно повысить эффективность  экономического анализа и, следовательно, эффективность производства в целом. Это потребует роста объема исходной информации, так как не все данные для проведения анализа по предлагаемой методике имеются в современной бухгалтерской и статистической отчетности. Поэтому необходимо привлечение в практику анализа данных внутрипроизводственного учета (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности предприятия для проведения комплексного анализа) и статистического (коэффициенты инфляции и др.). Однако компьютеризация существенно снизит трудоемкость анализа, что в целом также повысит эффективность производства.

В настоящее время  предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного  опыта оценки финансового состояния  предприятий. При этом некоторые  авторы предлагаемых методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

Для достижения сопоставимости финансовых показателей Запада и России авторами одной из методик предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования, а излагают лишь общие положения.

Далее хотелось бы рассмотреть  метод оценки финансового состояния  предприятия на основе динамических нормативных моделей, предложенных Погостинским Ю.А. и Погостинской Н.Н.

Суть данной методики - проведение финансовой диагностики  и анализа должно базироваться на комплексной диагностической модели, обеспечивающей всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия [20, с.122].

Разработка и обоснование  многих финансовых показателей позволяют  при построении диагностической нормативной динамической модели финансового состояния (ДНДМФС) использовать коэффициентный подход, суть которого заключается в следующем. Коэффициент строится в виде дроби. Если известна наиболее благоприятная тенденция изменения коэффициента - рост, тогда показатель, находящийся в числителе, должен расти быстрее показателя, находящегося в знаменателе. Если наиболее благоприятная тенденция - снижение, тогда показатель в знаменателе должен расти быстрее показателя в числителе.

Лучшему динамическому финансовому состоянию предприятия соответствует нормативный порядок мер движения показателей, отображающих финансовый потенциал и финансовую результативность предприятия. Такой порядок представляет собой диагностическую нормативную динамическую модель распределения и использования финансовых средств, которая может служить точкой отсчета при оценке фактического динамического финансового состояния предприятия.