Оценка кредитоспособности

Задание на тему «оценка кредитоспособности на основе анализа финансовых коэффициентов».

Коэффициенты
№ пп	1	2	3	4	5
Название коэффициента	К маневренности  СОК	К критич. ликв-ти	К финансовой независимости	К финансовой устойчивости	К финансирования
Формула расчета коэффициента	Кман = собств. обор.ср-ва/СК= (490-190)/490	Ккл = (Краткоср.ДЗ + краткоср. фин. влож. + ДС)/тек.обяз-ва = (240+250+260)/ (610+620+660)	Кфн =собств. ср./совокупные активы = 490/700	Кфу = (СК+долгоср. Кт и  займы)/ ВБ = (490+590)/300	Кф = СК/ЗК = 490/(590+690)
Макс значение к-та	1	∞	1	1	∞
Мин значение к-та	-∞	0	0	0	0
Изменение кр/сп при росте значения коэффициента	Чем выше Кман, тем выше кр/сп	Чем выше Ккл, тем выше кр/сп	Чем выше Кфн, тем выше кр/сп	Чем выше Кфу, тем выше кр/сп	Чем выше Кф, тем выше кр/сп
Границы классов  кредитоспособности коэффициента
I	(-∞;0,1)	[0;0,3)	[0;0,2)	[0;0,2)	[0;0,2)
II	[0,1;0,2)	[0,3;0,5)	[0,2;0,3)	[0,2;0,4)	[0,2;0,35)
III	[0,2;0,4)	[0,5;0,7)	[0,3;0,4)	[0,4;0,6)	[0,35;0,65)
IV	[0,4;0,5)	[0,7;1)	[0,4;0,5)	[0,6;0,75)	[0,65;1)
V (наиболее кр/сп-й)	[0,5-1]	[1; ∞)	[0,5;1]	[0,75;1]	[1; ∞)

 

Показатель	ОАО «Дальэнергомаш»	ОАО «Авиакомпания Ютэйр»	Классы кредитоспособности
			ОАО «Дальэнергомаш»	ОАО «Авиакомпания Ютэйр»
К маневренности СОК	0,80	-1,73	5	1
К критич. ликв-ти	1,02	2,02	5	5
К финансовой независимости	0,43	0,09	4	1
К финансовой устойчивости	0,84	0,69	5	4
К финансирования	0,76	0,10	4	1

Вывод: Наиболее кредитоспособным является ОАО «Дальэнергомаш», т.к. 3 коэффициента попали под пятый  класс, характеризующий наибольшую кредитоспособность.

 

 

Рейтинг показателей

Рейтинговая оценка является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма  баллов рассчитывается путем умножения  классности коэффициента на его долю.

Показатель	Рейтинг, %	ОАО «Дальэнергомаш»		ОАО «Авиакомпания Ютэйр»
		Класс	Расчет баллов	Класс	Расчет баллов
К маневренности СОК	10	5	50	1	10
К критич. ликв-ти	20	5	100	5	100
К финансовой независимости	15	4	60	1	15
К финансовой устойчивости	30	5	150	4	120
К финансирования	25	4	100	1	25
Итого	100		460		270

Вывод: Рейтинг коэффициентов  показал, что наилучшее положения  у ОАО «Дальэнергомаш», т.к. при  расчете баллов итоговое значение больше, чем у ОАО «Ютэйр» на 190%.

Новый рейтинг

Показатель	Рейтинг, %	ОАО «Дальэнергомаш»		ОАО «Авиакомпания Ютэйр»
		Класс	Расчет баллов	Класс	Расчет баллов
К маневренности СОК	15	5	75	1	15
К критич. ликв-ти	25	5	125	5	125
К финансовой независимости	35	4	140	1	35
К финансовой устойчивости	20	5	100	4	80
К финансирования	5	4	20	1	5
Итого	100		460		260

Вывод: Согласно новому рейтингу, наиболее кредитоспособным снова оказался завод «Дальэнергомаш», разница  составила 200%.

 

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Кмсс=	Собственные оборотные  средства
	Собственный капитал

Коэффициент маневренность  собственных средств зависит  от структуры капитала и специфики  отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения  вряд ли возможны.

 

 

Коэффициент критической ликвидности

Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение  станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

Kкл =	Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные  финансовые вложения + Денежные средства
	Текущие обязательства

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

 

 

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Kфн =	Собственный капитал  и резервы
	Суммарные активы

Нормативное ограничение К_фн > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. 

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Кфу=	Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы
	Валюта баланса

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет  положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

 

 

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Кф=	Собственный капитал
	Заемный капитал

Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. K_ф > 1.

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая  часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.