О состоянии рынка ценных бумаг в государствах-участниках СНГ

Банки второго уровня

За 2008 год размер совокупных активов банков увеличился на 1,8% и составил на отчетную дату 98,51 млрд. долл. США.

 Суммарный инвестиционный портфель  банков второго уровня на 01 января 2009 года составил 6,85 млрд. долл. США, увеличившись за 2008 год на 7,4%. Значительную долю портфеля составляли государственные ценные бумаги Республики Казахстан – 47,3%. На долю негосударственных ценных бумаг эмитентов Республики Казахстан приходилось 22,7%, тогда как на негосударственные ценные бумаги эмитентов-нерезидентов Республики Казахстан – 8,0%. Ценные бумаги международных финансовых организаций составляли 4,3% совокупного портфеля, государственные ценные бумаги иностранных эмитентов – 17,6%.

Страховые организации

За 2008 год совокупные активы страховых организаций увеличились на 20,2%, составив на 1 января 2009 года 2,23 млрд. долл. США, уменьшившись за декабрь на 0,1%. Совокупный собственный капитал увеличился на 31,4% и составил 1,37 млрд. долл. США, увеличившись на 1,9%. Сумма страховых резервов составила 0,71 млрд. долл. США.

На отчетную дату объем суммарного инвестиционного портфеля страховых организаций составил  1,64 млрд. долл. США, увеличившись за 2008 год на 23,0%. При этом, на долю государственных ценных бумаг Республики Казахстан приходилось 9,6%, корпоративные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан – 33,8%,  вклады в банках второго уровня –  39,9%.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

За 2008 год наблюдается увеличение совокупных финансовых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Так, совокупные активы за 2008 год увеличились на 25,29% и составили 3,69 млрд. долл. США.

 Совокупный инвестиционный  портфель профессиональных участников  рынка ценных бумаг увеличился  за 2008 год на 68,9% и составил по  состоянию на 01 января 2009 года 1,14 млрд. долл. США. В структуре портфеля 40,0% занимали негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан. На производные финансовые инструменты приходилось 15,7%, вклады в банки второго уровня – 14,5%, операции «Обратное репо» - 13,0%.

 

 

 

 

Основные показатели биржевого рынка ценных бумаг

Основным индикатором состояния фондового рынка в Казахстане является организованный рынок, представленный АО «Казахстанская фондовая биржа» (далее – KASE). На 1 января текущего года информация о казахстанских эмитентах, ценные бумаги которых допущены к торгам на KASE, выглядит следующим образом.

Капитализация рынка акций

Капитализация (млрд. долл. США)		Капитализация/ВВП (%)
на 01.01.08 г.	на 01.01.09 г.	на 01.01.08 г.	на 01.01.09 г.
53,83	31,13	40,84	23,64

Вследствие значительной волатильности цен на финансовые инструменты на мировых фондовых рынках в третьем и четвертом кварталах 2008 года было отмечено значительное снижение капитализации KASE, в основном за счет уменьшения капитализации по акциям. Так, по состоянию на 01.01.2009 года общая капитализация рынка негосударственных  ценных бумаг, включенных в официальный список KASE, составила 43,72 млрд. долл. США, уменьшившись по облигациям за 2008 год на 15,0% (с 14,86 млрд. долл. США на 01.01.2008 года до 12,59 млрд. долл. США на 01.01.2009 года), по акциям - на 41,9% (с 53,83 млрд. долл. США на 01.01.2008 года до 31,13 млрд. долл. США на 01.01.2009 года).

Снижение капитализации фондового рынка в абсолютном выражении повлияло на уменьшение названного показателя к ВВП10.

Как показывает диаграмма, мировой кризис отразился на казахстанском фондовом рынке. Так, общая капитализация рынка по негосударственным ценным бумагам, включенным в официальный список KASE, по состоянию на 1 января 2009 года в сравнении с аналогичным периодом 2008 года снизилась на 36,1%.

В связи со снижением отдельных показателей деятельности компаний, имели место факты невыполнения листинговых требований, в результате чего количество эмитентов, включенных в официальный список фондовой биржи, по состоянию на 01 января 2009 года уменьшилось с 158 до 132. При этом следует обратить внимание на то, что количество выпусков ценных бумаг, допущенных к торгам на KASE, увеличилось с 320 на 01 января 2008 года до 348 на 01 января 2009 года, что свидетельствует о сохранении привлекательности отечественного фондового рынка, как альтернативы банковскому кредитованию.

