О состоянии рынка ценных бумаг в государствах-участниках СНГ

- приказ ФСФР России от 23.09.2008 № 08-36/пз-н «О внесении изменений в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное приказом ФСФР России от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 09.10.2008, регистрационный № 12438); 

- приказ ФСФР России от 07.10.2008 № 08-39/пз-н «О внесении изменений в Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный приказом ФСФР России от 06 марта 2007 г. № 07-21/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 07.11.2008, регистрационный № 12588); 

- приказ ФСФР России от 23.09.2008 № 08-37/пз-н «О внесении изменений в приказ ФСФР России от 18 марта 2008 г. № 08-11/пз-н «Об утверждении Положения о страховом резерве негосударственного пенсионного фонда» (зарегистрирован в Минюсте России 03.10.2008, регистрационный № 12396); 

- приказ ФСФР России от 23.10.2008 № 08-40/пз-н «О внесении изменений в нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденные приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 апреля 2007 г. № 07-50/пз-н» (письмом ФСФР России от 01.11.2008 № 08-ВМ-01/24081 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 28.10.2008 № 08-42/пз-н «Об утверждении Списка эмитентов, регистрирующим органом для которых является Федеральная служба по финансовым рынкам» (на регистрацию в Минюст России не направлялся); 

- приказ ФСФР России от 23.10.2008 № 08-41/пз-н «Об утверждении Положения о порядке расчёта собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (письмом ФСФР России от 01.11.2008 № 08-ВМ-01/24082 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-43/пз-н «Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка» (письмом ФСФР России от 10.11.2008 № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России);

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-44/пз-н «Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (экзамен первой серии)» (письмом ФСФР России от 10.11.2008 № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России);  

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-46/пз-н «Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (экзамен третьей серии)» (письмом ФСФР России от 10.11.2008  № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-45/пз-н «Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по организации торговли на рынке ценных бумаг (деятельности фондовой биржи) и клиринговой деятельности (экзамен второй серии)» (письмом ФСФР России от 10.11.2008 № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-48/пз-н «Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (экзамен пятой серии)» (письмом ФСФР России от 10.11.2008 № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России);

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-47/пз-н «Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по депозитарной деятельности (экзамен четвертой серии)» (письмом ФСФР России от 10.11.2008 № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 05.11.2008 № 08-49/пз-н «Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (экзамен шестой серии)» (письмом ФСФР России от 10.11.2008 № 08-ВМ-02/24384 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 11.11.2008 № 08-50/пз-н «Об утверждении Положения о порядке предоставления выписок из реестра паевых инвестиционных фондов» (зарегистрирован в Минюсте России 12.12.2008, регистрационный № 12841); 

- приказ ФСФР России от 18.11.2008 № 08-53/пз-н «О внесении изменений в Административный регламент по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденный приказом ФСФР России от 21 августа 2007 г. № 07-90/пз-н» (письмом ФСФР России от 24.11.2008 № 08-ВМ-02/25395 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 09.12.2008 № 08-56/пз-н «О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и сроках формирования закрытого паевого инвестиционного фонда» (зарегистрирован в Минюсте России 14.01.2009, регистрационный  № 13070).

- приказ ФСФР России от 16.12.2008 № 08-57/пз-н «О внесении изменений в приказ ФСФР России от 01 сентября 2004 г. № 04-442/пз-н «О представлении в Федеральную службу по финансовым рынкам электронных документов с электронной цифровой подписью» (письмом ФСФР России от 26.12.2008   № 08-ВМ-01/29091 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 23.12.2008 № 08-59/пз-н «О внесении изменений в Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 09.10.2007 № 07-102/пз-н» (письмом ФСФР России от 30.12.2008 № 08-ВМ-05/29387 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 25.12.2008 № 08-60/пз-н «О внесении изменений в -Положение о требованиях к осуществлению деятельности участников финансовых рынков при использовании электронных документов, утвержденное приказом ФСФР России от 08.12.2005 № 05-77/пз-н» (письмом ФСФР России от 11.01.2009 № 09-ВМ-01/7 направлен на государственную регистрацию в Минюст России); 

- приказ ФСФР России от 25.12.2008 № 08-61/пз-н «Об утверждении Положения о порядке заверения подлинности подписи профессиональными участниками рынка ценных бумаг» (письмом ФСФР России от 11.01.2009  № 09-ВМ-01/8 направлен на государственную регистрацию в Минюст России). 

