Анализ формирования стоимости строительной продукции на примере ОАО «Иркутскгипродорнии»

Анализ финансового состояния выполнен на основе данных финансовой отчетности работы предприятия за 2010-2012 годы.

Как видно из рис. 2.1, структура активов баланса анализируемого предприятия на протяжении трех лет не меняется: более 70% занимают оборотные активы с небольшими колебаниями по годам (71,97% в 2010 г., 72,70% в 2011 г. и 69,34% в 2012 г.). Такое соотношение характерно для проектно-изыскательских организаций, которые не являются фондоемкими.

 

Отдельно более подробно рассмотрим состав и структуру внеоборотных и оборотных активов предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» (рис. 2.2).

Из рис. 2.2 видно, что в составе внеоборотных активов за анализируемый период основная доля приходится на основные средства. В 2010 г. их доля составила 76,5% (371 133 тыс. руб.), в 2011 г. — 75,7% (363 186 тыс. руб.) и в 2012 г. – 67,5% (379 222 тыс. руб.).

Рис. 2.2. Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

 

Также из наиболее крупных статей внеоборотных активов отмечаются финансовые вложения. На протяжении трех лет прослеживается положительная динамика. Так в 2010 г. они занимали 19,7% от общей величины внеоборотных активов, в 2011 г. — 20,9% и в 2012 г. — уже 26,8%. В стоимостном выражении прирост составил в 2011 г. 4 940 тыс. руб., в 2012 г. — 50 124 тыс. руб.

Если внеоборотные активы за период 2010–2012 гг. приросли, то в отношении оборотных активов динамика прослеживается обратная.

Состав и структура оборотных активов представлены на рис. 2.3.

Как видно из рис. 2.3 основная доля оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность. Но несмотря на это, ее динамика на протяжении трех анализируемых лет отрицательная: в 2010 г. — 84,9% (1 057 784 тыс. руб.), в 2011 г. — 63,5% (811 632 тыс. руб.), в 2012 г. — 61,9% (785 676 тыс. руб.). Это связано со списанием просроченной задолженности на убытки предприятия.

Рис. 2.3. Состав и структура оборотных активов ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

 

Также заметная доля приходится на запасы: 8% (98 493 тыс. руб.) на конец 2010 г., 23% (297 339 тыс. руб.) на конец 2011 г. и 22% (278 480 тыс. руб.) по состоянию на 31 декабря 2012 г. Увеличение доли запасов в 2011 и 2012 гг. связано с наличием большого количества затрат в незавершенном производстве и сырья и материалов (на которые приходится более 88 % запасов).

Также можно отметить, что в 1,8 раза выросли краткосрочные финансовые вложения в 2012 г. по сравнению с 2011 г., а также прочие оборотные активы в 1,1 раз. В 2011 г. был отмечен рост денежных средств на 75 622 тыс. руб. или в 2,2 раза по отношению к 2010 г.; в 2012 г. их величина сократилась на 41 713 тыс. руб. или на 38% по отношению к 2011 г.

Состав и структура пассивной части бухгалтерского баланса представлена на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Состав и структура пассива баланса ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

 

Из рис. 2.4. видно, что более 60% на протяжении трех анализируемых лет пассива баланса приходится на краткосрочные обязательства: в 2010 г. — 64% или 1 107 250 тыс. руб., в 2011 г. — 62% или 1 089 832 тыс. руб. и в 2012 г. — 62,3% или 1 140 585 тыс. руб.

На собственный капитал приходится от 35,6% до 36,8%. В течение трех лет прослеживается положительная динамика, как в процентном соотношении, так и в стоимостном: в 2011 году прирост составил 24 649 тыс. руб. (или 4%), в 2012 г. — 35 023 тыс. руб. или 5,5%.

На долгосрочные обязательства приходится от 0,5% до 1,6%. Причем на все 100% долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами.

Более подробно рассмотрим состав и структуру собственного капитала и краткосрочных обязательств (рис. 2.5).

Рис. 2.5. Состав и структура собственного капитала ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг., в %

 

Из рис. 2.5 видно, что наименьшим изменениям поддается собственный капитал ОАО «Иркутскгипродорнии». Его динамика связана с изменением нераспределенной прибыли, которая занимает 99% от общей суммы капитала и резервов организации. На протяжении трех лет стоимость уставного, резервного и добавочного капиталов остается неизменной (уставный капитал полностью сформирован из обыкновенных акций, количество которых составляет 6 889 штук, номинальной стоимостью 100 руб.). Для выяснения причин изменения полученного финансового результата следует привлечь данные отчета о прибылях и убытках.

