Изучение банкротства на предприятии ЗАО «АРСЕНАЛ»

Для определения  вероятности банкротства необходимо сравнить фактическое значение К_факт с нормативным значением (К_n), которое рассчитывается по формуле:

Кn = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6прошлого года

Кn2012 = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * 0,3 = 1,6

Кn2013 = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * 0,4 = 1,61

Фактический коэффициент что на начала периода, что и на конец меньше нормативного, значит вероятность банкротства предприятия «Арсенал»незначительна.

Таблица 12

Анализ  моделей вероятности банкротства

 

Модели	Вероятность банкротства
	низкая	средняя	высокая
1. Модель Спрингейта	V
2. Модель Лиса	V
3. Модель Сайфулина и Кадыкова	V
4. Модель Зайцевой	V
Сумма	4

Таким образом, из четырех проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 4 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 - о наличии некоторых проблем, и 0 - о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.

Исходя из этого, можно  говорить об абсолютной финансовой устойчивости и абсолютной платежеспособности предприятия. Финансовое положение ЗАО "Арсенал" на 01.01.2013 г. позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Риск наступления банкротства минимален.

 

Заключение

Банкротство предприятий - новое  явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. Оно является неотъемлемой частью конкурентной рыночной среды.

Прогнозировать вероятность  банкротства необходимо для выявления  как можно раньше различных сбоев  и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки  зрения вероятности наступления  банкротства. Предприятие, на котором  серьезно поставлена аналитическая  работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать  на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить  степень риска.

Проведенная диагностика  банкротства ЗАО «Арсенал» на основе как зарубежных, так и отечественной  моделях  показала, что вероятность  наступления банкротства очень  мала.

Проведенный анализ рисков наступления  банкротства показывает, что компания ЗАО «Арсенал» динамично развивается  и на текущий момент не испытывает значительных финансовых рисков банкротства. Исходя из «хорошего» состояния предприятия, данной компании можно дать только одну рекомендацию - продолжать проводить  такую финансово-операционную политику, при которой значения различных  финансовых показателей будет поддерживаться как на текущем уровне, так и  в нормативных (рекомендуемых) границах.

В результате проведённых  расчетов можно сделать вывод, что на основании полученных данных невозможно полностью говорить о том, что баланс ЗАО «Арсенал» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие не является кредитоспособным.

При анализе ликвидности  было установлено, что за анализируемый  период предприятие улучшило свое финансовое положение: некоторые коэффициенты ликвидности увеличились. Но все же остаются на невысоком уровне. Для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо увеличить наличные денежные средства.

У предприятия в ближайшее  время есть возможности восстановить свою платежеспособность, и на конец периода вероятность восстановить свою платежеспособность повысилась.

В целом, анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится  в устойчивом финансовом состоянии, то есть имеет достаточно активов  для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

Следовательно, ЗАО «Арсенал»  на 01.01.2013 не имеет стадии предрасположенности  к банкротству. И если в течении  последующих лет предприятие  будет целесообразно вести свою финансово-хозяйственную деятельность, то фирма не попадет в риск банкротства.

 

