Пути совершенствования управления оборотными средствами и эффективности их использования на предприятии

 

3.3. Оценка показателей эффективности использования

оборотных средств

 

В процессе хозяйственной деятельности оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении. При этом они проходят три стадии: одну стадию производства и две стадии обращения, последовательно меняя свою форму с денежной на производительную, с производительной на товарную, с товарной на денежную, выполняя различные функции.

От быстроты перехода оборотных  средств из одной стадии во вторую зависит уровень их использования, характеризующийся скоростью оборачиваемости оборотных средств и их окупаемостью.

Оборачиваемость оборотных средств выражается рядом показателей, важнейшими из которых являются коэффициент оборачиваемости, продолжительность одного оборота оборотных средств в днях и коэффициент загрузки средств в обороте.

Коэффициент оборачиваемости (К ) показывает количество оборотов, совершенных оборотными средствами предприятия за анализируемый период: месяц, квартал, год. Этот показатель исчисляется как отношение суммы оборота (О) к среднему остатку оборотных средств (С ) за соответствующий период:                                                                                                

К_об= ;       (3.1)

 где О - сумма оборота, которая состоит из выручки от реализованной продукции (товаров), работ, услуг, стоимости переведенного в основное стадо молодняка животных собственного выращивания за вычетом стоимости животных, выбракованных из основного стада;

        С₀ - средний остаток средств в обороте (за год), который определяется как сумма половины остатка оборотных средств на начало года, полных остатков их на начало всех последующих месяцев года и половины остатка на конец года, деленная на 12.

При исчислении среднего остатка оборотных средств  в расчет принимаются все их подгруппы, не считая средств на текущем счете  предприятия в банке, но с включением сумм иммобилизации собственных  оборотных средств, приравненных в  данном случае к дебиторской задолженности.

Рост  коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств. Высокий коэффициент  может подтверждать, что у предприятия есть хороший спрос на продукцию. Однако возможны ситуации, когда рост этого показателя в динамике указывает на недостаток наличности, что не позволяет предприятию вкладывать средства в запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Низкий коэффициент оборачиваемости может означать, что предприятие имеет слишком большие запасы или что оно завысило стоимость своих запасов.

Низкий  коэффициент оборачиваемости может  свидетельствовать о необходимости  поддерживать высокий уровень запасов  для выполнения производственной программы. Это особенно важно при высокой  доле импортной составляющей в себестоимости  изготавливаемой продукции.

Продолжительность одного оборота оборотных средств (К_д) показывает время в днях, в течение которого они совершили один полный кругооборот и возвратились к своей первоначальной стадии. Этот показатель определяется по формуле:

 К_д= ,                                    (3.2)

где Д - число дней анализируемого периода.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К₃) – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он исчисляется по формуле:

_. (3.3)

 

Коэффициент загрузки возрастает, когда  замедляется оборачиваемость и, наоборот, снижается, когда оборачиваемость  ускоряется.

Однако, анализируя увеличение значения коэффициента оборачиваемости нельзя говорить об увеличении эффективности  использования оборотных средств.

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. Это во многом зависит от продолжительности  производственного цикла и процесса обращения товаров. В сельском хозяйстве  процесс производства длительный. Например, в растениеводстве оборотные  средства оборачиваются примерно за год. В хозяйствах специализирующихся на выращивании КРС продолжительность  оборота составляет от 1 до 2-х лет, в свиноводческом направлении, продолжительность  оборота капитал может составлять 5-6 месяцев, в птицеводстве – 2-3 месяца и т.д.

После исчисления двух соответствующих  коэффициентов загрузки находят разницу между ними (вычитанием второго из первого), которая может оказаться положительной (со знаком «+») или отрицательной (со знаком «-»).

Умножением полученной разницы на сумму оборота (О) второго  периода получают:

• при разнице со знаком «+» -  абсолютную сумму высвобождения средств из оборота во втором периоде в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия в нем по сравнению с первым периодом;
• при разнице со знаком «-», наоборот, сумму, дополнительно вовлеченных в оборот средств во втором периоде вследствие замедления в нем оборачиваемости оборотных средств предприятия против первого периода.

С помощью аналогичных  расчетов можно исчислять суммы  высвобождения (вовлечения) средств в динамике за 3-5 и более лет.

Следует отметить, что в отдельных  литературных источниках разницу между коэффициентами загрузки средств в обороте определяют вычитанием первого из второго, а не наоборот, как указано нами. В этом случае знаки разницы между коэффициентами поменяются и высвобождение средств из оборота будет исчислено при знаке «-», а дополнительное вовлечение - при знаке «+» без изменения сумм.

В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается.

Абсолютное  высвобождение оборотных средств  имеет место тогда, когда фактические  остатки оборотных средств за предшествующий (базовый) период уменьшаются  при неизменном объеме производства.

Относительное высвобождение оборотных средств  имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости  оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные средства не могут быть изъяты из оборота, т.к. они помещены в запасы товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное  высвобождение оборотных  средств, как и абсолютное, означает для  хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.

Показатели оборачиваемости оборотных  средств недостаточно полно характеризуют  уровень их использования, особенно в сельскохозяйственных предприятиях, где значительная часть произведенной продукции (семена, корма и др.) не проходит стадии реализации и, следовательно, выпадает из оборота. Поэтому для более полного изучения использования оборотных средств целесообразно исчислять так называемые показатели эффективности их использования. Такие показатели определяются путем отношений сумм валовой продукции (в постоянных ценах или по себестоимости), выручки, прибыли, и др. к среднему остатку оборотных средств за анализируемый период.

