Привлечённые ресурсы (обязательства) банка

 

Рисунок 2.13 - Сравнение процентных ставок по депозитам для юридических лиц и доходности облигаций, выпущенных ОАО «Белгазпромбанк» в белорусских рублях и иностранной валюте

Примечание – Источник: собственная  разработка на основе [10-13, 16].

 

Помимо рынка  ценных бумаг, источником пополнения ресурсной  базы ОАО «Белгазпромбанк» является внутренний и международный рынок межбанковских заимствований. Данным вопросам посвящён заключительный подраздел настоящей главы.

 

 

2.3 Привлечение средств на межбанковском кредитном рынке

 

 

В рамках данного  подраздела рассмотрим привлечение  средств ОАО «Белгазпромбанк» не только от других коммерческих кредитных институтов, но и от Национального банка Республики Беларусь, принимая во внимание специфику операций, совершённых банком с регулятором финансового рынка.

В течение 2008 – первого полугодия 2013 гг. абсолютная величина средств других банков, размещённых в ОАО «Белгазпромбанк», в рублёвой оценке возросла семь раз (рисунок 2.14). Причиной этому, среди прочего, послужила уже упомянутая девальвация белорусского рубля в 2009 и 2011 гг., приведшая к переоценке обязательств банка в иностранной валюте, за счёт которых преимущественно сформирована задолженность ОАО «Белгазпромбанк» перед другими финансовыми институтами. В долларовом эквиваленте динамика средств, привлечённых ОАО «Белгазпромбанк» с межбанковского рынка, выглядела иначе. Вплоть до четвёртого квартала 2008 г. банк продолжал наращивать объёмы межбанковских заимствований, чему способствовала благоприятная конъюнктура международного рынка долгового капитала, которая позволяла ОАО «Белгазпромбанк» привлекать валютные ресурсы из-за рубежа по более выгодным процентным ставкам, по сравнению с внутренним рынком. Однако после банкротства 15 сентября 2008 г. американского инвестиционного банка Lehman Brothers ситуация на международном финансовом рынке кардинально изменилась. Резко снизились объёмы свободной ликвидности, а процентные ставки возросли: трёхмесячная ставка LIBOR, к которой привязывается стоимость долларовых межбанковских заимствований на международном рынке, за сентябрь 2008 г. увеличилась практически в полтора раза с 2,81 до 4,15 % годовых. Кроме того иностранные банки сократили лимиты на проведение активных операций с банками других государств, в первую очередь, с невысоким уровнем кредитных рейтингов.

Рисунок 2.14 - Динамика задолженности ОАО «Белгазпромбанк» перед другими банками в рублёвой оценке и в эквиваленте долларов США

Примечание – Источник: собственная  разработка на основе [20].

 

Столь неблагоприятный  внешний фон явился одним из факторов сокращения межбанковских заимствований  ОАО «Белгазпромбанк» на международном рынке. Их объём начал восстанавливаться лишь во втором квартале 2010 г. и вплоть до середины 2011 г. демонстрировал тенденцию к росту, которая была прервана внутренним валютным кризисом в Республике Беларусь. В 2011 г. мировые рейтинговые агентства снизили сначала суверенные кредитные рейтинги Республики Беларусь, а затем и индивидуальные рейтинги банков, в том числе и ОАО «Белгазпромбанк». Это привело к удорожанию внешних заимствований и переориентации банка на привлечение валютных ресурсов с внутреннего депозитного рынка, ставки на котором снизились до 4,4 % в среднем за 2012 г. Кроме того потребность ОАО «Белгазпромбанк» в иностранной валюте уменьшилась благодаря пополнению акционерами банка в июле 2012 г. его уставного фонда на 100 млн долларов США. Перечисленные факторы обусловили сокращение (в долларовом эквиваленте) объёма межбанковских заимствований ОАО «Белгазпромбанк» во втором полугодии 2011 г. – январе – сентябре 2012 г. В январе–июне 2013 г. динамика задолженности ОАО «Белгазпромбанк» перед другими финансовыми институтами была неустойчивой. Если в первом квартале текущего года объём задолженности банка по межбанковским заимствованиям сократился на 20,7 %, то во втором – напротив, возрос в 1,9 раза.

