Управление распределением товаров в цепи поставок

 

Таким образом, источники средств предприятия  в  2011 году увеличились на 2283675 тыс. руб., а в 2012 году рост составил 1248052 тыс. руб.

 Что  касается структуры источников  средств предприятия, то и в 2011 и в 2012 году наблюдается рост собственных средств предприятия (капитал и резервы), хотя и незначительный. В 2010 году доля собственных средств ОАО «ЗиД» в общей сумме источников средств составляла 43,0%, в 2011 году 45,0%,  а в 2012 году 45,5%,

То есть в динамике за 3 года наблюдается рост собственных средств предприятия и снижение заемных. Что является положительным моментом в работе предприятия.

Отрицательным  моментом в работе предприятия является увеличение общей величины кредиторской задолженности  на 1151224 тыс. руб. в 2011 году и на 620147 тыс. руб. в 2012 году.

 

Оценка финансовой устойчивости

Рассмотрим систему показателей финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент автономии.

 

Ка10. = 2894008/6727286*100% = 43%                     

Ка11. = 4060182/9010961*100% = 45%                     

Ка12. = 4666523/10259013*100% = 45,5%                     

    Рассчитанные коэффициенты ниже норматива, который составляет 50%. Это означает, что  43% имущества в 2010 году и 45% в  2011 году и  45,5% имущества в 2012 году предприятия финансируется за счет собственных средств.

2. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

 

Кз\с10. = 3833278/2894008*100% = 132%

Кз\с11 = 4950779/4060182*100% = 121%

Кз\с12 = 5592490/4666523*100% = 119%

   Рассчитанные коэффициенты говорят  о том, что заемные средства  составляют 132%, 121% и 119% от собственных в  2010, 2011, 2012 годах соответственно.

 

3. Коэффициент манёвренности

 

Км10. = 1159749/2894008*100% = 40,1%

Км11. = 2099769/4060182*100% = 51,8%

Км12. = 2527342/4666523*100 = 54,1%

 

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод о том, коэффициент маневренности в течение 2011-2012 гг.  выше норматива, который составляет 50%. Это свидетельствует о высокой мобильности  собственных средств предприятия. То есть,  большая часть средств предприятия находится в мобильной форме.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

 

Коб.10. = 1159749/2541677*100% = 45,3%

Коб.11. = 2099769/3993846*100% = 52,6%

Коб.12. = 2527342/4781761*100 = 52,8%

 

Рассчитанные коэффициенты на протяжении всего анализируемого периода ниже норматива, который составляет 60-80% и  говорят о том, что оборотные средства на 45,3% , на 52,6%  и на 52,8% соответственно, в 2010, 2011, 2012 годах, финансируются за счет собственных средств. Необходимо отметить что в 2012 году значение коэффициента близко к нормативу, и, учитывая, положительную динамику коэффициента можно предположить что предприятию удастся исправить положение.

    Представим полученные данные в виде таблицы ( таблица 3).

На основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, некоторые коэффициенты ниже нормативного значения, но положительным моментом является то, что по всем анализируемым коэффициентам наблюдается положительная динамика.

Таблица 3 -  Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ЗиД» за 2010-2012 гг.

Показатель	Норматив	2010	2011	2012	Изменение (2010-2012 гг.)
1. Коэффициент автономии	> 0,5	0,43	0,45	0,455	0,012
2. Коэффициент соотношения собственных  и заёмных средств	< 1	1,32	1,21	1,19	-0,13
3. Коэффициент манёвренности	> 0,5	0,401	0,518	0,541	0,14
4. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными  средствами	> 0,3	0,453	0,562	0,528	0,075

 

 

Положительным моментом в области финансовой устойчивости является достаточно высокая мобильность собственных средств.

Анализ ликвидности баланса

    Платёжеспособность – это способность предприятия погасить свои обязательства.

   Существуют абсолютные и относительные показатели платёжеспособности. К абсолютным показателям относится оценка ликвидности баланса. Для этого производится группировка статей баланса по следующим группам.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолжность.

По существу ликвидность хозяйствующего субъкта означает ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстрореализуемые активы – дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также привышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;

А3) медленно реализуемые активы – группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса, и дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4) трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

При этом, так как из итога раздела I актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложении», в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в ставные фонды других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолжность, задолжность участникам (учреждениям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Это привышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению, поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства – статьи раздела III пассива баланса.

 

На основе группировки составим аналитическую таблицу ( таблица 4)

 

 

 

 

Таблица 4 – Группировка баланса

	Актив			Пассив			Платежный излишек/недостаток
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012
А1	172358	68693	68315	2243060	3408075	4025606	2070702	3339382	3957291
А2	2226946	2904590	3175283	1565110	1480323	1504069	-661836	-1424267	-1671214
А3	2594983	4078510	4877176	25108	62381	62815	-2569875	-4016129	-4814361
А4	1732999	1959168	2138239	2894008	4060182	4666523	1161009	2101014	2528284
Итого	6727286	9010961	10259013	6727286	9010961	10259013	0	0	0

     

 

По результатам таблицы:

2010 год                      2011 год                  2012 год

А1 >  П1                      А1 > П1                  А1 > П1                                  

А2 <  П2                      А2 <  П2                 А2 < П2

А3 < П3                      А3 < П3                 А3 < П3

А4 > П4                     А4 > П4                 А4 > П4              

 

Таким образом, на протяжении всего анализируемого периода баланс предприятия ОАО «ЗиД» не является абсолютно ликвидным. На протяжении всего анализируемого периода у предприятия ощущается нехватка быстрореализуемых и  медленно реализуемых активов для погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Рассчитаем относительные показатели ликвидности (коэффициенты) ОАО «ЗиД» за 2010-2012 гг.

 Относительные показатели ликвидности.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности 

      Кал10. = 172358/2399170 = 0,07

      Кал11. = 68693/4888398  = 0,01

      Кал12. = 68315/5529675 = 0,01

     Рассчитанный коэффициент говорит о том, что предприятие за счет наиболее ликвидных средств способно погасить свои краткосрочные обязательства лишь на 7%, на 7% и на 7% соответственно в 2010, 2011, 2012 годах, тогда как норматив данного коэффициента 20-30%.

1. Коэффициент ликвидности ( быстрой ликвидности)

             Кл10. = 2399304/2399170 = 1

             Кл11. = 2973283/4888398 = 0,6

             Кл12. = 3243598/5529675 = 0,6

    Рассчитанный коэффициент говорит о том,  предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства за счёт быстрореализуемых активов только в  2010 году, так как  норматив данного коэффициента 0,7-0,8.

2. Коэффициент текущей ликвидности

           Ктл10. = 4994287/2399170 = 2,1

           Ктл11. = 7051793/4888398 = 1,4

            Ктл12. = 8120774/5529675 = 1,5

     Рассчитанный коэффициент говорит  о том, что  предприятие в состоянии  погасить свои обязательства только в 2010 году, так как норматив данного коэффициента 2.

Представим рассчитанные коэффициенты в виде таблицы ( таблица 5)

Таким образом, на основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде наблюдается снижение всех значений  коэффициентов ликвидности, что свидетельствует об ухудшении  финансового состояния предприятия.

 

 

 

     Таблица 5 -  Относительные показатели ликвидности

Показатели	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2010-2012 гг.
Кал	> 0,2	0,07	0,01	0,01	-0,06
Кл	> 0,7	1	0,6	0,6	-0,4
Ктл	> 2	2,1	1,4	1,5	-0,6