 

 

РЕСПУБЛИКА ТАДЖИКИСТАН

I.  Экономический аспект регулирования рынка ценных бумаг в Республике Таджикистан

1.1.  Информация об органе, осуществляющем надзор и регулирование рынка ценных бумаг

Агентство по развитию рынка ценных бумаг и специализированного регистратора Министерства финансов Республики Таджикистан, являясь государственным уполномоченным органом по регулированию и надзору рынка ценных бумаг, осуществляет свои функции в рамках полномочий, установленных Положением об Агентстве, утвержденным Приказом Министра Финансов Республики Таджикистан от 20 февраля 2007 года №21.

В соответствии с Положением об Агентстве основными задачами Агентства являются регулирование отношений складывающиеся на рынке ценных бумаг, определение приоритетов формирования и развития рынка ценных бумаг, обеспечение защиты прав и интересов акционеров, инвесторов и эмитентов, мониторинг рынка ценных бумаг в целях сохранения устойчивости финансовой системы, разработка нормативно-правовой базы по рынку ценных бумаг.

1.2. Информация о рынке ценных  бумаг

Количество институциональных инвесторов и размер их активов

Вид институционального инвестора	Количество институциональных инвесторов		Размер активов ( долл. США)
	По состоянию на 01.01.08г.	По состоянию на 01.01.09г.	По состоянию на 01.01.08г.	По состоянию на 01.01.09г.
Пенсионные фонды	1	1	20.000	20.000
Страховые фонды	15	16	13.415.000	17.500.875
Инвестиционные фонды	-	-	-	-

 

Капитализация рынка акций

Капитализация (млн. долл. США)		Капитализация/ВВП (%)
По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.	По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.
3.6 млн.долл.США	430 млн.долл.США	0.1	8.4

 

Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг

Виды ценных бумаг	Количество эмитентов		Количество выпусков		Объем фактически размещенных ЦБ по цене размещения, млн. долл.США
	По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.	По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.	По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.
Акции	1.450	1.486	27	55	3.6 млн.долл. США	430 млн.долл. США
Облигации	-	-	-	-	-	-
Всего	1.450	1.486	27	55	3.6 млн.долл. США	430 млн.долл. США

 

По состоянию на 1 января 2008г. количество акционерных обществ, внесенных в Реестре акционерных обществ Агентства, составило 1450, в 2008 году было зарегистрировано 55 выпусков акций акционерных обществ. Существенное увеличение объема фактически размещенных акций по состоянию на 1 января 2009 года до 430 млн.долл. США обусловлено приобретением акций строящихся гидроэнергетических активов.  

Объем торгов на организованном рынке финансовыми инструментами за 2008 год

млн. долл.США

Организатор торговли	Объем торгов на первичном рынке по видам торгуемых инструментов				Объем торгов на вторичном рынке по видам торгуемых инструментов				Общий объем торгов на первичном и вторичном рынке	Объем торгов/ВВП
	Акции	Облигации	….	Общий объем торгов на первичном рынке	Акции	Облигации	….	Общий объем торгов на вторичном рынке
Таджикская Центральная Фондовая Биржа	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дилерская деятельность	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Деятельность реестродержателей	6	-	-	6	-	-	-	-	6	0.1
ВСЕГО

В 2008 году Таджикская Центральная Фондовая Биржа получила лицензию на осуществление биржевой деятельности, однако свою деятельность до настоящего времени на начало. Из других видов профессиональной деятельности сделки с акциями осуществляют только независимые реестродержатели.

Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Вид профессиональной деятельности19	По состоянию на 01.01.08 г.		По состоянию на 01.01.09 г.
	Всего	В т.ч. банки	Всего	В т.ч. банки
Брокерская и(или) дилерская	-	-	1	-
Ведение системы реестров держателей ценных бумаг	4	-	6	1
Управление инвестиционным портфелем	-	-	-	-
Инвестиционное управление пенсионными активами	-	-	-	-
Депозитарная деятельность	-	-	-	-

 

 

II. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

2.1. Количество проверок деятельности субъектов рынка ценных бумаг, осуществленных уполномоченным органом за 2008 год.

В соответствии с Указом Президента Республики Таджикистан с июля месяца 2008г. введен мораторий на все виды проверок малого и среднего бизнеса сроком на два года.

2.2. Применение к субъектам  рынка ценных бумаг ограниченных  мер воздействия и санкций, предусмотренных  законодательными актами государств-участников  СНГ.

Виды нарушений на рынке ценных бумаг и ограниченные меры воздействия и санкции, применяемые уполномоченным органом

Вид нарушения на рынке ценных бумаг	Меры воздействия и санкции (перечислить виды примененных мер)	Количество (указать по каждому  виду примененных мер)		Суммарный размер штрафов (долл.США)
		По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.	По состоянию на 01.01.08 г.	По состоянию на 01.01.09 г.
Изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг	Лишение свободы на срок от 5 до 8 лет с конфискацией имущества.	-	-	-	-
Те же деяния, совершенные группой лиц по предварительному сговору, а также в крупном размере или повторно	Наказываются лишением свободы на срок от 8 до 12 лет с конфискацией имущества.	-	-	-	-
Те же деяния, совершенные организованной группой	Наказываются лишением свободы на срок от 12 до 15 лет с конфискацией имущества.	-	-	-	-
Выпуск (эмиссия) ценных бумаг и их публичное размещение без регистрации в установленном порядке, либо использование заведомо подложных документов для регистрации ценных бумаг	Наказываются штрафом в размере от пятисот до одной тысячи минимальных размеров заработной платы, либо исправительными работами на срок до двух лет.	-	-	-	-
Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, а равно утверждение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию, или утверждение заведомо недостоверных результатов эмиссии, если эти деяния повлекли причинение крупного ущерба.	Наказывается штрафом в размере от одной до двух тысяч минимальных размеров заработной платы, либо лишением свободы на срок до двух лет.	-	-	-	-
Незаконный выпуск ценных бумаг	Установлен штраф в размере от сорока до пятидесяти показателей для расчетов	-	-	-	-
Несоблюдение прав инвесторов по получению полной информации о ценных бумагах	Установлен штраф в размере от ста до двухсот показателей для расчетов	-	-	-	-
Занятие профессиональной деятельностью с ценными бумагами без квалификационного свидетельства на право ведения операций с ценными бумагами	Установлен штраф в размере от тридцати до сорока показателей для расчетов	-	-	-	-
Недобросовестное использование служебной информации	Установлен штраф в размере от сорока до пятидесяти показателей для расчетов	-	-	-	-
Предоставление не правильной информации	Для должностных лиц установлен штраф в размере от сорока до пятидесяти показателей для расчетов	-	-	-	-
Оказание препятствий деятельности государственного органа, осуществляющей контроль на рынке ценных бумаг	Для должностных лиц установлен штраф в размере от двадцати до тридцати показателей для расчетов	-	-	-	-
Несоблюдение правил ведения реестра ценных бумаг	Для должностных лиц установлен штраф в размере от тридцати до пятидесяти  показателей для расчетов	-	-	-	-
Недобросовестная реклама ценных бумаг	Для должностных лиц установлен штраф в размере от сорока до пятидесяти показателей для расчетов	-	-	-	-
Несоблюдение правил заключения, оформления и регистрация операций с ценными бумагами	Установлен штраф в размере от двадцати до сорока показателей для расчетов	-	-	-	-
ВСЕГО