Пути совершенствования управления оборотными средствами и эффективности их использования на предприятии

 

                            П_б.= дней;                                   (3.10)

                    П_ф.= дней;                                    (3.11)

                   П_усл.= дней;                                  (3.12)

                   ∆П (О) = П_усл - П _б = 310 – 316 = -16 дней;

                   ∆П ( ) = П _ф - П _усл = 371 – 310 = 61 день;

                   ∆П= ∆П ( )+ ∆П (О) = 61 + (-16) = 45 дней.

Расчета влияния факторов  на продолжительность оборота оборотных средств представлен в таблице 3.8.

Проведя анализ данных таблицы 3.8 видно, что продолжительность оборота  в отчетном году по сравнению с базисным годом  возросла на 45 дней, в том числе за счет  суммы оборота снизилась на 16 дней и за счет среднегодовых остатков оборотных средств увеличилась на 61 дня.

 

Таблица 3.8 - Влияние факторов на продолжительность оборота оборотных средств

 

Годы	Сумма оборота, млн.руб.	Среднегод. остатки оборотных средств, млн.руб.	Продолжи-тельность оборота, дни	Изменение продолжительности оборота
				общее	в том числе за счет
					суммы оборота	среднегод. остатков оборотных  средств
2008	447692	391185	316	45	-16	61
2009	453784	469812	371

 

 

Проведя анализ показателей оборачиваемости  оборотных средств  (коэффициент  оборачиваемости, продолжительность  одного оборота, коэффициент загрузки) приходим к выводу, что для предприятия  наиболее важным является уменьшение продолжительности одного оборота. Снижение данного показателя, в свою очередь, приведет к снижению коэффициента загрузки и увеличению коэффициента оборачиваемости.

Большое значение для предприятий  имеет ускорение оборачиваемости и повышение уровня окупаемости оборотных средств. Этим обеспечивается высвобождение материальных и денежных ресурсов, формирование дополнительных источников для расширения производства, повышения его эффективности. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто как путем максимального сокращения объемов используемых предприятиями оборотных средств, так и за счет увеличения суммы оборота.

Главными путями сокращения суммы  оборотных средств в обороте  являются снижение себестоимости производимой продукции, ликвидация излишних и ненужных для предприятия запасов товарно-материальных ценностей, экономное расходование ресурсов, сокращение до минимума дебиторской задолженности, недопущение непроизводительных расходов, иммобилизации собственных оборотных средств.

Рост сумм оборота, валовой  продукции, других результативных финансовых показателей деятельности предприятий  может быть обеспечен за счет увеличения объемов, улучшения структуры и повышения качества реализуемых продукции, товаров, работ, услуг, реализации продукции на экспорт и других условий.

 

4. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ  УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ  НА

СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

 

 

Вопросам  совершенствования организации  оборотных средств и источников их формирования уделяется большое  внимание в экономической литературе учеными, экономистами-практиками.

Необходимость присутствия оборотных средств  у субъекта хозяйствования обусловлена самим характером производства, непременной гарантией его стабильности, рациональности. Размеры оборотных средств должны быть оптимальными, экономически обоснованными, необходимыми для обеспечения процессов производства и реализации.

 

4.1 Основные направления финансовой деятельности

в целях совершенствования  управления оборотными средствами

 

Эффективное управление оборотными средствами —  это путь к обеспечению ликвидности, платежеспособности, улучшению финансовых результатов деятельности, а также рентабельности оборотных средств. Внешние факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов организации, а внутренние резервы можно активно использовать (рисунок 4.1).

Экономическое значение экономии оборотных фондов в современных условиях находит выражение в следующем:

• снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству экономические выгоды, дает возможность из меньшего количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции. Это одна из предпосылок увеличения масштабов производства;

• экономия материальных ресурсов, внедрение в  производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства;

• стремление к экономии материальных ресурсов стимулирует  внедрение новой техники и  совершенствование технологических процессов;

• экономия в потреблении материальных ресурсов содействует улучшению использования  производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уменьшение удельных затрат прошлого (овеществленного) труда означает рост производительности общественного труда. Экономия материальных ресурсов влечет экономию затрат и живого труда, в результате сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, отгрузку, выгрузку и хранение;

• экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции. В настоящее время на долю материальных затрат приходится 3/4 всех издержек производства. В дальнейшем, с ростом технического уровня производства, доля овеществленного труда в общих затратах на производство продукции будет повышаться. Следовательно, улучшение использования предметов труда и средств труда станет основным направлением экономии общественных издержек производства;

• существенно  влияя на снижение себестоимости  продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие  на финансовое состояние организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 4.1 - Внутренние резервы повышения эффективности оборотных средств

Таким образом, улучшение использования  и экономии оборотных фондов оказывает положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности организации.

