Совершенствование системы финансового планирования предприятия

  ±ФС = СОС – Зп

или ±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210                                 (11)

 

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

 ±Фт = КФ - Зп

или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210              (12)

 

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов:

 

  ±Ф° = ВИ – Зп                                                         (13)

или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

 

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

 

                                                          (14)

 

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот 
тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой 
крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

 

± Фс > 0; ± Фт >0; ± Фо > 0;                                                      (15)

 

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

 

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

 

  ± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0;                                             (16)

 

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

 

 ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° > 0;                                             (17)

 

т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных 
кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет 
за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.

Данные финансовые ситуации приведены в таблице 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС = СОС - Зп	Фс 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
±ФТ = КФ - Зп	Фт о	Фт о	Фт < 0	Фт < 0
±Ф°= ВИ-Зп	Ф° 0	Ф° 0	Ф° 0	Фо < 0

 

По данным финансовой отчетности ООО «Компания Альфа» определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели сводим в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ООО «Компания Альфа», тыс.руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абсолютное изменение
1	2	3	4 = 3 -2
Общая величина запасов и затрат (Зп)	25867	30636	4769
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-874	-368	506
Функционирующий капитал (КФ)	-874	-346	528
Общая величина источников (ВИ)	32023	59210	27187
Фс = СОС - Зп	-26741	-31004	-4263
Фт = КФ - Зп	-26741	-30982	-4241
Фо = ВИ - Зп	6156	28574	22418
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)]	{0,0,1}	{0,0,1}	-

Анализ финансовой устойчивости ООО «Компания Альфа» показал, что исследуемое предприятие имеет как в начале, так и в конце отчетного года неустойчивое финансовое состояние.

В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, они явно завышены, особенно в конце периода.

Предварительная оценка ликвидности предприятия осуществляется  на основании данных бухгалтерского баланса. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе  имущества предприятия и его источников, устанавливаются взаимосвязи  между показателями.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы31:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия32:

А1>>П1

А2>>П2

А3>>П3

А4<<П4  (18)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса представлен в приложении B.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно.

Проведем факторный анализ показателей ликвидности методом цепной подстановки33.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) снизился за год на 0,25.

                                          (19)

                                     (20)

Таким образом, за счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,188 (0,302 – 0,49).

                                     (21)

Снижение величины денежных средств на конец года повлекло за собой снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,003 (0,299 – 0,302)

                                          (22)

За счет изменения краткосрочных финансовых вложений коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,059 (0,24 – 0,299).

Наибольшее влияние на изменение показателя абсолютной ликвидности оказало изменение краткосрочных пассивов.

Коэффициент промежуточного покрытия (Клп) вырос  за год на 0,1.

                    (23)

                (24)

Таким образом, за счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент промежуточного покрытия сократился на 0,247 (0,393 – 0,64).

                (25)

Снижение величины денежных средств на конец года повлекло за собой снижение коэффициента промежуточного покрытия на 0,003 (0,390 – 0,393)

                 (26)

За счет изменения краткосрочных финансовых вложений коэффициент промежуточного покрытия сократился на 0,062 (0,328 – 0,390).

                      (27)

За счет роста дебиторской задолженности на конец года коэффициент промежуточного покрытия вырос на 0,412 (0,74 – 0,328).

Аналогично проводится факторный анализ по другим показателям ликвидности.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) вырос за год на 0,007

                                                             (28)

                                                          (29)

За счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,383 (0,608 – 0,991).

                                                             (30)

За счет изменения величины оборотных активов коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,39 (0,998 – 0,608).

 

 

 

 

3.2 Анализ финансового  планирования предприятия

 

Итак, выясним, как финансовое планирование применяется предприятием.

Основными статьями доходов ООО «Компания Альфа» являются:

• прибыль;
• амортизационные отчисления;
• отчисления в ремонтный фонд (начислено);
• кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия;
• излишек собственных оборотных средств;
• мобилизация внутренних ресурсов;
• штрафы, пени, неустойки полученные;
• заемные средства.

Основными статьями расходов ООО «Компания Альфа» являются:

• расходы и отчисления, относимые на финансовые результаты;
• использование денежных фондов предприятия (фонды накопления и потребления);
• использование резервного фонда;
• использование ремонтного фонда;
• другие направления расходования денежных средств.

План доходов и расходов ООО «Компания Альфа» на 2010 г. представлен в таблица 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

План доходов и расходов ООО «Компания Альфа» на 2009г.

№ п/п	Разделы, статьи	Сумма, тыс. руб.
	ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ
1	Прибыль организации до налогообложения	2900
2	Амортизационные отчисления	30
3	Отчисления в ремонтный фонд (начислено)	56
4	Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении организации (предприятия)	85245
5	Излишек собственных оборотных средств	125
6	Мобилизация внутренних ресурсов	15
7	Штрафы, пени, неустойки полученные	2
8	Заемные средства	345
	том числе:
	долгосрочные заемные средства	345
	иностранные инвестиции	-
	ИТОГО доходов и поступлений (БАЛАНС)	88718
	РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ
1	Расходы и отчисления, относимые на финансовые результаты                                                            в том числе: - налог на имущество предприятий - штрафы, пени, неустойки уплаченные - налог на прибыль - прочие	25 0 696 64
2	Использование денежных фондов предприятия
	Фонд накопления
	- инвестирование в основные фонды	1540
	- пополнение недостатка собственных  оборотных средств	0
	- оплата процентов банка	52
	- плата за сверхнормативные выбросы  в окружающую среду	15
	- плата за природные ресурсы	32
	- расходы на рекламу	54
	- другие	62
	Фонд потребления
	- надбавки к пенсиям	0
	- другие	65
3	Использование резервного фонда	124
4	Использование ремонтного фонда	56
5	Другие направления денежных средств	85933
	ИТОГО расходов и отчислений (БАЛАНС)	88718