Прогноз баланса активов и пассивов

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2014 в 21:54, курсовая работа

Описание работы

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа и финансового планирования. Основным содержанием анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Основная цель финансового планирования на предприятии сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………….
3
1
Краткая характеристика ОАО «БЕЛАЦИ………………………………..
4
2
Диагностика финансового состояния ОАО «БЕЛАЦИ» на соответствие оперативным целям бизнеса……………………………….

14
3
Оценка эффективности предприятия на соответствие стратегическим целям………………………………………………………………………...

29
4
Прогнозирование спроса…………………………………………………..
34
5
Политика ценообразования…………………………………………….....
40
6
Оценка эффективности капитальных вложений…………………………
43
7
Планирование доходов и расходов…………………………………….....
48
8
Планирование движения денежных средств……………………………..
53
9
Прогноз баланса активов и пассивов……………………………………..
54

Заключение………………………………………………………………….
57

Библиографический список……………………………………………......
59

Скачать архив (258.16 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

планирование.doc

— 990.50 Кб (Скачать файл)

На основе всех этих данных составим калькуляцию базовой и плановой себестоимости продукции (табл. 6.7).

Таблица 6.7

Калькуляция себестоимости продукции

№ п/п	Статьи затрат	Год
		2008		2010		2011		2012		2013
		На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.
1	Сырье и основные материалы	4895,79	140166,43	4785,96	153150,62	4785,96	153150,62	4785,96	153150,62	4785,96	153150,62
1.1	Цемент	3553,99	101750,72	3376,29	108041,28	3376,29	108041,28	3376,29	108041,28	3376,29	108041,28
1.2	Асбест	1339,34	38345,39	1339,34	42858,98	1339,34	42858,98	1339,34	42858,98	1339,34	42858,98
1.3	Вода	2,46	70,32	2,46	78,60	2,46	78,60	2,46	78,60	2,46	78,60
1.4	Морозостоп	0	0	67,87	2171,77	67,87	2171,77	67,87	2171,77	67,87	2171,77
2	Энергия на технологические цели	206,59	5914,59	206,59	6610,79	206,59	6610,79	206,59	6610,79	206,59	6610,79
2.1	Электроэнергия	90,00	2576,70	90,00	2880,00	90,00	2880,00	90,00	2880,00	90,00	2880,00
2.2	Пар	56,67	1622,38	56,67	1813,35	56,67	1813,35	56,67	1813,35	56,67	1813,35
2.3	Воздух	59,92	1715,51	59,92	1917,44	59,92	1917,44	59,92	1917,44	59,92	1917,44
3	З/п основных рабочих	162,22	4644,36	145,14	4644,36	145,14	4644,36	145,14	4644,36	145,14	4644,36
4	Отчисления на социальные нужды	42,18	1207,53	37,74	1207,53	37,74	1207,53	37,74	1207,53	37,74	1207,53
5	Общепроизводственные расходы, в т.ч.	297,38	8513,90	297,20	9510,48	297,20	9510,48	297,20	9510,48	297,20	9510,48
5.1	З/п вспомогательных рабочих	33,18	949,94	48,70	1558,34	48,70	1558,34	48,70	1558,34	48,70	1558,34
5.2	Отчисления на социальные нужды	8,63	246,99	12,66	405,17	12,66	405,17	12,66	405,17	12,66	405,17
5.3	Амортизационные отчисления	248,57	7116,60	229,58	7346,60	229,58	7346,60	229,58	7346,60	229,58	7346,60
6	Коммерческие расходы	208,03	5956,00	186,13	5956,00	186,13	5956,00	186,13	5956,00	186,13	5956,00
7	Управленческие расходы, в т.ч.	185,15	5300,85	205,55	6577,49	195,57	6258,33	185,60	5939,17	175,63	5620,01
7.1	% по кредиту	0	0	39,89	1276,64	29,92	957,48	19,95	638,32	9,97	319,16
Итого полная себестоимость		5997,33	171703,66	5864,29	187657,27	5854,32	187338,11	5844,34	187018,95	5834,37	186699,79

В таблице 6.8 представим прогноз финансовых результатов.

Таблица 6.8

Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)

Показатели	Год
Показатели	2008	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от продажи продукции	181800,5	203200	203200	203200	203200
2. Δ Выручки от продажи продукции		21399,5	21399,5	21399,5	21399,5
3. Себестоимость продукции	171703,66	187657,27	187338,11	187018,95	186699,79
4. Δ Себестоимости продукции		15953,61	15634,45	15315,29	14996,13
5. Прибыль от продажи продукции	10096,84	15542,73	15861,89	16181,05	16500,21
6. Δ Прибыли от продажи продукции		5445,89	5765,05	6084,21	6403,37
7. Налог на прибыль	2019,37	3108,55	3172,38	3236,21	3300,04
8. Δ Налога на прибыль		1089,18	1153,01	1216,84	1280,67
9. Чистая прибыль	8077,47	12434,18	12689,51	12944,84	13200,17
10. Δ Чистой прибыли		4356,71	4612,04	4867,37	5122,69

