Налоговое планирование в системе финансового менеджмента на примере предприятия ООО «ГРААЛЬ»

2. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:

• Государственное и другие внешние формы финансирования предприятия. Этот механизм характеризует формы финансирования развития предприятия из государственной бюджетной системы, внебюджетных (целевых) фондов, а также различных других негосударственных фондов содействия развитию бизнеса.
• Кредитование предприятия. Этот механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита на возвратной основе на установленный срок под определенный процент. Различают финансовый кредит, предоставляемый банками; финансовый кредит, предоставляемый небанковскими учреждениями; товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый хозяйственными партнерами и т.п.
• Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных комплексов, отдельных видов необоротных активов за определенную плату на предусмотренный период. Основными формами лизинга, используемого в современной финансовой практике, являются оперативный лизинг; финансовый лизинг; возвратный лизинг.
• Страхование. Механизм страхования направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков (наступлении страхового события). Различают внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков.
• Прочие формы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия. К ним можно отнести ее лицензирование, государственную экспертизу инвестиционных проектов, селенг и т.п.

3. Система финансовых рычагов включает следующие основные 
формы воздействия на процесс принятия и реализации управленчес- 
ких решений в области финансовой деятельности:

• Цену.
• Процент.
• Прибыль.
• Амортизационные отчисления.
• Чистый денежный поток.
• Дивиденды.
• Синергизм.
• Пени, штрафы, неустойки.
• Прочие экономические рычаги.

4. Система финансовых методов состоит из следующих основ- 
ных способов и приемов, с помощью которых обосновываются и конт- 
ролируются конкретные управленческие решения в различных сферах 
финансовой деятельности предприятия:

• Метод технико-экономических расчетов.
• Балансовый метод.
• Экономико-статистические методы.
• Экономико-математические методы.
• Экспертные методы (методы экспертных оценок).
• Методы дисконтирования стоимости.
• Методы наращения стоимости (компаундинга).
• Методы диверсификации.
• Методы амортизации активов.
• Методы хеджирования.
• Другие финансовые методы.

5. Система финансовых инструментов состоит из следующих кон- 
трактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдель- 
ных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финан- 
совые отношения с другими экономическими объектами:

• Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.).
• Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.).
• Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.).
• Инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).
• Инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.).
• Прочие виды финансовых инструментов.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.⁶

1.3 Теория и практика финансового менеджмента

 Неоклассическая теория финансов

С позиции практики неоклассическая теория финансов ориентирована прежде всего на участников финансовых рынков — финансовых аналитиков, профессиональных портфельных инвесторов, портфельных менеджеров и др. Эти специалисты имеют вполне определенную профессиональную ориентацию, их объекты внимания — финансовые активы и инструменты. Что касается управления финансовой деятельностью конкретной компании, то финансовые активы являются лишь одним, иногда не самым значащим элементом в системе объектов управления. На первый план могут выходить проблемы управления расчетами, реальными инвестициями, структурой источников и т. п.

Финансовый менеджмент позволяет преодолеть определенную оторванность достаточно математизированной (с позиции практиков) неоклассической теории финансов от практики повседневного управления финансовой деятельностью компании. Значимость теории для практического управления финансами заключается и в том, что, основываясь на общих закономерностях рынков капитала, финансовый менеджер может яснее осознать (возможно, на неформализованном уровне) и сформулировать логику принятия внутрифирменных решений. Основной вклад неоклассической теории финансов и теорию и практику финансового менеджмента сводится прежде всего к обособлению и трактовке фундаментальных концепций управления финансами, разработке принципов функционирования отдельной компании в международной и/или национальной финансовой среде, выработке универсальных институтов и инструментов финансового рынка, которыми при необходимости может воспользоваться любая компания.⁷

 Теория управления

 Управление финансами  по некоторым базовым параметрам, естественно, вписывается в общую теорию управления, в рамках которой, в частности, определяются методологические принципы системы управления как процесса воздействия субъекта управления на объект управления с помощью так насыпаемых общих функции управления. Существуют различные их классификации; согласно одной из них — это анализ, планирование, организация, учет, контроль, регулирование. При   описании   и   структуризации   финансового   менеджмента эти функции находят адекватное отражение, в частности, в методиках финансового планирования, анализа, контроля и др.

