Оценка кредитоспособности ОАО «Завод Новатор» с помощью методики Сбербанка РФ

 

 

 

Содержание:

 

 

Введение

 

1. Оценка кредитоспособности  ОАО  «Завод Новатор» с помощью  методики Сбербанка РФ.

     2.   Оценка кредитоспособности ОАО «Завод Новатор» с помощью модели Альтмана.

Приложение

Список используемой литературы:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

  Актуальность обуславливается  тем, что на определённых этапах  производственного процесса почти  все предприятия испытывают недостаток  средств для осуществления тех  или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость  в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход - получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в краткосрочном кредитовании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Оценка кредитоспособности  ОАО  «Завод Новатор» с помощью  методики Сбербанка РФ.

 

 

Количественный анализ- для оценки финансового состояния организации- заемщика используются три группы показателей:

• Коэффициенты ликвидности

• Коэффициенты наличия собственных средств

• Показатели оборачиваемости и рентабельности

 

Первая группа -  коэффициенты ликвидности; данные из бухгалтерского баланса

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) рассчитывается следующим образом:

   К1 = с.1250+с.1240*/с.1520+с.1510+с.1530+с.1550

 для получения среднего  значения коэффициента рассчитаем  показатели на начало и конец  года 

  К1 нг =29/(76492+3000)=0,0003

  К1кг = 2045/(85499+34500)=0,017

  К1ср = (0+0,017)/2=0,009

Коэффициент промежуточной ликвидности (К2) рассчитывается следующим образом:

  К2 = с.1250+с.1240*+с.1230*/с.1520+с.1510+с.1550

 для получения среднего  значения коэффициента рассчитаем  показатели на начало и конец  года

  К2 нг = 29+35092/76492+3000=0,44

  К2 кг = 2045+40+47366/85499+34500=0,41

  К2 ср = (0,44+0,41)/2=0,43

Коэффициент текущей ликвидности (К3) рассчитывается следующим образом:

К3=(с.1210*+с.1220+с.1230*с.1240*+с.1250+с.1260)/( с.1520+с.1510+с.1550)

 для получения среднего значения коэффициента рассчитаем показатели на начало и конец года

  К3 нг = (108078+202+35092+29+136)/(76492+3000)=1,81

  К3 кг = (106894+316+47366+40+2045+238)/(85499+34500)=1,31

  К3 ср = (1,81+1,31)/2=1,56

 

 

Вторая группа- Коэффициент наличия собственных средств(автономии)

  К4 = СК/СовК;  К4=с.1300+с.1530+с.1540/с.1600

для получения среднего значения коэффициента рассчитаем показатели на начало и конец года

 К4 нг = 73881/193373=0,38

 К4 кг = 76471/196470=0,39

 К4 ср = (0,38+0,39)/2=0,39

 

Третья группа – Показатели оборачиваемости и рентабельности

 

Рассчитаем объем дневных продаж (Пр1 об) = В/360

Пр1 об нг =445959/360=1238,78

Пр1 об кг =557570/360=1548,81

 

Рассчитываем оборачиваемость оборотных активов:

ОАср=(143537+156899)/2=150218

Пр1 об ОА =ОАср/ Об1дн

Пр1 об ОАнг= 150218/1238,78=121,26

Пр1 об ОАкг=150218/1548,81=96,99

Пр1 об ОАср=(121,26+96,99)/2=109,13

 

Рассчитываем оборачиваемость запасов :

 ПрЗ1 об =Зср /Об1 дн

Зср =(108078+106894)/2=107486

ПрЗ1 об нг =107486/1238,78=86,77

ПрЗ1 об кг=107486/1548,81=69,40

ПрЗ1 об ср = (86,77+69,40)/2=78,09

 

Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности(КЗ):

ПрКЗ1 об= КЗср/Об 1 дн

КЗср=(76492+85499)/2=81

ПрКЗ1 об нг =81/1238,78=0,07

ПрКЗ1 об кг =81/1548,81=0,05

ПрКЗ1 об ср= (0,07+0,05)/2=0,06

 

Рассчитаем показатель Рентабельности продукции (К5)

  К5 = Пр от пр/В

  К5 кг = 7051/557570=0,01

 

Рассчитаем рентабельность деятельности организации (К6)

  К6 = Прч/В

  К6 кг = 2590/557570=0,00

 

 

Оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3 ,К4, К5, К6,

Каждому показателю присвоим категорию в соответствии с таблицей №2

Таблица №2

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1 и выше	0,05 - 0,1	менее 0,05
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	1,5 и выше	1,0 - 1,5	менее 1,0
К4	0,4 и выше	0,25 - 0,4	менее 0,25
К5	0,10 и выше	менее 0,10	менее 0
К6	0,06 и выше	менее 0,06	менее 0

 

 

