Дебиторская и кредиторская задолженности предприятия: анализ и пути снижения, на примере ЗАО «БеСТ»

Анализируя данные диаграммы видно, что результат деятельности компании, характеризуется убытком от реализации по всем приведенным периодам функционирования предприятия. Однако, снижение убытка от реализации начиная с 2008 года объясняется достаточно высокими темпами развития инфраструктуры сети, проведением различных маркетинговых мероприятий, которые требуют значительных затрат оборотных ресурсов предприятия.

Рассмотрим уровень рентабельности (убыточности) по чистой прибыли. В сравнении с 2008 годом уровень рентабельности увеличился на 20%, с -92% в 2008 г., до – 72 % в 2009 г.. Данный показатель характеризуется отношением прибыли от реализации к себестоимости от реализации. Как видно из таблицы 8 выручка от реализации увеличилась на 48 971 млн. р., что в значительной мере оказало положительное влияние на показатель рентабельности.

Рассмотрим показатели, характеризующие  финансовую устойчивость и платежеспособность ЗАО «БеСТ».

Таблица 9 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность ЗАО «БеСТ»

Показатели	Норматив	За январь-декабрь 2009г.
Коэффициент текущей ликвидности	не менее 1,10	1,12
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	не менее 0,15	-2,58
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	не более 0,85	0,66

Анализируя данные таблицы 9, коэффициент  текущей ликвидности (1,12 при нормативе 1,1) отражает отсутствие заемных обязательств краткосрочного характера.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами имеет значение – 2,58 (при нормативе не менее 0,15), что свидетельствует об отсутствии у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в размере 0, 66 (при нормативе 0,85) свидетельствует о платежеспособности предприятия на данном этапе.

Рассмотрим основные факторы, влияющие на прибыль предприятия. Как было рассмотрено ранее основным показателем, от которого зависит как выручка, так и себестоимость является показатель по количеству абонентов. Рассмотрим факторную модель прибыли предприятия.

Исходные данные для анализа  сгруппируем в таблице 10.

 

Таблица 10 – Исходные данные для  факторного анализа прибыли от реализации

Показатель	2009 г. факт, р.	2010 г. план, р.	Отклонение, р.
Полная себестоимость за ед., р.	143 245	170 515	27 270
ARPU	39 683	72 719	33 035
Количество абонентов, чел.	1 200 000	2 100 000	900 000
Прибыль, тыс.р.	- 124 274	- 205 373	- 81 099

Используя данные таблицы 10 по уже  известному алгоритму метода цепных подстановок, произведем анализ прибыли предприятия, как основного показателя его функционирования.

1) фактический показатель прибыли  за 2009 год:

П1 = Nаб. 1 • (ARPU1 – Себ. 1), (2.18)

П1 = 1 200 000 • (39 683 - 143 245) = - 124 274 млн. р.

2) плановый показатель прибыли  на 2010 год:

П0 = Nаб. 0 • (ARPU0 – Себ. 0), (2.19)

П0 = 2 100 000 • (72 719 - 170 515) = - 205 373 млн. р.

3) показатель прибыли при использовании  планового показателя по количеству  абонентов:

П1’ = Nаб. 0 • (ARPU1 – Себ. 1), (2.20)

П1’= 2 100 000 • (39 683 - 143 245) = - 217 479 млн. р.

4) показатель прибыли при использовании  планового показателя по количеству  абонентов и плановым значением  ARPU:

П1’’= Nаб. 0 • (ARPU0 – Себ. 1), (2.21)

П1’’= 2 100 000 •(72 719 - 143 245) = -148 106 млн. р.

На основании имеющихся данных, используя метод цепных подстановок, выявим какой из факторов оказывает  наибольшее влияние на себестоимость  оказываемых услуг:

П Nаб..= П1’ – П1, (2.22)

5) П Nаб..= - 217 479 500 000 + 124 274 000 000 = -93 206 млн. р.