Кроме того, из общей теории управления заимствуются такие идеи, как целеполагание, организационная структура, психологические аспекты управления, центры ответственности, мотивация и др. В частности, в системе финансового менеджмента должна формироваться иерархия целей финансового характера, выбираться определенная оргструктура построения системы управления финансами как подсистемы общего менеджмента, идентифицироваться подразделения предприятия, наделенные определенным ресурсным потенциалом и возможностью принятия решений финансового характера с учетом определенных ограничений, формироваться совокупность финансовых поощрений и наказаний как элемент общей системы стимулирования деятельности компании и т.п. Особую значимость имеет раскрытие психологических аспектов финансовой деятельности с позиции различных заинтересованных лиц — собственников, менеджеров, контрагентов, сторонних аналитиков и др. Создание и использование приемлемых финансовых рычагов играет существенную роль в формировании благоприятного психологического климата в компании.⁸

 Бухгалтерский учет

 Финансовый менеджмент имеет очевидную практическую направленность и служит своеобразным мостиком между теоретическими построениями в отношении рынка капитала, систем, процессов и общих принципов управления и их практической реализацией. Эта сторона финансового менеджмента задается его тесной связью с бухгалтерским учетом как с позиции информационного обеспечения деятельности финансового менеджера, так и с позиции совпадения объекта деятельности представителей этих двух направлений, каковым являются финансовые потоки и операции с ними, приводящие к изменению в активах и обязательствах предприятия.

Во многих небольших  компаниях специализированная финансовая служба может вообще отсутствовать; в этом случае функции финансового менеджера, как правило, выполняет бухгалтер. Во-первых, бухгалтерский учет имеет наиболее обширную и достоверную информационную базу для финансового анализа и менеджмента. Во-вторых, любые бизнес-контакты начинаются с взаимного представления публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности. В-третьих, для участия в листинге на любой бирже необходимо предоставить финансовую отчетность, составленную с учетом определенных требований.

Тесная взаимосвязь  финансов и бухгалтерского учета проявляется в стремительно нарастающей значимости провесов стандартизации и гармонизации учета. В этой связи любой финансовый менеджер просто обязан в достаточной степени владеть международными стандартами бухгалтерского учета. Не следует полагать, что эти стандарты ориентированы лишь на бухгалтеров; это, по сути, финансовый документ, в котором даются определения и финансово-экономическая интерпретация таких понятий, как инфляция, гиперинфляция, стоимость, финансовый актив, финансовое обязательство, финансовый инструмент, доходы, расходы и др. Кроме того знание стандартов необходимо практически для любых экономистов, имеющих отношение к международным финансовым рынкам, поскольку следование стандартам и их понимание является обязательным при выходе на международные рынки и установлении контактов с зарубежными контрагентами.⁹

1.4 Финансовое планирование

Финансовое планирование связано с планированием основной деятельности предприятий по реализации продукции и издержек по ее выпуску и продаже, а также с проектированием операций по получению и погашению кредитов, по эмиссии и погашению собственных ценных бумаг, купле-продаже ценных бумаг других эмитентов и с другими операциями на финансовом рынке.

Основными задачами при составлении финансового плана предприятий являются: обеспечение потребностей предприятия в финансовых ресурсах, оценка эффективности использования имеющегося капитала и выбор наиболее выгодных вариантов его применения, рационализация  взаимоотношений  с  организациями,  являющимися источниками денежных средств, банками, инвестиционными компаниями, бюджетом и др. (имеется

в виду минимизация расходов по обслуживанию привлеченных средств, выявление и использование возможностей наиболее рационального использования средств в производстве и реализации продукции, контроль за

поступлением и использованием финансовых ресурсов).

К планированию развития предприятий и его финансового обеспечения можно подходить с позиций долгосрочного планирования, основанного на экстраполяции на будущие периоды ситуации и тенденций,  сложившихся в истекшие периоды, либо с позиций стратегического планирования, базирующегося на анализе перспектив развития, выявления наиболее вероятных тенденций, оценке конкурентоспособности предприятия в меняющихся условиях и выработке стратегии, обеспечивающей наиболее благоприятные результаты.

К финансовому плану  предприятия относятся: расчеты  реализации продукции, баланс денежных поступлений и расходов, плановый расчет прибылей и убытков,  плановый бухгалтерский баланс, расчет безубыточности продаж товаров и услуг.¹⁰

Основными методами финансового  планирования являются следующие: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений и моделирование.

При нормативном методе планирования величины финансовых показателей определяются исходя из потребностей предприятия в финансовых ресурсах и источниках их получения, определяемых на основе установленных норм использования ресурсов, технико-экономических показателей и финансовых нормативов.

Расчетно-аналитический метод базируется на достигнутых величинах производственных и финансовых показателей. Этот метод может быть применен при отсутствии на предприятии технико-экономических и иных нормативов.

Основной чертой балансового метода планирования финансовых показателей является использование балансов для согласования объемов расходов и источников их покрытия. Сферами его применения являются, в частности, составление баланса денежных поступлений и расходов, распределение прибыли и других финансовых ресурсов.

Метод оптимизации плановых решений используется при сопоставлении вариантов плановых расчетов. Он позволяет выбрать из ряда возможных решений наиболее оптимальное по какому-либо критерию. В качестве критериев могут быть использованы: срок окупаемости проекта, чистый приведенный эффект, норма рентабельности инвестиций, максимизация прибыли, минимизация затрат и др.

С помощью экономико-математического моделирования можно рассчитать количественное выражение взаимосвязей отдельных факторов, определяющих изменение финансовых показателей (например, в какой мере изменение прибыли зависит от динамики издержек и объема реализации товаров и услуг).¹¹