Лекции по "Операциям банков с ценными бумагами"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2012 в 12:36, курс лекций

Описание работы

Целью дисциплины является рассмотрение различных аспектов деятельности российских банков на рынке ценных бумаг и характера выполняемых ими операций с ценными бумагами.
Рассмотрение операций банков с ценными бумагами позволит студентам:
понять роль и место банков на рынке ценных бумаг;
ознакомиться с законодательными основами деятельности банков как участников рынка ценных бумаг;
рассмотреть особенности привлечения и размещения банками финансовых ресурсов с использованием ценных бумаг;
определить сущность и особенности функционирования банков, специализирующихся на посреднических операциях с ценными бумагами;
рассмотреть использование коммерческими банками инструментов фондового рынка для повышения ликвидности и доходности своих активов;
рассмотреть основные тенденции расширения банками операций с ценными бумагами и определить их последствия для банков и банковской системы.

Содержание работы

Тема 1. Место и роль банков на рынке ценных бумаг
1.1. Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг
1.2. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг
1.3. Характер операций банков с ценными бумагами
1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг.

Тема 2. Эмиссионные операции банков
2.1. Законодательные основы организации и проведения выпусков банками собственных ценных бумаг
2.2. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков
2.3. Виды ценных бумаг, выпускаемых банком
2.4. Порядок проведения эмиссии банком собственных ценных бумаг
2.5. Организация выпуска банком не эмиссионных ценных бумаг

Тема 3. Вексельные операции банков
3.1. Законодательные основы проведения банками вексельных операций
3.2. Виды операций, проводимых банками с векселями
3.3. Вексельное кредитование. Учет и переучет векселей. Залоговые операции банков с векселями
3.4. Роль банковских векселей как расчетного инструмента в современной российской экономике

Тема 4. Инвестиционная деятельность банков
4.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков
4.2. Виды инвестиционной деятельности банков
4.3. Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования
4.5. Инвестиционные риски банка и способы их снижения

Тема 5. Банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг
5.1. Законодательные основы деятельности банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг
5.2. Виды профессиональной деятельности банков
5.3. Дилерские и брокерские операции банков

Тема 6. Новые виды услуг банков на рынке ценных бумаг
6.1. Маржинальная торговля – как новый вид банковских услуг на рынке ценных бумаг
6.2. Риски маржинальной торговли
6.3. Интернет-трейдинг

Тема 7. Доверительные операции банков на рынке ценных бумаг
7.1. Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению
7.2. Виды операций банков по доверительному управлению
7.3. Задачи и порядок работы Общих фондов банковского управления (ОФБУ)

Тема 8. Андеррайтинговые операции банков
8.1. Банки как организаторы выпусков ценных бумаг
8.2. Процедуры и этапы проведения андеррайтинга.
8.3. Гарантийные операции банков

Тема 9. Депозитарные операции банков
9.1. Законодательные основы депозитарной деятельности банков
9.2. Виды депозитарных услуг банка
9.3. Организация депозитарных операций в банке
9.4. Депозитарное обслуживание векселей

Тема 10. Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг
10.1. Основы организации внутреннего контроля деятельности банков на рынке ценных бумаг
10.2. Порядок образования и регулирования банком резервапод возможное обесценение ценных бумаг

Тема 11. Банк России на рынке ценных бумаг
11.1. Регулятивная роль Банка России на рынке ценных бумаг
11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг
11.3. Банк России как эмитент ценных бумаг.

Скачать архив (550.05 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

операции банков с ценными бумагами лекции.doc

— 1.12 Мб (Скачать файл)

 

 

 

 

Рис. 6.1. Схема интернет-трейдинга

1. Выставление  заявки клиентом;

2. Проверка заявки на обеспеченность денежными средствами и ценными бумагами;

3. Передача проверенной  заявки в Интернет-шлюз;

4. Прием заявки  и передача в торговую систему;

5. Ретрансляция  результатов сделки/сделок и информации  об общей ситуации на рынке клиенту.

 

Преимущества Интернет-трейдинга для клиентов банка состоят в следующем:

  • инвестор постоянно видит перед собой картину торгов, причем на нескольких биржах одновременно в режиме реального времени;
  • своевременность получения инвестором экономических, финансовых новостей и аналитических обзоров брокеров.
  • оперативность отдачи по Интернету приказов брокеру на покупку или продажу;
  • возможность оперативно отслеживать состояние своего биржевого счета и др.

