Банкротство как экономическая категория

Таблица 10– Оценка платёжеспособности ООО «Шерегеш –Энерго» 

Показатели	норматив	2010г	2011г	2012г	Изменения
					2011г 2010г	2012г 2010г	2012г 2011г
Коэффициент абсолютной ликвидности	³ 20	0,1	0,6	8,8	0,5	8,7	8,2
Коэффициент быстрой ликвидности	³ 70	91,7	78,0	60,2	-13,7	-31,5	-17,8
Коэффициент текущей ликвидности	>100	129	116,5	100,6	-12,5	-28,4	-15,9

 

Как следует из данных таблицы  10, за анализируемый период произошло снижение практически всех показателей платежеспособности предприятия. В 2010 году  коэффициент абсолютной ликвидности был на 19,9% ниже  минимально допустимого значения в 2011 году на 19,4%, в 2012 году на 11,2% в дальнейшем его величина увеличивалась в 2011 году по сравнению с 2010 годом  на 0,5 %п в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 8,2% и составила на конец 2012 года 8,8 %, что говорит о недостаточных платежных возможностях. Коэффициент критической ликвидности за 2010 год был выше минимально допустимого значения на 21,7% в 2011  году на 8% выше минимально допустимого значения, а в 2012 году на 9,8% ниже минимально допустимого значения.  В 2010–2012 годах значение данного показателя снизилось на 31,5%, что на 17,8% ниже уровня прошлого года и на 13,7% ниже уровня 2010 года, что говорит о необеспеченной платежеспособности предприятия даже при условии своевременных расчетов со всеми дебиторами. За 2010–2012 годы значение коэффициента текущей ликвидности превышало минимально допустимое, что говорит о наличии у предприятия оборотных активов, остающихся в его распоряжении после погашения всех текущих обязательств. Однако снижение значения коэффициента со129% в 2010 году  до 116,5 % в 2011 году и до 100,6% в 2012 году говорит о снижении платежных возможностей.

Таким образом, платежеспособность предприятия оценивается как  слабообеспеченная с тенденцией дальнейшего снижения платежных возможностей.

     Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи  с усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности  предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, и расположенными в порядке их убывания,  с обязательствами по пассиву, сгруппированными  по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

 Таблица 11 - Группировка активов и пассивов

Актив (группировка по степени  ликвидности)		Пассив (группировка по степени  срочности)
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и  КФВ)	>	П1 Наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность)
А2 Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская  задолженность)	>	П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные  средства и прочие краткосрочные  пассивы)
А3 Медленнореализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные  активы)	>	П3 долгосрочные пассивы (долгосрочные заёмные  средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
А4 труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	<	П4 Постоянные пассивы (капитал и резервы)

 

         Сопоставляя наиболее ликвидные  и быстрореализуемые активы с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами можно  выявить текущую ликвидность,  а медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами – перспективную ликвидность.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса приведена в таблице  12.

Таблица 12 -Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Активы	2010г	2011г	2012г	Пассивы	2010г	2011г	2012г	Платёжные излишки (недостатки)
								2011г 2010г	2012г 2010г	2012г 2011г
А1	54	363	7338	П1	38318	50698	83244	-38264	-50335	-75906
А2	35075	39157	42761	П2	-	-	-	35075	39157	42761
А3	14303	19563	33681	П3	7131	3020	2007	7172	16543	31674
А4	3510	3032	8810	П4	7493	8397	7339	-3983	-5365	1471
ИТОГО	52942	62115	92590	ИТОГО	52942	62115	92590	-	-	-

 

 Как следует из данных  таблицы 12  баланс предприятия за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Имеет место недостаток наиболее ликвидных активов, причём его величина  увеличивается. В целом за 2010 -2012 годы  этот недостаток увеличился на 50335 тысяч рублей, что на 75906 тысяч рублей выше уровня прошлого года и на 38264 тысячи рублей выше уровня 2010 года. На предприятии имеется излишек быстрореализуемых активов однако его величина превышает лишь третью часть недостатка денежных средств, что подтверждает вывод о текущей неплатёжеспособности предприятия. Начиная с 2012 года имеет место превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами, то есть в перспективе платёжеспособность повысится.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса показывает, что  баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным, так как не выполнено  одно условие при котором баланс считается абсолютно ликвидным

А1>П1 –не выполнено

А2>П2; - выполнено

А3>П3; - выполнено

А4>П4. – выполнено в 2010 и 2011 годах и не выполнено в 2012 году.