П arpu = П 1’’- П 1’, (2.23)

6) П arpu = -148 105 500 000 + 217 479 500 000 = 69 374 млн. р.

П себ. = П0 - П1’’, (2.24)

7) П себ. = - 205 373 000 000 + 148 105 500 000 = -57 268 млн. р.

∑П.= П Nаб.. + П arpu + П себ., (2.25)

8) Проверка ∑ П.= -93 205 500 000 + 69 374 000 000 -57 267 500 000 = = - 81 099 млн. р.

Вследствие того, что сумма отклонений анализируемых показателей равна  сумме абсолютного отклонения результирующего  показателя, в свою очередь свидетельствует  о правильности проведенного анализа. Анализ прибыли показал, что основными показателями, оказывающими влияние на ее изменение, является количество абонентов, уровень ARPU, себестоимость реализации. Резервы увеличения суммы прибыли:

– увеличение объема реализации продукции;

– снижение себестоимости продукции;

– повышение качества товарной продукции;

– реализация продукции в оптимальные  сроки на более выгодных рынках сбыта.  

 

2.3.5 Анализ дебиторской задолженности  ЗАО «БеСТ»

Анализ динамики и структуры  дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2006-2008 гг., а также данных аналитического учета. Рассмотрим оборотно–сальдовые ведомости по 60, 62, 76 счетам за 2006, 2007 и 2008 гг. в группировке счет/ субсчет.

Оборотно-сальдовая ведомость – это реестр, где отражается сальдо на начало периода, обороты по дебиту и кредиту. Сгруппируем данные по счетам в таблицу 11 для последующего анализа.

Таблица 11 – Данные по дебиторской  задолженности ЗАО «БеСТ» за 2006 -2008 гг.

Показатель	2006 г.			2007 г.			2008 г.
	тыс. р.	уд. вес, %		тыс. р.	уд. вес, %		тыс. р.		уд. вес, %
1	2	3		4	5		6		7
Дебиторская задолженность в т.ч.	56 546 150,0	100,0		15 893 562,4	100,0		6 824 597,9		100,0
по счету 60	32 531 180,7			15 438 569,8			6 746 158,6
04 «Расчеты с поставщиками ТМЦ»	0,0	0,0		0,0	0,0		192 365,0		2,8
10 «Расчеты по строительству»	0,0	0,0		29 619,1	0,2		6 553 793,6		96,0
11 «Расчеты с Алкатель Шанхай  Белл Компани Лимитед, КНР»	32 530 767,7	57,3		15 408 950,8	96,9		0,0		0,0
12 «Расчеты по авансовым отчетам»	24,1	0,0		0,0	0,0		0,0		0,0
13 «Расчеты с поставщиками и  подрядчиками в евро»	388,7	0,0		0,0	0,0		0,0		0,0
по счету 62	36 044,4			46 925,1			67 662,4
03 «За проданные товары»	681,8	0,0		2 087,7	0,0		284,2		0,0
04 «Расчеты по трафикам»	35 362,5	0,1		44 837,3	0,3		42 316,1		0,6
11 «Расчеты в Евро»	0,0	0,0		0,0	0,0		15 092,1		0,2
06 «Расчеты прочие»	0,0	0,0		0,0	0,0		9 969,9		0,2
по счету 76	23 978 925,4			408 067,4			10 776,8
03 «Расчеты по претензиям»	5 419,3	0,0		1 596,3	0,0		0,0		0,0
07 «Расчеты за телефонные разговоры  сотрудников»	0,0	0,0		3 273,8	0,0		2 896,9		0,0
10 «Расчеты по услугам связи»	3 703,6	0,0		11 224,9	0,1		2 468,7		0,0
11 «Расчеты с дилерами»	94 015,4	0,2		386 911,6	2,4		0,0		0,0
13 «Расчеты с таможней»	22 701 782,1	40,1	0,00		0,0	0,0		0,0
14 «Расчеты в долл.США»	1 159 846,34	2,1	1 843,80		0,1	1 886,68		0,3
16 «Расчеты прочие»	14 158,50	0,0	3 216,91		0,2	3 524,46		0,5

На основании данных таблицы 11 видно, каким образом изменялась структура дебиторской задолженности ЗАО «БеСТ». Основным источником дебиторской задолженности является, задолженность, связанная с выполнением строительных и подрядных работ, суммы которых впоследствии после получения соответствующих документов, пойдут на увеличение стоимости, внеоборотных активов предприятия. Графически динамика изменения дебиторской задолженности представлена на рисунке 10.

