Маркетинговое планирование

      

Структура оборотных активов по состоянию на 31 декабря 2010 года далека от оптимальной и характеризуется излишком дебиторской задолженности:

• наиболее ликвидные активы (деньги и КФВ) – 7%;
• быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) – 55%;
• медленно реализуемые активы (запасы и затраты) – 38%.

      

Таким образом, структуру текущих активов по степени ликвидности следует  признать неудовлетворительной.

      

В таблице 10 представлены показатели оборачиваемости оборотных и совокупных активов. 
 

      

Значения трех основных показателей оборачиваемости текущих активов взаимообусловлены, и положительная динамика коэффициента оборачиваемости означает более эффективное использование оборотных активов на предприятии. За исследуемый период коэффициент оборачиваемости вырос с 2,6 до 2,89. Соответственно снизилась длительность одного оборота оборотных средств, и уменьшилось значение коэффициента загрузки. Все эти факторы свидетельствуют об ускорении оборачиваемости оборотных активов, что является положительной тенденцией. Это позволяет нам сделать вывод о повышении эффективности использования оборотных средств на предприятии.

Таблица 10 – Оборачиваемость текущих и совокупных активов ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» в 2008-2010 гг.

Показатель	Условные  обозначения	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+/-)
					2010 к  2009 гг.	2010 к 2008 гг.
1. Сумма  оборота (выручка от продаж), тыс.  руб.		316832	342109	340917	-1192	+24085
2. Величина  активов, тыс. руб.:
а) текущих:
–  на начало года;		143658	99983	132657	+32674	-11001
–  на конец года;		99983	132657	103566	-29091	+3583
–  средний остаток;		121820	116320	118112	+1792	-3708
б) совокупных:
–  на начало года;		159573	139809	169681	+29872	+10108
–  на конец года;		139809	169681	145982	-23699	+6173
–  средний остаток		149691	154745	157832	+3087	+8141
3. Коэффициент  оборачиваемости активов:
а) текущих;		2,60	2,94	2,89	-0,05	+0,29
б) совокупных		2,12	2,21	2,16	-0,05	+0,04
4. Период  обращения, дней:
а) текущих  активов;		138	122	125	+3	-13
б) совокупных активов		170	163	167	+4	-3
5. Коэффициент  загрузки
а) текущих  активов;		0,38	0,34	0,35	+0,01	-0,03
б) совокупных активов		0,47	0,45	0,46	+0,01	-0,01

 
 
 

      

Итак, в данном разделе отчета был осуществлен  всесторонний анализ оборотных активов  ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат».

      

Необходимо отметить следующие положительные моменты:

• увеличение стоимости оборотных средств по сравнению с базисным периодом;
• большой удельный вес текущих активов в валюте баланса;
• повышение эффективности использования оборотных средств на предприятии.

      

В тоже время  были выявлены отрицательные тенденции, указывающие на недостатки в работе предприятия:

• резкое увеличение дебиторской задолженности, свидетельствующее о неосмотрительной кредитной политике организации;
• существенные изменения в стоимости и структуре оборотных активов на протяжении рассматриваемого периода, сигнализирующие о нестабильной работе предприятия.

      

По нашему мнению, политика кредитования покупателей должна быть скорректирована. Также очевидно, что существует потребность построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью. 

2.5 Анализ финансового потенциала ОАО «Кировский МДК» 

      

В целях полного раскрытия темы курсовой работы необходимо также проанализировать финансовую устойчивость и платежеспособность ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат».

      

 Целесообразно для начала определить тип финансовой устойчивости, характерный для исследуемой организации. Тип финансовой устойчивости зависит от источника формирования материальных оборотных активов. Расчеты представлены в таблице 11. 
 
 

Таблица 11 – Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат»

Показатель	На 01.01. 2009 г.	На 01.01. 2010 г.	На 01.01. 2011 г.	Отклонение (+/-)
				за  отчетный период	в целом за анализируемый период
1	2	3	4	5=4-3	6=4-2
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат, тыс. руб. ±Nc = (Ec-F)-Z = Ac-Z	+13576	+8112	+43833	+35721	+30257
Излишек (+), недостаток (-) чистого оборотного капитала для формирования запасов  и затрат, тыс. руб. ±Nч = [(Ec+Kd)-F]-Z = Aч-Z	+16734	+11086	+44744	+33658	+28010
Излишек (+), недостаток (-) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб. ±Ne = [(Ec+Kd+Kt)-F]-Z = Ae-Z	+16734	+11086	+44744	+33658	+28010
Наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных  средств, тыс. руб. ±Ac = Ec-F	+67920	+85863	+83381	-2482	+15461
Наличие (+), отсутствие (-) чистого оборотного капитала, тыс. руб. ±Aч = (Ec+Kd)-F	+71078	+88837	+84292	-4545	+13214
Наличие (+), отсутствие собственного капитала ±Ec	+107746	+122887	+125797	+2910	+18051
Тип финансовой устойчивости	1	1	1	-	-

      

В нашем случае тип финансовой устойчивости – первый. Такую финансовую устойчивость можно  охарактеризовать как абсолютную: для  формирования запасов и затрат достаточно собственного оборотного капитала. Данный тип финансовой устойчивости свидетельствует о положительном финансовом состоянии ОАО «Кировский МДК».

      

Подтвердить или  опровергнуть этот вывод может расчет основных коэффициентов финансовой устойчивости, осуществленный в таблице 12.

      

Коэффициент автономии  отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и определяет степень финансовой независимости организации. Значения показателя за рассматриваемый период времени превышают оптимальные (0,5-0,6). Данные бухгалтерской отчетности позволяют сделать вывод о том, что исследуемое предприятие не использует займы и кредиты в качестве источника финансирования. Заемный капитал организации, таким образом, чуть менее чем полностью состоит из кредиторской задолженности. Можно констатировать, что ОАО «Кировский МДК» предпочитает заемным средствам собственный капитал. Это  

свидетельствует о независимости организации  от внешних источников средств, наличии  финансовой автономии.

Таблица 12 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» за 2008-2010 гг.

Показатель	Алгоритм  расчета	Рекомендуемое значение	На 01.01. 2009 г.	На 01.01. 2010 г.	На 01.01. 2011 г.	Отклонение (+/-)
						за  отчетный период	в целом за анализируемый период
1. Коэффициент  автономии		0,5-0,6	0,77	0,72	0,86	+0,14	+0,09
2. Коэффициент  финансовой зависимости		0,4-0,5	0,23	0,28	0,14	-0,14	-0,09
3. Коэффициент  устойчивого финансирования		0,7-0,8	0,79	0,74	0,87	+0,13	+0,08
4. Коэффициент  финансового левериджа		< 0,7	0,30	0,38	0,16	-0,22	-0,14
5. Соотношение  текущих и внеоборотных активов		≥	2,51	3,58	2,44	-1,14	-0,07
6. Коэффициент  иммобилизации активов		0,1-0,3	0,28	0,22	0,29	+0,07	+0,01
7. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами		0,3-0,5 (но не  менее 0,1)	0,68	0,65	0,81	+0,16	+0,13

      

Другим важным индикатором, характеризующим финансовую структуру капитала, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет собственного капитала. Согласно Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН РФ от 12 августа 1994 года N 31-р, основанием для признания организации неплатежеспособной является значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1. В нашем случае значения показателя значительно  

превосходят установленный  норматив. Так, в отчетном году коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,81.

      

Значения прочих коэффициентов финансовой устойчивости также соответствуют рекомендуемым.

      

В числе относительных  показателей, характеризующих финансовое состояние организации, выделяют отдельную  группу коэффициентов ликвидности  баланса. Основное их назначение заключается  в определении способности предприятия  рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Основные показатели ликвидности баланса исследуемой организации приводятся в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели ликвидности баланса ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» за 2008-2010 гг.

Показатель	Алгоритм  расчета	Рекомендуемое значение	На 01.01. 2009 г.	На 01.01. 2010 г.	На 01.01. 2011 г.	Отклонение (+/-)
						за  отчетный период	в целом за анализируемый период
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности		0,2-0,3	0,86	0,14	0,39	+0,25	-0,47
2. Коэффициент  срочной (промежуточной) ликвидности		0,8-1,1	1,58	1,25	3,32	+2,07	+1,74
3. Коэффициент  ликвидности при мобилизации  средств		0,5-0,7	1,88	1,77	2,05	+0,28	+0,17
4. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)		1,0-2,0	3,46	3,03	5,37	+2,34	+1,91

      

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть немедленно погашена за счет имеющихся у предприятия денежных активов. Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что в отчетном году на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 39 копеек денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. 
 

      

Коэффициент промежуточной  (срочной) ликвидности характеризует способность организации высвободить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные активы (включая дебиторскую задолженность) для погашения краткосрочных обязательств. Значения коэффициентов промежуточной ликвидности в течение анализируемого периода превышают рекомендуемые.

      

Среди показателей, определяющих ликвидность баланса, важнейшую роль играет коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), который дает возможность оценить общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Нормативное значение – от единицы до двух. В исследуемой же организации значение коэффициента меняется в течение анализируемого периода от 3,46 до 5,37. Очевидно, что платежеспособности ОАО «Кировский МДК» ничто не угрожает. Однако не стоит забывать о том, что значительное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами является нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

      

На основании  проведенного анализа коэффициентов  ликвидности сделан общий вывод  о том, что предприятие обладает ликвидным балансом.

      

По результатам  проведенного во второй главе курсовой работы анализа финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат»

необходимо признать успешной.

Ф

инансовый потенциал  предприятия характеризуется устойчивой платежеспособностью, достаточной обеспеченностью собственными оборотными средствами и эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью, четкой организацией расчетов, наличием устойчивой финансовой базы.

 

3 Планирование финансового потенциала ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» на 2011 год

3.1 Подготовка прогнозных форм финансовой отчетности ОАО «Кировский МДК»