Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Мая 2013 в 15:17, контрольная работа
Цель исследования - анализ производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.
Для достижения поставленной цели необходимо реализовать ряд задач:
1. Рассмотреть экономическую сущность денежных потоков.
2. Описать принципы и методы управления денежными потоками.
3. Изучить сущность анализа денежных потоков.
4. Дать организационно-управленческую характеристику ЗАО «УАПС».
Введение
1. Теоретические аспекты управления денежными потоками
1.1 Экономическая сущность денежных потоков предприятия
1.2 Принципы и методы управления денежными потоками на предприятии
1.3 Сущность анализа денежных потоков
2. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО «Увельский агропромснаб»
2.1 Экономическая и технико-организационная характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
2.3 Анализ денежных потоков на предприятии ЗАО «Увельский агропромснаб»
3. Совершенствование управления денежными потоками на предприятии ЗАО «Увельский агропромснаб»
3.1 Система управления денежными потоками
3.2 Прогнозирование денежного потока
3.3 Управление дебиторской задолженностью ЗАО «Увельский агропромснаб» как один из методов управления денежными потоками
3.3.1 Минимизация упущенной выгоды при управлении денежными средствами
Заключение
Библиографический список
Основными показателями, характеризующими платежеспособность, являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»); коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент текущей ликвидности (текущий показатель).
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») (27)
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») 2005г.=0,019
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») 2006г.=0,028
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») 2007г.=0,020
Коэффициент быстрой ликвидности;
финансовое покрытие (28)
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие 2005г.=0,815
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие 2006г.=1,083
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие 2007г.=1,082
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») (29)
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») 2005г.=1,166
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») 2006г.=1,520
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») 2007г.=1,454
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») (30)
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») 2005г.=1,041
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») 2006г.=1,417
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») 2007г.=1,345
В результате оценки платежеспособности предприятия ЗАО «Увельский агропромснаб» было выявлено следующее:
Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какая часть текущей
задолженности может быть погашена
в ближайшее к моменту
Коэффициент быстрой ликвидности
позволяет определить способность
предприятия выполнить
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средства предприятия суммы его краткосрочных обязательств.
Применительно к российской
отчетности при оценке вероятности
ухудшения финансового
Коэффициент «критической оценки» («лакмусовая бумажка») позволяет убедиться, насколько предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства, осуществить свою производственно - хозяйственную деятельность, а так же показывает, в какой мере каждый рубль краткосрочных обязательств погашается оборотными средствами без производственных запасов. Анализируемое предприятие способно погасить свои долговые обязательства оборотными средствами без производственных запасов на протяжении всего анализируемого периода. Так, в 2005 году данный показатель составлял 1,041; в 2004 году 1,417 и в 2007 году 1,345.
Таблица 17
Оценка состояния
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей (31)
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей 2005г.= 0,899
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей 2006г.= 1,056
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей 2007г.= 1,049
Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов (32)
Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов 2005г.= 0,240
Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов 2006г. = -0,120
Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов 2007г. = -0,155
Риск дебиторской задолженности (33)
Риск дебиторской задолженности 2005г. = 0,513
Риск дебиторской задолженности 2006г. = 0,503
Риск дебиторской задолженности 2007г. = 0,548
Риск кредиторской задолженности (34)
Риск кредиторской задолженности 2005г. = 0,570
Риск кредиторской задолженности 2006г. = 0,477
Риск кредиторской задолженности 2007г. = 0,516
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить за счет дебиторской задолженности. ЗАО «Увельский агропромснаб» в 2005 году могло погасить 89,9% кредиторской задолженности за счет дебиторской, а в 2007 году 104,9%.
Таким образом, анализируемому предприятию можно дать оценку хорошей платежеспособности.
Риск дебиторской
Риск кредиторской задолженности показывает, какую долю кредиторская задолженность занимает в денежном капитале. На нашем предприятии кредиторская задолженность занимает 51,6% в 2007 году. В динамике наблюдается тенденция к сокращению, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.
В табл. 18 и 19 определяются циклы движения оборотных (денежных) средств.
По оборачиваемости
«Дни дебиторов» показывают, что один оборот дебиторской задолженности длится в 2005 году 212 дней, в 2007 году 124 дня.
Политика управления дебиторской задолженностью является частью общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Оборачиваемость кредиторских задолженностей показывает, что кредиторская задолженность оборачивается 1,6 раз в 2005 году и 3,2 раза в 2007 году. Длительность одного оборота сократилась с 225 дней в 2005году до 113 дней в 2005 году.
Анализируя полученные данные можно сделать вывод, что у предприятия сокращаются и «дни дебиторов», и «дни кредиторов», но на протяжении всего анализируемого периода предприятие медленнее получало денежные средства от дебиторов, чем ему приходилось платить по своим обязательствам.
Таблица 18
Определение циклов движения оборонных (денежных) средств за 2005г.
Таблица 19
Определение циклов движения оборонных (денежных) средств за 2007г.
Таблица 20
Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия
Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия предполагает взаимосвязь трех категорий, табл. 20.
1. текущие финансовые
2. собственные оборотные средства (СОС);
3. денежные средства (ДС).
Собственные оборотные средства - это часть текущих (оборотных) активов, покрытая постоянными пассивами (собственными средствами и долгосрочными обязательствами).
На ЗАО «Увельский агропромснаб» на протяжении всего анализируемого периода СОС > 0, т.е. предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем ему необходимо для финансирования постоянных активов. Это позволяет ему быть финансово устойчивым. Предприятие снижает финансовую зависимость от внешних краткосрочных заимствований.
Текущие финансовые потребности - это разница между неденежными текущими активами и кредиторской задолженностью. На протяжении всего анализируемого периода ТФП > 0, т.е. у предприятия существует потребность в дополнительном внешнем финансировании. ЗАО «Увельский агропромснаб» накапливает такие не денежные оборотные средства (запасы дебиторские задолженности), которые не покрываются кредиторской задолженностью. Предприятию придется привлекать на платной основе краткосрочные займы и кредиты.
Денежные средства (ДС) - это
потребность в краткосрочных
заимствованиях, поскольку оставшаяся
часть оборотных средств
Денежные средства являются регулятором равновесия между СОС и ТФП. Для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных изменений. Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины СОС и ТФП. А СОС и ТФП зависят не только от тактики, но и от стратегии управления финансами предприятия.
Проанализировав комплексное управление текущими активами и текущими пассивами выявлено, что в 2005 году у предприятия наблюдался дефицит денежных средств в размере 4191 тыс. руб., а в 2007 году этот дефицит составил 5272 тыс. руб., то есть для финансирования не денежных текущих активов предприятию необходимо привлекать краткосрочные заимствования, так как кредиторской задолженности не хватает.
Банкротство - это подтвержденная
документально неспособность
Для прогнозирования вероятности
банкротства предприятий в
Формула Альтмана построена по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных предприятий США. Она основывается на двух ключевых финансовых коэффициентах - текущей ликвидности и доле заемных средств, в совокупном капитале предприятия, умноженных на весовые значения коэффициентов, найденных эмпирическим путем.
Таблица 21
Формула Альтмана (2005 год)
Для выполнения прогноза вероятности наступления банкротства ЗАО «Увельский агропромснаб» использовалась пятифакторная модель Э. Альтмана табл. 21. Она позволяет спрогнозировать наступление банкротства в течение текущего года с точностью до 90%, за два года - до 70%.
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5, (35)
где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах,
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
К3 - экономическая рентабельность активов;
К4 - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам предприятия;
К5 - оборачиваемость активов (деловая активность).
Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух лет используется следующий алгоритм: