Отчет по преддипломной практике в ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

Все вышеперечисленные  выводы данного раздела носят  предварительный характер, они должны быть подтверждены более детальным  анализом факторов и причин изменения  структуры и динамики показателей.

 

.3 Анализ платежеспособности  и ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам (рисунок 11):

·по степени убывания ликвидности (актив);

·по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

 

Высокая Высокая

Низкая Низкая

Рисунок 11 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности  баланса.

 

Далее в таблице 11 приведем расшифровку активов и пассивов баланса в соответствии со статьями баланса.

 

Таблица 11 - Активы и пассивы баланса, в соответствии со статьями баланса

Группа активовСтрока баланса (форма  №1)Усл. ликв.Группа пассивовСтрока баланса (форма №1)А1с.250+с.260П1С.620+с.630А2с.240+с.270П2С.610+650+660А3с.210+с.220П3С.590А4с.190+с.230П4 С.490+640

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как в состав текущих активов входят разные оборотные средства, среди которых имеются, как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется  только одно - труднореализуемые активы покрыты постоянными пассивами. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница, например, на конец 2008 года, составляет 281 тыс. руб.), следовательно, баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным. Отсутствие краткосрочных кредитов и займов, говорит о том, что данные обязательства могут быть погашены за счет средств в расчетах и полностью зависят от своевременности погашения краткосрочной дебиторской задолженности (таблица 12).

 

Таблица 12 - Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

2006 (на конец отчетн. периода)2007 (на конец отчетн. периода)2008 (на конец отчетн. периода)АПАПАП13011062312 8483246051215901650126023677185069222507112100341906131212619719433994

Рассчитаем также показатель текущей ликвидности на конец отчетного периода, основываясь на рассчитанные данных, приведенных в таблице 5.

Показатель текущей  ликвидности рассчитывается по формуле:

 

, (12)

 

Подставив значения, получаем:

ТЛ=(324+126)-605= - 155 тыс.рублей.

Что свидетельствует  о том, что предприятие не обладает текущей ликвидностью. А отсутствие необходимой величины медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств свидетельствует о том, что предприятие не обладает и перспективной ликвидностью.

Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо произвести анализ ликвидности баланса.

На практике часто  используют такое понятие как  коэффициенты ликвидности, которые  обычно характеризуют элементы оборотного капитала организации - ее текущие активы и текущие обязательства.

Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность  его трансформироваться в денежные средства.

В таблице 13 приведены  основные группы классификации активов.

 

Таблица 13 - Группировка  активов по степени ликвидности.

Группа активовСтатьи балансаНаиболее ликвидные активы (А1)1. Денежные средства 2. Краткосрочные финансовые вложенияБыстрореализуемые активы (А2)1. Краткосрочная дебиторская задолженность 2. Прочие оборотные активыМедленно реализуемые активы (А3)1. Запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) 2. НДС по приобретенным ценностямТруднореализуемые активы (А4)1. Внеоборотнве активы 2. Долгосрочная дебиторская задолженность 3. Неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции 4. Просроченная и сомнительная дебиторская задолженность

В таблице 14 приведены  основные группы классификации пассивов.

 

Таблица 14 - Группировка  пассивов по срокам оплаты

Группа пассивовСтатьи балансаНаиболее срочные обязательства (П1)1. Кредиторская задолженность 2. Просроченная задолженность по кредитам и займамКраткосрочные обязательства (П2)1. Краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) 2. резервы предстоящих расходов 3. прочие краткосрочные обязательстваДолгосрочные обязательства (П3)1. Долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательстваПостоянные пассивы (П4)1. Собственный капитал (уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех оборотных активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. И основная задача эффективного управления ликвидностью заключается в стремлении снизить долю менее ликвидных активов в общем объеме оборотных средств, сводя к минимуму финансовый риск вложения средств в оборотные активы.

Степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности  организации, следует иметь в  виду наличие у нее оборотных  средств достаточных для погашения  краткосрочных обязательств.

Ликвидность оценивают с помощью соответствующего коэффициента ликвидности, который заключается в сопоставлении текущих обязательств активам, используемым для погашения.

Коэффициенты ликвидности - это специальные относительные  показатели, количественно характеризующие  ликвидность. Для понимания коэффициентов ликвидности введем понятие платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете  и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Рассчитаем с учетом выше приведенной классификации  коэффициенты ликвидности для ООО «БИОСТАР ТРЕЙД».

При анализе ликвидности  применяют следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) - показывает, какая  доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

КАЛ рассчитывают, используя  данные баланса, по формуле:

 

, (13)

 

Значение КАЛ должно быть больше минимального предела, который  варьируется от 0,05 до 0,1

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - характеризует возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в коротком периоде за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент текущей  ликвидности (КТЛ) рассчитывают по формуле:

 

, (14)

 

Обычно рекомендуют, чтобы значение этого показателя было больше 2.

