О состоянии рынка ценных бумаг в государствах-участниках СНГ

 

Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Вид профессиональной деятельности	По состоянию на 01.01.08 г.		По состоянию на 01.01.09 г.
	Всего	В т.ч. банки	Всего	В т.ч. банки
Брокерская деятельность	58	26	63	26
Дилерская деятельность	55	26	60	26
Депозитарная деятельность	40	19	37	18
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами	16	11	17	13
Деятельность по организации торговли ценными бумагами	1	0	1	0
Клиринговая деятельность	1	0	1	0

 

2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
1. Количество проверок деятельности субъектов рынка ценных бумаг, осуществленных уполномоченным органом за 2008 год

Субъекты рынка ценных бумаг	Количество проверок
Профессиональные участники рынка ценных бумаг	39
Эмитенты	191

 

2. Применение к субъектам рынка ценных бумаг ограничительных мер воздействия и санкций, предусмотренных законодательными Республики Беларусь

Виды нарушений на рынке ценных бумаг и ограничительные меры воздействия и санкции, применяемые уполномоченным органом

Вид нарушения на рынке ценных бумаг	Меры воздействия и санкции	Количество (указать по каждому виду примененных мер)		Суммарный размер штрафов (долл. США)
		на 01.01.08	на 01.01.09	на 01.01.08	на 01.01.09
1. Невыполнение лицензиатами лицензионных требований и условий осуществления лицензируемых видов деятельности, в том числе соблюдение порядка осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам	аннулирование лицензии	2	2	-	-
2. Административные правонарушения  в области рынка ценных бумаг (нарушение установленного порядка регистрации, размещения  и совершения сделок с ценными бумагами, требований законодательства о ведении реестра акционеров,  непредставление документов, отчетов и иные нарушения)	наложение штрафа	214	144	23.127,4	23.797,7

 

3. Нормотворческая деятельность, направленная на совершенствование регулирования рынка ценных бумаг

1. Упрощены административные процедуры.

Сокращены сроки и упрощен порядок совершения ряда процедур, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Снижен размер платы, взимаемой за государственную регистрацию акций (с 0,5 до 0,2 процента номинальной стоимости эмиссии, но не более 300 базовых величин).

2. Улучшен налоговый климат.

Снижена ставка налога на доходы от операций с ценными бумагами с 40% до 24%.

Предусмотрено пятилетнее освобождение от налогообложения доходов юридических и физических лиц Республики Беларусь от операций с корпоративными облигациями.

Установлено отнесение на себестоимость затрат, связанных с выпуском, обслуживанием облигаций и выплатой процентов по ним.

3. Улучшен инвестиционный климат.

Отменено особое право («золотая акция») государства на участие в управлении хозяйственными обществами.

Осуществляется поэтапная отмена ограничений на отчуждение акций открытых акционерных обществ, созданных в процессе разгосударствления и приватизации.

Справочно: указанные ограничения сняты в отношении акций 1114 открытых акционерных обществ.

4. Расширен перечень финансовых инструментов, обращающихся на рынке.

Внедрены биржевые облигации, выпуск которых осуществляется без обеспечения и государственной регистрации, а также закладные,  удостоверяющие право владельца на получение исполнения по обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства.

Справочно: В 2008 году в торговой системе Биржи допущено к размещению 6 выпусков биржевых облигаций, суммарный объем сделок по размещению которых на 1 января 2009 года составил 47,3 млрд. рублей.

5. Активизирован биржевой рынок акций.

Сделки купли-продажи акций ОАО совершаются только на биржевом рынке.

Справочно: за 2008 год суммарный объем сделок с акциями на бирже составил 201,8 млрд. рублей, что в 25,6 раз превышает показатель 2007 года.

 

 

 

 

 

РЕСПУБЛИКА КАЗАХСТАН

I.  Экономический аспект регулирования рынка ценных бумаг в Республике Казахстан

1.1.  Информация об органе, осуществляющем надзор и регулирование рынка ценных бумаг

Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее – АФН РК), являясь государственным уполномоченным органом по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, осуществляет свои функции в рамках полномочий, установленных Законом Республики Казахстан «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций» (далее – Закон) и Положением об АФН РК, утвержденным Указом Президента Республики Казахстан от 31 декабря 2003 года №1270.

В соответствии с Законом основными целями государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций являются создание равноправных условий для деятельности финансовых организаций, направленных на поддержание добросовестной конкуренции на финансовом рынке, обеспечение финансовой стабильности финансового рынка и финансовых организаций и поддержание доверия к финансовой системе в целом.

Достижение целей государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций основывается на ряде принципов, включающих прозрачность деятельности финансовых организаций, комплексность мер по обеспечению защиты интересов потребителей финансовых услуг путем поддержки развития новых финансовых инструментов и услуг, внедрения современных технологий на финансовом рынке, а также ответственность органов финансовой организации (совета директоров, общего собрания акционеров).

