Лизинговые операции коммерческого банка

Крупнейшие лизингополучатели компании АКБ «Авангард»

· Авиакомпания ВИМ-АВИА, Москва

· Агентство Рефперевозки, Москва

· Бамстроймеханизация, Амурская обл., Тында

· Брайвер, Москва

· Брянскпиво, Брянск

·Великодворский стекольный завод, Владимирская обл.

·Галичский автокрановый завод, Костромская обл.

· Геофизика-НВ, Москва

·Зауральские напитки, Курган

· Кавказтрансгаз, Ставрополь

·Махачкалинский морской торговый порт, Дагестан

· Мелькомбинат, Тверь

· МосТрансГаз, Москва

· НПО ЭНЕРГОМАШ им. академика В.П. Глушко, Московская обл.

· Орловский лидер, Орловская обл.

· Острогожский завод по производству солода

· СОВФРАХТ, Москва

· Покровский рудник

· Полиграф, Омск

· Преображенская База Тралового флота

· Русский Солод, Москва

·Световые технологии, Рязань

·СГ-Транс, Москва

· Сергиево-Посадский стекольный завод, Московская обл.

· СТ-Групп, Владивосток

·ТНК-ВР-менеджмент, Москва

· Транс Групп АС, Москва

· ФГУП НПО Машиностроение, Московская обл.

·ФГУП РИА ВЕСТИ, Москва

· ФГУП ПО Стрела, Оренбург

· Фишер-Паркет-Марка, Майкоп

·Уралвторчермет, Екатеринбург

· Энерго-Сотекс, Краснодарский край.

 

  

3.3. Перспективы развития лизинга  в России с использованием мирового опыта

 

 

Немалые возможности для расширения иностранного инвестирования содержит лизинг (финансовая аренда) оборудования, предоставляемого российским предприятиям иностранными инвесторами - арендодателями.

Данная форма инвестирования получила широкое распространение в мире главным образом потому, что она позволяет производителю использовать значительный первоначальный капитал в процессе создания или обновления принадлежащих ему основных фондов, не вкладывая в это дело своих собственных ресурсов.

Правда, лизинг не столь привлекателен, с точки зрения интересов развития национальной российской экономики, по сравнению с созданием предприятий с иностранными инвестициями, поскольку предполагает, подобно кредитованию, обязательный возврат инвестору стоимости (фактически с процентами), полученной в виде оборудования. В то же время он имеет преимущества перед долгосрочным банковским кредитованием.

В отличие от долгосрочного банковского кредита, который никогда не выдается банком под закупки оборудования в полном объеме и предусматривает частичную его оплату (в размере 25-30%) самим получателем кредита, лизинг позволяет получателю оборудования экономить свои средства, поскольку оборудование поставляется в соответствии с инвестиционными потребностями.

Другое преимущество лизинга - относительно меньшая, как правило, плата за пользование оборудованием по сравнению с банковским процентом по кредитам, предоставляемым на его закупку.

Поскольку залогом в данных операциях служит само оборудование, то риски, а следовательно, и арендные платежи за оборудование минимизируются.

Привлекательными сторонами являются также возможности за счет использования лизинга приобрести новейшую зарубежную технику и пользоваться ее фирменным сервисным и консультационным обслуживанием; наращивать с помощью иностранных партнеров реализацию произведенной продукции; использовать гибкие, разнообразные и удобные для российского предприятия формы и сроки погашения обязательств (в денежной или товарной форме, после монтажа техники или ввода ее в эксплуатацию, после достижения проектной мощности или начала реализации выпускаемой продукции и т.д.).

Предприятия, использующие лизинг, имеют в соответствии с законом налоговые преимущества.

Во-первых, они включают арендную плату в издержки производства, а значит, сокращается размер налогооблагаемой прибыли и сумма налоговых платежей в бюджет.

Во-вторых, поскольку закупленное у продавца оборудование формально становится в результате лизинговой сделки собственностью лизингодателя, то предприятие - лизингополучатель, не платит за него и налог на имущество.

Поскольку лизинг обладает весьма привлекательными особенностями для производителей, он получил широкое распространение в западных странах. Здесь при его использовании осуществляется в среднем 30-35% общих капиталовложений. В мировой экономике он дает более 500 млрд. капитальных вложений в год. К сожалению, в России эта форма реализации инвестиций пока не имеет большого распространения.

Российская статистика не содержит прямых данных о том, насколько лизинг иностранных компаний в России в настоящее время увеличивает приток иностранных инвестиций. И это не случайно. Точные расчеты сделать трудно, поскольку лизинг представляет собой, в сущности, сложную сделку, в которой за «иностранной формой» теоретически может иногда скрываться «российское содержание», российский капитал[29].

