Финансовое состояние предприятия

• несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;

• осуществляя  международные мультивалютные лизинговые сделки, лизингополучатель не имеет защиты от валютных рисков;

• если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в установленные сроки.

Прежде чем  совершить лизинговую сделку, необходимо все тщательно продумать, составить бизнес-план, рассчитать свободные средства, которые можно потратить на развитие бизнеса, и т. д.

 

2 Горизонтально-вертикальный анализ актива и пассива баланса фгуп «нпп «радиосвязь» за 2003-2004 гг.

Вертикальный и горизонтальный сравнительный анализ производится в отношении всей финансовой отчетности за определенный отчетный период деятельности предприятия. Данный анализ содержит характеристики двух анализов, что делает его более комплексным, и позволяет установить реальную ситуацию не только на данный момент в отношении финансов, но и рассчитать их поведение в ближайшем будущем.

 Вертикальный анализ проводится в процентном выражении, а горизонтальный в стоимостном. Таким образом, вертикальный и горизонтальный сравнительный анализ, производимые одновременно, намного результативнее отразят движение финансов на всех стадиях деятельности предприятия.

 Параметры вертикального и горизонтального сравнительного анализа имеют как общие критерии, так и абсолютно разные, что выражается в разных показателях, требующих расчета. Сравнительный критерий требуется для установления зависимости между показателями, и степени подверженности влияния одного показателя на другой. Такой комплексный анализ с применением процентных и стоимостных характеристик очень важен.

Вертикальный смысл анализирования достаточно глубокий, поскольку можно определить траты выше установленных норм и в будущем более рационально расходовать финансовые средства. Горизонтальный же характер проверки выявляет цепочки движения денежных средств не по статьям расходов, а по типовым тратам, которые строго прописаны в бухгалтерском плане счетов. Таким образом, важность горизонтального и вертикального сравнительного анализа, производимых одновременно, просто бесспорна и может изменить все негативные моменты финансового состояния в лучшую сторону, поскольку полученные результаты анализа можно будет применить к разработке новых финансовых стратегий.

В конечном результате после завершения горизонтального и вертикального сравнительного анализа составляется общий вывод, который содержит многочисленные аспекты как имущественного, так и финансового положения предприятия, кроме этого указываются моменты нерационального расходования средств и тенденции к развитию в разных сферах деятельности. Все это позволяет оценить общее положение предприятия по отношению к другим предприятиям.

Таблица 1 –  Горизонтально-вертикальный анализ актива баланса ФГУП «НПП «Радиосвязь» за 2003-2004 гг.

Статья актива баланса	Сумма, тыс. руб.			Структура, %
	2003 г.	2004 г.	отклонение	2003 г.	2004 г.	отклонение
1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	45285	58961	13676	11.34	10.38	-0.51
Незавершенное строительство	7126	7076	-50	1.78	1.3	-0.48
Отложенные налоговые активы		15	15	0	0	0
Итого по разделу 1	52411	66052	13641	13.12	12.14	-0.98
2 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Материально-производственные запасы, в том числе:	198252	244873	46621	49.62	44.99	-4.63
сырья и материалов	19986	19546	-440	5	3.59	-1.41
незавершенного производства	177368	224616	47248	44.39	41.27	-3.12
готовой продукции и товаров для перепродажи	424	511	87	0.11	0.09	-0.02
расходы будущих  периодов	474	200	-274	0.12	0.04	-0.08
НДС по приобретенным ценностям	305	16	-289	0.08	0	-0.02
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	81411	110825	29414	20.38	20.36	-0.02
В том числе покупатели и заказчики	24562	44277	19715	6.15	8.14	1.99
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	67159	122488	55329	16.81	22.51	5.7
Итого по разделу 2	347127	478202	131075	86.88	87.86	0.98
Валюта  баланса	399538	544254	144716	100	100	-

 

При анализе  актива предприятия следует обратить внимание на незавершенное строительство. Изменения произошли в положительную сторону, но незначительно. За анализируемый период данная статья бухгалтерского баланса уменьшилась на 50 тыс. руб.. Предприятию необходимо обратить на это внимание, так как незавершенное строительство не учавствует в производственном процессе, и следовательно, при определенных условиях увеличения ее доли может негативно отразиться на результатах финансово-хозяйственной деятельности.

В оборотных  активах произошло увеличение материально-производственных запасов, в основном за счет увеличения незавершенного производства на 47248 тыс. руб.. Это еще раз говорит о том. Что предприятию необходимо избавляться от застоев в производстве. Так же произошло увеличение готовой продукции на 87 тыс. руб., что нужно реализовывать.