На межбанковском  рынке ОАО «Белгазпромбанк» выступает нетто-заёмщиком, т.е. требования банка к другим финансовым институтам меньше его обязательств перед другими банками (рисунок 2.15).

Рисунок 2.15 - Динамика соотношения требований ОАО «Белгазпромбанк» к другим банкам и обязательств перед ними, %

Примечание – Источник: собственная  разработка на основе [20].

 

Такая ситуация вызвана не проблемами банка с ликвидностью, а особенностями его кредитных операций, в первую очередь, активным участием ОАО «Белгазпромбанк» в финансировании внешнеторговой деятельности, а также предприятий малого и среднего бизнеса за счёт средств и по технологиям международных финансовых организаций.

ОАО «Белгазпромбанк» стал первым финансовым институтом в Республике Беларусь, аккредитованным для участия в программе Европейского банка реконструкции и развития (далее – ЕБРР) по поддержке малого и среднего бизнеса ещё в 1996 г. В 2004 – 2007 гг. в рамках данной программы было заключено три кредитных договора на общую сумму 15 млн долларов США, а в октябре 2008 г. Совет директоров ЕБРР одобрил открытие в пользу ОАО «Белгазпромбанк» пятилетней кредитной линии в размере 40 млн долларов США. В июле 2009 г. ЕБРР и ОАО «Белгазпромбанк» заключили очередное кредитное соглашение на сумму 30 млн долларов США на цели финансирования микро-, малых и средних предприятий в Республике Беларусь. Ещё одну кредитную линию в таком же объёме ЕБРР открыл в пользу ОАО «Белгазпромбанк» в сентябре 2012 г., а декабре прошедшего года банку была открыта ещё одна кредитная линия в размере 20 млн долларов США. Часть данной кредитной линии предоставлено ЕБРР посредством синтетического кредита в белорусских рублях и хеджируется Currency Exchange Fund (TCX). В результате подписания данного соглашения общий объём кредитных линий, отрытых Европейским банком ОАО «Белгазпромбанк» на цели финансирования микро-, малых и средних предприятий, превысил 75 млн долларов США.

Кроме того в 2004 г. ОАО «Белгазпромбанк» присоединился к Программе содействия развитию торговли ЕБРР, объём доступного лимита по которой постоянно наращивался и достиг к концу 2012 г. 60 млн долларов США. В 2013 г. ОАО «Белгазпромбанк» также получил кредит ЕБРР в сумме 13 млн долларов США на цели финансирования устойчивой энергетики в Республике Беларусь.

Ещё одной  международной финансовой организацией, ресурсы которой привлекал ОАО «Белгазпромбанк», является член группы Всемирного банка – Международная финансовая корпорация (далее – МФК). В июле 2009 г. ОАО «Белгазпромбанк» присоединился к Глобальной программе финансирования торговли МФК в качестве банка, выпускающего инструменты торгового финансирования. Первоначальный объём кредитной линии по данной программе был установлен на уровне 10 млн долларов США, в рамках указанного лимита белорусский банк мог финансировать экспортно-импортные операции своих клиентов сроком до 1 года. В декабре 2009 г. лимит был увеличен до 30 млн долларов США и ОАО «Белгазпромбанк» получил возможность предоставлять финансирование по внешнеторговым операциям на срок до 2 лет, а в октябре 2010 г. лимит был увеличен ещё на 30 млн долларов США.

Кроме того с  июня 2010 г. ОАО «Белгазпромбанк» сотрудничает с Европейским фондом для стран Юго-Восточной Европы, крупнейшим в мире инвестиционным фондом в области микрофинансирования. Соглашение с данной организацией предусматривает получение белорусским банком кредита на сумму 30 млн долларов США на цели развития продуктов жилищного кредитования и увеличения объёмов финансирования микро- и малых предприятий в Беларуси. Кредит также включает транш в размере 15 млн долларов США сроком на 9 лет, предоставляемый для жилищного кредитования населения.

В 2010 г. ОАО «Белгазпромбанк» стал также участником Программы по развитию инструментов торгового финансирования и расширению взаимной торговли между государствами – участниками Евразийского банка развития. В рамках данного проекта ОАО «Белгазпромбанк» предоставлена целевая кредитная линия для финансирования экспортно-импортных операций клиентов на сумму 20 млн долларов США.

