Оценка финансового потенциала организации

Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках ОАО «Транс» (табл. 6) наглядно показывает удельный вес каждого вида полученных доходов в общей их сумме.

 

Таблица 6

 

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО  «Транс»

 

	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год
1. Выручка от продажи услуг	86,1	98,3	62,4
2. Прочие операционные доходы	0,4	0,7	145,5
3. Прочие внереализационные доходы	13,5	1,0	-89,0
4. Всего доходов	100	100	42,2

 

 

Влияние на величину прибыли результатов  от разных сфер деятельности организации представлено в таблице 7.

Таблица 7

 

Анализ состава и  структуры прибыли

 

Показатели	Сумма, тыс.руб.			Удельный вес в сумме
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
1. Прибыль (убыток) от продажи  услуг	-24	365	389	-11,4	173,8	185,2
2. Прочие операционные доходы	11	27	16	5,2	12,8	7,6
3. Прочие операционные расходы	3	134	131	1,4	63,8	62,4
4. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности	-16	258	274	-7,6	122,8	130,4
5. Прочие внереализационные доходы	373	41	-332	177,6	19,6	-158,0
6. Прочие внереализационные расходы	147	89	-58	70,0	42,4	-27,6
7. Прибыль (убыток) отчетного года	210	210	-	100,0	100,0	-

 

Динамику отдельных показателей  во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа отчетности, представленного в таблицах 8 и 9.

Таблица 8

 

Горизонтальный (трендовый) анализ баланса ОАО «Транс»

 

Показатели	Предыдущий год		Отчетный год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
А К Т И В
Внеоборотные активы Основные средства Прочие внеоборотные средства Итого Оборотные активы Запасы Дебиторская задолжность Денежные средства Итого Баланс	6692   17 6709   55 509 8 572 72811	100   100 100   100 100 100 100 100	6435   165 6600   81 990 10 1081 7681	96   970 98   147 194 125 189 105
П А С С И В
Капитал и резервы Капитал Нераспределенная прибыль Итого Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Заемные средства Краткосрочная кредиторская задолженность Прочие пассивы Итого Баланс	7058 (50) 7008 -     -   273 - 273 7281	100 (100) 100 -     -   100 - 100 100	7058 - 7958 -     -   623 - 623 7681	100 - 114 -     -   228 - 228 105

 

В нашем примере подтверждается изменение по основным статьям баланса: незначительное сокращение основных средств, увеличение почти в полтора раза производственных запасов, почти в два раза дебиторской задолженности и более чем в два раза кредиторской задолженности.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и  при построении аналитических таблиц могут применяться одновременно (см. табл. 7).

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Транс» (табл. 9) свидетельствует о положительных тенденциях показателей, формирующих финансовый результат.

 

Таблица 9

 

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО  «Транс»

 

Показатели	Предыдущий год		Отчетный год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи	2369	100	3848	162
2. Себестоимость проданных товаров,  работ, услуг	2367	100	3136	132
3. Коммерческие расходы	26	100	348	1338
4. Управленческие расходы	-	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от продаж	-24	100	365
6. Прочие операционные доходы	11	100	27	245
7. Прочие операционные расходы	3	100	134	4467
8. Внереализационные доходы	373	100	41	11
9. Внереализационные расходы	263	100	217	83
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	94	100	82	87
11. Налог на прибыль	94	100	82	87
12. Прибыль (убыток) от обычной  деятельности	-		-
13. Всего доходов (стр.1+стр.5+стр.8)	2757	100	3916	142

 

Трендовый анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значения всех статей принимаются за 100%.

Анализ с помощью финансовых показателей позволяет изучить  взаимосвязи между различными элементами отчетности. Представляя собой относительные  величины, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности организации с отраслевыми и результатами организаций-конкурентов, а также сравнить их со стандартами. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние организации.

Показатели, рассчитанные и интерпретированные с помощью какого-либо одного из приведенных приемов анализа, не дают полной картины и не могут  выступать в качестве критерия для  принятия решений пользователями без  объяснения причин изменения анализируемых показателей. Так, кредитор не может принять решение о предоставлении кредита лишь на основе количественного значения показателя ликвидности баланса, также как руководитель (финансовый менеджер) не может сделать вывод о допустимости привлечения дополнительных заемных средств на основании только коэффициента финансовой зависимости.

Поэтому следует прибегать к  совокупности всех методов анализа  для наиболее достоверной оценки существующего финансового положения  организации и определения стратегии и тактики ее развития. Полный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает вертикальный анализ, горизонтальный (трендовый) анализ и анализ коэффициентов, а также факторный анализ.

 

1.5 ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И МЕТОДИКА ИХ РАСЧЕТА

 

1.5.1 Показатели финансового анализа

1.5.2 Показатели оценки платёжеспособности и ликвидности

1.5.3 Показатели  финансовой устойчивости

1.5.4 Показатели  деловой активности

1.5.5 Показатели  рентабельности

1.5.6 Показатели  рыночной активности

1.5.1 Показатели финансового анализа

Финансовый анализ, как правило, начинают с расчета финансовых показателей  организации.

Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Финансовые коэффициенты каждой группы характеризуют два  аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования организации.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения организации, так и сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между  различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства организации с имеющимися у нее активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах.

В европейских странах и в  США применяется практика сравнения  коэффициентов со среднеотраслевыми  их значениями. Наличие отклонений значений коэффициентов от среднеотраслевых является предпосылкой для более  детального анализа финансового  состояния фирмы.

В экономической литературе встречается  многообразие терминов для определения  по сути одного и того же финансового  показателя. В этой связи в соответствующих  параграфах приводятся наиболее часто  встречающиеся их синонимы.

Наиболее распространенными для анализа являются рассчитываемые пять групп финансовых показателей.

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность организации. Достаточно высокий уровень платежеспособности организации является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов. Кроме того, в эту группу входят показатели, позволяющие судить о возможности организации функционировать в дальнейшем. Например, показатель чистого оборотного капитала позволяет судить, насколько организация способна погасить свои краткосрочные обязательства и продолжить операционную деятельность.

Во второй группе объединяют показатели финансовой устойчивости. В экономической  литературе эту группу называют также  показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Третью группу представляют показатели деловой активности. Их также называют коэффициентами управления активами.

В четвертую группу входят показатели рентабельности.

В пятую включают показатели рыночной активности и положения на рынке  цепных бумаг.

Одно из условий финансовой устойчивости организации выражено в показателях  платежеспособности и ликвидности. Показатели платежеспособности и ликвидности  отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами.

Финансовое положение организации  характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности организации. Низкое значение коэффициентов  платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности в организации и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.