Увеличение  дебиторской задолженности на 29414 тыс. руб.. Необходимо решать вопрос с потребителями. Предприятие должно быть заинтересовано в поступлении денежных средств.

Что касается вертикального  анализа, можно заметить, что наибольшую долю активов предприятия составляет незавершенное производство 41,27%, хоть и произошло уменьшение доли на 3,12%. Следом дебиторская задолженность, которая составляет 20,36% (снижение за период – 0.02%).

 

Таблица 2 –  Горизонтально-вертикальный анализ пассива  баланса ФГУП «НПП «Радиосвязь» за 2003-2004 гг.

Статья пассива баланса	Сумма, тыс. руб.			Структура, %
	2003 г.	2004 г.	отклонение	2003 г.	2004 г.	отклонение
3 СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	155022	171500	16478	38.8	31.51	-7.29
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет	31633	42526	10893	7.92	7.81	-0.11
Итого по разделу 3	186655	214026	27371	46.72	39.32	-7.4
4 ДОЛГОСРОЧНЫЙ ЗАЕМНЫЙ  КАПИТАЛ
Отложенные налоговые  обязательства	8640	15807	7167	2.16	2.9	0.74
Итого по разделу 4	8640	15807	7167	2.16	2.9	0.74
5 КРАТКОСРОЧНЫЙ ЗАЕМНЫЙ  КАПИТАЛ
Кредиты и займы
Кредиторская задолженность, в том числе:	203559	314192	110633	50.95	57.73	6.78
перед поставщиками и  подрядчиками	965	746	-219	0.24	0.14	-0.1
перед персоналом по оплате труда	6799	8774	1975	1.7	1.61	-0.09
перед внебюджетными фондами	1396	365	-1031	0.35	0.07	-0.28
по налогам и сборам	5206	10989	5783	1.3	2.02	0.72
Прочие кредиторы	189193	293318	104125	47.35	53.89	6.54
Доходы будущих периодов	684	229	-455	0.17	0.04	-0.13
Итого по разделу 5	204243	314421	110178	51.12	57.77	6.65
Валюта  баланса	399538	544254	144716	100	100	-

 

В пассиве предприятия  наблюдается увеличение отраженного  налогового обязательства на 7167 тыс. руб., увеличение кредиторской задолженности на 110633 тыс. руб., в основном это прочие кредиторы ( на 104125 тыс. руб.), а также задолженность по оплате труда (+1975 тыс. руб.), задолженность по налогам и сборам (+ 5783 тыс. руб.). наибольший удельный вес в пассиве составляет кредиторская задолженность (57.73%), а именно прочие кредиторы 53.89%. к концу года их доля увеличилась на 6.54%. собственный капитал к 2004 году составляет 39.32%( произошло уменьшение доли на 7.4%). Это свидетельствует о ненаилучшем финансовом состоянии организации.

 

3 Оценка финансового состояния

фгуп  «нпп «радиосвязь» за 2003-2004 гг.

В современной  отечественной экономической литературе финансовое состояние субъекта хозяйствования трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что  затрудняет построение универсальных практических методик анализа.

Во-первых, финансовое состояние  понимается как точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также, способность предприятия к дальнейшему развитию:

Финансовое  состояние предприятия - это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как  характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности; особо здесь подчеркивается планово - контрольный аспект данной категории:

Финансовое  состояние предприятий характеризует  размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств.

В-третьих, финансовое состояние может трактоваться как платежеспособность предприятия:

Финансовое  состояние предприятия – обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

В-четвертых, финансовое состояние рассматривают как составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности организации:

Экономический потенциал – способность предприятия  достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.

Финансовое  положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане – о финансовой устойчивости.

В-пятых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке:

Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В-шестых, существует учетный подход к определению  финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия:

Финансовое  состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует, в самом общем виде, изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом.

Таким образом, финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов а также его инвестиционную привлекательность.

 

Таблица 3 –  Анализ финансового состояния фгуп «нпп «радиосвязь» за 2003-2004 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

2003г = 67159/203559=0.33

2004г = 122488/314192=0,39

Коэффициент быстрой  ликвидности:

2003г = (81411+67159)/203559=0,73

2004г =(110825+122488)/314192=0,74

Коэффициент текущей  ликвидности:

2003г = (347127-305)/203559=1.7

2004г = (478202-16)/314192=1.5

Анализ финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости):