Учет и аудит реализации товаров на предприятии

Рассчитаем показатели для определения платёжеспособности

на начало года:

Ат = 1851 + 231 = 2082 млн. руб.

Звнешн = 0 + 1134 = 1134 млн. руб.

на конец года:

Ат = 4422 + 494 = 4916 млн. руб.

Звнешн = 0 + 3812 = 3812 млн. руб.

На начало года текущие активы превышают внешнюю задолженность на 948 млн. рублей (2082-1134). На конец года превышение текущих активов над внешней задолженностью увеличилось на 156 млн. рублей и составило 1104 млн. рублей. Это говорит о том, что предприятие являлось платёжеспособным на начало и на конец года.

Произведём уточняющий расчёт платёжеспособности. Наличие запасов на предприятиях (особенно государственных) не означает реальной платёжеспособности, так как в условиях рыночной экономики запасы незавершённого производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми для погашения внешних долгов (часть их просто неликвидна, но по данным баланса значится как запасы).

К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой-то степени (за исключением излишних и залежалых запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо сделать уточняющий расчёт платёжеспособности предприятия, т. е. определить соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности. В том случае, если в составе производственных запасов нет излишних и ненужных, легкореализуемые активы (Алр) определяются по формуле

Алр = Пз + МБПост + Дс + Зд ,

где Пз – производственные запасы (строка 140 актива баланса); МБПост – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости (строка 162 актива баланса); Дс – денежные средства (сумма по строкам 250 – 300 актива баланса); Зд – дебиторская задолженность (сумма по строкам 320 – 430).

Соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности устанавливается на начало, конец года, а так же с учётом изменений в течение отчётного периода. Для удобства расчёта величины легкореализуемых активов составляется табл. 3.2.3.

Таблица 3.2.3.

Расчёт и динамика легкореализуемых активов (млн. руб.)

Наименование	Номер строки баланса	Величина		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. производственные запасы	140
2. МБП по остаточной стоимости	162	2	44	+42
3. денежные средства	250-300	24	65	+41
4. дебиторская задолженность	320-430	207	348	+141
Итого легкореализуемых активов		233	457	+224

Рассчитаем показатели легкореализуемых активов

на начало года:

Алр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.

на конец года:

Алр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.

Легкореализуемые активы увеличились за год на 224 млн. рублей.

Повышение или снижение уровня платёжеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала Коб (оборотных средств).

Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и внешней задолженностью (можно использовать только краткосрочные долги), т. е.

Коб = Ат – Звнеш .

Расчёт величины оборотного капитала и его динамики за отчётный период удобно вести в табличной форме.

Таблица 3.2.4.

Расчёт и динамика оборотного капитала

Наименование статей баланса и показателей	Номер строки баланса	Величина		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. текущие активы	460	2082	4916	+2834
2. долгосрочные финансовые обязательства	650	–	–	–
3. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные долги)	860	1134	3812	+2678
4. оборотный капитал
а) первый вариант расчёта (стр. 460 – стр. 650 – стр. 860)		948	1104	+156
б) второй вариант расчёта (стр. 460 – стр. 860)		948	1104	+156

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного оборота и совершают полный оборот или несколько оборотов.

Наиболее надёжными партнёрами считаются предприятия со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.

Оптимальный размер оборотного капитала – половина суммы краткосрочных обязательств. Привлечение заёмных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств.

Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметь возможность срочно возвратить долгосрочные долги.

Способность предприятия выполнить срочные обязательства Ссо определяется отношением оборотного капитала Коб ко всей внешней задолженности Звнеш или только к краткосрочным долгам (обязательствам) Кк (стр. 860 пассива баланса), т. е.

Ссо = Коб/Звнеш или   Ссо = Коб/Кк .

Это отношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое, так и высокое отношение. Превышение рассчитанного коэффициента единицы свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, использовании им ”дорогостоящих финансов“.

Расчёт коэффициента способности предприятия выполнить срочные обязательства производится по форме табл. 3.2.5.

Таблица 3.2.5.

Расчёт и динамика коэффициента Ссо

Наименование статей баланса и показателей	Номер строки баланса	Величина		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. оборотный капитал, млн. руб. (табл. 3.2.4)		948	1104	+156
2. внешняя задолженность, млн. руб.	Сумма строк 650+860	1134	3812	+2678
3. краткосрочные обязательства (расчёты и прочие пассивы)	Стр. 860	1134	3812	+2678
4. коэффициент Ссо:
а) по первому варианту расчёта (стр. 1; стр. 2)		0,83	0,30	-0,53
б) по второму варианту расчёта (стр. 1; стр. 3)		0,83	0,30	-0,53

Из расчёта видно, что способность предприятия выполнить срочные обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия прочим кредиторам.

Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются банки, поставщики. Ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности (Кл), срочной возможности возвратить краткосрочные долги (Квс), промежуточным коэффициентом покрытия (Кпп).

Коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих актов Ат к краткосрочным обязательствам Кк:

Кл = Ат/Кк .

Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, то это значит, что внешние обязательства нечем платить. При условии, когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, т. е. отношение равно 1:1, у предпринимателя нет свободы в выборе решений. Если соотношение превышает единицу, то это говорит о большой сумме свободных средств, которыми располагает предприятие, и использовании им дорогостоящих активов. Дорогостоящими активы считаются потому, что прибыль с текущих активов, получаемая предприятием, должна быть выше процентных ставок за заёмные средства

Рациональным вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счёт собственных средств предприятия, оборотные – на ¼ за счёт долгосрочных займов, на ¾ – за счёт краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше свой и больше чужой капитал. На этом принципе построены взаимоотношения рынка. Имея небольшой капитал, можно получить больше прибыли.

Так как в рыночных условиях в любой момент могут наступить чрезвычайные обстоятельства, в этих случаях необходим срочный расчёт показателя ликвидности, определяющий срочную возможность возвратить краткосрочные долги. Коэффициент срочной возможности возвратить краткосрочные долги Квс определяется отношением легкореализуемых активов денежных средств и дебиторской задолженности А’лр к краткосрочным обязательствам Кк:

Квс = А’лр/Кк , А’лр = Алр – Пз – МБПост .

Если Квс < 1, то это означает невозможность пр едприятия погасить обязательства в срочном порядке.

Если Квс > 1, то это говорит о ликвидности предприятия, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства.

В табл. 3.2.6 даётся расчёт двух показателей ликвидности.

Таблица 3.2.6.

Расчёт и динамика показателя ликвидности.

Наименование статей баланса и показателей	Номер строки баланса	Величина		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. текущие активы	460	2082	4916	+2834
2. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные долги) Кк	860	1134	3812	+2678
3. денежные средства	250-300	24	65	+41
4. дебиторская задолженность	320-430	207	348	+141
5. коэффициент ликвидности (стр. 1: стр. 2)		1,83	1,29	-0,54
6. коэффициент срочной возможности  возвратить краткосрочные долги (стр. 3 + стр. 4) : стр. 2		0,2	0,11	-0,09

На основании табл. 3.2.6 устанавливаются показатели ликвидности на начало и конец года, их динамика за отчётный год.

Из вышеприведённых расчётов видно, что предприятие располагает суммой свободных средств, но между тем предприятие не имеет возможности погасить обязательства в срочном порядке.

Промежуточный коэффициент покрытия Кпп показывает, какую часть срочной кредиторской задолженности может погасить предприятие, если оно мобилизует дебиторскую задолженность:

Кпп = (Д + Тотгр) / Кк,

где Т отгр – товары отгруженные (стр. 200 актива баланса).

В мировой практике промежуточный коэффициент покрытия составляет примерно 0,7 – 0,8.

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия:

на начало года: Кпп = 231/1134 = 0,21

на конец года: Кпп = 494/3812 = 0,13

Если предприятие может погасить срочную кредиторскую задолженность, если оно мобилизует дебиторскую задолженность на начало года на 21 % и на конец года на 13 %, этот показатель за год снизился на 8 %.

 

3.3. Оценка структуры источников  средств и определение финансовой  стратегии предприятия.

Рациональное формирование источников средств изучается на основе их структуры. Особое внимание уделяется доле собственных средств в общей сумме всех источников.

Доля собственного капитала

aкс = КС/SИ ,

где КС – собственный капитал (раздел 1 пассива баланса, стр. 600); SИ – сумма всех источников по пассиву баланса (стр. 870 пассива баланса).

Оценка структуры источников средств предприятия производится как внутренними, так и внешними потребителями информации. Внешний потребитель информации (банки, кредиторы) оценивает изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок, договоров. Риск нарастает в том случае, если уменьшается доля собственного капитала.

Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долгосрочных или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредиторов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечённые средства (краткосрочные и долгосрочные займы). Если ситуация обратная, то целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал).

Коэффициент соотношения заёмных (привлечённых) и собственных средств

кис = Из/КС ,

где Из – заёмные источники средств (привлечённый капитал – II и III разделы пассива баланса, сумма стр. 650 и 860). кис показывает, сколько заёмных средств используется на предприятии на 1 рубль собственных средств (собственного капитала). Чем ближе значение кис к 1, тем хуже финансовое состояние предприятия. Критическим состоянием для предприятия является значение кис = 1.