Оценка финансового потенциала организации

 

Таблица 1

 

Бухгалтерский баланс ОАО  «Транс» на 31 декабря ХХХХ г., тыс. руб.

 

А К Т И В	Код стр.	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ    Нематериальные активы, в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки  обслуживания), иные аналогичные с  перечисленными права и активы   организационные расходы    деловая репутация организации    Основные средства, в том числе:    земельные участки и объекты природопользования здания, машины и оборудование Незавершенное строительство   Доходные  вложения в материальные    ценности, в том числе:    имущество для передачи в лизинг имущество, предоставляемое по договору проката   Долгосрочные  финансовые вложения, в том числе:    инвестиции  в дочерние общества  инвестиции  в зависимые общества инвестиции  в другие организации  займы, предоставленные  организациям    на срок более 12 месяцев  прочие  долгосрочные финансовые вложения   Прочие  внеоборотные активы    ИТОГО по разделу 1   II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ    Запасы  в том числе:    сырье, материалы и другие аналогичные ценности животные на выращивании и откормке затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)  готовая продукция и товары для  перепродажи товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты.   Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям   Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты),  в том числе:    покупатели и заказчики векселя к получению задолженность дочерних и зависимых  обществ   авансы выданные  прочие дебиторы     Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:    покупатели и заказчики  векселя к получению  задолженность дочерних и зависимых  обществ  задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал авансы выданные   прочие дебиторы    Краткосрочные финансовые вложения,  в том числе:    займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев  собственные акции, выкупленные у  акционеров прочие краткосрочные финансовые вложения   Денежные средства,  в том числе:    касса   расчетные счета валютные счета прочие денежные средства   Прочие оборотные активы    ИТОГО по разделу 11    БАЛАНС (сумма строк 190+290)	110       111 112 113   120   121 122 130     135   136 137   140   141 142 143   144 145   150   190     210   211 212 213   214 215 216 217     220       230   231 232 233 234 235     240   241 242 243   244 245 246   250     251 252 253   260   261 262 263 264 270   290   300	3       3 - -   6692   - 6692 -     -   - -   14   - - -   - 14   -   6709     55   37 - -   17 - 1 -     -       52   52 - - - -     456   150 - -   - - 306   -     - - -   8   - 8 - - -   572   7281	-       - - -   6435   - 6435 151     -   - -   14   - - -   - 14   -   6600     81   48 - -   26 - 7 -     31       215   215 - - - -     744   382 - -   - - 362   -     - - -   10   - 10 - - -   1081   7681
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      Уставный капитал    Добавочный капитал   Резервный капитал,  в том числе:    резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами   Фонд социальной сферы    Целевые финансирование и поступления    Нераспределенная прибыль прошлых  лет    Непокрытый убыток прошлых лет    Нераспределенная прибыль отчетного  года    Непокрытый убыток отчетного года    ИТОГО по разделу III    IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ    ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      Займы и кредиты,  в том числе:    кредиты банков, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты займы, подлежащие погашению более  чем через 12 месяцев после отчетной даты    Прочие долгосрочные обязательства    ИТОГО по разделу IV    V. КРАТКОСРОЧНЫЕ    ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      Займы и  кредиты,  в том числе:    кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты  займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты    Кредиторская  задолженность, в том числе:    поставщики и подрядчики  векселя к уплате  задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами  задолженность перед персоналом организации  задолженность перед государственными внебюджетными фондами  задолженность перед бюджетом  авансы полученные  прочие кредиторы    Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов    Доходы будущих периодов    Резервы предстоящих расходов    Прочие  краткосрочные обязательства    ИТОГО по разделу V   БАЛАНС (сумма строк 49О+590+690)	410   420   430     431   432   440   450   460   465   470   475   490         510     511   512   520   590         610     611   612   620   621 622   623 624   625 626 627 628     630   640   650   660   690   700	10   7009   -     -   -   39   -   -   (50)   х   х   7008         -     -   -   -   -         -     -   -   273   - -   - 60   33 105 - 75     -   -   -   -   273   7281	10   7009   -     -   -   39   -   -   -   -   -   7058         -     -   -   -   -         -     -   -   623   193 -   - 69   31 177 - 153     -   -   -   -   623   7681

 

В составе оборотных средств  наибольшая часть приходится на дебиторскую  задолженность, возросшую к концу года. Организация имеет небольшой объем производственных запасов и в течение отчетного периода несколько его увеличило.

