Анализ формирования стоимости строительной продукции на примере ОАО «Иркутскгипродорнии»

Проанализируем состав краткосрочных финансовых вложений ОАО «Иркутскгипродорнии» в табл. 2.17.

Таблица 2.17

Состав краткосрочных финансовых вложений ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг., тыс. руб.

Наименование	2010 г.	2011 г.	2012 г.
КФВ, в том числе	27 038	28 390	78 807
Предоставленные займы	27 038	28 390	78 807
Депозитные вклады	0	0	0

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Таким образом, для расчета коэффициентов платежеспособности необходимо исключить краткосрочные финансовые вложения, так как они на 100% представлены займами, предоставленными организациям.

Что входит в «Прочие оборотные активы» не прописано в отчетности. Но как правило, это активы, не нашедшие отражения по вышеназванным статьям: суммы недостачи и порчи, суммы НДС по отгрузке, суммы акцизов, подлежащие вычету, собственные акции выкупленные у акционеров с целью перепродажи. В связи с чем, предлагаем исключить данную статью из состава оборотных активов.

Таким образом, для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» исключаем следующие статьи оборотных активов: КФВ, в части предоставленных займов; прочие оборотные активы, сомнительную дебиторскую задолженность. И тогда для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» используем данные, представленные в табл. 2.18.

Таблица 2.18

Скорректированные оборотные активы и краткосрочные обязательства ОАО «Иркутскгипродорнии» за 2010–2012 гг., тыс. руб.

№	Наименование	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
1	Запасы + НДС	109 821	303 179	285 351
2	Дебиторская задолженность свыше 12 мес.	0	0	0
3	Дебиторская задолженность до 12 мес. качественная	1 056 527	809 960	785 676
4	Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
5	Денежные средства	34 579	110 201	68 488
Итого текущие активы		1 200 927	1 223 340	1 139 515
7	Краткосрочные кредиты и займы	552 985	618 607	429 426
8	Кредиторская задолженность	536 729	438 799	657 229
9	Резервы предстоящих расходов	14 671	31 245	46 668
Итого текущие обязательства		1 107 250	1 089 833	1 133 323
11	Чистый оборотный капитал (ЧОК) или рабочий капитал (стр. 6 – стр. 10)	93 677	133 507	6 192

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Тогда коэффициенты ликвидности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» по данным бухгалтерской отчетности за 2010-2012гг. можно представить в табл. 2.19.

Таблица 2.19

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Нормативное значение
К абсолютной ликвидности	0,03	0,10	0,06	≥0,2
К быстрой ликвидности	0,98	0,84	0,75	≥0,7

 

Окончание табл. 2.19

К текущей ликвидности	1,08	1,12	1,00	≥2
К текущей ликвидности (нормальный)	1,099	1,278	1,252

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Анализ ликвидности показал, что все коэффициенты крайне низкие. Лишь коэффициент быстрой ликвидности выше, чем нормативное значение. Но значение этого показателя высокое из-за преобладающей доли дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Снижение коэффициентов ликвидности, прежде всего, связано с маленькими остатками денежных средств на конец отчетного периода, увеличением резервов предстоящих расходов и отсутствием в анализируемом периоде краткосрочных финансовых вложений (которые по структуре состоят из займов, предоставленных другим организациям, скорей всего дочерним).

Величина чистого оборотного капитала (оборотного капитала, финансируемых за счет инвестированного капитала – собственных и приравненных к ним средств) в течение изучаемого периода крайне низкая. Кроме того, на конец 2012 г. этот показатель снизился по сравнению с 2011 г. в 21 раз.

Ликвидность предприятия также можно оценить с помощью другой методики, основой которой является выбор потоков платежей и поступлений денежных средств из формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».

В данном случае предполагается все платежи предприятия разделить на две группы: платежи обязательные и платежи возможные.

К обязательным платежам отнесем платежи в бюджет и государственные ВБФ, на оплату приобретенных материалов, на оплату труда, а также на выплату процентов по краткосрочным кредитам. Кроме того, в силу специфики вида деятельности ОАО «Иркутскгипродорнии» к обязательным платежам целесообразно отнести командировочные расходы.

К возможным платежам относятся дивиденды, любые платежи инвестиционного характера, платежи по долгосрочным кредитам.

Это разделение необходимо для контроля ликвидности и для планирования оборотных средств с целью покрытия краткосрочных обязательств.

На базе общей величины платежей за год мы можем определить величину среднедневных платежей и соизмерить эту величину с остатками денежных средств за период.

Представим разделение платежей ОАО «Иркутскгипродорнии» на обязательные и возможные в табл. 2.20.

Как представлено в таблице ниже, для покрытия обязательных платежей ОАО «Иркутскгипродорнии» ежедневно необходимо: в 2010 г. – 3 974,7 тыс. руб.; в 2011 г. – 6 038,49 тыс. руб.; в 2012 г. – 7 212,6 тыс. руб. Следовательно, имеющихся денежных средств хватит на 9 дней в 2010 г., 18 дней в 2011 г. и 9,5 дней в 2012 г.

