Лизинговые операции коммерческого банка

В Барселоне 30-31 октября 2008г. прошла Международная конференция по лизингу. Собрались около ста ведущих менеджеров и руководителей лизинговых компаний России, которые «держат» примерно две трети российского лизинга, специалисты из других стран. Несмотря на то, что повестка дня конференции сформировалась еще летом, все рассматриваемые в докладах и в ходе их обсуждения вопросы так или иначе тесно соприкасались с ситуацией, связанной с высокой волатильностью на финансовых рынках мира и России. Причем нередко дискуссия носила острый полемический характер, например, по вопросам перспектив применения оперативного лизинга (чрезвычайно полезного для строительной отрасли страны), и, что принципиально важно и значимо для будущности российского лизинга, на конференции предлагались конкретные рекомендации, обеспечивающие минимизацию потерь для всех участников лизинговых сделок.

Возможно, кризис – наиболее подходящее время, чтобы остановиться, оглянуться, определить более точно и объективно, какие перспективы у лизинговой отрасли, как позиционируетcя та или иная лизинговая компания на рынке в целом, в отдельных сегментах рынка, в том числе в строительстве, в регионах; разработать сценарии деятельности в посткризисный период. В этой связи очень важно сохранить высококвалифицированный персонал лизинговых компаний.

Кризис 1998 г. завершил первый этап развития российского лизинга – период ученичества. Кризис 2007-2008 гг. относится к периоду взросления, формирования серьезных навыков наработки технологий, адаптации в мировой системе координат развития лизингового бизнеса.

Если обратиться к опыту других стран, то действительно довольно часто государства осуществляли сокращение льгот по лизингу, но при этом объемы нового бизнеса продолжали расти (правда, без учета результатов 2008 г.). Это обусловлено тем, что увеличивается количество новых, нужных пользователям услуг. Цена лизинга всегда важна и значима, но она нередко отступает на второй план по сравнению с услугами, предоставляемыми лизингодателями. В таком направлении развивается лизинг в России. 

Удельный вес российского лизинга в мире и Европе последние пять лет быстро возрастал. Доля России в мировой лизинговой индустрии выросла с четверти процента до почти четырех, а в Европе – от одного до более чем 9%. Причем если учитывать только сделки финансового лизинга, то отмеченные удельные показатели могли бы стать еще более весомыми для отечественного лизинга, так как во многих странах в объемы нового бизнеса включают сделки не только по финансовому, но и по оперативному лизингу.

Ведущее аналитическое агентство, классифицирующее лизинговые рынки мира, London Financial Group, ежегодно публикующее свои результаты в «World Leasing Yearbook», основываясь на данных 10 аналитических исследований, существенно повысило позицию Российской Федерации в мировой табели о рангах. В пределах европейского континента произошло восхождение с 20-го на 5-е место. К 2008г. России удалось опередить таких грандов Старого и Нового Света, в которых десятилетиями складывались интересные традиции и высокая культура проведения лизинговых операций, как Канада, Австралия, Испания, Австрия, Нидерланды, Швейцария, Швеция, Дания, Бельгия. Причем самый большой прирост приходился на нашу страну.