Список литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 19.07.2007 № 139-ФЗ, от 23.11.2007 № 270-ФЗ, от 01.12.2007 № 317-ФЗ) "О несостоятельности (банкротстве)"
2. Бабушкина, Е.А., Антикризисное управление [Текст] : Конспект лекций / Бирюкова О.Ю., Верещагина Л.С. М.: Эксмо, 2008. — 160 с.
3. Базаров, Г.З. Теория и практика антикризисного управления [Текст] : учебник для вузов / Г.З.Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; под ред. С.Г. Беляева и В.И.Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. –с. 95-97
4. Байкина, С.Г. Учет и анализ банкротств  [Текст] : учебное пособие / С.Г. Байкина – М. : 2005. – 191 с.
5. Басовский, Л. Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) [Текст] : учеб. Пособие / Л.Е.Басовский, Лунева А. М.; под ред. Л. Е. Басовского. – М.: ИНФРА – М, 2009. - 350с.  
6. Белых В. С., Правовые основы несостоятельности (банкротства) [Текст] / Белых В. С., Дубинчин А. А., Скуратовский М. Л. – М.: 2001. – 59с.
7. Бердникова, Т. Б.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : Учебное пособие / Т. Б.  Бердникова/ – М.: ИНФРА-М, 2008. 370 c.
8. Борисов, Е.Ф. Основы антикризисного управления предприятиями [Текст]:учебное пособие для студентов высших учебных заведений / Е. Ф. Борисов. – 4-е изд., - стер. – М.: 2010. – 97с.
9. Дюсембаев, К.Ш.. Анализ финансового положения предприятия [Текст] : учебное особие / К.Ш.Дюсембаев – М. : 2004. – 162 с.
10. Ковалёв, А.И., Анализ финансового состояния  предприятия [Текст] / А.И.Ковалёв, В.П. Привалов –  4-е изд. исправл. доп. – М. : Центр экономики и маркетинга, 2000.  –  208 с.
11. Коротков, Э.М. Антикризисное управление [Текст] : Учебник / Э.М. Коротков. М.:  2000. – 69 с.
12. Правовое регулирование банкротства предприятий / Учебное пособие / Авторский коллектив Allpravo.Ru. - 2005.
13. Рогов, М.А. Финансовые риски. Риск – менеджмент [Текст] : учеб. пособие для вузов / М.А. Рогов. – 2-е изд., стер. – М.: 2002. – 122 с.
14. Ронова,Г.Н. Анализ финансовой отчетности  [Текст] : учебное пособие / Г.Н.Ронова, Л.А.Ронова СПб. : Наука, 2005. – 58с.
15. Самсонов, Н.Ф Финансы, денежное обращение и кредит. [Текст] : Краткий курс под ред. Самсонова Н.Ф. - Учебник 2003  - 306с.
16. http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/
17. http://bankrotstvo.ru/fz.htm
18. http://ip-kursk.ru/federalnye-zakony/198-federalnyj-zakon-ot-261002-n-127-fz.html
19. http://www.webkursovik.ru/kartgotrab.asp?id=-97789
20. http://financeedu.ru/predotvrascheniye-bankrotstva
21. http://www.cfin.ru/chuvakhin/insolv.shtml

 

Приложение

Бухгалтерский баланс предприятия «Арсенал»

 

Наименование показателя	код	01.01.2010	01.01.2011	Отклонене 01.01.11 01.01.10
АКТИВ
I Внеоборотные активы
Нематериальный активы	1110	31	29	-2
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0
Основные средства	1150	61752	62845	1093
Доходные вложения в материальный ценности	1160	0	0	0
Финансовые вложения	1170	224	224	0
Отложенные налоговые активы	1180	860	1297	437
Прочие внеоборотные активы	1190	321	442	121
ИТОГО внеоборотные активы	1110	63188	64837	1649
II Оборотные активы
Запасы	1210	68741	89840	21099
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	2122	201	-1929
Дебиторская задолженность	1230	18016	24547	6531
Финансовые вложения	1240	100	200	100
Денежные средства	1250	1409	3205	1796
Прочие оборотные активы	1260	300	200	-100
ИТОГО по разделу II	1200	90688	118193	27505
ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	4000	4000	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	1320	20	3	-17
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	31566	31566	0
Резервный капитал	1360	1000	1000	0
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	1370	38609	54472	15863
ИТОГО по разделу III	1300	75155	91035	15880
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	300	500	200
Отложенные налоговые обязательства	1420	9259	8252	-1007
Резерва под условные обязательства	1430	0	0	0
Прочие обязательства	1450	300	200	-100
ИТОГО по разделу IV	1400	9859	8952	-907
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	19163	10849	-8314
Кредиторская задолженность	1520	42922	65046	22124
Доходы будущих периодов	1530	129	81	-48
Резервы предстоящих расходов	1540	6627	7022	395
Прочие обязательства	1550	21	45	24
ИТОГО по разделу V	1500	68862	83043	14481
БАЛАНС	1700	153876	183030	29154

¹ http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/

² http://bankrotstvo.ru/fz.htm

³ Правовое регулирование банкротства предприятий / Учебное пособие / Авторский коллектив Allpravo.Ru. - 2005.