Рассмотрим  показатели оборачиваемости и эффективности  использования оборотных средств  в  ФХ «Вольготное» за 2007-2009годы (таблица 3.5). Расчет показателей приведен в приложении  .

 

Таблица 3.5 - Показатели оборачиваемости и эффективности  использовании оборотных средств

 

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Коэффициент оборачиваемости	1,02	1,14	0,97
Продолжительность 1 оборота, дней	353	316	371
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,98	0,88	1,03
Высвобождено средств из оборота, тыс..руб.: по сравнению с 2007 г.	х	44769,2	-
Вовлечено средств в оборот, тыс.руб.: по сравнению с 2008 г.	х	-	68067,6
Приходится на 1 тыс.руб. оборотных средств прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб	0,34	0,28	0,16

 

По данным таблицы 3.5 можно сделать вывод, что в 2008 году по сравнению с 2007 г. наблюдается тенденция ускорения оборачиваемости оборотных средств. В результате в 2008 году по сравнению с 2007 годом коэффициент оборачиваемости увеличился  на 0,12 единицы, а продолжительность одного оборота и коэффициент загрузки  снизились соответственно на 37 дней и на 0,10 единиц. Это свидетельствует о том, что   оборотные средства совершили один полный кругооборот и возвратились к своей первоначальной стадии за более короткий срок.  Хозяйством в 2008 году по сравнению с 2007 годом высвобождено  из оборота около 44769 тыс.руб., что указывает на ускорение оборачиваемости. Однако  в 2009 году по сравнению с 2008 г. наблюдается тенденция замедления оборачиваемости оборотных средств. В результате коэффициент оборачиваемости снизился на 0,17единицы, а продолжительность одного оборота возросла на 55 дней. Хозяйством в 2009 г. дополнительно вовлечено около 68067 тыс.руб..

За рассматриваемый  период окупаемость оборотных средств прибылью снизились соответственно на 180 тыс.руб.

Для более тщательного анализа  эффективности использования оборотных средств в ФХ «Вольготное» проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота оборотных средств за 2008-2009 годы.

1. Факторный анализ коэффициента оборачиваемости.

Для определения степени влияния каждого фактора на коэффициент оборачиваемости в 2009 г. воспользуемся способом цепной постановки, в качестве базисных показателей возьмем данные  2008 года:

 

                              К_об.б= ;                                                  (3.4)                                          

                              К_об.ф= ;                                             (3.5)

                              К_об.усл= ;                                           (3.6)

∆К_об.  (С

) =К_{об. усл} - К_{об. б} = 0,95 – 1,14 = -0,19;

∆К_об.  (О) = К_{об. ф}- К_{об. усл} = 0,97 – 0,95 = 0,02;                  

∆К_об. = ∆К_об.  (С

)+ ∆К_об. (О)= -0,19 + 0,02 = -0,17

или ∆К_об. = К_об.ф  - К_об.б = 0,97 – 1,14 = -0,17

.

Расчета влияния факторов на коэффициент оборачиваемости представлен в таблице 3.6.

 

Таблица 3.6 – Влияние факторов на коэффициент оборачиваемости

Годы	Сумма оборота, тыс.руб.	Среднегод. остатки оборотных средств, тыс.руб.	Коэффициент оборачи-ваемости	Изменение коэффициента оборачиваемости
				общее	в том числе за счет
					суммы оборота	среднегод. остатков оборотных средств
2008	447692	391185	1,14	-0,17	0,02	-0,19
2009	453784	469812	0,97

 

 

Таким образом, на основании проведенного факторного анализа, видно, что в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, коэффициент оборачиваемости снизился на 0,17 единицы. В том числе, за счет увеличения суммы оборота он возрос на 0,02, а за счет роста среднегодовых остатков оборотных средств он снизился на 0,19 единиц.

2. Факторный анализ коэффициента загрузки средств в обороте. Для определения степени влияния каждого фактора на коэффициент загрузки в 2009 г. воспользуемся способом цепной постановки, в качестве базисных показателей возьмем данные  2008 года:

 

                                    К_{з. б}= ;                                           (3.7)

                                    К_з.ф= ;                                            (3.8)

                                    К_з.усл.= ;                                          (3.9)

∆К_з (С

)= К_{з. усл} -  К_{з. б}=1,05 – 0,88 = 0,17;

∆К_з (О)= К_{з. ф} - К_{з. усл}= 1,03 – 1,05 = -0,02;

∆К_з = ∆К_з (С

) + ∆К_з (О) = 0,17 + (-0,02) = 0,15.

Расчета влияния факторов  на коэффициент  загрузки представлен в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7 - Влияние факторов на коэффициент загрузки средств в обороте

 

Годы	Сумма оборота, млн.руб.	Среднегод. остатки оборотных средств, млн.руб.	Коэффициент загрузки средств	Изменение коэффициента загрузки
				общее	в том числе за счет
					суммы оборота	среднегод. остатков оборотных  средств
2008	447692	391185	0,88	0,15	-0,02	0,17
2009	453784	469812	1,03

 

         

По данны таблицы 3.7 видно, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом коэффициент загрузки оборотных средств в обороте возрос на 0,15. В том числе, за счет увеличения суммы оборота он снизился на 0,02, а за счет роста среднегодовых остатков оборотных средств он возрос на 0,17.

3. Факторный анализ длительности оборота оборотных средств. Для определения степени влияния каждого фактора на продолжительность оборота оборотных средств в 2009 г. воспользуемся способом цепной постановки, в качестве базисных показателей возьмем данные  2008 года: