ЖКХ Республики Беларусь

Для проведения динамического анализа все показатели баланса приведены в деноминированных рублях.

Особенностью предприятия является то, что в структуре потребителей продукции, работ, услуг 64% занимает население, 26% - бюджетные организации и заказчик работ по благоустройству - горисполком. Возврат дебиторской задолженности данными потребителями затягивается на неопределенный срок без инфляционных потерь, что беспредельно подрывает финансовое состояние предприятия.

Для актива баланса важными группировками являются следующие:

) внеоборотные или труднореализуемые  активы, которые равны итогу раздела  I стр.190 актива баланса:

а) основные средства и капиталовложения - это основные средства, оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения.

б) прочие внеоборотные активы - это нематерильные активы (компьютерные программы), долгосрочные финансовые вложения (инвестиции) в другие организации и займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев.

) оборотные активы (текущие  активы) включают в себя:

а) стоимость материальных оборотных средств (медленно реализуемые активы) стр.210 - это запасы сырья , материалов, МБП, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция для перепродажи и отгруженная;

б) дебиторскую задолженность в широком смысле (быстро реализуемые активы) стр.240 - отгруженные товары, отпущенные услуги, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, задолженность по взносам в уставный капитал, задолженность дочерних предприятий.

) сумму свободных денежных  средств в широком смысле (наиболее ликвидные оборотные активы) стр.250 - включает краткосрочные финансовые вложения (инвестиции) в зависимые организации, ценные бумаги , собственные акции, выкупленные у акционеров; стр. 260 - денежные средства: касса, расчетный счет , валютный счет, прочие денежные средства.

Общая стоимость всего перечисленного имущества предприятия равна итогу баланса. Данная группировка активов с точки зрения их ликвидности представлена в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 Группировка активов предприятия

№ п/п	Активы		2001 год	2009 год	2010 год
1	Оборотные активы - всего % в оборотных активах		77087 100%	227328 100%	1046377 100%
1.1	Наиболее ликвидные(стр.250+стр.260) % в итоге активов % в оборотных активах	А1	988 0,042% 1,3%	4383 0,02% 1,9%	12023 0,021% 1,1%
1.2.	Быстрореализуемые активы(стр.240+270+230) % в итоге активов % в оборотных активах	А2	45571 2% 59,1%	138983 0,6% 61,2%	744263 1,1% 71,1%
1.3.	Медленнореализуемые активы (стр.210) % в итоге активов % в оборотных активах	A3	30528 1,3% 39,6%	83962 0,3% 36,9%	238788 0,3% 22,8
2	Внеоборотные активы
2.1	Труднореализуемые активы(стр. 1 90) % в итоге активов	А4	2254933 96,7%	24664755 99,1%	69337579 98,6%
	Итого активов: баланс % в итоге активов		2332020 100%	24892083 100%	70383936 100%

 

Анализ активов предприятия показывает, что активы предприятия увеличились за три года более чем в 30 раз. Наращивание в основном шло за счет добавочного капитала (переоценки) , так как приобретение основных средств и материальных оборотных средств было крайне малым.

Как видно из таблицы внеоборотные труднореализуемые активы занимают почти весь объем активов, а конкретно по годам 96,7%, 99,1%, 98,6%. Причем соотношение основных и оборотных средств за анализируемый период изменилось: 2001г.-96,7% и 3,3% 2009г.-99,1% и 0,9% 2010г.-98,6% и 1,4%.

Из данного соотношения видно, что удельный вес оборотных средств сократился с 3,3% до 1,4%. Горизонтальный анализ также показывает, что оборотные активы за 3 года выросли в 13,6 раз, пр^и том как внеоборотные - в 30,7 раз.

Далее проанализируем активы по группам ликвидности. Под ликвидностью понимается способность имущества (актива) превращаться в денежные средства. Поэтому деньги абсолютно ликвидны, все остальные виды имущества не являются абсолютно ликвидными и различаются по степени ликвидности, поскольку их превращение в деньги (продажа) требует определенного времени или сопряжено с денежными потерями, уменьшающими стоимость имущества.

Степень ликвидности имущества тем выше, чем меньшими издержками (затратами времени или средств) сопровождается его превращение в деньги. Степень ликвидности обычно колеблется от 1 (для абсолютно ликвидного имущества - денег) до 0 (для неликвидного имущества).

В таблице 2.4, стр.1, А1 - выделены «наиболее ликвидные средства» предприятия (это краткосрочные финансовые вложения в другие предприятия, денежные средства в кассе, на расчетном счете, спецсчете, чековые книжки, переводы в пути). Удельный вес этой группы в итоге активов незначителен -всего лишь 0,02%. За анализируемый период по горизонтали их объем увеличился в 12,2 раза, а оборотные активы - в 13,6 раз. Но удельный вес в итоге активов их уменьшился в 2 раза. Однако, при незначительной доле оборотных активов (1,4% в общем балансе активов ) достоверного анализа не проведешь.

Наиболее результативный анализ получим, если отдельно проанализируем оборотные активы по группам ликвидности.

Наиболее ликвидные (А1) здесь также занимают незначительную долю -1,1%, с годами эта доля сокращается. Это говорит о том, что деньги на расчетном счете не задерживаются, этому способствуют неустойчивая финансовая обстановка в целом.

По убыванию ликвидности во 2 строке выделены «быстрореализуемые активы» (А2) - это дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, задолженность дочерних предприятий, авансы, выданные подрядчикам и поставщикам. Данная группа активов также претерпела изменения удельного веса в итоге активов в сторону уменьшения почти в 2 раза.

Группу быстро реализуемых активов (А2) как и группу А1 более точно проанализируем внутри оборотных активов. Мы видим, что удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах очень велик. За 3 последние года он возрос от 59,1% до 71,1%, прирост по горизонтали - 16,3%, а общий рост оборотных активов - 13,6%. Это свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия отвлечены на расчеты с заказчиками, своевременно н выполняющими своих кредиторских обязательств по договорам в среднем с нарушением сроков платежей до 4 месяцев.

Сложившаяся ситуация негативно отражается на платежеспособности предприятия, а также на приобретении необходимого запаса ТМЦ для ремонтно-эксплуатационных нужд, недостача которых ухудшает жилищно-коммунальное обслуживание.

Подтверждение этому мы находим, анализируя третью группу (A3) «медленно реализуемые активы». В них входят запасы сырья, материалов, МБП, готовая продукция, отгруженная продукция, затраты в незавершенной продукции и долгосрочные финансовые вложения (инвестиции и займы другим предприятиям). Удельный вес данной группы в общем итоге активов уменьшился в 4 раза.

В оборотных активов доля их за 3 года уменьшилась с 39,6 % до 22,8%, при горизонтальном анализе рост составил 7,8 раз при росте оборотных активов в 13,6 раз и росте дебиторской задолженности в 16,3 раза. В анализе оборотных активов за 3 последних года фиксируем следующий факт: доля дебиторской задолженности растет, а доля денег на расчетной счете и запасов ТМЦ уменьшается.

В стр.4 «труднореализуемые активы» входят основные средства, нематериальные активы и незавершенные капитальные вложения, доля которых в активе достигла 98,6%. Из них 96,1% занимают основные средства. Такая доля основных средств обусловлена непроизводственной и неторговой спецификой предприятия (жилищный фонд, основные фонды теплоэнергетики, водопровода, канализации). Отдельные виды оборудования, тепловые сети, водопроводные и канализационные сети утратили эксплуатационные качества и ждут замены, но денег, поступающих на расчетный счет хватает только на уплату налогов, выплату заработной платы и частично на погашение задолженности по энергоресурсам.

Таким образом, видим, что на предприятии наблюдается явное преобладание внеоборотных (труднореализуемых активов), доля которых 98,6%, быстро реализуемыъх оборотных активов в дебиторской задолженности 1,1%, медленно реализуемых оборотных активов производственного назначения - 0,3%, наиболее ликвидных (денег) - 0,02%, что в целом делает ликвидность активов незначительно малой. Такое отвлечение части текущих активов на формирование основных средств отрицательно сказывается на недостатке оборотных средств для деятельности предприятия.

Раздел пассива баланса состоит из 2-х частей: собственного капитала и заемного капитала. Источники собственного капитала включают: Раздел III

Уставный фонд (капитал)

Резервный фонд (амортизационные отчисления)

Фонд накопления

Добавочный капитал (оценка) •

Фонд бюджетных поступлений Раздел IV

долгосрочные обязательства (кредиты, займы)

краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность;

прочие краткосрочные пассивы.