Рост  дебиторской задолженности из-за взаимных неплатежей между предприятиями, а также между государством и  предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода. Причем, если методы управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в странах с развитой рыночной экономикой достаточно разработаны и стали нормой, то решение проблемы дебиторской задолженности на отечественных предприятиях теми же способами во многих случаях неприемлемо. Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой практике период оборота дебиторской задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Более того, нередки случаи, когда дебиторская задолженность по срокам возникновения переходит в безнадежные долги. Изложенное не может не осложнить поиск путей решения проблемы. В свою очередь, повышение удельного веса в составе оборотных средств дебиторской задолженности, которая является одним из важнейших источников поступления денежных средств на предприятие при погашении задолженностей, приводит к росту дефицита денежных средств.

Именно  поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях — одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

Для эффективного управления оборачиваемостью средств  в дебиторской задолженности целесообразно применять следующий комплекс взаимосвязанных мер.

Во-первых, необходима четкая работа по учету  и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы.

Работа по учету и списанию задолженности должна совмещатся с анализом дебиторов и определением объема иллюзорных (нереальных) поступлений денежных средств. Анализ дебиторов позволяет исключить на будущее дебиторов с высоким риском. Эта мера приемлема как для периода развитых рыночных отношений, так и для условий экономики переходного периода. В последнем случае весь комплекс перечисленных работ особенно эффективен.

Во-вторых, важно использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

В-третьих, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-четвертых, следует использовать возможности продажи счетов дебиторов факторинговой компании (специализированная организация или факторинговый отдел коммерческого банка).

Факторинг или факторинговые операции — это покупка фактором (фирмой, которая занимается факторинговыми операциями) торговых задолженностей производителя с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска неплатежа. Благодаря факторингу производитель получает оборотный капитал.

Факторинг бывает с уплатой. Он включает в себя получение задолженности, принятие фактором на себя риска неплатежей и передачу им средств производителю  по мере того, как они выплачиваются  покупателем. Факторинг бывает также  с уплатой и фиксированием. Он предусматривает выплату средств производителю сразу после поставки товаров до 90 % их продажной цены. Остаток же денежных средств выплачивается после получения всех денег. Очевидно, что этот вид факторинга дороже, чем факторинг просто с уплатой.

Сегодня факторинг становится, прежде всего, средством финансового обеспечения деятельности продавца на период вынужденного отвлечения оборотных средств ввиду выдачи покупателям товарных кредитов.

Для факторингового обслуживания можно рекомендовать дебиторскую  задолженность по следующим высоколиквидным товарам: продукты питания, корм для животных.

В условиях экономики переходного периода в отечественной практике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженности ограничена. Однако с развитием рыночных отношений она получит широкое распространение. Здесь важно, чтобы в отечественной экономике постоянно проявлялась тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станут более привлекательными для факторинговых компаний.

К числу недостатков факторингового обслуживания можно отнести то обстоятельство, что поставщик несет дополнительные расходы по

оплате факторинговой комиссии, по дополнительной оплате рабочего времени курьера (подвоз документов) и сотрудников бухгалтерии на выполнение бухгалтерских проводок, связанных с факторинговым обслуживанием. Но получаемые поставщиком преимущества неизмеримо выше недостатков. При факторинговом обслуживании появляется экономия за счет получения лучших ценовых условий на закупаемый товар, возможность улучшить платежную дисциплину, а также получить гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременном расчете с ними вследствие затруднений с наличностью. Преимуществом факторинга является также защита oт потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами товара, а также защита от упущенной выгоды. Речь идет о возможных потерях клиентов вследствие дефицита оборотных средств, который нередко приводит к невозможности предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа, поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе и т.д. Важно помнить, что вернуть клиента, ушедшего к конкуренту, может оказаться невозможным.

В-пятых, не следует затягивать обращение в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию.

В-шестых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости  текущих активов охватывают практически  весь комплекс возникающих проблем  и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Кроме вышеприведенных  мероприятий важным является контроль за использованием на предприятии оборотных  средств. Он является составной частью внутрихозяйственного контроля за хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия. При  этом равное внимание должно уделяться использованию как собственных и приравненных к ним средств, так и временно привлеченных и заемных. Контроль за высвобождением оборотных средств, как элементом лучшего их использования, возможен в оперативном порядке. Однако более эффективен он по годовым показателям. При этом может быть выявлено абсолютное высвобождение средств из оборота, когда уменьшается необходимая сумма средств для данного объема производства и реализации продукции, или относительное высвобождение средств, когда при имеющейся сумме средств производится и реализуется больше продукции.