Финансовое планирование

 

2. метод баланса денежных  расходов и поступлений (метод  баланса денежных потоков) считается  одним из самых важных методов  при составлении финансового  раздела бизнес-плана. Цель составления  такого баланса - оценка синхронности  поступления и расходования денежных  средств, для обеспечения достаточности  денежных поступлений на отдельном  временном отрезке для покрытия  расходов денежных средств. Баланс  денежных потоков составляется  в виде таблицы, в которой  отражаются данные о наличии  денежных средств на начало  периода, их поступление и расходование  в течение периода и данные  о наличии денежных средств  на конец периода. В аналитических  целях таблица может быть дополнена  сведениями о дебиторской задолженности  и, в частности, данными о  размере безнадежных долгов, складских  запасах, кредиторской задолженности,  взятых из других разделов  бизнес-плана.

 

3. метод составления  таблицы доходов и затрат (расходов). Эта таблица по своей форме  и содержанию аналогична отчету  о прибылях и убытках предприятия.  При ее составлении особое  внимание уделяется полноте вероятных  источников получения прибыли  и прогнозируемых затрат, относимых  на себестоимость продукции, а  также ожидаемой величине налоговых  платежей.

 

4. метод прогнозируемого  баланса активов и пассивов  предприятия дает возможность  убедиться в том, что все  запланированные активы предприятия  действительно обеспечены источниками  формирования. По форме баланс  активов и пассивов имеет структуру  бухгалтерского баланса. При нехватке  пассивов создается так называемый  эффект «пробки», которую можно  выбить, найдя недостающие источники  финансирования в виде кредитов  или средств от дополнительной  эмиссии ценных бумаг

 

5. метод расчета точки  безубыточности. Это достаточно  универсальный метод. Он позволяет  определять объемы производства  и продаж товара с точки  зрения их безубыточности, а также  принимать решения о целевых  размерах прибыли. Суть метода  состоит в поиске точки нулевой  прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что валовой  доход от продаж предприятия  равен ее валовым издержкам.  Другими словами, суть метода  заключается в определении такого  минимального объема продаж, начиная  с которого предприятие не  несет убытки. Данный метод позволяет  увеличить гибкость финансового  планирования и снизить финансовый  риск за счет изменения структуры  издержек, необходимых для производства  и реализации продукции. Иначе,  используя этот метод, предприятие  может изменять (уменьшать или  увеличивать) долю переменных  и постоянных издержек в общем  объеме затрат.

 

Бюджетирование применяется  при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету  доходов и расходов организации. Обычно составление бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей предприятия, бюджеты решают задачи распределения  редких экономических ресурсов, находящихся  в его распоряжении. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам существования  организация. [7, 299]

 

Для определения прогнозных статей расходов бюджета за основу принимают намеченные стратегические цели развития организации и способы  их достижения. Прогнозы доходной части  бюджета разрабатываются путем  учета всех возможных источников доходов, в их числе доходы от продаж, проценты от инвестиций, выплаты за использование лицензий, правительственные  субсидии. За основу берется прогноз  продаж. Основные виды бюджетов: материальный бюджет, бюджет закупок, трудовой бюджет, бюджет административных расходов, бюджет дополнительных вложений капитала и  бюджет наличности.

 

Модель финансового  планирования с помощью составления  прогнозных финансовых документов применяется  при долгосрочном финансовом планировании. Целью такого планирования - составление  прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, на основе которых организация  разрабатывает оперативные бюджеты. Финансовые отчеты организации должны включать такие ключевые позиции, как  прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов и инновации.

 

При данной модели финансового  планирования используются следующие  методы: прогноз продаж, определение  потребности во внешнем финансировании, регрессионный анализ, расчет процента от продаж, анализ безубыточности.

 

1. метод определения  потребности во внешнем финансировании  применяется для расчета величины  внешнего финансирования в случаях,  когда величина собственного  капитала предприятия оказывается  недостаточной для увеличения  объема производства.

