- нефтяная и угледобывающая промышленность 1,0 и др.

      В России розничная торговля в последние  десятилетия традиционно кредитовалась 50 на 50, т. е. коэффициент покрытия = 1. В значительной степени структура источников оборотных средств сохранилась, поэтому применение такого критерия = 2 приводит к необходимости объявления подавляющей части торговых предприятий банкротами.

      Следует отметить, что в мировой практике рекомендуемое значение коэффициента покрытия принято на уровне 2 для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, а не его банкротства (29.-с. 21). Считается, что чем выше коэффициент, тем  выше  финансовая устойчивость клиента. Однако и очень высокий  уровень  (более 3-4) является сигналом к тому , чтобы банк разобрался в причинах роста показателя. Обычно он связан с ростом объемов запасов и замедления оборачиваемости» средств. Мировая банковская практика ориентируется на следующие нормативные уровни коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности заемщика: I, II, III класса –2.0; IV класса –1.5; V, VI класса- 1.25.

      Важно, имеет ли предприятие лишние материальные оборотные средства, и если да, то достаточно ли они ликвидные. Если предприятию в конкретных условиях деятельности (интервалы поставок, надежность поставщиков, условия сбыта продукции и т. д.) требуется больше материальных средств, чем числиться на его балансе, это также имеет значение для оценки его платежеспособности с помощью коэффициентов. Целесообразно рассматривать другие показатели ликвидности.

      б) Коэффициент общей  ликвидности.

      Коэффициент общей ликвидности по Методике СБС  описывается следующей формулой:

                      1. группа+2. группа (АКТИВ)

      К ол = -----------------------------------------------                 ( 2 )

1.группа+2. группа (ПАССИВ) 
 

      Данный  коэффициент характеризует, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и ожидаемых  поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

      Значение  коэффициента по Методике считается  оптимальным, если оно равно 1 или 0,7 - 0,8.

      В теории кредита этот коэффициент  еще называют просто коэффициентом  ликвидности, быстрой, оперативной  ликвидности, коэффициентом покрытия баланса, промежуточного покрытия, промежуточным, уточненным коэффициентом ликвидности. Его расчет производится аналогично Методике:

                            Ликвидные текущие активы(ЛА) 

            К ол. =---------------------------------------------- 

                            Краткосрочные обязательства(ТО).  

      При расчете общего коэффициента ликвидности  краткосрочные обязательства следует  принимать со сроком погашения до 3 месяцев, как и значения текущих  активов. Готовая продукция и  товары должны учитываться в виде остатков, в том числе со сроком образования до 10 дней. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя-1(в других источниках норматив устанавливается в среднем равный 0,6 - 0,9),однако эта оценка также носит условный характер. В мировой банковской практике нормативный уровень для клиентов I класса в среднем должен быть более 0,6 . 

      в) Коэффициент абсолютной ликвидности.

      Коэффициент абсолютной ликвидности по Методике СБС описывается следующей формулой:

                     1.группа (АКТИВ) 

        К ал = ----------------------------------------------------  (3 )

                  1.группа+2. группа (ПАССИВ)  

      Данный  коэффициент показывает, какая часть  текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

     Значение  коэффициента по Методике признается достаточным, если оно превышает 0,25.

      Теория  кредита этот показатель называет также  коэффициентом денежного покрытия, срочности. Рассчитываются они аналогично:

                    Денежные средства (ДС)        

      К ал. = -------------------------------------------------

                    Краткосрочные обязательства (ТО)    

      В отличие от Методики, некоторыми авторами предлагаются иные варианты расчета  числителя.

      Так, некоторые авторы считают, что в  числителе в расчет могут приниматься  не только денежные средства, ценные государственные бумаги (сроком до 1 месяца), но и готовая продукция и товары (остатки и запасы не более 10 дней), дебиторская задолженность сроком до 1 месяца). В расчет может приниматься весь 3 раздел актива баланса. Обязательства  берутся со сроком погашения до 1 месяца (13. -с. 5).Теоретически значение данного коэффициента считается достаточным 0,2-0,4. Это объясняется тем, что вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят долговые обязательства, мала.

      Методика определяет, что при наличии у заемщика низких коэффициентов ликвидности и высокого коэффициента покрытия следует выявить состояние и динамику статей баланса, характеризующих запасы и затраты (производственные запасы., незавершенное производство, готовая продукция, товары и другие). Для этого необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.

      Согласно  Методике коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

                      Выручка от реализации (стр. 010 ф. Н2)

К об. ос= ------------------------------------------------------------------------------------------------   (4 )

     Среднегодовая стоимость оборотных средств, отражаемой по III группе актива 

      В случае ухудшения показателя оборачиваемости  снижается и кредитоспособность заемщика.