Основной удельный вес ценных бумаг, допущенных к обращению на KASE, приходится на долговые ценные бумаги – 71,5% (249 выпусков). По секторам акции и ценные бумаги инвестиционных фондов – 28,2% (98 выпусков) и 0,3% (1 выпуск) соответственно.

Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг

Виды ценных бумаг	Количество эмитентов		Количество выпусков		Объем фактически размещенных ЦБ по цене размещения,  (млрд. долл. США)
	на 1.01.08г.	на 1.01.09г.	на 1.01.08г.	на 01.01.09г.	на 1.01.08г.	на 1.01.09г.
Сектор «Акции»:	2.200	2.240	2.319	2.240	---	---
Сектор «Долговые ценные бумаги»:	---	---	286	347	11,96	17,63
Сектор «Ценные бумаги инвестиционных фондов»	---	---	183	205	---	---
Всего	---	---	2.788	2.792	---	---

За 2008 год зарегистрировано 98 выпусков акций, утверждено 588 отчетов об итогах выпуска и размещения акций, а также аннулировано 693 выпусков акций.

В результате общее количество акционерных обществ на 01 января 2009 года с действующими выпусками акций составило 2 240 организаций.

В течение 2008 года АФН РК зарегистрировано 82 выпуска негосударственных облигаций с общим объемом 6,08 млрд. долл. США.

Всего по состоянию на 01 января 2009 года количество действующих выпусков облигаций составило 347 с суммарной номинальной стоимостью 17,63 млрд. долл. США,  из которых 21 выпуск включен в категорию «долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой» официального списка KASE, 169 выпусков – в категорию «долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки первой подкатегории» и 59 выпусков –  в категорию «долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки второй подкатегории». Вместе с тем, за отчетный год зарегистрировано 13 облигационных программ с объемом выпуска в 4,48 млрд. долл. США.

 

 

Структура корпоративных облигаций (в % к итогу)

Как показывает данная структура, несмотря на постоянное увеличение корпоративных облигаций в обращении, более половины общего объема находятся в портфеле нефинансовых организаций и других инвесторов. При этом удельный вес институциональных инвесторов облигаций от общего объема облигаций, выпущенных на территории Республики Казахстан, составил 23,3%.

При этом, необходимо отметить, что в течение 2008 года эмитентами допущены технические дефолты по выплате вознаграждения по 6 выпускам негосударственных облигаций: АО «Досжан темир жолы (ДТЖ)», АО «Трансстроймост», АО «Алматинский ликеро-водочный завод», АО «РОСА», АО «ICKE CAT COMPANY» и АО «РЭМИКС-Р».

Наблюдается тенденция увеличения действующих выпусков паев, количество которых по состоянию на 01.01.2009 года достигло 205. При этом, за 2008 год зарегистрировано 45 выпусков паев и утверждено 189 отчетов об итогах выпуска и размещения.

По состоянию на 01.01.2009 года на рынке ценных бумаг действовало 205 паевых инвестиционных фондов, из которых 157 – закрытых (активы – 1,25 млрд. долл. США), 23 - открытых (активы – 0,02 млрд. долл. США) и 25 – интервальных (активы – 0,02 млрд. долл. США), а также 54 акционерных инвестиционных фондов рискового инвестирования (активы – 1,37 млрд. долл. США).

В 2008 году наблюдалось снижение активов паевых инвестиционных фондов на 22,6%, тогда как активы акционерных инвестиционных фондов увеличились на 46,0%. Совокупные активы паевых и акционерных инвестиционных фондов по состоянию на 01 января 2009 года составили 1,28 млрд. долл. США и 1,37 млрд. долл. США соответственно.

Закрытые инвестиционные фонды по-прежнему занимают наибольшую долю в совокупных активах паевых инвестиционных фондов – 97,6%, оставшиеся 2,4% приходятся на долю открытых и  интервальных инвестиционных фондов.

