Обоснование необходимости и перспективы развития международных автомобильных перевозок в ЗАО «Агентство Ленинтертранс»

Оценка состава и  структуры собственных и заемных  средств, вложенных в имущество  предприятия, дается на основании показателей  таблицы 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Оценка собственных  и заемных средств, вложенных  в имущество предприятия.

Анализ источников формирования имущества показал, что  прирост всех источников на 433726,00 руб. (117,8%) обусловлен увеличением собственных  средств на 184889,00 руб .(269,1%) и заемных  средств на 248837,00%(83,1%)

Следует заметить, что уставной капитал  увеличен на 150000,00 руб., (1796,6%) ,это было сделано как указывалось выше на основании решения учредителей.

Из таблицы 4 видно, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 31,6% обеспечено собственными средствами и на 68,4% заемным капиталом. Что может создать трудности в привлечении кредитов банков и прочих инвесторов. Для них финансовая ситуация была бы менее рискованная, если бы доля собственных средств у ЗАО «Агентство Ленинтертранс» была бы больше 50%

Значение  коэффициента соотношения собственных и заемных средств значительно ниже норматива, равного 1,0¹, как на начало периода, так и на конец периода. На конец периода значение коэффициента увеличилось на 0,23, что означает увеличение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств, финансовая устойчивость предприятия улучшилась.

1.2.4 Анализ  обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами

 

Итак, для  ускорения оборачиваемости оборотных  средств, что является условием успешной работы предприятия, необходимо наличие собственных оборотных средств, которые могут быть направлены в инвестирование новых проектов в целях развития предпринимательской деятельности.

Величина  собственных оборотных средств  определяется как разность между  суммой источников собственных средств  (итог III раздела баланса без учета убытка) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества (итог I раздела баланса).

Как правило, долгосрочные кредиты и займы (IV раздел) используются для приобретения основных фондов и прочих внеоборотных активов и в связи с этим приравниваются к источникам собственных средств. По состоянию на 01.10.02 ЗАО «Агентство Ленинтертранс» долгосрочных обязательств не имело.

Расчет суммы  источников собственных оборотных  средств ведется в таблице 5.

 

Таблица 5

Расчет суммы источников собственных средств

Таким образом, на предприятии  наблюдается отсутствие собственных  оборотных средств. Их дефицит составляет 99282,00 руб. Это означает, что собственные  средства не направлялись на финансирование оборотных средств, финансирование оборотных средств производилось за счет заемных источников финансирования (только лишь за счет  краткосрочных кредитов).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Анализ факторов, влияющих на величину изменения собственных оборотных средств.

     Таким образом, источником  приобретения имущества предприятия  явились заемные средства.

1.2.5. Оценка  финансовой устойчивости предприятия

Таблица 7.

Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

 

 

Коэффициент автономии характеризует общую  финансовую независимость предприятия  и определяется как отношение  собственных источников средств  предприятия к сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, т. е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств определяется как отношение собственных оборотных средств к сумме запасов и затрат. Коэффициент финансовой независимости в части формирования всех оборотных активов определяется как отношение собственных оборотных средств к сумме всех оборотных активов.

Коэффициент маневренности  собственных средств - частное от деления собственных оборотных  средств на всю сумму источников собственных средств.  Он указывает  на степень мобильности (гибкости) использования  собственных средств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, которая находится в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственными ресурсами. В качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

В данном случае мы видим: на конец отчетного периода предприятие не имеет финансовой устойчивости – в наличии дефицит собственных средств, поэтому коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия отрицательны, коэффициент автономии в 2 раз меньше норматива! Предприятие имеет четвертый тип финансовой устойчивости, который характеризует кризисное финансовое состояние.

 

1.2.6. Оценка показателей  платежеспособности предприятия

 Оценка платежеспособности  предприятия производится по  данным бухгалтерского баланса  на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия  к его текущим долговым обязательствам, которые включают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность (из раздела V ПБ).

Различают три  показателя ликвидности, характеризующие  текущую платежеспособность. Расчет показателей платежеспособности ведется  в таблице 8.   

Таблица 8

Расчет показателей  платежеспособности (ликвидности) предприятия

 

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение быстрореализуемых  активов к сумме краткосрочных  долговых обязательств предприятия. Значение коэффициента  признается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2-0,25. Следовательно, по коэффициенту абсолютной ликвидности предприятие  на конец отчетного периода 0,23 приблизился к теоретически достаточному.

     Коэффициент общей ликвидности  рассчитывается как отношение быстро- и среднереализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8; в идеале он должен равняться 1,0 (соотношение активов 1 и 2 группы и текущих долгов - 1:1). Но если учесть, что большую долю ликвидных средств на конец периода составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется значение показателя, равное 2,0.

Коэффициент общей ликвидности на конец периода 0,31 неудовлетворителен, предприятие  неплатежеспособно. Практически же, вывод о платежеспособности предприятия следует делать, исходя из оценки коэффициента покрытия баланса.