Объем нового бизнеса пяти сотен лизинговых компаний, работающих на российском рынке, в 2010 году достиг 997 млрд руб. При этом доля иностранных компаний, по данным рейтингового агентства "Эксперт РА", составила около 18% - в несколько раз больше, чем по итогам 2009 года. Хотя сегментов рынка, где присутствие иностранцев было бы особенно заметно, пока не наблюдается, в прошлом году по темпам прироста бизнеса они всё же опередили отечественные лизинговые компании. Ключевое преимущество любого кредитора – наличие   дешевых финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе. При этом в российской практике собственные средства лизинговых компаний в среднем составляют лишь 5% от валюты баланса компаний (без учета госкомпании "Росагролизинг"). Кризис на российском финансовом рынке ухудшил условия финансирования практически всех российских компаний, в то время как международные фирмы сохранили доступ к финансовым ресурсам на более привлекательных условиях. Большинство действующих в России зарубежных лизинговых операторов - дочерние компании банковских групп или лизинговые подразделения компаний-производителей. Лишь единицы учреждены западными акционерами, небанковскими институтами или фондами. В числе ключевых игроков: "Райффайзен - лизинг", "Юникредит лизинг", "СЖ Финанс", "Брансвик Рейл лизинг", "Дойче лизинг Восток", "Дельтализинг", "ФБ - лизинг", "ИНГ лизинг", "Европлан", "Каркаде", "Фольксваген Групп Финанц", "Вольво Финанс Сервис Восток" и "Скания лизинг". Лидеры по величине портфеля лизинговых сделок на начало 2008 года - "Европлан" (около 17 млрд руб.), "Райффайзен - лизинг" (16,5 млрд руб.), "Вольво Финанс Сервис Восток" (16 млрд руб.), "Скания лизинг" (13 млрд руб.) и "Брансвик Рейл лизинг" (12 млрд руб.). Первые строчки рейтинга пока удерживают отечественные компании. У нормативной базы лизинга в России есть важное достоинство в виде закона прямого действия - федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)". Но поскольку лизинг регулируется также Гражданским, Налоговым и Таможенным кодексами, нередко возникают противоречия. Например, при спорах между лизинговой компанией и налоговиками лизингодатели часто ссылаются на закон о лизинге, пытаясь подтвердить свое право выступать не только в роли поставщика предмета лизинга, но и в роли лизингополучателя. Налоговики рассматривают возвратный лизинг как незаконный способ ухода от налогов и отказывают лизингодателям в принятии к зачету или возмещению НДС, уплаченных при покупке предмета лизинга.

Полагаю, что в результате кризиса темпы роста нового лизингового бизнеса сократились и в России, и в других странах. Вопрос – скорость замедления. Возможно, до отрицательных значений. Такое уже бывало и в американском, и в европейском лизинге. Здесь следует отметить несколько важных, по моему мнению, обстоятельств:

· Как показали события во время кризиса, пострадавшие в ходе кризиса финансовые институты стали решать свои проблемы путем выставления на продажу наиболее ликвидных активов, к которым относят и лизинговые компании. Например, cтраховой американский холдинг AIG решил рассчитаться с кредиторами компанией International Lease Finance Corp.

· Одной из примечательных особенностей посткризисного периода может стало увеличение количества сделок по слияниям и поглощениям лизинговых компаний. Активизация в последнее время проведения такого рода сделок в банковском секторе распространится и на лизинг. Не исключаю, что парами участников такого рода сделок станут крупные и крупнейшие лизингодатели. Об этом свидетельствуют примеры из относительно недавнего опыта стран с наиболее развитыми в мире лизинговыми отношениями: Германии – формирование LBBW-Leasing в составе Sudleasing и MKB/MMV; Франции, когда возникло BNP Paribas Lease Group из UFB Locabail и BNP Lease; Великобритании, когда RoyScot Trust и Royal Bank Leasing купили крупнейшего лизингодателя – Lombard; Японии, где в октябре 2008 г. появилась очень крупная лизинговая компания – Century Tokyo Leasing на базе слияния Century Leasing System и Tokyo Leasing.

Вот почему важно определиться, каков уровень концентрации лизингового бизнеса в стране.

     На конференции в Барселоне  предлагалось:

· предоставить лизинговым компаниям, как и банкам, право на получение кредитов на поддержание ликвидности и на реализацию новых проектов. Это позволит повысить контроль за обоснованным использованием государственных средств в период кризиса;

· предусмотреть при выдаче кредитов банкам адресность их использования, указав, что в определенном объеме они должны быть направлены для реализации инвестиционных проектов, включая лизинговые;

· ввести мораторий на одностороннее повышение банками ставок по уже заключенным договорам;

· предусмотреть введение в действие механизма ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех при линейном методе начисления амортизации для первых трех амортизационных групп с 1 января 2010 года. Это позволит не нарушить принципы Гражданского и Налогового кодексов по двум основаниям: закон обратной силы не имеет; вносимые изменения не должны привести к ухудшению положения налогоплательщика;

·законодательно закрепить в Налоговом кодексе право лизинговых компаний на использование инвестиционной льготы, предоставленной производственным предприятиям, и др.