Объем торгов на организованном рынке финансовыми инструментами за 2008 год

                                                                                                                               млн. долл. США

Организатор торговли	Объем торгов на первичном рынке по видам торгуемых инструментов				Объем торгов на вторичном рынке по видам торгуемых инструментов				Общий объем торгов на первичном и вторичном рынке	Объем торгов/ВВП
	Акции	Долговые ценные бумаги	Ценные бумаги инвестиционных фондов	Общий объем торгов на первичном рынке	Акции	Долговые ценные бумаги	Ценные бумаги инвестиционных фондов	Общий объем торгов на вторичном рынке
2008 г.	1,68	23,69	0,00	25,37	26 231	22 288	17	48 536	48 562	0,37

За  2008 год объем сделок с негосударственными ценными бумагами уменьшился на 12,8%. При этом, значительно уменьшился объем сделок по акциям на 61,2%, по долговым ценным бумагам на 23,9%. Объем сделок по операциям «репо» уменьшился на 1,7%.

Деятельность и количество профессиональных участников рынка ценных бумаг по состоянию на 1 января 2009 года

На 1 января 2009 года на рынке ценных бумаг Республики Казахстан (РЦБ) действовало 217 профессиональных участников.

Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Наименование профессиональных   участников Республиканского центрального банка	На 1 января   2007 года	На 1 января   2008 года	На 1 января   2009 года
Брокеры и (или) дилеры	69	87	84
Брокеры Регионального финансового центра г. Алматы (РФЦА)	1	19	20
Регистраторы	17	17	15
Кастодианы	9	10	11
Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА)	13	11	13
Управляющие инвестиционным портфелем (УИП)	37	61	66
Саморегулируемая организация (СРО)	2	2	2
Трансфер-агенты	2	3	4
Депозитарий	1	1	1
Организатор торгов	1	1	1
Итого	152	212	217

В четвертом квартале 2008 года было прекращено действие 4 лицензий, в том числе 2 лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя и 2 лицензии на управление инвестиционным портфелем. Вместе с этим, в отчетном квартале приостановлено действие 2-х лицензии на осуществление деятельности по ведению системы реестров держателей ценных бумаг.

В совокупности в течение 2008 года было выдано 19 лицензий на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе: 6 лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя, 10 лицензий на управление инвестиционным портфелем, 1 лицензия на осуществление трансфер-агентской деятельности, 1 лицензия на осуществление кастодиальной деятельности. Кроме этого, за отчетный год выдана 1 лицензия на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя организациям, зарегистрированным уполномоченным государственным органом по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы. Также за 2008 год прекращено действие 17 лицензий, в том числе 8 лицензий на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя; 6 лицензий на управление инвестиционным портфелем, 2 лицензии на осуществление деятельности по ведению системы реестров держателей ценных бумаг и 1 лицензия на осуществление инвестиционного управления пенсионными активами.

Финансовые показатели по профессиональным участникам РЦБ

                                                                                                                                                        (млн долл. США)

Профессиональные участники	На 1 января 2008 года	На 1 января 2009 года	Изменение за 2008 год,%
Совокупные активы,	2958,89	3692,13	25,29
в том числе:
брокеры-дилеры	41,71	40,37	-2,83
брокеры-дилеры (участники РФЦА)	22,54	13,47	-40,01
регистраторы	10,78	8,01	-25,37
УИП	782,19	793,71	1,89
инвестиционные компании	2053,38	2805,98	37,21
ООИУПА	48,28	30,59	-36,38
Обязательства,	1974,53	2442,31	24,19
в том числе:
брокеры-дилеры	19,58	11,01	-43,55
брокеры-дилеры (участники РФЦА)	1,38	2,27	65,06
регистраторы	0,26	0,27	6,45
УИП	172,23	169,32	-1,29
инвестиционные компании	1780,41	2248,76	26,82
ООИУПА	0,67	10,68	1 492,59
Собственный капитал,	984,36	1249,81	27,48
в том числе:
брокеры-дилеры	22,13	29,36	33,21
брокеры-дилеры (участники РФЦА)	20,54	11,20	-43,86
регистраторы	11,04	7,74	-26,15
УИП	639,45	624,39	2,78
инвестиционные компании	272,98	557,22	104,96
ООИУПА	47,61	19,91	-58,01
Уставный капитал,	790,86	1112,83	41,29
в том числе:
брокеры-дилеры	14,50	14,50	0,46
брокеры-дилеры (участники РФЦА)	19,75	10,57	-46,25
регистраторы	10,02	7,44	-25,39
УИП	531,69	596,28	12,61
инвестиционные компании	204,51	472,03	131,74
ООИУПА	10,39	12,00	16,00