Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта развития предприятия

Запасы увеличились на 12,9%, величина дебиторской задолженности снизились на 54,2%, а величина денежных средств к концу 2011 года увеличилась на 107 тыс.руб.

Оборачиваемость запасов:

2009г. Коб.зап = 543261 / 16268,5 = 33,4 (оборотов)

2010г. Коб.зап = 560872 / 21161,5 = 26,5 (оборотов)

2011г. Коб.зап = 610836 / 22473,5 = 27,2 (оборотов)

Средний срок оборота запасов:

2009г. Тоб.зап = 360 / 33,4 = 10,7 (дня)

2010г. Тоб.зап = 360 / 26,5 = 13,6 (дня)

2011г. Тоб.зап = 360 / 27,2 = 13 (дней)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

2009г. Коб.ДЗ = 543261 / 74516 = 7,3 (оборотов)

2010г. Коб.ДЗ = 560872 / 99302,5 = 5,6 (оборотов)

2011г. Коб.ДЗ = 610836 / 72516,5 = 8,4 (оборотов)

Средний срок оборота дебиторской задолженности и прочих активов:

2009г. Тоб.ДЗ = 360 / 7,3 = 49 (дней)

2010г. Тоб.ДЗ = 360 / 5,6 = 64 (дня)

2011г. Тоб.ДЗ = 360 / 8,4 = 42 (дня)

Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Эвриден» представлены в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Эвриден»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е, 2011г. к 2009г., %
1	2	3	4	5
Оборачиваемость запасов, оборотов	33,4	26,5	27,2	81,4
Продолжение таблицы 2.7
1	2	3	4	5
Средний срок оборота запасов, дней	10,7	13,6	13	121,58
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	7,3	5,6	8,4	115
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	49	64	42	85,7

 

Оборачиваемость запасов уменьшилась на 18,6%, что увеличило средний срок оборота запасов, который в 2011 году составил 13 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 15 %. Средний срок оборота дебиторской задолженности снизился на 7 дней или на 14,3 %, так как дебиторская задолженность увеличилась в 2011 году на 21,58 %. Большинство расчетов с покупателями производится за наличный расчет и по 100% - ой предоплате.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

2009г. Коб= 543261 / 95036 = 5,7 (оборотов)

2010г. Коб = 560872 / 124692,5 = 4,5 (оборотов)

2011г. Коб = 610836 / 98337,5 = 6,2 (оборотов)

Продолжительность оборота оборотных средств:

2009г. Тоб = 360 / 5,7 = 63 (дня)

2010г. Тоб = 360 / 4,5 = 80 (дней)

2011г. Тоб = 360 / 6,2 = 58 (дней)

Коэффициент загрузки оборотных средств:

2009г. Коб = 95036 / 543261 = 0,17

2010г. Коб = 124692,5 / 560872 = 0,22

2011г. Коб = 98337,5 / 610836 = 0,16

Рентабельность оборотных средств:

2009г. Коб = 34692 / 95036 * 100 % = 36,5 (%)

2010г. Коб = -37077 / 124692,5 * 100 % = 29,7 (%)

2011г. Коб = 56911 / 98337,5 * 100% = 57,8 (%)

Оценка оборачиваемости оборотных средств ООО «Эвриден» представлена в таблице 2.8

 

Таблица 2.8 – Оценка оборачиваемости оборотных средств ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн. изменение, 2011г. к 2009г., %
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	95036	124692,5	98337,5	103,47
Выручка от продажи, тыс.руб.	543261	560872	610836	112,4
Чистая прибыль, тыс.руб.	34692	37077	56911	164
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	5,7	4,5	6,2	108,7
Продолжительность одного оборота, дней	63	80	58	92
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,17	0,22	0,16	94,1
Рентабельность оборотных средств, %	36,5	29,7	57,8	21,3 п.п.

 

В ООО «Эвриден» в 2011 году наблюдается увеличение среднегодового оборотного капитала на 3,47%. Наблюдается снижение периода оборота оборотного капитала, что говорит о сокращении времени нахождения денежных средств в обороте на 8% или на 5 дней. Рентабельность оборотных средств увеличилась на 21,3 п.п., что также является благоприятной тенденцией.

Трудовые ресурсы организации и эффективность их использования  представлены в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9 - Эффективность использования трудовых ресурсов ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е, 2011г. к 2009г., %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	543261	560872	610836	112,4
Средняя численность работников, чел.	108	109	110	101,8
Производительность труда 1 работника, тыс. руб./чел.	5030,1	5145,6	5553	110,4

 

Производительность труда:

2009г. П = 543261 / 108 = 5030,1 (тыс.руб./чел.)

2010г. П = 560872 / 109 = 5145,6 (тыс.руб./чел.)

2011г. П = 610836 / 110 = 5553 (тыс.руб./чел.)

Средняя численность работников за три года увеличилась на 1,8% и составила 110 человек. Производительность труда работников ООО «Эвриден» возросла на 10,4% и составила в 2011 году 5553 тыс.руб./чел.