Основными задачами АФН РК являются создание стимулов для улучшения корпоративного управления финансовых организаций, мониторинг финансового рынка и финансовых организаций в целях сохранения устойчивости финансовой системы, сосредоточение ресурсов надзора на областях финансового рынка, наиболее подверженных рискам, с целью поддержания финансовой стабильности, стимулирование внедрения современных технологий, обеспечение полноты и доступности информации для потребителей о деятельности финансовых организаций и оказываемых ими финансовых услугах.

 

1.2.  Информация о рынке ценных бумаг

На рынке ценных бумаг инвестирование средств осуществляют институциональные и индивидуальные инвесторы. К основным институциональным инвесторам отечественного рынка относятся накопительные пенсионные фонды, аккумулирующие пенсионные активы и размещающие их в финансовые инструменты страны, а также инвестиционные фонды, банки второго уровня, страховые (перестраховочные) организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые ввиду установленных требований пруденциального регулирования размещают часть средств в ликвидные активы. 

 

 

 

Количество институциональных инвесторов и размер их активов

Вид институционального инвестора	Количество институциональных инвесторов		Размер активов (млрд. долл. США)		Размер инвестиционных активов (млрд.  долл. США)
	на 1.01.08г.	на 1.01.09г.	на 1.01.08 г.	на 1.01.09 г.	на 1.01.08 г.	на 1.01.09 г.
Накопительные пенсионные фонды	14	14	10,07	11,70	9,93	11,41
Инвестиционные фонды	223	259	2,60	2,65	2,60	2,65
Банковский сектор	35	37	97,13	98,51	6,40	6,85
Страховой сектор	41	44	1,86	2,23	1,33	1,64
Профессиональные участники рынка ценных бумаг	211	216	2,96	3,69	0,68	1,14

Накопительные пенсионные фонды

Совокупные активы накопительных пенсионных фондов по состоянию на 01 января 2009 года составили 11,7 млрд. долл. США, увеличившись за 2008 год на 16,6%.

В настоящее время стратегия инвестирования пенсионных активов была изменена в  пользу увеличения доли государственных ценных бумаг Республики Казахстан при одновременном сокращении объемов инвестирования в ценные бумаги иностранных эмитентов.

Так, доля государственных ценных бумаг по состоянию на 01 января 2009 года составила 30,8% от общего объема инвестированных пенсионных активов и относительно аналогичного показателя по состоянию на 01 января 2008 года увеличилась на 40,1%.

Несмотря на увеличение объема инвестирования пенсионных активов в ценные бумаги иностранных эмитентов за январь-декабрь 2008 года (37,3%), во второй половине 2008 года наблюдалась тенденция уменьшения объема инвестирования в данные финансовые инструменты.

Размер инвестиций в корпоративные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан с 01 января 2008 года увеличился на 15,4%, объем вкладов в банках второго уровня Республики Казахстан снизился на 30,1%, объем государственных ценных бумаг иностранных эмитентов уменьшился на 34,4%.

Инвестиционные фонды

В 2008 году продолжался рост количества инвестиционных фондов. Рост числа инвестиционных фондов является абсолютным показателем развития коллективного инвестирования, что в свою очередь свидетельствует о росте вовлеченности населения в развитие рынка ценных бумаг. За 2008 год количество паевых инвестиционных фондов увеличилось на 12,0% (или 22 фонда), акционерных инвестиционных фондов – на 35,0% (или 14 фондов).

Совокупные активы инвестиционных фондов по состоянию на 1 января 2009 года составляют 2,65 млрд. долл. США.

Активы паевых инвестиционных фондов за 4 квартал 2008 года уменьшились на 1,4%, тогда как активы акционерных инвестиционных фондов увеличились на 29,3%. В целом, за 2008 год активы паевых инвестиционных фондов уменьшились на 22,6%, а активы акционерных инвестиционных фондов увеличились на 46,1%.

В совокупном инвестиционном портфеле паевых инвестиционных фондов по состоянию на 01 января 2009 года основную долю занимали инвестиции в капитал юридических лиц, не являющихся акционерными обществами, на долю которых приходилось 59,8%, а в портфеле акционерных инвестиционных фондов преобладали вклады в банках второго уровня и инвестиции в капитал юридических лиц, не являющихся акционерными обществами, – 37,5% и 20,4%, соответственно.

Негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан занимали в инвестиционном портфеле паевых инвестиционных фондов 12,1%, в портфеле акционерных инвестиционных фондов – 1,1%. Доля негосударственных ценных бумаг иностранных эмитентов незначительна в совокупном портфеле паевых инвестиционных фондов – 1,0% и портфеле акционерных инвестиционных фондов – 0,6%.