Источниками средств данной организации  являются уставный капитал, добавочный капитал и краткосрочная кредиторская задолженность, по которой наблюдается значительное увеличение к концу года по сравнению с началом года.

На начальном этапе анализа  бухгалтерской (финансовой) отчетности (чтение отчетности) пользователь может  определить ликвидность баланса  по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости организации. Такими пропорциями являются следующие:

• быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства или превышать их;
• активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;
• медленнореализуемые активы (производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их;
• труднореализуемые активы (внеоборотные активы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

Для наглядности соблюдения балансовых пропорций ОАО «Транс» по состоянию  на конец года представим их в таблице 2. При этом в качестве наиболее срочных обязательств условно примем кредиторскую задолженность работникам организации, внебюджетным фондам по отчислениям на социальные нужды и бюджету по налогам.

 

Таблица 2

Анализ ликвидности  баланса

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
1.Быстореализуемые активы	10	1.Наиболее срочные обязательства	277	-267
2.Активы средней реализуемости	990	2.Краткосрочная кредиторская задолженность	346	+644
3.Медленнореализуемые активы	81	3.Долгосрочные пассивы	-	+81
4.Труднореализуемые активы	6600	4.Собственный капитал (капитал  и резервы)	7058	+458

 

В результате сопоставления активов  и обязательств по балансу выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее о недостаточности  быстрореализуемых активов (денежных средств в данном примере) для оплаты срочной кредиторской задолженности, при соблюдении остальных балансовых пропорций,

Последнее неравенство свидетельствует  о наличии у организации собственных  оборотных средств, что необходимо для соблюдения минимального условия  его финансовой устойчивости.

Чтение отчета о прибылях и убытках  позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата организации, величину этого результата как от продажи товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету но налогу на прибыль, а также сумму остающейся в распоряжении организации чистой прибыли. Все эти данные пользователю представляются за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает еще возможность сравнения соответствующих показателей за два года.

Так, по отчету о прибылях и убытках  ОАО «Транс» (табл. 3) можно сказать, что при равной прибыли, полученной за два года, акционерное общество имело от продажи услуг (основной уставной деятельности) в предыдущем отчетному году убыток в сумме 24 тыс. руб., а в отчетном - прибыль в сумме 365 тыс. руб.

Таблица 3

Отчет о прибылях и  убытках ОАО «Транс» за ХХХХ год

 

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
1. Доходы и расходы  по обычным видам деятельности      Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей),  в том числе от продажи:        Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг,  в том числе проданных:      Валовая прибыль   Коммерческие расходы    Управленческие расходы    Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))	010 011 012 013     020 021 022 023 029   030   040   050	3848 3848         3135 3135     713   348   -   365	2369 2369         2367 2367     2   26   -   -24
II.Операционные доходы и расходы   Проценты к получению   Проценты к уплате    Доходы от участия в других организациях  Прочие операционные доходы    Прочие операционные расходы	060   070   080   090   100	-   -   -   27   134	-   -   -   11   3
III. Внереализационные  доходы и расходы   Внереализационные доходы    Внерелиазационные расходы    Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050-1 060-070+080+090-100+120-130))   Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи   Прибыль (убыток) от обычной деятельности	120   130       140     150   160	41   217       82     82   -	273   263       94     94   -
IV. Чрезвычайные доходы и расходы    Чрезвычайные доходы    Чрезвычайные расходы    Чистая прибыль (нераспределенная прибыль  (убыток) отчетного периода) (строки (160+170-180)	170   180     190	-   -     -	-   -     -
Справочно     Дивиденды, приходящиеся на одну акцию: по привилегированным  по обычным    Предполагаемые в следующем  отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию:    по привилегированным  по обычным	201 202         203 204	- -         - -	- -         - -

По прочим операциям (выбытия основных средств, прочих активов и др.) акционерное  общество получило в предыдущем году прибыль в размере 8 тыс. руб. (11- 3), а в отчетном - убыток в сумме 107 тыс. руб. (134 - 27). Аналогичная картина и по внереализационным результатам. В целом прибыль прошлого года получена за счет доходов по внереализационным операциям, перекрывшим и расходы по данным операциям, и убыток от финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль отчетного года сформировалась за счет доходов, полученных от продажи услуг, убытки от внереализационных операций лишь уменьшили ее. Это свидетельствует о положительных изменениях в основной деятельности организации.

