Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Декабря 2014 в 18:08, дипломная работа
Актуальность темы дипломной работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая независимость. Если предприятие финансово независимо, устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше независимость предприятия, тем более оно устойчиво от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Факторинг (англ. factoring от
В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) - покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор).
Основная деятельность факторинговой компании - кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90% стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.
Благодаря договору факторинга организация может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала и увеличению доходности. При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании.
Наиболее крупным должником для ОАО «Ижнефтемаш» является ЗАО «Трейд», г.Ижевск, дебиторская задолженность которого составляет 53000,0 тыс.руб. (26,92% в структуре задолженности). Применим данное решение для этого предприятия. Для совершение факторинговых операций воспользуемся услугой факторинга, предлагаемую ОАО КБ Ижкомбанк г.Ижевск. Для этого используем вид факторинга, как факторинг с финансированием.
При факторинге с финансированием ОАО «Ижнефтемаш» уступает ОАО КБ Ижкомбанк г.Ижевск право получения платежей от ЗАО «Трейд». ОАО «Ижнефтемаш» получает от фактора 80-90% стоимости задолженности в момент заключения договора. Резервные 10-20% стоимости ОАО «Ижнефтемаш» бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес от ЗАО «Трейд» и в дальнейшем возмещаются в момент поступления платежа.
За свои услуги ОАО КБ Ижкомбанк получает: комиссионные (за инкассацию счетов), это 2% стоимости сделки; процент по факторинговому кредиту составляет 8%.
Так как сумма задолженности ЗАО «Трейд» равна 53000,0 тыс.руб., а комиссионные банка составляют – 2% (1060,0 тыс.руб.), то банк вернет ОАО «Ижнефтемаш» на сумму 51940,0 тыс.руб.
Таким образом, составим прогнозный баланс, после реализации всех мероприятий и рассчитаем, на сколько изменились показатели финансовой устойчивости.
1)Продажа части внеоборотных активов предприятия, неиспользуемых в деятельности:
По активу
- снижение внеоборотных активов на сумму балансовой стоимости проданной недвижимости = 155000,0 тыс.руб.
- увеличение суммы денежных средств на сумму рыночной стоимости недвижимости 198000,0 тыс.руб.
По пассиву
- увеличение нераспределенной прибыли на сумму 43000,0 тыс.руб. (19800-155000= 43000).
2) Снижение кредиторской
По активу
- снижение величины денежных средств на сумму 198000 тыс.руб.
По пассиву
- снижение кредиторской задолженности на сумму 198000 тыс.руб.
3) Взыскание дебиторской задолженности с помощью факторинга
По активу
- снижение дебиторской
- увеличение денежных средств на сумму 51940,0 тыс.руб.
По пассиву
- снижение нераспределенной
Остальные показатели останутся без изменений.
Далее рассчитаем коэффициенты, характеризующие уровень финансовой независимости предприятия и сведем в таблицу 18.
Таблица 18 - Анализ показателей финансовой независимости после мероприятий
Показатели |
Рекомендуемое значение |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Прогноз |
1.Коэффициент автономии |
>=0,5 |
0,07 |
0,18 |
0,32 |
0,43 |
2.Коэффициент финансовой |
Мах 1,5 <=0,7 |
13,23 |
4,51 |
2,13 |
1,31 |
3.Коэффициент обеспеченности |
>=0,1 |
0,20 |
-0,21 |
-0,01 |
-0,32 |
4.Коэффициент маневренности |
0,2-0,5 |
1,81 |
-0,67 |
-0,01 |
-0,58 |
5.Финансовый рычаг |
Мах 2,5 |
14,23 |
5,51 |
3,13 |
2,31 |
6.Коэффициент долгосрочной |
>= 0,6 |
0,50 |
0,30 |
0,33 |
0,45 |
7.Коэффициент обеспеченности |
0,5-0,9 |
0,75 |
1,41 |
1,01 |
0,47 |
8.Коэффициент структуры |
- |
1,15 |
0,27 |
0,04 |
0,09 |
9.Коэффициент финансирования |
>=0,7 Оптим.1 |
0,08 |
0,22 |
0,47 |
0,77 |
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, в прогнозе, представленный в таблице 18 говорит о том, что по представленным показателям, ситуация в ОАО «Ижнефтемаш» в целом изменилась в лучшую сторону. Потому как большинство показателей стало ближе к своему нормативному значению.
В целом можно сделать вывод о том, что предлагаемые мероприятия помогут организации повысить эффективность своей деятельности, стать предприятию более финансов независимым.
Заключение
Актуальность дипломной работы обусловлена тем, что в современных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая независимости. Если предприятие финансово независимо, устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше независимость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В работе проводился анализ финансовой независимости предприятия ОАО «Ижнефтемаш» за три года.
Анализ показателей финансовой независимости организации по данным финансовой отчетности позволил сделать вывод о высокой зависимости ОАО «Ижнефтемаш» от заемных средств. При этом была отмечена явная недостаточность собственных оборотных средств, свидетельствующая о неэффективном управлении капиталом.
Нами рассмотрены три мероприятия по совершенствованию показателей баланса в ОАО «Ижнефтемаш» направленных на решение проблем повышения финансовой независимости предприятия:
1) Продажа части внеоборотных активов предприятия, неиспользуемых в деятельности.
2) Снижение кредиторской
3) Взыскание дебиторской
Для совершения факторинговых операций воспользуемся услугой факторинга, предлагаемую ОАО КБ Ижкомбанк г.Ижевск.
Наиболее крупным должником для ОАО «Ижнефтемаш» является ЗАО «Трейд», г.Ижевск, дебиторская задолженность которого составляет 53000,0 тыс.руб. (26,92% в структуре задолженности). Применим данное решение для этого предприятия. Для совершение факторинговых операций воспользуемся услугой факторинга, предлагаемую ОАО КБ Ижкомбанк г.Ижевск. Для этого используем вид факторинга, как факторинг с финансированием.
При факторинге с финансированием ОАО «Ижнефтемаш» уступает ОАО КБ Ижкомбанк г.Ижевск право получения платежей от ЗАО «Трейд». ОАО «Ижнефтемаш» получает от фактора 80-90% стоимости задолженности в момент заключения договора. Резервные 10-20% стоимости ОАО «Ижнефтемаш» бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес от ЗАО «Трейд» и в дальнейшем возмещаются в момент поступления платежа.
Таким образом, рассчитанные показатели финансовой независимости после мероприятий показали, что улучшение показателей финансовой независимости организации, однако, они не все достигли своих оптимальных значений, но свидетельствуют о повышении финансовой независмости предприятия.
Список литературы
Приложения