Действительно, в договоре о поставке оборудования на условиях лизинга предусматриваются три стороны: продавец оборудования, лизингодатель (покупатель оборудования - лизинговая компания) и лизингополучатель (предприятие, использующее оборудование на условиях аренды). Лизингодатель, лизинговая компания, кроме того, как правило, привлекает к операции еще одну фигуру - банк либо фондовый рынок, которые обеспечивают финансирование для закупок оборудования. Место нахождения источника финансирования имеет важное значение для определения того, относится ли данная операция к иностранным инвестициям или нет. С учетом всего этого можно сказать, что инвестирование иностранного капитала имеет место только тогда, когда иностранное лизинговое предприятие, приобретающее имущество в свою собственность для сдачи в аренду, использует свои собственные средства, либо прибегает к заемным средствам международного рынка капиталов.

Иная картина имеет место, если оборудование приобретается российской лизинговой компанией, пусть даже образованной с участием иностранного капитала. Закупленное ею за границей оборудование, переданное в лизинг российскому предприятию, будет иностранными инвестициями только при условии кредитования данной сделки из-за рубежа или же привлечения других заграничных источников. Если же финансирование производилось за счет использования внутрироссийских ресурсов, то следует рассматривать данную операцию (даже если лизинговая компания имеет статус нерезидента) как российскую инвестицию (Приложение 5).

Однако последний вариант в настоящее время можно квалифицировать как чисто теоретический. Поскольку цена заемного капитала сейчас в России существенно выше, чем за границей, то правильно считать, что источники ресурсов для иностранных лизинговых компаний, не имеющих проблем с доступом к заемным средствам за рубежом, находятся за границей. Поэтому следует констатировать, что сейчас лизинговые сделки, совершенные при участии зарубежных лизингодателей, представляют собой форму иностранных инвестиций.

По некоторым данным, в нашей стране к началу нынешнего века действовало около 100 таких лизинговых структур из более чем двадцати западных стран. Многие из них принадлежат к довольно известным лидерам мирового бизнеса: «Боинг», «Форд», «Тиссен», «Хьюлетт Паккард», «Даймлер-Крайслер», «Фиат», «Ситроен», «Рено», «Даф», «Ксерокс», «Ивеко», «Путц-майстер», «Хайдельберг», «Хупманн», «Сан Майкросистемз», «Сиско-системз», «Рон Пуленк», «Алкатель», «Люсент текнолод-жиз»[30].

Сотня компаний для такой большой страны как Россия - это, конечно, немного (Приложение 6). Участие иностранных лизинговых компаний в инвестициях в российскую экономику, по признанию самих западных бизнесменов, могло бы быть более широким, если бы экономика была стабильна, а партнеры надежны[31]. Высказывались также определенные претензии к действующему законодательству и налоговому режиму, относящемуся к этой сфере деятельности, поскольку законодательство содержало противоречия, которые создавали условия для неоднозначного толкования чиновниками государственного аппарата и партнерами по бизнесу некоторых весьма важных для регулирования лизинговых отношений положений. На этой основе возникали споры, дело доходило до судов, решения вопросов затягивались. Все это негативно сказывалось на выполнении обязательств, затрудняло ведение лизингового бизнеса. Сейчас многие из таких противоречий устранены.

В частности, в статье 13 п. 1 старой редакции Федерального закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» было записано, что «лизингодатель имеет право бесспорного взыскания денежных сумм и бесспорного изъятия предмета лизинга в обусловленных случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, нормами Гражданского кодекса Российской Федерации, и в случаях, предусмотренных договором лизинга». Подобная мера была предусмотрена для случаев невыполнения лизингополучателем некоторых существенных условий договора (несвоевременное перечисление арендных платежей, несоблюдение оговоренных правил пользования оборудованием, сдача в сублизинг без согласования с лизингодателем). Однако возврат оборудования в бесспорном порядке фактически противоречил Гражданскому кодексу Российской Федерации, ибо означал, по существу, расторжение договора одной его стороной - лизингодателем. В то время как Гражданский кодекс предусматривает расторжение только по согласию сторон, либо по решению суда. Редакция Закона «О финансовой аренде...» от 29 января 2002 г. снимает данное противоречие. В статье 13 Закона речь идет уже лишь об одной санкции: о бесспорном списании со счета лизингополучателя суммы просроченных лизинговых платежей.