Коэффициент покрытия баланса (текущей ликвидности) равен частному от деления всех ликвидных  активов на сумму краткосрочных  обязательств предприятия. Ликвидные  активы рассчитываются как сумма быстро-, средне- и медленнореализуемых активов. Теоретическая величина коэффициента определяется в размере 2,0. Официально рекомендованный норматив следует считать несколько завышенным.

Из таблицы 8 видно, что коэффициент покрытия баланса 0,33 не достиг нормативного уровня в отчетном периоде. Поскольку он меньше норматива, равного 2,0, приходится  признать предприятие неплатежеспособным.

Ограничение на величину коэффициента покрытия установлено  Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.98 г., №498. Официально рекомендованный в тексте указанного документа коэффициент покрытия  назван коэффициентом текущей ликвидности. Это - один из показателей удовлетворительности структуры баланса предприятия.

Система  критериев  оценки структуры баланса является основанием  для принятия решения  о несостоятельности (банкротстве). Расчет показателей оценки структуры  баланса приводится в таблице 9.

Таблица 9

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

 

Оценка коэффициента текущей ликвидности приведена  выше. Так как коэффициент текущей  ликвидности < 2, структура баланса  признается неудовлетворительной.

У - период восстановления (утраты) платежеспособности. Так как К1 ниже нормативного, К2 ниже нормативного, рассчитываем К3 как коэффициент восстановления платежеспособности. В этом случае принимаем У=6, Т- продолжительность отчетного периода - 12 месяцев. Так как К3=0,19<1,0, у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

1.2.7. Анализ  эффективности использования оборотных  средств

 

Устойчивость финансового  положения предприятия зависит  также от эффективности использования  оборотных средств, которая характеризуется их оборачиваемостью.

Анализ показателей  эффективности использования оборотных  активов в отчетном и предыдущем периодах выполнен в таблице 10.

Средние остатки  всего капитала и отдельных видов  оборотных средств рассчитывают по средней хронологической. Необходимая информация для расчета показателей имеется в бухгалтерском балансе. Формула расчета средней стоимости оборотных активов: (стр. 290 баланса на начало периода + стр.290 на конец периода): 2.

Таблица 10

Расчет показателей  эффективности использования оборотных активов

    

Средняя стоимость  оборотных активов по строке 2 таблицы 10 за предыдущий период:

186702,00 (см. исходные  данные) + 211555,00):2=199129,00

Средняя стоимость  оборотных активов по строке 2 таблицы 10 за отчетный период:

211555,00 + 449103):2=330329,00

Результаты  анализа показывают, что продолжительность  одного оборота увеличилась на 8,63дня. Это, в свою очередь, привело к  замедлению оборачиваемости на 0,31 оборота  и увеличению затрат оборотных средств. Факторы, влияющие на продолжительность 1 оборота:

1. Определение общего изменения продолжительности одного оборота DТоб в отчетном периоде по сравнению с предыдущим: DТоб=8,63;
2. Продолжительность одного оборота в днях DТ1об при средней стоимости оборотных средств предыдущего периода к однодневной реализации отчетного периода:

DТ1об=199129,00х(360/1151709,00)=62,24 (дн.)

3. Влияние на DТоб  изменения выручки от реализации продукции:

 DТ1 об=103,25-94,62 = 8,63 Þ замедление оборачиваемости

4. Влияние на DТоб изменения средней стоимости текущих активов:

DТ1об=62,24(дн.)-103,25=-41,01 (дн.)

     Сводка факторов: 8,63+(-41,01)= -32,38

    Из-за  снижения  роста  оборачиваемости оборотных  средств произошло их вовлеченность  в хозяйственный оборот, что составляет 27609,02 руб. Результаты факторного анализа показывают, что в связи с ростом выручки от реализации, продолжительность 1 оборота уменьшилась на 32,38 дня.

 

1.2.8. Оценка  и анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

Необходимым элементом  финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является форма  №2 «Отчет о прибылях и убытках». Оценка и анализ изменения прибыли, источников ее формирования  - за отчетный и предыдущий периоды - производятся в таблице 11.

Таблица 11.

Анализ состава и  динамики прибыли предприятия и  ее оставляющих.

* Имеются ввиду штрафы  и пени по налогам и сборам.

Отчет о прибылях и убытках отражает такие важные для финансового менеджмента показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после налогообложения. Вместе с тем, поскольку ряд необходимых показателей в отчетности российских предприятий отсутствует, эти показатели должны быть рассчитаны дополнительно. Для принятия внутренних финансовых решений необходимо: иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибылей и убытков; иметь возможность обособленно анализировать влияние внутренних факторов эффективности деятельности предприятия и влияние налогового фактора.

Для определения  источников получения доходов вся  деятельность предприятия разделяется  на:

• основную или операционную деятельность (производство и реализация продукции, работ, услуг);
• финансовую деятельность (получение кредитов, выдача их другим предприятиям, участие в деятельности других компаний);
• чрезвычайные статьи (не являющиеся характерными).

Показатели  расходов предприятия:

• себестоимость реализованной продукции;
• общехозяйственные и коммерческие расходы;
• расходы по финансовой деятельности;
• чрезвычайные расходы.