      Другие  российские банки применяют при  анализе кредитоспособности иные показатели эффективности(оборачиваемости):

      1. Оборачиваемость дебиторской задолженности  (в днях).

      2. Оборачиваемость запасов товарно-материальных  ценностей

      (в  днях, оборотах за период).

      3. Оборачиваемость основных средств.

      4. Оборачиваемость активов (основного  капитала) и другие(11. -с. 63).

      Коэффициенты  оборачиваемости в динамике позволяют  дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученной на основе анализа показателей ликвидности.

      При рассмотрении кредитоспособности заемщика, расчетный счет которого открыт в  другом банке, следует учитывать  возможное наличие у него не учтенных или скрытых обязательств, которые  могут серьезно повлиять на способность заемщика погасить кредит. В этом случае необходимо убедиться, что риск возникновения необеспеченных долгов не очень высок.

      В Методике отмечено, что важную аналитическую оценку заемщику дают также и показатели финансовой устойчивости.

      Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Для её оценки на практике используют систему показателей.

      В отделении СБС «Агро» рассчитывают с этой целью 5 коэффициентов:

      - коэффициент обеспеченности  собственными средствами (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) - К об.сс - характеризует ту часть стоимости оборотных активов, которая покрывается собственными средствами;

      - коэффициент соотношения  заемных и собственных  средств (автономии) - К соот з/с - характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

      - коэффициент соотношения  дебиторской и  кредиторской задолженности

      - К_соот Д/Кз - характеризует обеспеченность кредиторской задолженности предприятия основной частью легко реализуемых активов - дебиторской задолженностью. При этом важно обратить внимание на состав дебиторской задолженности, выявляя сомнительную, на сумму которой уже был создан резерв по сомнительным долгам;

      - коэффициент долгосрочного  привлечения заемных  средств - К дпзс -указывает на долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования имущества заемщика, наряду с его собственными и характеризует, таким образом, структуру капитала.

      - коэффициент маневренности  собственных средств - К мисс - определяет  степень мобильности (гибкости)  использования  собственных средств заемщика;

      Эти коэффициенты можно рассматривать  и как традиционные и как учитывающие  современные особенности кредитования. Применение некоторых данных (или  очень сходных по расчету) коэффициентов характерно для Японии.

      Расчет  коэффициентов согласно Методики осуществляется следующим образом:

 

      Говоря  о коэффициенте  обеспеченности  собственными  (оборотными) средствами следует отметить, что  это еще  один из показателей, на основе которого  банк  имеет право говорить о  неудовлетворительной структуре  баланса  и  считать предприятие - неплатежеспособным (35. -с. 2). Логика расчета числителя данного коэффициента, как утверждает В.Б. Ковалёв, должна быть следующая  (22. -с. 11). Исходя из основной взаимосвязи балансовых статей, когда источником покрытия основных средств выступают не только собственный, но и долгосрочный заемный капитал, а оборотные средства формируются как за счет краткосрочных ссуд и займов, так и за счет собственного капитала, то есть: 

      Числитель= IV группа пассива + (долгосрочные)-IV группа актива

       (Собственные)                                кредиты и займы,

      оборотные средства                      III группа пассива 

      На  сегодня, анализ кредитоспособности заемщика по ограниченному кругу показателей  в отделении СБС «Агро» практически  не используется. Это связано с  тем, что огромное количество предприятий имеют неликвидные балансы. При расчете всех 9  коэффициентов Методики по расширенному кругу показателей выявляя несколько положительных тенденций по разделу финансовой устойчивости, банк способен признать финансовые затруднения заемщика временными и выдать кредит. Таким образом, Методика отделения СБС «Агро» характеризуется применением метода оценки кредитоспособности заемщика на базе расчета системы финансовых коэффициентов. В связи с изменением структуры баланса в 1993г. изменился расчет необходимых коэффициентов, и число их возросло с 5 до 9 (стали применяться коэффициенты абсолютной ликвидности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочного  привлечения  заемных  средств, маневренности собственных средств). Часть из применяемых на сегодня новых коэффициентов отразили подход, используемый японскими банками при оценке кредитоспособности заемщика ( коэффициенты собственности: коэффициенты соотношения заемных и собственных средств и долгосрочного привлечения заемных средств).

      Всё это означает, что особенностью Методики является её способность оценивать только  текущее состояние кредитоспособности заемщика и обращать внимание на финансовое положение заемщика в прошлом по данным старой отчетности.

      Применение  же более расширенного подхода к оценке кредитоспособности заемщика затруднено рядом обстоятельств, которые напрямую связаны с недостаточностью информативности российской отчетности и трудностью получения более объективных данных об оборотах и прибыльности предприятия.