В новой редакции Закона устранено также довольно спорное положение о том, что договор лизинга должен непременно фиксировать размер вознаграждения лизинговой компании (ст. 15, п. 4). С экономической точки зрения такое требование было совершенно неоправданным, поскольку вознаграждение лизинговой фирмы складывается в виде разницы между суммой лизинговых платежей и издержками деятельности лизингового предприятия. Обе составляющие являются переменными, зависящими от таких изменяющихся условий, как стабильность платежей арендаторов и функционирования платежной системы, большого числа неустойчивых факторов, определяющих издержки деятельности лизинговой компании и т.д. В связи с этим изменяющейся величиной является и размер вознаграждения. Поэтому соответствующая цифра в договоре могла лишь случайно совпадать с фактической величиной вознаграждения, отраженной в бухгалтерской отчетности. Но так как вознаграждение относилось Законом к существенным условиям договора, данное несовпадение всегда могло быть использовано заинтересованными лицами для объявления договора недействительным. Другими словами, снижалась надежность лизинговых отношений.

Вместе с принятием указанной новой редакции Закона российское законодательство, кроме того, приведено в соответствие с международным в части юридической трактовки сущности финансовой аренды. Согласно международному законодательству, к которому присоединилась и Россия, под финансовой арендой понималась сделка, в которой арендодатель «заключает по указанию другой стороны (арендатора) контракт (на поставку) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым закупает оборудование, имущество или инструментарий на условиях, утвержденных арендатором»[32]. Международная Конвенция, таким образом, понимает под финансовой арендой сделку, в которой участвуют обособленные и противостоящие три стороны.

В отличие от этого понимания, старая редакции закона допускала, что продавец и лизингополучатель могут представлять собой одно и то же лицо (возвратный лизинг), или даже что в сделке фигурируют только два лица: лизингодатель и лизингополучатель (оперативный лизинг). В результате было создано поле для использования лизинга в качестве средства проведения махинаций. Действительно, возвратный лизинг позволял проводить следующие операции. Компания закупала оборудование для себя. Купив его, оно затем становилось его продавцом, то есть составляло лизинговый договор, где выступало, с одной стороны, поставщиком оборудования, а с другой (при посредстве какого-либо дружественного предприятия, выполняющего роль лизингодателя), получателем. Смысл данной операции состоял в том, что приобретенное оборудование получало юридическую форму лизинга, а вместе с тем и налоговые льготы, которые были с этим связаны.

Такую же цель преследовали и те, кто использовал оперативный лизинг. И в этом случае оборудование закупалось «для себя», но сдавалось кратковременно (часто только на бумаге) в аренду «дружественным» аффилированным, дочерним или материнским структурам без права выкупа. На период сдачи в аренду использовались льготы, которые позволяли существенно сократить налогообложение прибыли.

Подобного рода махинации стали сейчас уже трудно осуществимыми, поскольку определение лизинга в новой редакции Закона повторяет, в сущности, международную его трактовку, которая предусматривает обязательное участие трех сторон в договоре. Вместе с этим из Закона были исключены упоминания о возвратном и оперативном лизинге.

Правда, и значительно усовершенствованное в последнее время законодательство все еще содержит некоторые противоречия. Например, налоговые льготы, о которых шла речь выше, предусмотрены статьей 31 Закона «О финансовой аренде...», которая вводит в оборот норму, широко применяемую во многих странах мира. Статья говорит о том, что стороны лизингового договора имеют право самостоятельно определять, на каком балансе учитывать передаваемое в аренду оборудование (у лизингополучателя или у лизингодателя) и по взаимному соглашению «применять ускоренную амортизацию предмета лизинга», которая, естественно, влияет на размер налогооблагаемой прибыли. Однако эта весьма важная льгота в значительной степени ограничивается действующим российским налоговым законодательством. Налоговый кодекс (статья 259, п. 7) предписывает применять ускоренную амортизацию в данном случае лишь к ограниченному кругу основных фондов[33].

Одной из привлекательных особенностей лизинга (для получателей оборудования) является то, что лизингополучатель имеет возможность расплачиваться с инвесторами по мере реализации выпускаемой с ее помощью продукции. В то же время лизингополучатель может использовать для этого и другие средства (собственные или заемные) при недостаточности доходов от эксплуатации объектов лизинговых контрактов. Другими словами, лизинг (впрочем, также как и кредитование, а также приобретение ценных бумаг) жестко не увязывает инвестирование с определенными источниками средств, за счет которых возможно возмещение финансирования.

Учитывая позитивные особенности лизингового механизма, Правительство Российской Федерации приняло ряд постановлений, активизирующих роль лизинга в экономике России.

Во исполнение этих постановлений, в том числе Постановления Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", разработана "Федеральная программа развития лизинга в Российской Федерации.", которая призвана способствовать решению важнейших задач, стоящих перед экономикой страны: структурная перестройка, конверсия, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции, стимулирование внедрения научно-технических достижений.