Финансовая независимость предприятия, ее анализ и пути укрепления, на примере ОАО «Ижнефтемаш»

 

 

 

 

 

3 Анализ финансовой независимости ОАО «Ижнефтемаш», пути ее повышения

 

3.1 Анализ структуры имущества ОАО «Ижнефтемаш» и источников его образования

 

Информационная база анализа - бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия – форма № 1, отчет о финансовых результатах – форма № 2.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящуюся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляется уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Уплотненный баланс можно выполнить различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Анализ динамики баланса предприятия осуществим на основании аналитической табл.13.

Как видно из таблицы за период 2010-2012 гг. активы рассматриваемого предприятия увеличились с 864798 тыс.руб. до 958888 тыс.руб., в том числе за счет увеличения оборотных активов на 95774 тыс.руб. (17,77%) с 2011-2012 гг. Внеоборотных активов снизились на 8997,0 тыс.руб. (на 2,8% ) с 2010-2011 гг. и 1684,0 тыс.руб. (0,5%) раз в 2010-2012 гг.

 

Таблица 13 - Динамика и структура статьей баланса ОАО «Ижнефтемаш»

Актив	Абс.значение, тыс.руб.			Структура, %			Абс.изм., тыс.руб.		Темп прироста, %
(Пассив)	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	гр.3-гр.2	гр.4-гр.2	гр.3/гр.2	гр.4/гр.2
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Нематериальные активы	9532,00	14928,00	15625,00	1,10	1,97	1,63	5396,00	6093,00	156,61	163,92
Основные средства	131369,00	123255,00	237512,00	15,19	16,27	24,77	-8114,00	106143,00	93,82	180,80
Долгосрочные финансовые вложения	138179,00	137560,00	701,00	15,98	18,15	0,07	-619,00	-137478,00	99,55	0,51
Отложенные налоговые активы	28265,00	19210,00	18530,00	3,27	2,54	1,93	-9055,00	-9735,00	67,96	65,56
Прочие внеоборотные активы	18534,00	21939,00	51827,00	2,14	2,90	5,40	3405,00	33293,00	118,37	279,63
ИТОГО РАЗДЕЛ 1	325879,00	316892,00	324195,00	37,68	41,82	33,81	-8987,00	-1684,00	97,24	99,48
Запасы	183055,00	158379,00	307313,00	21,17	20,90	32,05	-24676,00	124258,00	86,52	167,88
сырье, материалы	92290,00	78432,00	129138,00	10,67	10,35	13,47	-13858,00	36848,00	84,98	139,93
затраты в незавершенном производстве	23078,00	14512,00	60146,00	2,67	1,92	6,27	-8566,00	37068,00	62,88	260,62
готовая продукция и товары для перепродажи	54647,00	55315,00	105179,00	6,32	7,30	10,97	668,00	50532,00	101,22	192,47
расходы будущих периодов	13040,00	10120,00	12850,00	1,51	1,34	1,34	-2920,00	-190,00	77,61	98,54
НДС	4333,00	7144,00	14496,00	0,50	0,94	1,51	2811,00	10163,00	164,87	334,55
Дебиторская задолженность	181205,00	260906,00	260067,00	20,95	34,43	27,12	79701,00	78862,00	143,98	143,52
покупатели и заказчики	764589,00	2378116,00	2173440,00	88,41	313,85	226,66	1613527,00	1408851,00	311,03	284,26
Краткосрочные финансовые  вложения	122907,00	1419,00	29600,00	14,21	0,19	3,09	-121488,00	-93307,00	1,15	24,08
Денежные средства	40007,00	10783,00	8519,00	4,63	1,42	0,89	-29224,00	-31488,00	26,95	21,29
Прочие оборотные активы	7412,00	2203,00	14698,00	0,86	0,29	1,53	-5209,00	7286,00	29,72	198,30
ИТОГО РАЗДЕЛ 2	538919,00	440834,00	634693,00	62,32	58,18	66,19	-98085,00	95774,00	81,80	117,77
ИТОГО АКТИВ БАЛАНСА	864798,00	757726,00	958888,00	100,00	100,00	100,00	-107072,00	94090,00	87,62	110,88

 

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Уставный капитал	178,00	178,00	291,00	0,02	0,02	0,03	0,00	113,00	100,00	163,48
Резервный капитал	14238,00	64837,00	65302,00	1,65	8,56	6,81	50599,00	51064,00	455,38	458,65
Добавочный капитал	52108,00	0,00	146222,00	6,03	0,00	15,25	-52108,00	94114,00	0,00	280,61
Переоценка внеоборотных активов	161338,00	159536,00	94326,00	18,66	21,05	9,84	-1802,00	-67012,00	98,88	58,46
Нераспределенная прибыль прошлых лет	-167075,00	-87047,00	2306,00	-19,32	-11,49	0,24	80028,00	169381,00	52,10	-1,38
ИТОГО РАЗДЕЛ 3	60787,00	137504,00	306196,00	7,03	18,15	31,93	76717,00	245409,00	226,21	503,72
Заемные средства	373913,00	83913,00	0,00	43,24	11,07	0,00	-290000,00	-373913,00	22,44	0,00
Отложенные налоговые обязательства	946,00	3110,00	14388,00	0,11	0,41	1,50	2164,00	13442,00	328,75	1520,93
ИТОГО РАЗДЕЛ 4	374859,00	87023,00	14388,00	43,35	11,48	1,50	-287836,00	-360471,00	23,21	3,84
Заемные средства	36720,00	178559,00	308163,00	4,25	23,57	32,14	141839,00	271443,00	486,27	839,22
Кредиторская задолженность:	369558,00	321648,00	298954,00	42,73	42,45	31,18	-47910,00	-70604,00	87,04	80,90
поставщики и подрядчики	166650,00	154967,00	111798,00	19,27	20,45	11,66	-11683,00	-54852,00	92,99	67,09
по оплате труда	42077,00	63810,00	39187,00	4,87	8,42	4,09	21733,00	-2890,00	151,65	93,13
задолженность перед  внебюджетными  фондами	44728,00	41104,00	51983,00	5,17	5,42	5,42	-3624,00	7255,00	91,90	116,22
задолженность перед бюджетом	57004,00	50602,00	53922,00	6,59	6,68	5,62	-6402,00	-3082,00	88,77	94,59
прочие кредиторы	59099,00	11165,00	42064,00	6,83	1,47	4,39	-47934,00	-17035,00	18,89	71,18
Резервы предстоящих расходов и платежей	16578,00	26601,00	26432,00	1,92	3,51	2,76	10023,00	9854,00	160,46	159,44
Прочие краткосрочные пассивы	6296,00	6391,00	4755,00	0,73	0,84	0,50	95,00	-1541,00	101,51	75,52
ИТОГО РАЗДЕЛ 5	429152,00	533199,00	638304,00	49,62	70,37	66,57	104047,00	209152,00	124,24	148,74
ИТОГО ПАССИВ БАЛАНСА	864798,00	757726,00	958888,00	100,00	100,00	100,00	-107072,00	94090,00	87,62	110,88

 

Далее  необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1) Сразу свидетельствующие о  крайне неудовлетворительной работе  предприятия в отчётном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчётного года» и «Непокрытый убыток прошлых лет». На ОАО «Ижнефтемаш» эти статьи не наблюдаются на протяжении всего отчетного периода.

Так в 2010 наблюдается убыток в сумме 167075,0 тыс.руб., сумма которого сократилась до 87047,0 тыс.руб. к 2011 г., в 2012 г. предприятие прибыльно. наличие убытка объясняется, во-первых, превышением темпов роста себестоимости над ростом выручки, во-вторых, увеличением коммерческих и управленческих расходов предприятия.

2) Статьи, говорящие об определённых  недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов  в статье: «Дебиторская задолженность».

В ОАО «Ижнефтемаш» существует краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 181205,0 тыс.руб. на 2010 г., за три года ее сумма выросла на 78862,0 тыс.руб., а в структуре баланса ее доля увеличилась с 20% до 27%.

Наличие роста дебиторской задолженности характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота и является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет увеличения суммы собственных и заемных средств.

Создание имущества ОАО «Ижнефтемаш» осуществляется за счет собственных и заемных средств. Приращение имущества предприятия произошло за счет краткосрочной задолженности, за счет долгосрочных заемных средств. Объем собственных средств увеличился более чем в 5,0 раза. Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса в 2010 г. составлял 7%, к 2012 г. он вырос до 31%.