 

Интернет-трейдинг позволяет значительно снизить издержки клиентов, увеличить скорость обработки торговых заявок, а также почти полностью исключить необходимость телефонного контакта с брокером. В силу низких издержек основные пользователи интернет-трейдинга – инвесторы с небольшими капиталами.

Для коммерческого  банка система онлайновой торговли ценными бумагами также имеет ряд преимуществ, к числу которых относятся:

  • низкие трансакционные издержки;
  • получение биржевой информации в режиме реального времени, выставление котировой непосредственно в торговые системы;
  • высокая степень безопасности при проведении операций.

 

За выполнение поручений брокер берет комиссионные. Величина комиссионных зависит от месячных оборотов клиентов: чем больше оборот, тем меньше комиссия. Например, в системе «Интерброкер» взимаемые комиссионные – от 0,05%, при обороте меньше 3 млн. руб. в месяц, до 0,02%, при обороте свыше 250 млн. руб. в месяц.

Тема 7. Доверительные операции банков на рынке ценных бумаг

 

Вопросы для рассмотрения на лекции

  • Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению.
  • Виды операций банков по доверительному управлению.
  • Задачи и порядок работы Общих фондов банковского управления (ОФБУ).

 

Обзор ключевых категорий и положений

 

Учредитель управления – клиент банка – собственник имущества или другие лица

Доверительный управляющий – банк, имеющий соответствующую лицензию ФКЦБ на осуществление деятельности по доверительному управлению.

Договор доверительного управления – договор, согласно условиям которого одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (банку – доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Индивидуальный договор доверительного управления – договор доверительного управления имуществом предусматривающий управление имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) без объединения имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс с имуществом других лиц или с объединением имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс – Общий фонд банковского управления – наряду с имуществом других лиц (абзац введен Указанием ЦБ РФ от 25.05.98 № 237-У).

Общий фонд банковского управления (ОФБУ) – объединяемый на праве общей долевой собственности имущественный комплекс, состоящий из денежных средств, передаваемых Учредителями управления банку (Управляющему) в соответствии с Договором и Условиями деятельности Фонда, а также из активов, приобретаемых банком (Управляющим) за счет указанных денежных средств в соответствии с Инвестиционной Декларацией.

Активы Фонда – совокупное стоимостное выражение активов, находящихся в доверительном управлении у банка (Управляющего) в рамках Фонда и состоящих из денежных средств Учредителей управления, привлеченных банком (Управляющим) в доверительное управление в рамках Фонда; активов, приобретенных за счет указанных выше денежных средств; средств в расчетах по операциям, осуществляемым Управляющим в рамках своих полномочий в соответствии с Условиями деятельности Фонда и Инвестиционной Декларацией.

Отдельный расчетный счет доверительного управляющего (расчетный счет ДУ) – отдельный банковский счет доверительного управляющего, предназначенный для учета на нем денежных средств клиентов доверительного управляющего, поступающих во исполнение заключенных с этими клиентами договоров доверительного управления.

Инвестиционная Декларация – документ, содержащий описание принципов инвестирования денежных средств, находящихся в доверительном управлении в соответствии с Договором, предельного стоимостного объема имущества, составляющего Фонд, объектов инвестирования, доли средств, размещаемых в объекты инвестирования, структуры Активов Фонда и отраслевой диверсификации средств вложений в объекты инвестирования (по видам отраслей – эмитентов ценных бумаг, являющихся объектами инвестирования).

Сертификат – документ, подтверждающий факт передачи Учредителем управления денежных средств в доверительное управление Управляющему по Договору (отражающий размер Взноса данного Учредителя управления и количество Номинальных Долей, приходящихся на такой Взнос), не являющийся имуществом и не могущий быть предметом купли-продажи и иных сделок.

 

 

 

 

 

 

7.1. Сущность  и содержание операций банков по доверительному управлению

 

Доверительное управление – это возможность получения максимального дохода от имущества, использование которого требует, как правило, специальных знаний. Доверительное управление (ДУ) является общепринятой формой размещения денежных средств как для населения, так для юридических лиц.