 

2. метод регрессионного  анализа применяется для определения  потребности в капитале при  необходимости анализа зависимости  одной определенной величины  от другой или нескольких других  величин. Метод дает более точные  и конкретные прогнозы, чем предыдущий  метод. Регрессионный анализ рассматривает  потребности в финансировании  как функции от объема продаж.

 

3. метод процента от  продаж. Суть метода заключается  в том, что каждый из элементов  прогнозных документов рассчитывается  как процентное отношение от  установленной величины продаж. Этот метод позволяет определить  каждую статью планового баланса  и отчета о прибылях и убытках  исходя из запланированной величины  продаж. С помощью данного метода  можно установить конкретное  содержание прогнозных документов.

 

В течение последних  лет в работах многих отечественных  авторов процесс финансового  планирования связывается исключительно  с формированием бюджетов. В частности, это прослеживается в работах  Акулова В.Б., Бухалкова М.И., Романовой  М.В. Объяснением такого подхода  служит тот факт, что государство  в лице Министерства экономики издало в 1998 г. Типовую программу реформирования предприятий, в которой излагались методические рекомендации по реформированию различных аспектов деятельности отечественных  предприятий и которой придерживаются многие авторы. По этой программе, система  финансового планирования состоит  из следующих подсистем: а) бюджетного планирования деятельности структурных  подразделений предприятия и  б) сводного бюджетного планирования деятельности предприятия. При этом взаимосвязь  финансового планирования с другими  видами планирования на предприятии  не рассматривается. В связи с  этим необходима разработка механизма  совершенствования организации  финансового планирования на предприятии  с учетом взаимосвязи с другими  видами планов, составляемых на предприятии.

 

В настоящее время  существует целый ряд проблем, с  которыми сталкиваются отечественные  предприятия в области организации  финансового планирования:

 

нереальность формируемых  финансовых планов, что связано с  необоснованными плановыми данными  по сбыту, планируемой долей денежных средств в расчетах, заниженными  сроками погашения дебиторской  задолженности, увеличенными потребностями  в финансировании. Основной причиной такого положения дел является функциональная разобщенность подразделений, участвующих  в составлении финансовых планов. В результате планы не являются реальным инструментом управления;

 

низкая оперативность  составления планов. Это связано  с отсутствием четкой системы  подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, длительностью  процедуры согласования планов, недостатком  и недостоверностью информации;

 

отсутствие четких внутренних стандартов составления планов;

 

«оторванность» стратегического  планирования от текущего;

 

слабая выполнимость планов с точки зрения обеспечения  необходимыми финансовыми и материальными  ресурсами. [5]

 

Причины возникновения  проблем в финансовом планировании связаны с отсутствием организации  самого процесса планирования. Причинами  этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными  отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций. [5]

 

Организация финансового  планирования может быть успешной только тогда, когда:

 

происходит координация  интересов различных служб в  процессе разработки плана и его  реализации;

 

создается единый порядок  действий для всех работников предприятия;

 

действует система мотивации, направленная на эффективное использование  материального и интеллектуального  потенциала предприятия;

 

весь процесс планирования разбивается на отдельные модули, что существенно упрощает процесс  разработки и реализации плана, а  также контроль за его выполнением;

 

разработана система  документооборота, смысл которой  заключается в том, что на ее основе можно получить объективное представление  о производственно-хозяйственной  деятельности на предприятии;

 

существует взаимосвязь  между долгосрочными и краткосрочными планами в целях нахождения оптимального решения в условиях ограниченного  альтернатив использования ресурсов;

 

составляемые на предприятии  планы сбалансированы между собой. [5]

 

Таким образом, только при  реализации этих функций на практике можно говорить о постановке и  организации эффективного финансового  планирования на предприятии.