⁴ Белых В. С., Правовые основы несостоятельности (банкротства) [Текст] / Белых В. С., Дубинчин А. А., Скуратовский М. Л. – М.: 2001. – 59с.

⁵ http://ip-kursk.ru/federalnye-zakony/198-federalnyj-zakon-ot-261002-n-127-fz.html

⁶ Борисов, Е.Ф. Основы антикризисного управления предприятиями [Текст]:учебное пособие для студентов высших учебных заведений / Е. Ф. Борисов. – 4-е изд., - стер. – М.: 2010. – 97с.

⁷ Базаров, Г.З. Теория и практика антикризисного управления [Текст] : учебник для вузов / Г.З.Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; под ред. С.Г. Беляева и В.И.Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. –с. 95-97

⁸ Бабушкина, Е.А., Антикризисное управление [Текст] : Конспект лекций / Бирюкова О.Ю., Верещагина Л.С. М.: Эксмо, 2008. — 160 с.

⁹  Коротков, Э.М. Антикризисное управление [Текст] : Учебник / Э.М. Коротков. М.:  2000. – 69 с.

¹⁰  Рогов, М.А. Финансовые риски. Риск – менеджмент [Текст] : учеб. пособие для вузов / М.А. Рогов. – 2-е изд., стер. – М.: 2002. – 122 с.

¹¹ Коротков, Э.М. Антикризисное управление [Текст] : Учебник / Э.М. Коротков. М.:  2000. – 101 с.

¹²Самсонов, Н.Ф Финансы, денежное обращение и кредит. [Текст] : Краткий курс под ред. Самсонова Н.Ф. - Учебник 2003  - 302с.

¹³  http://financeedu.ru/predotvrascheniye-bankrotstva

¹⁴ Самсонов, Н.Ф Финансы, денежное обращение и кредит. [Текст] : Краткий курс под ред. Самсонова Н.Ф. - Учебник 2003  - 306с.

¹⁵ Коротков, Э.М. Антикризисное управление [Текст] : Учебник / Э.М. Коротков. М.:  2000. – 116 с.

¹⁶ http://financeedu.ru/predotvrascheniye-bankrotstva

¹⁷ Дюсембаев, К.Ш.. Анализ финансового положения предприятия [Текст] : учеб. пособие / К.Ш.Дюсембаев – М. : 2004. – 162 с.

¹⁸  Ронова,Г.Н. Анализ финансовой отчетности  [Текст] : учебное пособие / Г.Н.Ронова, Л.А.Ронова СПб. : Наука, 2005. – 58с.

¹⁹ . Ковалёв, А.И., Анализ финансового состояния предприятия [Текст] / А.И.Ковалёв, В.П. Привалов – 4-е изд. исправл. доп. – М. : Центр экономики и маркетинга, 2000.  – 208 с.

²⁰ Бердникова, Т. Б.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : Учебное пособие / Т. Б.  Бердникова/ – М.: ИНФРА-М, 2008. 370 c.

²¹ Бердникова, Т. Б.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : Учеб.пособие / Т. Б.  Бердникова/ – М.: ИНФРА-М, 2008. 373 c.

²²  Байкина, С.Г. Учет и анализ банкротств  [Текст] : учебное пособие / С.Г. Байкина – М. : 2005. – 191 с.

²³  Басовский, Л. Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) [Текст] : учеб. Пособие / Л.Е.Басовский, Лунева А. М.; под ред. Л. Е. Басовского. – М.: ИНФРА – М, 2009. -  350с.  

²⁴ http://www.cfin.ru/chuvakhin/insolv.shtml

²⁵ http://www.cfin.ru/chuvakhin/insolv.shtml