Рисунок 10 – Динамика дебиторской задолженности

На основании  динамики дебиторской задолженности  видно, что за период с 2006 – 2008 г. показатель дебиторской задолженности значительно снизился. Политика контроля дебиторской задолженности, ужесточилась вследствие продажи 80% акций ЗАО «БеСТ» иностранной компании. С приходом инвестора была коренным образом пересмотрена учетная политика на предприятии.

2006 год характеризовался  периодом становления и развития  молодого сотового оператора  БеСТ. Основной удельный вес дебиторской  задолженности, числится на счете  60 субсчет 11 "Расчеты с Алкатель  Шанхай Белл Компани Лимитед, КНР" на сумму 32 530 млн. р.. Расчеты с данным контрагентом производились, за поставляемое оборудование и оснастку для развертывания сети стандарта GSM.

2007 год аналогичен  предыдущему периоду основная  сумма дебиторской задолженности  принадлежит Алкатель Шанхай Белл Компани Лимитед, КНР однако сумма задолженности значительно сократилась и составила 15 408 млн. р.

2008 год характеризовался  развитием инфраструктуры сети  и увеличением количества сайтов, базовых станций в эфире, потому  как для БеСТа стояла приоритетная задача, а именно достичь сто процентного покрытия территории связью. Именно поэтому в 2008 г. структура дебиторской задолженности изменилась. Наибольший удельный вес относится к счету 60 субсчету 10 Расчеты по строительству в размере суммы равной по состоянию на 31.12.2007 г. 6 553 млн. р.

Используя методику, рассмотренную в пункте 1.3., проведем анализ дебиторской задолженности.

1) рассчитаем  среднюю дебиторскую задолженность:

 (2.26)

где ДЗ –  дебиторская задолженность;

ДЗнач.периода – дебиторская  задолженность на начало периода;

ДЗкон.периода - дебиторская задолженность  на конец периода.

Используя данные таблицы 11, рассчитаем данный показатель за каждый год, соответственно за 2006, 2007 и 2008 гг.

- Сдз.= (73 479 291 777 + 56 546 150 600) / 2= 65 012 млн. р.

- Сдз.= (56 550 357 464 + 15 893 562 440) / 2 = 36 221 млн. р.

- Сдз.= (15 894 731 709 + 6 824 597 900) / 2 = 11 359 млн. р.

2) оборачиваемость дебиторской  задолженности:

 (2.27)

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр – выручка от реализации продукции;

СДЗ – средняя дебиторская задолженность.

3) период погашения дебиторской  задолженности:

 (2.28)

где ППДЗ – период погашения дебиторской  задолженности

Проанализируем оборачиваемость  и период погашения дебиторской задолженности в виде таблицы.

Таблица 12 - Анализ показателей дебиторской  задолженности ЗАО «БеСТ»

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Выручка от реализации с учетом налогов, млн.р.	17,40	1 494,70	2 972,00
Средняя дебиторская задолженность  млн.р.	65 012,70	36 221,90	11 359,60
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,03	0,04	0,26
Период погашения дебиторской  задолженности, дней	13,40	8,70	1,40

При анализе таблицы 12, на основании  рассчитанных показателей, можно сделать  следующие выводы. Наблюдается положительная динамика к снижению суммы средней дебиторской задолженности, так же как и снижение доли дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия. Данная ситуация оказывает положительный эффект на финансовое состояние предприятия и структуру его активов. Наблюдаемое увеличение числа оборотов совершаемых дебиторской задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного оборота характеризует исполнение пункта учетной политики предприятия по контролю дебиторской задолженностью.