 

планирование финансовый бюджетирование прогноз

 

 

2. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ ПО

 

МЕТОДУ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

 

2.1 Исходная информация

 

Составить прогноз финансовой отчетности предприятия ОАО «Лидер»  с применением метода бюджетирования. Оценить изменение привлекательности  предприятия для акционеров и  инвесторов в планируемом периоде.

 

Баланс предприятия  ОАО «Лидер» на 31 декабря отчетного  года (периода (t - 1), предшествующего  прогнозируемому) приведен в табл. 3.1.

 

Финансово-экономическое  положение предприятия ОАО «Лидер»  в отчетном году представлено в табл. 3.2.

 

Исходные данные для  прогнозирования приведены в  табл. 3.3 - 3.7. Предполагается, что предприятие  производит два вида продукции: «А»  и «Б». Технологический процесс  изготовления каждого вида продукции  состоит из двух комплексов технологических  операций по подготовительному и  машинному цехам предприятия.

 

В производстве используются два основных материала: X и Y. Материал X расходуется на производство продукции  А, а материал Y - продукции Б.

 

В процессе бюджетирования понадобится информация об условиях формирования запасов готовой продукции. Принять, что запасы готовой продукции  на конец прогнозируемого периода  на предприятии ОАО «Лидер» должны быть на уровне 50 % ожидаемой продажи  в следующем квартале.

 

Известно, что поступления  выручки от продаж обычно не соответствует  периоду отгрузки. Принять в прогнозируемом периоде следующие условия поступления  выручки от продаж: 50 % продаж оплачивается в квартал продаж, 50 % - в следующий  квартал.

 

Для прогнозирования  движения денежных потоков по предприятию  принять следующую информацию по оплате денежных расходов:

 

1. Производственная рабочая  сила, основные производственные  материалы и переменные накладные  расходы оплачиваются ежемесячно;

 

2. Постоянные накладные  расходы и торговые и административные  издержки оплачиваются ежеквартально  равными суммами;

 

3. Налоги, подлежащие  оплате, составляют НнП t-1 млн.  руб. и будут оплачены равными  суммами поквартально в течение  года;

 

4. Капитальные вложения  оплачиваются поквартально;

 

5. Кредиторская задолженность  в данном задании в прогнозируемом  периоде остается неизменной  К3Пt-1 млн. р.

 

Финансовый прогноз  составить на предстоящий год (t) с разбивкой по кварталам.

 

Таблица 2. 1. Исходный баланс предприятия ОАО «Лидер», млн. руб.

 

Показатель

 

 

На конец года

 

 

АКТИВ

 

 

1.

 

 

Основные средства и  прочие внеоборотные активы - всего,

 

в том числе:

 

 

638

 

 

 

1.1.

 

 

Оборудование и техника (по балансовой стоимости)

 

 

725

 

 

 

1.2.

 

 

Амортизация

 

 

87

 

 

2.

 

 

Оборотные активы - всего,

 

в том числе:

 

 

95,7

 

 

 

2.1.

 

 

Запасы готовой продукции

 

 

17,47

 

 

 

2.2.

 

 

Запасы сырья и  материалов

 

 

4,78

 

 

 

2.3.

 

 

Дебиторская задолженность

 

 

58

 

 

 

2.4.

 

 

Денежные средства

 

 

15,45

 

 

 

Баланс

 

 

733,7

 

 

ПАССИВ

 

 

1.

 

 

Источники собственных  средств - всего,

 

в том числе:

 

 

684,4

 

 

 

1.1.

 

 

Уставный (акционерный) капитал

 

 

609

 

 

 

1.2.

 

 

Нераспределенная прибыль

 

 

75,4

 

 

2.

 

 

Долгосрочные кредиты

 

 

0

 

 

3.

 

 

Краткосрочные обязательства - всего,

 

в том числе:

 

 

49,3

 

 

 

3.1.

 

 

Кредиторская задолженность  по налогам

 

 

30,45

 

 

 

3.2.

 

 

Прочая кредиторская задолженность

 

 

18,85

 

 

 

Баланс