Можем отметить снижение дебиторской задолженности, хотя ее сумма остается еще на очень высоком уровне. Ее доля в пассиве предприятия составляет 42% в 2010 г., и 31% в 2012 г.

Небольшую долю в ней составляет задолженность поставщикам и подрядчикам по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях. Самым негативным моментом в деятельности предприятия является рост задолженности бюджету и государственным внебюджетным фондам и задолженности по оплате труда перед персоналом.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте удельного веса больных статей в валюте баланса.

 

3.2 Оценка финансовой независимости по абсолютным и относительным  показателям

 

Для анализа финансовой независимости составим табл.14 где определим следующие показатели:

Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов предприятия с учетом НДС.

Собственные оборотные средства (СОС) представляют собой разность общей суммы средств предприятия и суммы внеоборотных активов.

Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств предприятия и его долгосрочных обязательств.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) равны сумме СДОС и краткосрочных займов.

Таблица 14 - Анализ обеспеченности ОАО «Ижнефтемаш» собственными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Сумма, тыс.руб.			Изменение к 2010 г.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1.Наличие СОС	109767,00	-92365,00	-3611,00	-202132,00	-113378,00
2.Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ)	187388,00	165523,00	321809,00	-21865,00	134421,00
3.Собственные и долгосрочные  источники формирования запасов  и затрат (СДОС)	913778,00	527857,00	649081,00	-385921,00	-264697,00
3.Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (ООС)	1342930,00	1061056,00	1287385,00	-281874,00	-55545,00
1) ±ФC или излишек (+) или недостаток (-) СОС, равный разнице величин СОС и ЗИЗ;	-77621,00	-257888,00	-325420,00	-180267,00	-247799,00
2) ±Фт или излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников финансирования запасов и затрат, равный разнице величин СДОС и ЗИЗ;	726390,00	362334,00	327272,00	-364056,00	-399118,00
3) ±Ф° излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величин ООС и ЗИЗ	1155542,00	895533,00	965576,00	-260009,00	-189966,00
S(Ф)	{0, 1, 1}	{0, 1, 1}	{0, 1, 1}	х	х

 

По данным аналитической табл.14 величина СОС в период 2010 г. является положительной величиной, к  2011 г. она снизилась на 202132,0 тыс.руб., а к 2012 г. на 113378,0 тыс.руб. и стала отрицательной.

При этом сумма необходимая для покрытия запасов и затрат снизилась в период 2010-2011 гг. на 21865,0 тыс.руб., в период 2010-2012 гг. увеличилась на 134421,0 тыс.руб. Исходя из аналитической таблицы, следует сделать вывод, что в ОАО «Ижнефтемаш» увеличивается зависимость от заемных источников финансирования.

Исходя из полученных данных в ОАО «Ижнефтемаш» нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт≥ 0; ±Ф° ≥0, т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие уровень финансовой независимости предприятия и сведем в табл.15.

Таблица 15 -  Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	Рекомендуемое значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.Коэффициент автономии	Собственный капитал / Активы	>=0,5	0,07	0,18	0,32
2.Коэффициент финансовой независимости	Заемный капитал / Собственный капитал	Мах 1,5 <=0,7	13,23	4,51	2,13
3.Коэффициент обеспеченности СОС	СОС / Оборотные активы	>=0,1	0,20	-0,21	-0,01
4.Коэффициент маневренности	СОС / СК	0,2-0,5	1,81	-0,67	-0,01
5.Финансовый рычаг	Активы / СК	Мах 2,5	14,23	5,51	3,13
6.Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости	СК + Долгосрочные пассивы / Активы	>= 0,6	0,50	0,30	0,33
7.Коэффициент обеспеченности долгосрочных  инвестиций	Внеоборотные активы / Собственный капитал + Долгосрочные пассивы	0,5-0,9	0,75	1,41	1,01
8.Коэффициент структуры долгосрочных  вложений	Долгосрочные пассивы /  Внеоборотные активы		1,15	0,27	0,04
9.Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заемный капитал	>=0,7 Оптим.1	0,08	0,22	0,47