Как было сказано ранее, более 60% пассива баланса приходится на краткосрочные обязательства. Представим их состав и структуру графически (рис. 2.6).

Как показано на рис. 2.6, основную долю в краткосрочных обязательствах ОАО «Иркутскгипродорнии» в течение трех лет занимают заемные средства и кредиторская задолженность.

Так в 2010 г. на заемные средства приходится 50% (552 985 тыс. руб.) краткосрочных обязательств, в 2011 г. — 56,8% (или 618 607 тыс. руб.) и в 2012 г. — 37,65% (429 426 тыс. руб.) Сокращение заемного капитала в 2012 г. по отношению к 2011 г. составило 189 181 тыс. руб. или 30,58%.

 

Рис. 2.6. Состав и структура краткосрочных обязательств ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

 

На кредиторскую задолженность в 2010 г. приходится 48,5% (536 729 тыс. руб.), в 2011 г. — 40,3% (или 438 799 тыс. руб.) и в 2012 г. — 57,6% (657 229 тыс. руб.). Прирост кредиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом составил 218 430 тыс. руб. или 50%.

На оценочные обязательства приходится от 1% до 4% всех краткосрочных обязательств анализируемого предприятия, причем с каждым годом их величина растет. Так в 2011 г. рост составил 1,8%, в 2012 г. — 2,5%.

Следует обратить особое внимание на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, состав и структура которых представлены в табл. 2.3 и 2.4 соответственно. Как правило, соотношение задолженности контрагентов и перед контрагентами должно быть сопоставимо. Это является положительным моментом при оценке финансового состояния предприятия.

За три смежных года изменение общей величины кредиторской задолженности не сопоставимо с изменениями дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Величина дебиторской задолженности в целом уменьшилась на 272 108 тыс. руб., а кредиторской – увеличилась на 120 500 тыс. руб. И таким образом соотношение величин дебиторской и кредиторской задолженности на конец 2012 г. примерно одинаковые, но с перевесом в сторону задолженности контрагентов перед предприятием.

Таблица 2.3

Состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

Наименование	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность	1057 786	100,0	811 632	100,0	785 676	100,0
В том числе
покупатели и заказчики	812 414	76,8	594 173	73,21	408 439	51,98
авансы выданные	28 738	2,72	56 097	6,91	137 057	17,45
прочая	216 634	20,48	161 362	19,88	240 180	30,57

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Таблица 2.4

Состав и структура кредиторской задолженности ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

Наименование	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Кредиторская задолженность,	536 733	100,0	438 799	100,0	657 229	100,0
в том числе:
поставщики и подрядчики	234 866	43,76	99 993	22,79	72 536	11,04
авансы полученные	12 370	2,30	61 263	13,96	174 822	26,60
задолженность по налогам и взносам	199 167	37,10	151 471	34,52	258 547	39,34
прочие кредиторы	90 330	16,84	126 072	28,73	151 324	23,02

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Вместе с тем структура отдельных элементов дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношения вызывают определенные опасения. Так, в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес на конец 2012 г. приходится на задолженность по налогам и сборам, что может вызвать привлечение предприятия к ответственности перед налоговыми органами. Доля задолженности поставщикам и подрядчикам в течение 3-х лет претерпела значительные изменения и в целом снизилась на 162 330 тыс. руб. Но при этом предприятие увеличило долю обязательств по полученным авансам до 26,6% от общей величины кредиторской задолженности к концу 2012 г. по сравнению с 2,3% в 2010 г. (общий прирост в течение трех лет в совокупности составил 162 452 тыс. руб.).

В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) имеет наибольшую долю, но в динамике она снижается: с 77% до 52% в течение трех анализируемых лет – в целом на 403 975 тыс. руб. Практически в 5 раз увеличились авансы, выданные поставщикам. Задолженность прочих дебиторов, несмотря на то, что в стоимостном выражении она в 2011 г. снизилась, но на конец 2012 г. она приросла на 49%; в относительном отношении прочая дебиторская задолженность к общей величине дебиторской задолженности на конец 2010 г. составила 20,5%, 2011 г. — 20%, 2012 г. — 30,6%. Это негативно отражается на состоянии ликвидности предприятия, так как прочая дебиторская задолженность и авансы, выданные поставщикам – это менее ликвидные статьи, чем обязательства покупателей. В этих условиях платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости оборота средств по указанным статьям и их ликвидности.

