Банкротство как экономическая категория

 

В целом функционирование любой социально-экономической системы (к которым относится и ООО «Шерегеш –Энерго») происходит в условиях сложного взаимодействия комплекса внутренних и внешних факторов. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы. К внешним факторам относят:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

 - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

 - эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

 Внутренние факторы  включают следующие: 

 - компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива;

- состав и структуру выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

- оптимальный состав и структуру активов (в том числе размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;

- состав и структуру, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

- средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;

- резервы как одну из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта;

 отраслевую принадлежность  субъекта хозяйствования.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Факторный анализ финансовой устойчивости предполагает построение такой цепочки показателей, на основании  которой можно судить о финансово-экономическом  состоянии предприятия. Для этого  собственный капитал предприятия раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых может оказывать определенное влияние на результирующий показатель:

 

            СК/И = СК/Идф * Идф/ЗК * ЗК/И = СК/Индф * Индф/И,          (1)

 

 где СК - величина собственного  капитала;

 И - сумма активов  компании (валюта баланса);

 ЗК - сумма привлеченного  капитала;

 Идф - имущество в денежной форме (Идф = ДС + КФВ, где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения);

 Индф - имущество в неденежной форме (Индф = ВА + 3 + НДС + ДЗ + ПОА, где ВА - внеоборотные активы; 3 - запасы; НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; ДЗ - дебиторская задолженность; ПОА - прочие оборотные активы).

 Следует отметить, что  данная цепочка показателей может  составляться для анализа статики  и динамики. Подставляя в эту  формулу данные только на начало  или только на конец отчетного  периода, а также их приростные  значения, будем получать характеристику  собственной составляющей имущества  на тот или иной период времени.  Под собственной составляющей  имущества (СК/КАП) понимается  доля имущества, обеспеченная  собственным капиталом. 

 Важность собственной  составляющей имущества объясняется  тем, что данное соотношение  объективно характеризует достигнутый  экономический потенциал для  дальнейшего развития, что при  прочих равных условиях дает  оценку и индикатору абсолютной  платежеспособности предприятия,  и финансовому рычагу как в структуре капитала, так и в структуре активов.

Способ расчета индикатора основан на экономически обоснованном соотношении активов и пассивов между собой, с учетом удовлетворительной структуры баланса.

 Отметим, что структура  баланса считается удовлетворительной, еслизаемный капитал разумно авансирован в покрытие более ликвидной части активов на случай необходимости срочного возврата долгов, поэтому самая низколиквидная часть оборотных активов (запасы) должна покрываться собственным капиталом. При этом образуется собственный оборотный капитал {СОК), наличие которого является одним из базовых условий финансовой устойчивости.

На уровень собственных  оборотных средств предприятия оказали влияние следующие факторы:

- изменение собственных  средств;

- изменение внеоборотных активов.

Оценка влияния данных  факторов на уровень изменения собственных  оборотных средств приведена в таблице 7.

Таблица 7– Оценка влияния факторов на уровень изменения собственных оборотных средств за счёт собственных и внеоборотных активов, тыс. руб.

Изменение собственных оборотных  средств	За 2010-2011 годы	За 2011-2012 годы	За 2010-2012 годы
1. За счёт изменения  собственных средств	904	-1058	-154
2. За счёт изменения  внеоборотных активов	478	-5778	-5300
3. Общее	1382	-6836	-5454

 

Таким образом, в 2011 году излишек собственных оборотных средств в размере 1382 тысячи рублей образовался за счёт превышения постоянных пассивов над внеоборотными активами на это повлияло 2 фактора: за счёт изменения собственных средств и за счёт изменения внеоборотных активов. За счёт снижения собственных средств собственные оборотные средства увеличились на 904 тысячи рублей, а за счёт увеличения внеоборотных активов увеличились на 478 тысяч рублей. В 2012 году  дефицит собственных оборотных средств в анализируемом периоде в размере 1471 тысяча   рублей образовался за счёт превышения внеоборотных активов над постоянными пассивами. На это повлияло 2 фактора : изменение собственных средств и изменение внеоборотных активов. За счет снижения собственных средств собственные оборотные средства снизились на 1058 тысяч рублей, а за счёт увеличения внеоборотных активов снизились на 5778 тысяч рублей В результате дефицит собственных оборотных средств увеличился на 6836 тысяч рублей. В целом за 2010-2012 годы за счёт снижения внеоборотных активов на 154 тысячи рублей и снижения внеоборотных активов на 5300 тысяч рублей дефицит собственных оборотных средств увеличился на 5454 тысячи рублей

То есть наибольшее влияние  на образование дефицита собственных оборотных средств оказал фактор увеличения внеоборотных активов.