Таким образом, для покрытия обязательных платежей ОАО «Иркутскгипродорнии» ежедневно необходимо: в 2010 г. – 3 974,7 тыс. руб.; в 2011 г. – 6 038,49 тыс. руб.; в 2012 г. – 7 212,6 тыс. руб. Следовательно, имеющихся денежных средств хватит на 9 дней в 2010 г., 18 дней в 2011 году и 9,5 дней в 2012 г.

Таблица 2.20

Обязательные и возможные платежи ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг., тыс. руб.

№	Наименование	2010 г.		2011 г.	2012 г.
1	Обязательные платежи
1.1.	Оплата приобретенных материалов, оказанных услуг	900 654		1 183 982	1 583 976
1.2.	Оплата труда	490 157		459 043	559 426
1.3.	Расчеты по налогам и сборам	354 783		430 277	378 912
1.4.	Расчеты по уплате процентов по краткосрочным кредитам	122 817	90 474		62 060
1.5.	Командировочные расходы	46 287	68 019		81 198
Итого обязательных платежей		1 877 805	2 173 858		2 596 553
2	Возможные платежи
2.1.	Прочие расходы по текущей деятельности	524 938	483 494		405 997

 

Окончание 2.20

2.2.	Выплата дивидендов	0	0	0
2.3.	Предоставление займов другим организациям	5 750	45 847	40 097
2.4.	Погашение займов и кредитов	835 491	1 080 157	1 299 029
2.5.	Погашение обязательств по финансовой аренде	64 713	29 687	3 188
Итого возможных платежей		1 430 892	1 639 185	1 748 311
3	Остаток денежных средств на конец года	34 579	110 201	68 488
4	среднедневной обязательный платеж	3 974,7	6 038,5	7 212,6
5	среднедневной совокупный платеж	9 190,8	10 591,8	12 069,1
6	Имеющиеся денежные средства покрывают обязательные платежи, в днях	9	18	9,5
7	Имеющиеся денежные средства покрывает все платежи, в днях	4	10	6

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Причем при возникновении так называемых возможных расчетов, среднедневной совокупный платеж составит в 2010 г. — 9 190,8 тыс. руб.; в 2011 г. — 10 591,8 тыс. руб. и в 2012 г. — 12 069,1 тыс. руб. И тогда предприятие будет платежеспособно в течение 4 дней в 2010 г., 10 дней в 2011 г. и 6 дней – в 2012 г.

Это очень низкие показатели платежеспособности, учитывая специфику деятельности организации, когда экспертиза и командировочные расходы требуют немедленного финансирования для поддержания текущей деятельности в бесперебойном режиме.

По результатам оценки финансового состояния предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии», можно отметить, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Об этом свидетельствует анализ, проведенный по показателям ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости.

Предприятие является неплатежеспособным. Необходимо совершенствовать работы по взысканию дебиторской задолженности, чтобы сократить ее долю в валюте баланса.

Предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое. Предприятие не располагает достаточным уровнем собственного капитала, чтобы не зависеть от заемных средств (об этом свидетельствуют коэффициенты автономии и зависимости).

Но, кроме того, у предприятия снизились уровень деловой активности и показатели рентабельности. Об этом свидетельствуют снижение выручки от продаж, прибыли от продаж и, соответственно, чистой прибыли и рост темпов себестоимости. Кроме того, вырос производственный цикл, что также негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Как показал проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг., предприятие не является абсолютно финансово устойчивым.

Кризисный период в экономике страны, который начался в 2008 году, отразился на финансовом состоянии анализируемого предприятия. В результате чего было отмечено снижение основных показателей оценки деятельности, например, финансовый результат от деятельности на конец 2012 г. сократился примерно в 5 раз по сравнению с аналогичным показателем 2010 г. Но при этом отмечается положительная динамика в течение трех лет.

Так как бизнес ОАО «Иркутскгипродорнии» диверсифицирован, то есть основными видами деятельности являются выполнение проектно-изыскательских (с разбивкой на продуктовую линейку) и строительно-монтажных работ, денежный поток всей организации стабилен, но при этом не достаточен для обеспечения текущей платежеспособности. В результате чего в структуре пассива баланса около 70% приходится на заемные и привлеченные источники краткосрочного характера.

Так как основными заказчиками являются государственные и муниципальные органы, то предприятию присущи отраслевые риски, связанные с сокращением объемов финансирования из федерального, региональных и местных бюджетов. При этом уменьшаются не только стоимости выполняемых работ (расценок), но и сокращаются объемы самих работ. Как следствие, усиление конкурентной борьбы за новые заказы. Это особенно ясно прослеживается на протяжении последних лет.

Чтобы предприятие было конкурентоспособным при снижении цены на выполняемые работы, необходимо сокращать издержки, которые в течение 2010–2012 гг. на ОАО «Иркутскгипродорнии» росли более высокими темпами, чем доходы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Формирование стоимости  строительной продукции на примере  сметной документации, разработанной  проектным институтом ОАО «Иркутскгипродорнии»