Далее используя формулу оборачиваемости  дебиторской задолженности, проанализируем факторы, оказывающие наибольшее влияние  на размер дебиторской задолженности  предприятия.

 

Таблица 13 – Исходные данные для  факторного анализа дебиторской  задолженности ЗАО «БеСТ»

Показатель	2007 г., млн.р.	2008 г., млн.р.	отклонение, млн.р.
Выручка от реализации с учетом налогов	1 494,7	2 972,0	1 477,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,1	0,3	0,2
Средняя дебиторская задолженность	36 456,1	11 343,5	- 25 112,6

Используя данные таблицы 13, произведем факторный анализ дебиторской задолженности  методом цепных подстановок.

Факторная модель средней дебиторской  задолженности первого порядка:

Cдз. = Вр / Oдз., (2.29)

где Cдз – средняя дебиторская  задолженность предприятия;

Вр – выручка от реализации;

Oдз – показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности.

1) Размер дебиторской задолженности  предприятия в 2007 г.:

Cдз0 = Вр0 / Oдз0, (2.30)

где Cдз0 – средняя дебиторская  задолженность предприятия за 2007 г.;

Вр0 – выручка от реализации за 2007 г.;

Oдз0 – показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности за 2007 г.

Cдз0 = 1 494 700 000 / 0, 04 = 36 456 млн.р.

2) Размер дебиторской задолженности  предприятия в 2008 г.:

Cдз1 = Вр1 / Oдз1, (2.31)

где Cдз1 – средняя дебиторская задолженность предприятия за 2008 г.;

Вр1 – выручка от реализации за 2008 г.;

Oдз1 – показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности за 2008 г.

Cдз1 = 2 972 000 000 / 0, 26 = 11 343 млн.р.

Проанализируем влияние выручки  от реализации на размер дебиторской задолженности:

3) Размер дебиторской задолженности  предприятия

Cдз’ = Вр1 / Oдз0, (2.32)

где Cдз0 – средняя дебиторская  задолженность предприятия за 2007 г.;

Вр1 – выручка от реализации за 2008 г.;

Oдз0 – показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности за 2007 г.

Cдз ’ = 2 972 000 000 / 0,04 = 72 487 млн.р.

На основании имеющихся данных, рассчитаем какой из показателей, оказывает  наибольшее влияние на размер дебиторской  задолженности предприятия:

Cдз вр = Cдз’ - Cдз 0, (2.33)

4) Cдз вр = 72 487 - 36 456 = 36 031 млн.р.

Cдз одз. = Cдз1 - Cдз’, (2.34)

5) Cдз одз.= 11 343 - 72 487 = - 61 144 млн.р.

∑ Cдз = Cдз вр + Cдз одз, (2.35)

6) Проверка ∑ Cдз = 36 031 - 61 144 = -25 113 млн. р.

В результате проведенного анализа  видно, что основным показателем оказывающим влияние на размер дебиторской задолженности является выручка от реализации продукции. С целью выявления большего количества факторов, от которых зависит размер дебиторской задолженности предприятия, проведем факторный анализ дебиторской задолженности 2-го порядка. Следовательно, факторами второго порядка оказывающими влияние на размер дебиторской и кредиторской задолженности будут являться показатель ARPU и количество абонентов сети life:).

Таблица 14 – Исходные данные для  факторного анализа дебиторской задолженности ЗАО «БеСТ»

Показатель	ед.изм.	2007 г.	2008 г.	отклонение
ARPU	р./чел.	8 229,00	12 874,00	4 645,00
Количество абонентов ( Nаб.)	чел.	181 644,00	230 855,00	49 211,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности	-	0,04	0,26	0,22
Средняя дебиторская задолженность	млн.р.	36 456,00	11 343,00	- 25 112,00