Коэффициент быстрой  ликвидности (Кбл) - этот коэффициент  по смысловому значению близок к коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется  по более узкому кругу текущих  активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть.

Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать на факторы, обусловившие его изменение. Так, если его рост связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент быстрой  ликвидности (Кбл) рассчитывают по формуле:

 

, (15)

 

Рекомендуемое значение коэффициента быстрой ликвидности >1.

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности по формулам, указанным  выше, сравним их показатели с рекомендуемыми значениями и просчитаем изменения показателя с 2006 по 2008 год. Данные оформим в виде таблицы (таблица 15).

 

Таблица 15 - Коэффициенты ликвидности и сравнение с  рекомендуемыми значениями

КоэффициентЗначение показателяИзменение  показателя (гр.4-гр.2)Рекоменд. значенияК норм. на конец Периода2006 2007 20081234567Кал0,280,370,540,26>0,05-0,1+Кбл0,430,560,740,31_Ктл1,071,381,920,85_

Исходя из данных, полученных в результате расчетов (таблица 8), можно  сказать следующее.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому. При этом, за анализируемый период данный коэффициент вырос на 0,26.

Коэффициент быстрой  ликвидности на конец отчетного  периода также оказался ниже нормы. Это говорит о том, что у  ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» недостаточно активов, которые в случае необходимости  можно в короткие сроки перевести  в денежные средства.

Коэффициент текущей  ликвидности имеет значение также  ниже нормы. Но при этом нельзя не отметить имевшую место положительную  динамику - за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности  вырос на 0,85. На рисунке 12 представлены соотношения коэффициентов ликвидности. По той причине, что два из трех рассчитанных коэффициентов не соответствуют рекомендуемому значению, необходимо спрогнозировать возможность банкротства предприятия.

Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.

 

Рисунок 12 - Коэффициенты ликвидности баланса

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коос) -показатель, рекомендуемый к применению нормативными документами для определения  степени удовлетворительности структуры баланса.

Структура баланса признается неудовлетворительной, если выполняется  хотя бы одно из следующих условий: Ктл<2 или Ксос<0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос) рассчитывается по формуле:

, (16)

 

Для проверки реальной возможности  восстановления платежеспособности предприятия  рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) сроком на 6 месяцев.

Данный коэффициент  определяется по формуле:

 

, (17)

 

Если значение коэффициента восстановления (Квп) больше или равно 1 (его нормативное значение), то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность. Если же значение коэффициента меньше 1, у предприятия в ближайшее время (в течении 6 месяцев) такой возможности нет.

Значения рассчитанных коэффициентов приведены в таблице 16.

 

Таблица 16 - Определение  неудовлетворительной структуры баланса

КоэффициентЗначение показателяРекомендуемые  значенияК нормативу на конец  Периода2006 20072008123467Ктл1,071,381,92_Коос0,070,270,48+Квпхх1,09+

Как видно из таблицы, на конец отчетного периода 2008 года, коэффициент обеспеченности оборотными средствами соответствует нормативному значению. Также был рассчитан  коэффициент восстановления платежеспособности. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,09) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

 

.4 Анализ финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость организации напрямую связана со структурой ее капитала, оказывающей  непосредственное влияние на:

·Платежеспособность и  ликвидность;

·Величину дохода;

·Рентабельность деятельности организации.

Под структурой капитала (источниками формирования активов организации) понимают соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации.

Капитал организации  может быть представлен двумя  составляющими:

·Собственными средствами;

·Заемными средствами.

В составе собственных  средств (собственного капитала) необходимо выделить долю отдельных составляющих (статей), а также отразить динамику состава и структуры. Необходимость  раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что организация по способности распоряжаться своими активами имеет правовые и иные ограничения.

Как видно по данным в  таблице 17 в структуре капитала преобладают  заемные средства. Например, на конец 2007 года доля заемного капитала превышала  долю собственного почти в 7 раз.

 

Таблица 17 - Соотношение  собственного и заемного капитала к  валюте баланса

ПоказательНа конец 2006 г.На конец 2007 г.На конец 2008 г.тыс. руб% к  итогутыс. руб% к итогутыс. руб% к  итогуСобственный капитал1314,31976,039912,9Заемный  капитал291295,7309894,0270587,1Валюта баланса304310032951003104100

Но нельзя не отметить, что в период с 2007 года по 2008 год  доля собственных средств в структуре  капитала возросла в 3 раза.

Далее можно наглядно проанализировать изменение доли собственного капитала в структуре баланса за анализируемый период (рисунки 13,14 и 15)

 

Рисунок 13 - Соотношение  Рисунок 14- Соотношение

собственного и заемногособственного и заемного

капитала за 2006 г. капитала за 2007 г.

 

Рисунок 15 - Соотношение  собственного и заемного капитала за 2008 г.

 

Далее можно наглядно проанализировать изменение доли собственного капитала в структуре баланса  за анализируемый период (рисунок 16)