Законодательными  основами деятельности банков по доверительному управлению ценными бумагами являются:

  • Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;
  • Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности», № 17-ФЗ;
  • Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации», № 63;

 

Основные  цели передачи имущества в доверительное управление:

  • получение максимального дохода от владения ценными бумагами;
  • изучение конъюнктуры фондового рынка и оперативное принятие решений в отношении акций, переданных в доверительное управление;
  • профессиональная реализация прав, предоставленных ценными бумагами;
  • освобождение собственника акций от обязанностей, которые он несет как акционер.

 

Сделки с  переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего.

 

Объектами доверительного управления могут быть:

  • предприятия и другие имущественные комплексы;
  • отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу;
  • ценные бумаги и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;
  • исключительные права и другое имущество.

 

В общем случае деньги не могут быть самостоятельным  объектом доверительного управления. А также не может быть передано в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении.

 

Учредителем доверительного управления является собственник имущества. Доверительное управление имуществом может быть также учреждено:

  • вследствие необходимости постоянного управления органом опеки и попечительства имуществом подопечного;
  • на основании завещания, в котором указан исполнитель завещания (душеприказчик);
  • по иным основаниям, предусмотренным законом.

 

Объектами доверительного управления могут являться следующие ценные бумаги:

    • акции акционерных обществ, в том числе акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности;
    • облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении в государственной (муниципальной) собственности;
    • государственные (муниципальные) облигации любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которые не допускают передачу их в доверительное управление.

 

Не  являются объектами доверительного управления следующие виды ценных бумаг:

      • переводные и простые векселя;
      • чеки;
      • депозитные (сберегательные) сертификаты банков и иных кредитных организаций, а также сберегательные книжки на предъявителя;
      • складские свидетельства любых видов (типов), а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

Банк  как доверительный управляющий  в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать следующие сделки:

        • Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственности его учредителя.
        • Отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность, собственность своих учредителей.
        • Сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.
        • Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, выпущенные его учредителями, за исключением ценных бумаг, включенных в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию Федеральной комиссии.
        • Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации.
        • Закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств.
        • Передавать находящиеся в его управлении денежные средства во вклады в пользу третьих лиц либо вносить указанные средства на счет (счета), распорядителем которого определено третье лицо (лица).

 

Коммерческие  банки предлагают своим клиентам следующие способы доверительного управления:

          • Индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Имущество учредителя учитывается отдельно и вкладывается в доходные активы (управляется) тоже отдельно. Для банка данный способ управления технологически прост, поскольку не предусматривает сложных методик расчетов долей по вложениям и распределению доходов и расходов. Банк ведет отдельные балансы и не выделяет их из общего баланса.
          • Индивидуальное доверительное управление с возможностью совместных вложений. В этом случае имущество нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив на равноправной (или иной специально оговорённой основе) в соответствии с индивидуальными инвестиционными декларациями учредителей.
          • Доверительное обслуживание – это вид доверительного управления, основной целью которого является не получение прибыли, а плановое обслуживание имущества учредителя. Например: соблюдение графика специальных платежей по расчётным, текущим счетам клиента или обслуживание пакета ценных бумаг.
          • Общий фонд банковского управления (ОФБУ). Имущество всех учредителей (участников фонда) объединяется в имущественный комплекс на праве общей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования.

 

 

7.2. Виды  операций банков по доверительному  управлению

 

Банки выполняют следующие виды операций по доверительному управлению портфелем ценных бумаг:

  1. Покупка и продажа ценных бумаг на основании договоров комиссии или поручения, то есть за счет и от имени клиента или банка. При этом банк выполняет ряд операций, таких как:
    • получение инструкций от клиента в утвержденной форме;
    • исполнение сделки или передача поручения финансовому брокеру;
    • физическая или в бездокументарной форме поставка ценной бумаги;
    • осуществление денежных расчетов;
    • регистрация сделки, внесение изменений в реестр акционеров и пр.
  2. Посредничество в организации выпуска ценных бумаг и их первичном размещении.
  3. Осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами.
  4. Перерегистрация прав собственности на ценные бумаги по указанию распорядителя траста.
  5. Хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг.
  6. Начисление и выплата дивидендов инвесторам.
  7. Замена ценных бумаг при их порче, потери, включая юридические, документальные и организационные процедуры.
  8. Методическое, информационное, консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами.
  9. Посредничество в страховании рисков по операциям с ценными бумагами и т.д.

Информация о работе Лекции по "Операциям банков с ценными бумагами"