В целом задолженность  ОАО «Белгазпромбанк» по привлечённым межбанковским ресурсам для проведения операций торгового финансирования составила на 01.01.2013 25 % совокупной задолженности банка перед другими финансовыми институтами. Годом ранее данный показатель достигал 40 %.

Помимо целевых  кредитных линий, ОАО «Белгазпромбанк» использовало такие инструменты привлечения несвязанного финансирования, как двусторонние межбанковские кредиты, а также синдицированные и субординированные кредиты. Рассмотрим их подробнее.

В международной  практике под синдицированным кредитованием понимается совместное кредитование несколькими банками одного кредитополучателся по одному кредитному договору, предполагающее определенную степень координации со стороны банков-кредиторов.

На рынке  синдицированных заимствований  ОАО «Белгазпромбанк» дебютировал в 2005 г., получив кредит в размере 15 млн долларов США, который затем был увеличен до 20, 8 млн. Всего же банком с международного рынка долгового капитала было привлечено четыре синдицированных кредита на сумму более 130 млн долларов США. Характерной особенностью данных кредитов являлось участие в них материнской компании белорусского банка – «Газпромбанк» ОАО. Начиная с 2008 г., после существенного повышения стоимости ресурсов, получаемых с помощью синдицированных кредитов, ОАО «Белгазпромбанк» отказался от привлечения синдикаций.

Альтернативой синдицированным кредитам для ОАО «Белгазпромбанк» стали субординированные кредиты, привлечённые банком от материнского «Газпромбанк» ОАО.

ОАО «Белгазпромбанк» было привлечено два субординированных кредита от «Газпромбанк» ОАО на сумму 5 и 40 млн долларов США. Первый их них был предоставлен по плавающей ставке, равной ставке LIBOR, увеличенной на 6 процентных пунктов, второй – по фиксированной ставке – 7,1 % годовых. Кредит в размере 40 млн долларов США в декабре 2011 г. был предоставлен для восстановления нормативного капитала ОАО «Белгазпромбанк» в евро эквиваленте, снизившегося в результате девальвационных процессов в Республике Беларусь. Погашение данного кредита предполагалось в 2016 г., однако позднее он был зачислен в уставный фонд банка [34].

В отличие  от внешнего рынка межбанковских  заимствований, на внутреннем рынке  ОАО «Белгазпромбанк» не проявляет такой активности. Значительные объёмы финансирования от банков-резидентов Республики Беларусь были привлечены ОАО «Белгазпромбанк» лишь в конце 2008 – 2009 г. в период острого дефицита в белорусской банковской системе не только валютной, но и рублёвой ликвидности. В это время банк в основном привлекал ресурсы посредством сделок РЕПО под залог государственных облигаций. Остаток задолженности по таким операциям на 01.01.2009 и 01.01.2010 формировал 18 % и 22 % совокупных обязательств ОАО «Белгазпромбанк» перед другими банками (рисунок 2.16). В последующие годы, по мере снижения потребности в рублёвых ресурсах, банк не проводил таких операций.

Рисунок 2.16 - Динамика структуры средств банков, привлечённых ОАО «Белгазпромбанк», в разрезе кредиторов и инструментов, %

Примечание – Источник: собственная  разработка на основе [30-34].

 

Невысокая активность ОАО «Белгазпромбанк» на внутреннем межбанковском рынке объясняет  низкий удельный вес средств банков – резидентов Республике Беларусь в совокупном объёме ресурсов, привлечённых с межбанковского рынка (рисунок 2.17). Основными кредиторами банка выступают финансовые институты из стран СНГ (прежде всего России) и государств Организации экономического сотрудничества и развития.

Рисунок 2.17 - Динамика структуры средств банков, привлечённых ОАО «Белгазпромбанк», в разрезе географической принадлежности контрагентов, %

Примечание – Источник: собственная  разработка на основе [30-34].

 

Следует отметить высокую зависимость ОАО «Белгазпромбанк» от ресурсов, предоставляемых отдельными кредиторами. К примеру, по состоянию на 01.01.2013 более половины всех межбанковских ресурсов было привлечено от трёх банков. При этом 27 % средств банков приходилось на ресурсы, предоставленные «Газпромбанк» ОАО. Годом ранее 8 финансовых институтов формировали 95 % объёма межбанковских заимствований.