К1 =0,009 – 3 категория

К2 = 0,43 -   3 категория

К3 = 1,56 -   1 категория

К4 = 0,39 -   2 категория

К5 =  0     -   3 категория

К6 =  0     -   2 категория

№ п\п	Наименование показателя		Порядок расчета	Нормативное значение		Расчет
	1 группа:	Коэффициенты ликвидности;			на начало года	на конец года	среднее значение	категории
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)		К1= с.1250+с.1240*/с.1520+с.1510+с.1530+с.1550	К1<0,05	0,00	0,017	0,009	3 категория
2	Коэффициент промежуточной ликвидности (К2)		К2= с.1250+с.1240*+с.1230*/с.1520+с.1510+с.1550	К2<0,5	0,44	0,41	0,43	3 категория
3	Коэффициент текущей ликвидности (К3)		К3= (с.1210*+с.1220+с.1230*с.1240*+с.1250+с.1260)/( с.1520+с.1510+с.1550)	К3> 1,5	1,81	1,31	1,56	1 категория
	2 группа : Коэффициент  наличия собственных средств(коэффициент  автономии)
4	Коэффициент Наличия собственных средств (Коэффициент автономии) (К4)		К4= с.1300+с.1530+с.1540/с.1600	К4≤ 0,4	0,38	0,39	039	2 категория
	3 группа: Показатели  оборачиваемости и рентабельности
5	Рентабельность продукции (К5)		К5 = Пр от пр/В	К5> 0,10			0,01	3 категория
6	Рентабельность деятельности организации (К6)		К6 = Пр ч/В	К6> 0,06			0	2 категория
7	Суммарная бальная оценка S		S= (0.05*К1)+(0,10*К2)+(0,40*К3)+(0,20*К4)+(0,15*К5)+(0,10*К6)	1,25<S<2,35			1,10	1 класс кредитоспособности

 

 

 

 

 

Каждому показателю установлен индивидуальный вес, вес каждой категории умножим на получившийся номер категории:

S= (0.05*№ КатегорииК1)+(0,10*№ Категории *К2)+(0,40*№ Категории К3)+(0,20*№ Категории К4)+(0,15*№ Категории К5)+(0,10*№ Категории К6)

Рассчитаем сумму произведений категорий оценочных показателей на их вес:

 

S = (0,05*3)+(0,10*3)+(0,40*1)+(0,20*2)+(0,15*3)+(0,10*2)= 1,9                                              

 

1 класс кредитоспособности:           S <=1,25

2 класс кредитоспособности    1,25<S<=2,35

3 класс кредитоспособности     S>2,35

 

  По приведенным  расчетам сумма балов составляет 1,9 сравнивая со значением S, выполняется  S<=1,25  , а это значит, что предприятие получает первый класс кредитоспособности.

    Можно сделать  выводы о том, что предприятие  может получить займы в кредитной организации, так как предприятие – заемщик не вызывает сомнений.

    Из расчетов  коэффициентов ликвидности видно  что не выполняет условия нормативных  значений только коэффициент  абсолютной ликвидности К1 ,а это  значит что на счете предприятия  недостаточно средств для мгновенного  погашения займов, средства находятся в оборотных активах, с помощью быстрореализуемых активов предприятие в силах в сроки расплачиваться по обязательствам.

   О кредитоспособности  так же говорит коэффициент  наличия собственных средств  где доля составляет 0,39 от общего капитала.

    Рассматривая  оборачиваемость можно сделать  выводы что оборачиваемость запасов  и оборотных средств не очень  быстрая , необходимо стремится к  убыстрению оборачиваемости активов, а значит и к быстрому получению  прибыли что приведет к стабильной оплаты обязательств в срок.

 

 

2.Оценка кредитоспособности  ОАО «Завод Новатор» с помощью  модели Альтмана.

 

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности).

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. В модели для России должны быть другими и индикаторы банкротства, и коэффициенты регрессии при  них. В частности, Г.В. Савицкая приводит один из вариантов модели Альтмана, адаптированный к нашим условиям:

Z=0,717 Х1+0,847 Х2+3,107 Х3+0,42 Х4+0,995 Х5

где  Х1-Собственные оборотные средства/Сумма активов;

       Х2-Нераспределенная  прибыль/Сумма активов;

       Х3- прибыль до  уплаты процентов/Сумма активов;

       Х4- Собственный  капитал/Заемный капитал;

       Х5- Выручка/Сумма  активов.

 

Произведем расчеты по предприятию ОАО «Завод Новатор»

СОСн.г.= (Ск+ДЗК)-ВнА=(73881+40000)-49836=64045

СОСк.г.= (Ск+ДЗК)-ВнА=76471-39571=36900

Х1н.г=СОС н.г/с.1600=64045/193373=0,33

Х1к.г= СОСк.г/с.1600=36900/196470=0,19

Х1=Х1к.г-Х1н.г=0,19-0,33=-0,14

Х2=с.1370к.г-с.1370н.г/с.1600

Х2=49194-46604/3097=0,84

Х3=(с.1170к.г-с.1170н.г.)+(ф№2с.2330к.г-ф№2с.2330н.г)/с.1600

Х3=4055-3694/3097=0,12

Х4=СОС/ЗК

Х4н.г =73881/119492=0,62

Х4к.г.=76471/119999=0,64

Х4=0,64-0,62=0,02

Х5=В/с.1600

Х5н.г.=445959/193373=2,31

Х5к.г.=557570/196470=2,84

Х5=2,84-2,31=0,53

Сведем все в уравнение:

Z=0.717*0.14+0.847*0.84+3.107*0.12+0.42*0.02+0.995*0.53=1.72

Z=1,72

По шкале Альтмана, если Z ≥ 1,23 –вероятность банкротства мала и организацию можно считать кредитоспособной. В Данном примере предприятие ОАО «Завод Новатор» - кредитоспособная организация.

 

 

 

Список используемой литературы:

1.Кредитный анализ  - О.Б. Бендерская  Белгород 2009г.

1. 2. Методические указания Кредитный анализ О.Б Бендерская/ Белгород 2011