Модель дисконтированных денежных потоков приведем в таблице 6.9

Таблица 6.9

Модель дисконтированных денежных потоков

Показатели	Год
Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
1.Инвестиционная деятельность	-5442,51
1.1. Модернизация оборудования, тыс. руб.	2300
1.2. Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб.	3142,51
2. Финансовая деятельность	5442,51	-1679,79	-1679,79	-1679,79	-1679,79
2.1. Долгосрочный кредит, тыс. руб.	6719,15
2.2. Возврат основной суммы кредита, тыс. руб.		-1679,79	-1679,79	-1679,79	-1679,79
2.3. Проценты по кредиту за первый год, тыс. руб.	-1276,64
3. Операционная деятельность	0	4586,71	4842,04	5097,37	5352,69
3.1. Чистая прибыль, тыс. руб.		4356,71	4612,04	4867,37	5122,69
3.2.Амортизация оборудования, тыс. руб.		230	230	230	230
Поток реальных денег, тыс. руб.	-5442,51	4586,71	4842,04	5097,37	5352,69
Сальдо реальных денег, тыс. руб.	0	2906,92	3162,25	3417,58	3672,91
Коэффициент дисконтирования (28%)	1,000	0,781	0,610	0,477	0,373
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.	-5442,51	3583,37	2955,35	2430,61	1994,03
ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб.	-5442,51	-1859,14	1096,20	3526,82	5520,85

Эффективность инвестиций оценивается с помощью следующей системы показателей:

1.Чистая текущая дисконтированная стоимость (NPV).

Определяется по формуле:

где ДПк – дисконтированный денежный поток в течении к- лет; К – стартовые инвестиции;

- коэффициент дисконтирования; r - ставка дисконтирования.

NPV= 5520,85 тыс. руб.

NPV>0, следовательно, проект считается эффективным.

2. Внутренняя норма доходности (IRR):

где r1, r2 – нижняя (верхняя) ставки дисконтирования, которые выбираются таким образом, чтобы на интервале r1 - r2 NPV меняло свое значение с «+» на «-».

В нашем случае NPV меняет знак на «-» при r2 = 90%. Расчет NPV для r2 представлен в таблице 6.10.

Таблица 6.10

Расчет NPV при r=90%

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год
1. Поток реальных денег	-5442,51	4586,71	4842,04	5097,37	5352,69
2. Коэффициент дисконтирования (r =90%)	1,000	0,526	0,277	0,146	0,077
3. Дисконтированный денежный поток	-5442,51	2414,06	1341,28	743,16	410,73
ЧДД нарастающим итогом	-5442,51	-3028,45	-1687,17	-944,00	-533,27

NPV r2 = -533,27 тыс. руб.

84,54%

84,54%>28%, следовательно, проект эффективен (рис. 6.2.).

NPV r0= 14436,30 тыс. руб.

Рис.6.2. Зависимость NPV от r

3. Индекс рентабельности (PI):

PI= (3583,37+2955,35+2430,61+1994,03)/ 5442,51=2,01

PI>1, следовательно, проект эффективен.

4. Период возврата – это временной интервал от начала осуществления проекта, за пределами которого интегральный экономический эффект становится и в дальнейшем остается положительным.

где tx – количество лет с отрицательным эффектом в динамике NPV нарастающим итогом;

NPVt – последнее отрицательное значение NPV в динамике нарастающим итогом, причем берется модульное значение этой величины;

ДДП – дисконтированный денежный поток.

5. Период окупаемости – это отрезок времени, за который затраченные на осуществление проекта инвестиции будут компенсированы чистыми денежными потоками за определенный промежуток времени.

где Тин – период инвестирования.

6. Финансовый профиль проекта.

Финансовый профиль проекта – это графическое отображение динамики дисконтированного денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом. На финансовом профиле находят отображение 4 обобщающих показателя: интегральный экономический эффект (NPV), максимальный денежный отток (Кmax), период возврата инвестиций, период окупаемости (рис. 6.3).

Рис. 6.3. Финансовый профиль проекта

На основе полученных результатов можно сделать вывод об эффективности данного инвестиционного проекта.

Интегральный экономический эффект положительный (NPV= 5520,85 тыс. руб.); норма доходности превышает принятый коэффициент дисконтирования (84,54%); индекс рентабельности на уровне 2,01>1; период возврата капитальных вложений 2,63 г. (срок окупаемости – 1,63 года.)

На основании рассчитанных показателей проект следует считать эффективным.

7. Планирование доходов и расходов

Планирование доходов и расходов – определяет планируемый финансовый результат от операционной деятельности предприятия.

Таблица 7.1

Бюджет доходов и расходов

Наименование показателя	Код	2010 год	2008 год	Изменение
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка	010	1438856	1417456	21400
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	020	1357373	1340142	17231
Валовая прибыль	029	84037	77314	6723
Коммерческие расходы	030	16488	16488	0
Управленческие расходы		1277	0	1277
Прибыль (убыток) от продаж	050	66272	60826	5446
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	86	86	0
Проценты к уплате	070	6134	6134	0
Прочие доходы	090	10361	10361	0
Прочие расходы	100	25554	25554	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	45031	39585	5446
Отложенные налоговые активы	141	212	212	0
Отложенные налоговые обязательства	142	3265	3265	0
Текущий налог на прибыль	150	10659	9570	1089
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	31319	26962	4357

Информация о работе Прогноз баланса активов и пассивов