На изменение собственных  оборотных средств оказывает  влияние и изменение коэффициента маневренности (Таблица 7).

Таблица 8 – Оценка влияния факторов на уровень изменения собственных оборотных средств, тыс. руб.

 

Изменение собственных оборотных  средств	За 2010 год	За 2011 год	За 2012 год
1. За счёт изменения  коэффициента маневренности	906	-6157	-5365
2. За счёт изменения  собственных средств	476	-679	-90
3. Общее	1382	-6836	-5454

 

Таким образом, в 2010 году собственные оборотные средства увеличились на 1382 тысячи рублей. На это повлияло 2 фактора: изменение коэффициента маневренности и изменение собственных средств. За счёт изменения коэффициента маневренности собственные оборотные средства увеличились на 906 тысяч рублей, а за счёт изменения собственных средств – на 476 тысяч рублей.

 В 2011 году дефицит   собственных оборотных в размере  1471 тысяча   рублей  образовался за счёт превышения внеоборотных активов над постоянными пассивами. На это повлияло 2 фактора : изменение собственных средств и изменение коэффициента маневренности.. За счет снижения собственных средств собственные оборотные средства снизились на 679 тысяч рублей, а за счёт изменения коэффициента маневренности снизились на 6157 тысяч рублей. В результате собственные оборотные средства снизились на 6836 тысяч рублей.

В целом за 2010-2012 годы за счёт изменения коэффициента маневренности собственные средства снизились на 5365 тысяч рублей, а за счёт изменения собственных средств на 90 тысяч рублей.

То есть наибольшее влияние  на образование дефицита собственных оборотных средств оказал фактор снижения  собственных средств.

На изменение собственных  оборотных средств оказывает  влияние фактор изменения коэффициента собственных и заёмных средств (Таблица 9)

Таблица 9 – Оценка влияния факторов на уровень изменения собственных оборотных средств, тыс. руб.

 

Изменение собственных оборотных  средств	За 2011 год	За 2012 год	Общее
1. За счёт изменения  заёмных средств	3200	-3203	-6503
2. За счёт изменения  коэффициента заёмных и собственных  средств	-1818	-3633	1049
3. Общее	1382	-6836	-5454

 

Таким образом, в 2011 году за счёт увеличения заёмных средств на 3200 тысяч рублей и за счёт снижения коэффициента заёмных и собственных средств на 1818 тысяч рублей собственные оборотные средства увеличились на 1382 тысячи рублей.

В 2012 году  дефицит  собственных  оборотных средств  в анализируемом периоде в размере 1471 тысяча   рублей образовался за счёт превышения внеоборотных активов над постоянными пассивами. На это повлияло 2 фактора : изменение заёмных  средств и изменение коэффициента заёмных и собственных средств. За счет увеличения заёмных  средств собственные оборотные средства снизились на 3203тысячи рублей, а за счёт изменения коэффициента заёмных и собственных средств снизились на 3633 тысячи рублей. В результате собственные оборотные средства снизились на 6836 тысяч рублей.

В целом за 2010-2012 годы за счёт увеличения заёмных средств собственные  оборотные средства снизились на 6503 тысячи рублей, а за счёт изменения  коэффициента заёмных и собственных  средств увеличились на 1049 тысяч  рублей. В результате собственные  оборотные средства снизились на 5454 тысячи рублей.

То есть наибольшее влияние  на образование дефицита собственных оборотных средств оказал фактор увеличения заёмных средств собственных средств.

2.5 Оценка платёжеспособности  и ликвидности бухгалтерского  баланса ООО «Шерегеш–Энерго»

 

Платёжеспособность предприятия  – важнейшая характеристика финансового  состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и  в полном объёме оплачивать краткосрочные  обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов  характеризуется временем, необходимым  для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные  активы подразделяются на 3 группы:

Наименее ликвидные активы (запасы).

Оборотные активы средней  степени ликвидности (краткосрочная  дебиторская задолженность).

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения.

Показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает, какую часть краткосрочных  обязательств предприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболее ликвидных активов  стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,2.

Коэффициент критической  ликвидности – показывает, какую  часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,8.

Коэффициент текущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение ≥1 ≥2

            Полученные значения показателей  также сравниваются с нормативами,  формулируются выводы и даётся  общая оценка платёжеспособности  предприятия.          

Платёжеспособность предприятия  считается необеспеченной, если коэффициент  текущей ликвидности меньше 1. 

Если, коэффициент ликвидности  имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности  не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считается слабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателей ликвидности приведён в таблице 10.