Чтение отчетности дает пользователям  большую, по не исчерпывающуюся информацию об организации. Для более детального рассмотрения деятельности организации  используются и другие приемы анализа, например, анализ на основе относительных величин.

Для проведения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с помощью  других приемов составляются специальные  аналитические таблицы. В эти  таблицы заносятся данные, исчисленные  по исходной отчетности (с укрупненными или преобразованными показателями) и представленные в виде процентов или коэффициентов. При определенной взаимосвязи между двумя показателями, по относительным величинам этих показателей проводится сравнительный анализ.

Вертикальный (структурный) анализ - это  представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах  к итогу баланса. Структурный  анализ баланса позволяет рассматривать  соотношение оборотных и внеоборотных активов организации, а также  структуру внеоборотных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.

Рассмотрим в качестве примера  вертикального анализа баланс ОАО  «Транс» (табл. 4), предварительно объединив  его статьи в однородные группы.

 

Таблица 4

 

Вертикальный анализ баланса ОАО «Транс» на 31 декабря  ХХХХ г., %

 

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1	2	3
АКТИВ
I. Внеоборотные активы Основные средства Прочие внеоборотные средства Итого II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Итого Баланс	91,9 0,2 92,1   0,8 7,0 0,1 7,9 100,0	83,8 2,1 85,9   1,1 12,9 0,1 14,1 100,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы Капитал Нераспределённая прибыль Итого IV. Долгосрочные пассивы V. Краткосрочные пассивы Заемные средства Краткосрочная задолженность Прочие пассивы Баланс	96,3 0,0 96,3 0,0 3,7 0,0 3,7 0,0 100,0	91,9 0,0 91,9 0,0 8,1 0,0 8,1 0,0 100,0

 

Вертикальный анализ баланса позволяет  наглядно определить значимость активов  и пассивов баланса. Внеоборотные активы на начало года составляли 92,1% всех средств, к концу года их удельный вес уменьшился на 6,2%. Оборотные средства на начало года составляли 7,9% всех средств, преобладающая часть оборотных средств представлена дебиторской задолженностью (89%), увеличившейся к концу года почти в два раза.

Уставный и добавочный капитал  занимал в источниках средств  организации 96,3% на начало года и 91,9% - на конец года. Заемный капитал представлен  краткосрочной кредиторской задолженностью, которая на начало и конец года составляла соответственно 3,7% и 8,1%. Краткосрочная задолженность возросла на конец года более чем в два раза.

Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах  к объему выручки от продажи (табл. 5). Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Следует помнить, что порядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделение прибыли от продажи, в то время как доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности объединены общими показателями.

 

Таблица 5

 

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО  «Транс», %

 

	Предыдущий год	Отчетный год
Выручка от продажи услуг	100	100
Себестоимость проданных услуг	99,9	81,5
Коммерческие расходы	1,1	9,0
Управленческие расходы	0	0
Общие затраты	101,0	90,5
Прибыль (убыток) от продаж	-1,0	9,5
Налоги	4,0	2,1
Чистая прибыль	-5,0	7,4

 

В выручке от продажи отчетного  года полная себестоимость составляла 90,5%, в то время как в предыдущем периоде общие затраты превышали выручку на 1%. Следовательно, прибыль от продажи в отчетном году составляла 9,5%, а в предыдущем - операционная деятельность была убыточной. С учетом выплаты налогов чистая прибыль от основной деятельности составила 7,4% в выручке (то есть 7,4 коп. на рубль выручки). В то же время за отчетный и предыдущий год акционерное общество имело прибыль, на размер которой повлияли результаты от прочей деятельности, в том числе инвестиционной и финансовой.