2.6 Оценка вероятности  наступления банкротства ООО  «Шерегеш –Энерго» по отечественным и зарубежным методикам

 

По отечественным и зарубежным методикам оценки вероятности банкротства приведённым в главе 1 оценим вероятность банкротства предприятия. Результаты расчёта сведены в таблицы 13 и 14.

Таблица 13 – Оценка вероятности банкротства по зарубежным методикам

Зарубежные модели оценки вероятности банкротства	Константа сравнения	2010г	2011г	2012г.
1 Альтмана	>1,23	1,27	1,32	1,45
2 Лиса	>0,037	0,047	0,056	0,076
3 Таффлера	больше 0,3 меньше 0,2	1,0	1,14	1,2

 

Как следует из данных таблицы 13  вероятность наступления банкротства на предприятии по зарубежным методикам очень низкая, так как по всем методикам показатели за 2010–2012 годы превышают предельно-допустимые значения по данным методикам и в динамике данные показатели увеличиваются.

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства по отечественным методикам

Отечественные модели оценки вероятности банкротства	Константа сравнения	2010г	2011г	2012г.
1 Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова	Рейтинговое число больше 1	1,03	1,12	1,2
2  О.П. Зайцевой	Кфакт<Kn =1	0,047	0,056	0,076

 

Как следует из данных таблицы 14  в целом за анализируемый период по методике Сайфуллина и Кадыкова Расчётные значения превышают расчётное рейтинговое число, следовательно вероятность банкротства низкая. По методике О.П. Зайцевой фактические значения коэффициента менее 1, следовательно вероятность банкротства низкая.

Общий вывод 

Проведя оценку основных экономических  показателей деятельности ООО «Шерегеш –Энерго» можно отметить, что в анализируемом периоде произошло повышение всех экономических показателей дельности организации, что свидетельствует о расширении масштабов ее деятельности и объема используемых в ней ресурсов. При этом большая часть отмеченного увеличения связана с 2010-2011 годами. В частности, объем произведённой тепловой энергии увеличился на 44065 тысяч рублей или на 26,9% , стоимость основных фондов возросла на 3843 тысячи рублей  или на 80%, численность работающих – на 17 человек  или на12,6 %. Однако повышение доходов от реализации тепловой энергии сопровождалось более значительным ростом затрат на их выполнение, что привело к снижению прибыли от продаж на 465 тысяч рублей  или на 9,3%. Значительное снижение чистой прибыли за период на 716 тысяч рублей или на 79% по сравнению с темпами изменения прибыли от продаж обусловлено превышением темпов роста прочих расходов по сравнению с прочими доходами. Эффективность использования средств труда в анализируемом периоду ухудшилась, на что указывает сокращение фондоотдачи на 978 коп.. или на 25,5 %, в том числе за 2010-2011 годы на 1257,9 коп., или на 30,6 %, а трудовых ресурсов – улучшилась, о чем говорит рост производительности труда в целом за период на 466,5тыс.р./чел., или на 39,4 %, в том числе за 2010-2011 годы на 149,2 тыс.р./чел., или на 9,9 %.

По результатам анализа  абсолютных показателей финансовой устойчивости  можно отметить, что  на протяжении всего анализируемого периода имеет место недостаток   собственных источников для покрытия запасов. Этот показатель увеличился с 8411 тысяч рублей на начало анализируемого периода до 28609 тысяч рублей в конце. Недостаток функционирующего капитала увеличился с 1280 тысяч рублей до 26602 тысяч рублей. В 2009 году излишек общей величины источников составляет 720 тысяч рублей. В 2010 и 2011 годах на предприятии имеется недостаток общей величины источников финансовых ресурсов. В 2011 году по сравнению с 2010 годом  недостаток величины источников финансовых ресурсов увеличился на 16348 тысяч рублей. 

Дополнительная потребность  предприятия в оборотных активах  полностью покрываются кредиторской задолженностью. Финансовое состояние можно охарактеризовать как неудовлетворительное.

По результатам анализа  финансовой устойчивости в текущей, краткосрочной и долгосрочной перспективе  выявлено, что на начало периода  финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать как нормальное, гарантирующее оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств, финансовых вложений приблизительно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств предприятия, но в 2010-2011 годах  финансовая устойчивость оценивается как кризисная , так как оборотных активов предприятия недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации организация находится на грани банкротства. Для восстановления финансовой устойчивости необходим поиск возможностей и принятие управленческих мер по обеспечению роста деловой активности и рентабельности организации и пр. При этом необходима оптимизация структуры пассивов, обоснованное уменьшение величины запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.