В рамках данного  подраздела также рассмотрим привлечение  средств ОАО «Белгазпромбанк» от Национального банка Республики Беларусь.

Особенность взаимодействия данного финансового  института с Национальным банком заключается в том, что ОАО «Белгазпромбанк» практически не использовал стандартные инструменты рефинансирования Национального банка, за исключением конца 2008 г., когда банком был привлечён кредит от регулятора в размере 80 млрд р. Остальная задолженность ОАО «Белгазпромбанк» перед Национальным банком представлена  кредитом, выданным регулятором для финансирования малого и среднего бизнеса за счёт средств международных финансовых организаций, который был погашен в 2012 г. Кроме того в 2011 г. банк заключал с Национальным банком Республики Беларусь сделки по обмену депозитами, в ходе которых ОАО «Белгазпромбанк» размещал в Национальном банке иностранную валюту в обмен на более дешёвое рублёвое рефинансирование. Остатки средств по данным операциям сформировали всю задолженность ОАО «Белгазпромбанк» перед Национальным банком на 01.01.2013, которая составила 318,8 млрд р. или 4 % совокупных обязательств банка:

Таким образом, проведенный анализ привлечения  средств ОАО «Белгазпромбанк» позволяет сделать следующие выводы:

• объём привлечённых банком средств за 2008 – первое полугодие 2013 гг. увеличился в 11,1 раза и достиг на 01.07.2013 9,7 трлн р., что составляет 82,2 % ресурсной базы банка. Наибольший удельный вес в обязательствах банка занимают средства клиентов, вторым по значимости источником привлечения ресурсов являются межбанковские заимствования;
• депозитный портфель ОАО «Белгазпромбанк» на начало третьего квартала 2013 г. превысил 5 трлн р., увеличившись за 2008 – первое полугодие 2013 гг. в 13 раза, в том числе за счёт переоценки рублёвого эквивалента валютных депозитов после девальвации белорусского рубля в 2009 и 2011 гг. Для депозитной базы банка характерны следующие особенности: высокий уровень долларизации (75% общего объёма депозитов номинировано в иностранной валюте), практически равномерное распределение между розничными и корпоративными вкладчиками с относительно небольшим преобладанием последних, высокая зависимость от отдельных крупных клиентов, сравнительно короткие сроки привлекаемых ресурсов;
• в структуре обязательств ОАО «Белгазпромбанк» средства, привлечённые с помощью выпуска ценных бумаг, занимают около 4 %. Всего же банком было осуществлено 25 выпусков облигаций для юридических и физических лиц, номинированных в белорусских рублях, долларах США и евро, на общую сумму порядка 1,5 трнл р. в эквиваленте. Основными проблемами при выпуске облигаций для банка стали высокая стоимость ресурсов, привлекаемых с помощью ценных бумаг, (доходность облигаций ОАО «Белгазпромбанк» в основном складывалась несколько выше, чем процентные ставки по депозитам, открываемым клиентами в банке), де-факто короткие сроки привлечения, за счёт предусматриваемой условиями ряда выпусков возможности досрочного погашения облигаций по просьбе их держателей;
• межбанковские ресурсы являются существенным источником пополнения ресурсной базы ОАО «Белгазпромбанк», сформировав на 01.07.2013 25,3 % совокупных обязательств банка. Банк в большей степени ориентирован на привлечение ресурсов с международного финансового рынка, нежели с внутреннего межбанковского рынка Республики Беларусь, что обусловлено невысокой потребностью ОАО «Белгазпромбанк» в рублёвых ресурсах. Основными кредиторами ОАО «Белгазпромбанк» на межбанковском рынке являются материнская компания – «Газпромбанк» ОАО (Российская Федерация), а также международные финансовые организации (ЕБРР, МФК, ЕАБР, Европейский фонд стран Юго-Восточной Европы) в рамках программ предоставления целевых ресурсов для финансирования малого и среднего бизнеса, а также экспортно-импортных операций банка. В сфере несвязанных заимствований ОАО «Белгазпромбанк» использовал такие инструменты, как двусторонние, синдицированные и субординированные кредиты.