Изучение и анализ основных фондов на примере ТОО «Кожа дар»

 

2008г.: 4 256,90:6 812,85 = 0,62

2009г.: 9 141,93:763,10 = 11,98

Изменение: 11,98 – 0,62 = 11,36

 

Продолжительность одного оборота в днях - показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции[10].

Определяется по формуле:

 

                                                                                       (11)

 

где До – продолжительность одного оборота в днях;

СВа – средняя величина активов предприятия;

n – число дней в периоде (для упрощения расчетов считают что в году 360 дней)

ВРП – выручка (доход) от реализации продукции (работ, услуг)

 

До (для совокупных активов):

2008г.: (698 834,99×360):4 256,90 = 59 099

2009г.: (1 355 474,34×360):9 141,93 = 53 377

Изменение: 53 377 – 59 099 = -5 722

 

До (для текущих активов):

2008г.: (6 812,85×360):4 256,90 = 576

2009г.: (763,10×360):9 141,93 = 30

Изменение: 30 – 576 = -546

 

Динамику изменения показателей оборачиваемости активов 2009 года по сравнению с 2008 годом отобразим в таблице 8.

Таблица 8

 

Показатели оборачиваемости активов за 2008 – 2009гг.

 

Наименование показателей	2008 год	2009 год	Изменения
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,0060 раз	0,0067 раз	0,0007
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,62 раза	11,98 раз	11,36

 

Продолжение таблицы 8

Продолжительность 1 оборота совокупных активов (в днях)	59 099	53 377	-5 722
Продолжительность 1 оборота текущих активов (в днях)	576	30	-546

 

Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 546 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 546 дней меньше, чем в предыдущем периоде.

Продолжительность оборота совокупных активов также уменьшилась на 5 722 дня.

Повышение оборачиваемости активов положительно характеризует деловую активность предприятия, хотя оборачиваемость совокупных активов все же низкая, ввиду того, что активы в основном представлены основными средства, т.е. долгосрочными активами. Необходимо более рационально распределить структуру активов предприятия, увеличить объем денежных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности, хотя бы на уровне прошлого года.

 

 

2.5 Анализ эффективности деятельности, вероятности банкротства и оценка степени риска

 

Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность собственного капитала и рентабельность реализованной продукции.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и «красным флажком» в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.

Рентабельность активов - показатель, характеризующий эффективность использования всех активов предприятия. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов:

 

                                                                                                              (12)

 

где Ра – рентабельность активов

ЧП – чистая прибыль

СВа – средняя величина активов (совокупных)

 

2008г.: 266,69:698 834,99 = 0,0004

2009г.: 1 834,77:1 355 474,34 = 0,0014

Изменение: 0,0014 – 0,0004 = 0,001

 

Рентабельность продукции - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения:

 

                                                                                                                (13)

 

где Рп – рентабельность продукции

ЧП – чистая прибыль

СС – себестоимость (расходы, издержки производства)

 

2008г.: 266,69:3 990,21 = 0,06

2009г.: 1 834,77:7 307,16 = 0,25

Изменение: 0,25 – 0,06 = 0,19

 

Рентабельность собственного капитала - позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации:

 

                                                                                                              (14)

 

где Рск – рентабельность собственного капитала

ЧП – чистая прибыль

СК – собственный капитал компании

 

2008г.: 266,69:1 354 295 = 0,0002

2009г.: 1 834,77:1 354 295 = 0,0014

Изменение: 0,0014 – 0,0002 = 0,0012

 

Рассчитанные результаты показателей для ТОО «Ас-кудик»  за 2008 и 2009 года отобразим в таблице 9.

 

 

Таблица 9

 

Показатели эффективности деятельности ТОО «Ас-кудик» за 2008-2009 гг.

 

Показатель	2008г.	2009г.	Изменение
Рентабельность активов	0,0004	0,0014	0,001
Рентабельность продукции	0,06	0,25	0,19
Рентабельность собственного капитала	0,0002	0,0014	0,0012

 

Данные таблицы 9 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, по предприятию ТОО «Ас-кудик»  наблюдается некоторое улучшение в использовании его имущества на конец 2009 года. С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в 2009 году получило прибыли на 0,14%, что чуть больше чем в предыдущем 2008 году.  Рентабельность собственного капитала составила 0,14%. Данный показатель выше на 0,12% по сравнению с 2008г., за счет увеличения чистой прибыли.

Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованных услуг предприятие в 2009 году получило 25 % прибыли, что существенно выше показателя 2008 года – 6%. Это свидетельствует о более эффективной работе компании. 

Анализируемое предприятие ТОО «Ас-кудик» в 2009 году для получения чистого дохода в размере 1834,77 тысяч тенге при величине выручки от реализации 9141,93 тысяч тенге предприятие задействовало в отчетном году текущие активы в размере 763,10 тысяч тенге (в среднем).

Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

В реальном же секторе экономики длительные сроки реализации проектов, недостаточный объем инвестиций, низкая оборачиваемость и окупаемость средств, относительно низкий уровень экономической грамотности административно-управленческого персонала препятствуют объективной оценке преимуществ концепции снижения рисков в деятельности предприятия. В свою очередь, это ведет к неэффективному управлению финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности, ошибочному стратегическому планированию развития предприятия.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. Процедуры банкротства сложны как с юридической, так и с экономической точки зрения. Значительные изменения, внесенные в последнее время в законодательстве о банкротстве, осложнили и так непростую ситуацию. Лишь с помощью опытных специалистов можно отстоять свои интересы как кредитору, возврат долгов которому становится проблематичным, так и должнику, имеющему трудности с восстановлением платежеспособности.

Рассмотрим один из основных подходов к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия. В развитых странах широко распространен прогноз банкротства предприятий с использованием формулы Альтмана, которая была получена на основе статистических данных предприятий банкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась почти за 20 лет, а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отработал 5 наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное управление. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

 

                      (15)

 

Где каждый из коэффициентов рассчитывается по отдельной формуле.

                                                                                                                (16)

 

где: ТА – текущие активы

Ко – краткосрочные обязательства

Сва – средняя величина(стоимость) совокупных активов

К1 = (868,13-8,93):1 355 474,34 = 0,0006

 

                                                                                                                                             (17)

 

где: ЧП – чистая прибыль

Сва - средняя величина(стоимость) совокупных активов

К2 = 1 834,77:1 355 474,34 = 0,0014

 

                                                                                                                                                (18)

 

где: Пдн – прибыль до налогообложения

Сва - средняя величина(стоимость) совокупных активов

К3 = 1 834,77:1 355 474,34 = 0,0014

 

                                                                                                                                                (19)                                                                                      

 

где: СК – собственный капитал

ЗК – заемный капитал

К4 = 1 356 129,77:8,93 = 151 862

                                                

                                                                                                                                               (20)

 

где: Др – доход от реализации

Сва - средняя величина (стоимость) активов (совокупных)

К5 = 9 141,93:1 355 474,34 = 0,0067

 

Рассчитаем индекс кредитоспособности ТОО «Ас-кудик» аты расчетов показателей составляющих индекс кредитоспособности отразим в таблице 10.

Таблица 10

 

Показатели составляющие индекс кредитоспособности.

 

Показатели	Значения по состоянию на конец 2009г.
К1	0,0006
К2	0,0014
К3	0,0014
К4	151862
К5	0,0067