Проведем анализ средней заработной платы. Уровень среднемесячной заработной платы в ООО «Эвриден» представлен в таблице 2.10

 

Таблица 2.10 – Уровень среднемесячной заработной платы в ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е, 2011г. к 2009г., %
Среднесписочная численность работников, чел.	108	109	110	101,8
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	15357,6	17213,3	20248,8	131,8
Среднемесячная заработная плата ООО «Эвриден», руб.	11850	13160	15340	129,4

 

Таким образом, средняя заработная плата в ООО «Эвриден»за 3 года увеличилась на 29,4%, что соответствует росту инфляции и среднему уровню доходов в г.Кирово-Чепецке.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его доходов и убытков.

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании форма № 2  по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках». Он позволяет сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды. Отчет о доходах и расходах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия за год с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности.

Рассматривается анализ показателей отчета о прибылях и убытках за 2009-2011 гг., которые представлены в таблице 2.11.

 

Таблица 2.11 – Финансовый результат деятельности ООО «Эвриден»

тыс.руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн. изменение, 2011г. к 2009г., %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	543261	560872	610836	112,4
Себестоимость проданных товаров, продукции	496370	510200	523700	105,5
Прибыль от продаж	18891	18127	54136	286,5
Прибыль до налогообложения	43018	45975	70569	164,04
Чистая прибыль	34692	37077	56911	164,04

 

Происходит увеличение выручки от продаж,  в 2011г. к уровню 2009 года на 12,4% и составила 610836 тыс. руб., что в основном обусловлено с повышением цен на продукцию.

Данные показатели свидетельствуют, что прибыль от продаж с периода 2009-2011 гг. увеличивается на 186,5%.

Сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 64,04%. Основной фактор, обуславливающий увеличение, - это увеличение прибыли от основной деятельности. Положительным моментом является увеличение чистой прибыли за период 2009-2011гг. на 64%, что способствует к приросту собственного капитала.

Прирост осуществляется за счет той части чистой прибыли, что идет на накопление, реинвестируется, то есть пополняет активы предприятия.

Рациональная финансовая политика предполагает, что на цели реинвестирования должно направляться не менее половины получаемой чистой прибыли.

 

3 Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Общая  оценка динамики и структуры  баланса

Наиболее полно финансовое состояние может быть раскрыто на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовую устойчивость. Отсюда анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансового состояния предприятия.

Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными.

Прием сравнения помогает выявить наиболее значимые для анализа статьи баланса с точки влияния на итоги деятельности предприятия. Кроме сравнения с показателями прошлого периода, анализ может проводиться путем сопоставления показателей отчетного периода с плановыми значениями (нормами, нормативами, лимитами). Для объективности анализа необходимо, чтобы все показатели были сопоставимы по уровню цен и анализируемому периоду времени.

Прием сравнения одинаково применим как к данным актива, так и к данным пассива баланса и может использоваться при анализе Отчета о прибылях и убытках.

Методика проведения приема сравнения абсолютных показателей очень проста и обычно сводится к представлению данных в аналитической таблице.

Сравнительный аналитический баланс за 2009-2011 год представлен в таблице 3.1

 

 

Таблица 3.1 - Сравнительный аналитический баланс за 2009-2011 год

Виды имущества и капитал	Сумма на конец года, тыс.руб.			Удельный вес на конец года, %			Абс. изменения
							в сумме, тыс.руб.		в структуре, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.	2010г. к 2009г.	20011г. к 2010г.	2010г. к 2011г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Имущество предприятия
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	698	760	805	0,47	0,45	0,7	62	45	-0,02	0,25
Дебиторская задолженность (Ra)	98932	99673	45360	66,18	58,77	39,69	741	-54313	-7,41	-19,08
Запасы (Z)	23701	25621	24456	15,86	15,1	21,4	1920	-1165	-0,76	6,3
Всего оборотных активов (At)	123331	126054	70621	82,51	74,32	61,79	2723	-55433	-8,19	-12,53
Внеоборотные активы (F)	26148	43556	43672	17,49	25,68	38,21	17408	116	8,19	12,53
Итого активы предприятия (Bа)	149479	169610	114293	100	100	100	20131	-55317	0	0
Капитал предприятия
Кредиторская задолженность (Rp)	48450	62510	30833	32,41	36,86	26,98	14060	-31677	4,45	-9,88
Краткосроч-ные кредиты и займы (Kt)	35405	47800	21360	23,69	28,18	18,69	12395	-26440	4,49	-9,49
Итого краткосрочные обязательства (Pt)	83855	110310	52193	56,1	65,04	45,67	26455	-58117	8,94	-19,37
Долгосрочные обязательства (Kd)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Собственный капитал (Nc)	65624	59300	62100	43,9	34,96	54,33	-6324	2800	-8,94	19,37
Итого пассивы предприятия (Bp)	149479	169610	114293	100	100	100	20131	-55317	0	0