Полагаю, что предложенные меры позволили придать импульс инвестиционной активности в стране, поскольку в деятельности лизинговых компаний аккумулируются интересы большого количества предприятий и организаций.

Действительно, определенная в кризисный период Проблема-2009, во многом связана с массовым выбытием активной части основных производственных фондов. Очевидно, что на сегодняшний день она не решена (точнее, решена лишь частично, в основном за счет обновления производственных фондов), а лишь отсрочена действием некоторых позитивных изменений в экономике, связанных с увеличением ввода новых производственных мощностей[24].

В этих условиях, известной ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и значительной потребности российских предприятий в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, с другой, на коммерческие банки возлагаются особые надежды по поддержке инвестиционных проектов. В то же время сами российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в той или иной форме в финансировании инвестиционных проектов.

Существенное значение при этом имеют как объективные особенности российских банков (в том числе по сравнению с западными финансовыми институтами), так и особенности сегодняшней экономической и политической ситуации в стране.

Они состоят в следующем:

· сравнительно небольшая величина собственного капитала;

· низкий удельный вес собственного капитала в активах;

· преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающие возможности долгосрочных вложений;

· низкая доля депозитов в пассивах;

· высокая доля остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах;

· несовпадение структуры пассивов и активов;

· острота проблемы ликвидности активов.

Так, только у 12% российских банков капитальная база отвечает международным стандартам, в то время, как только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление значительной части своих активов при производственном инвестировании.

Увеличение доли долгосрочных кредитов в определенной мере сдерживается особенностью структуры пассивов: собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые имеют по преимуществу кратковременный характер.

Осложняет ситуацию и противоречие между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В мировой практике долгосрочные кредиты считаются наиболее надежными, и соответственно ставка процента по ним ниже. В российских условиях, напротив, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, ставка же по ним остается более низкой, прежде всего ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий.

Положение российской банковской системы усугубляется еще и таким характерным для нее явлением, как недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под возросшие кредитные риски у коммерческих банков. По западным стандартам минимальным соотношением между капиталом и размерами активов, взвешенных по рискам, считается 8%. В российском банковском секторе этот показатель находится по официальной статистике на уровне 4.3%, и это, наверное, завышено в 1,5 - 2 раза.[25].

В последнее время серьезное влияние на деятельность многих российских коммерческих банков начинают оказывать такие факторы, как[26]:

· снижение доходности активов банка;

· низкое качество и недостаточная диверсификация кредитного портфеля;

· отсутствие межрегиональных или национальных сетей и риск отставания от других, быстро растущих банков;

· дефицит знаний и опыта руководства, а также хорошо обученных кадров.

В настоящее время одним из основных источников привлеченных средств банков являются краткосрочные депозиты физических или юридических лиц, с установленным сроком погашения от 1 до 3 месяцев. В то же время в большинстве случаев банки предоставляют ссуды при условии, что сроки их погашения колеблются от 1 до 6 месяцев. При этом в соответствии с сегодняшней практикой многие ссуды пролонгируются. Таким образом, разрыв между структурой пассивов и структурой активов не только сохраняется, но и в целом ряде случаев имеет тенденцию к усилению[27].

Другой серьезной проблемой является необходимость резервирования. В настоящее время требования обязательного резервирования ЦБ в значительной мере превосходят податные требования на западных банковских рынках (до 20% в России по сравнению с 1%, или немногим более, на Западе). С одной стороны, необходимо признать, что более высокие ставки резервирования в России являются вынужденной мерой, отражающей начальный этап становления российской банковской системы, с другой, очевидно, что финансовые возможности российских банков в этом случае существенно ограничиваются.

Назрела потребность снижения уровня резервов коммерческих банков в Банке России прежде всего для банков, осуществляющих долгосрочное кредитование вложений в основной капитал производственной сферы.

Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками:

· высокий уровень политических рисков;

· высокий уровень доходности вложений в государственные ценные бумаги;