Раздел V

расчеты с учредителями по дивидендам

доходы будущих периодов

фонды потребления

резервы предстоящих расходов и платежей

Сумма собственного и заемного капитала составляет общую величину капитала, которая равна итогу баланса.

Для анализа финансового состояния пассивы группируются по степени их срочности выполнения обязательств следующим образом:

наиболее срочные обязательства (Ш) - это кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты банков и займы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления;

долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные обязательства по кредитам банков и займов, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

постоянные пассивы (П4) - источники собственных средств или собственного капитала и резервов: уставный фонд (капитал), резервный фонд амортизационных отчислений, фонд накопления, фонды специального назначения (дооценка ОФ), фонд бюджетных поступлений.

Группировка пассивов по степени из ликвидности или срочности выполнения обязательств представлена в табл. 2.5.

 

Таблица 2.5 Группировка пассивов предприятия

Пассивы		2001 год	2009 год	2010 год
Наиболее срочные обязательства (К-т задолженности) То же в %	П1	51491 2,2	383047 1,5	1084553 1,5
Краткосрочные обязательства (кредиты банков, доходы будущих периодов) Стр.510+стр.530+стр.540+стр.570+стр.550+стр 560 То же в %	П2	178	18617 0,075	80194  0,17
Долгосрочные обязательства Стр.490 То же в %	ПЗ	7000  0,3	15675 0,063	3114  0,004
Постоянные пассивы (капитал и резервы) стр.390 то же в %	П4	2273351 97,5	24474684 98,3	69174729 98,3
Итого пассивов То же в %		2332020 100	24892083 100	70383956 100

 

Значительную и определяющую часть пассивов занимают постоянные пассивы 98,3%, состоящие из собственного капитала, сформированного в основном из прочих фондов специального назначения (дооценки, уставного фонда, фонда накопления). Долгосрочные финансовые обязательства (ПЗ) у предприятия незначительны и занимают в пассивах 0,01%. В 2001 году предприятие больше пользовалось кредитами банков, чем в последующие годы. Краткосрочными кредитами (П2) банков предприятие пользуется гораздо чаще, чем долгосрочными. Они используются для частичного погашения задолженности за энергоресурсы, для выплаты заработной платы.

Наиболее срочные обязательства состоят из кредиторской задолженности перед поставщиками энергоресурсов: электроэнергии, теплоэнергии, газа, задолженности перед бюджетом по налогам, по оплате труда, причем следует отметить, что доля задолженности перед поставщиками энергоресурсов имеет тенденцию роста в общей кредиторской задолженности и составляет в этой массе на начало 2004 года 86 %.

Таким образом, из табл.2.5 видим, что основная часть пассивов состоит из собственных или могущих к ним приравненных средств предприятия. Доля заемных средств незначительна, но в то же время имеет тенденцию к увеличению. За счет собственных средств сформированы основные средства предприятия. Присутствующая кредиторская задолженность является в основном просроченной.

 

2.3 Оценка эффективности  использования финансовых ресурсов

 

Для оценки финансовой устойчивости сначала проанализируем структуру собственного капитала по годам, принимая для анализа и долгосрочные заемные средства, доля которых столь незначительна 0,004% и влияния на собственный капитал не оказывает.

Структура собственного капитала предприятия и обеспеченность им запасов представлены в табл. 2.6.

 

Таблица 2.6  Структура собственного капитала предприятия

	Оборотные средства	2001 год	2009 год	2010 год
1	Общая сумма постоянного капитала (стр.390+стр.490)	2280351 100%	24490359 100%	69177843 100%
2	Общая сумма внеоборотных активов (стр.190)	2254933 98,9%	24664755 100,7%	69337579 100,2%
3	Сумма собственного оборотного капитала Стр.1 -стр.2	25418	-174396	-159736
4	Кредиты банков (займы) под товарно-материальные ценности	-	15400	56849
5	Временно свободные источники Стр.52 1+стр.522+стр.550+стр.560	37275	332526	915067
6	Сумма запасов и затрат (стр.2 10+стр.220)	30528	83962	290091
7	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	25418:30528 =0,83	-174396:83962 =-2,07	-159736:290091 = -0,55
8	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами с привлечением кредитов банков под товарно-материальные ценности	0,83	-158996:83962 =-1,89	-102887:290091 =0,35
	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами с привлечением кредитов банков под ТМЦ и временно свободных средств	62693:30528 =2,05	173530:83962 =2,07	812180:290091 =2,8