Обобщая вышесказанное, можно сделать следующие выводы:

1. баланс предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» в период 2010–2012 гг. увеличился в целом на 101 442 тыс. руб., в основном за счет увеличения вложений в финансовые средства (приобретение акций дочернего предприятия) и нераспределенной прибыли;

2. в течение анализируемого периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь затрат в незавершенном производстве и запасов товарно-материальных ценностей.

3. требует дополнительного анализа состав и структура таких статей дебиторской задолженности, как «Авансы выданные» и «Прочие дебиторы». Платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости их оборота. А также необходимо проанализировать такие статьи кредиторской задолженности, как «Прочие кредиторы».

4. структура пассивов отличалась значительным превышением заемного и привлеченного капитала над собственными источниками средств. Также отмечается рост доли привлеченного капитала в 2012 г. по сравнению с 2011 г. (т. е. наиболее дешевого источника финансирования, по сравнению с заемным капиталом). При этом общий прирост средств за анализируемый период был связан, прежде всего, с увеличением собственных источников финансирования и кредиторской задолженности.

Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения их причин необходимо провести анализ финансовых показателей (коэффициентов).

2.2.2. Анализ прибыли и уровня рентабельности

Анализ прибыли осуществляется по данным отчета ф. 2, на основании которых составляется табл.2.5.

В процессе анализа изучается изменение показателей прибыли, доходов и расходов за анализируемый период («горизонтальный анализ»), а также исследуется структура данных показателей и ее изменение («вертикальный анализ»). Соответствующие расчеты осуществляются в табл.2.5.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения чистой прибыли (убытка), определить характер и степень влияния каждого фактора. Соответствующие расчеты осуществляются в табл. 2.6.

В дальнейшем необходимо детализировать результат от прочей реализации (прочие операционные доходы и расходы) по видам продукции, услуг и других объектов, реализация которых проведена по этой статье.

Доходы и расходы от внереализационных операций также подразделяются на составные элементы: доходы и отдельно расходы по видам экономических санкций, другим источникам внереализационных доходов и причинам внереализационных расходов и убытков.

 

Таблица 2.5

Динамика показателей прибыли по сравнению с прошлым годом

Показатели		Отчетный год	Предыдущий год	Отклонение
				абсолютное	в %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.	Выручка	2 522 285,00	1 695 958,00	826 327,00	148,72
2.	Себестоимость продаж, тыс. руб.	-2 364 252,00	-1 554 639,00	-809 613,00	152,08
	% к выручке	-93,73	-91,67
3.	Валовая прибыль (убыток)	158 033,00	141 319,00	16 714,00	111,83
	% к выручке	6,27	8,33
4.	Коммерческие расходы, тыс. руб.
	% к выручке	0,00	0,00
5.	Управленческие расходы, тыс. руб.
	% к выручке	0,00	0,00
6.	Прибыль (убыток) от продаж (реализации), тыс. руб.	158 033,00	141 319,00	16 714,00	111,83
	% к выручке	6,27	8,33
7.	Доходы от участи в других организациях, тыс. руб.	-	-	-	-
8.	Проценты к получению, тыс. руб.	247,00	248,00	-1,00	99,60
9.	Проценты к уплате, тыс. руб.	-62 060,00	-90 474,00	-	-
10.	Прочие доходы, тыс. руб.	84 924,00	71 895,00	13 029,00	118,12
11.	Прочие расходы, тыс. руб.	-103 197,00	-73 446,00	-29 751,00	140,51
12.	Прибыль (убыток) до налогооблажения (бухгалтерская прибыль), тыс. руб.	77 947,00	49 542,00	28 405,00	157,34
13.	Текущий налог на прибыль, тыс. р.	-26 349,00	-	-	-
	в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы), тыс. р.	-7 321,00	-1 963,00	9 284,00	-
14.	Изменение отложенных налоговых обязательств, тыс. р.	12 197,00	-20 631,00	32 828,00	-59,12
15.	Изменение отложенных налоговых активов, тыс. р.	-8 759,00	8 759,00	-17 518,00	-100,00
16.	Прочее	-20 012,00	-13 021,00	-6 991,00	153,69
17.	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. р.	35 024,00	24 649,00	10 375,00	142,09