Организация сбытовой политики предприятия машиностроительной отрасли

 

Состав оборотных активов ОАО «МАЗ»	На начало года		На конец года		Изменение за отчетный год
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Суммы, млн. руб.	Удель-ные веса, %
1. Запасы и затраты	261980	53,8	754441	77,1	+492461	+23,3
2. Денежные средства, расчеты и  прочие активы, в т.ч.:	224703	46,2	224204	22,9	-679	-23,3
2.1 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	11391	2,4	19917	2,0	+8526	-0,4
2.2. Дебиторская задолженность	213312	43,8	204317	20,9	-8995	-22,9
Всего оборотных активов	486683	100,0	978645	100,0	+491962	-

Примечание – Разработана автором согласно данным ОАО «МАЗ»

Анализ оборотных активов ОАО «МАЗ» показывает, что за  2012 год произошло их увеличение на 491962 млн. руб. В это увеличение целиком обусловлено ростом стоимости запасов и затрат на 492461 млн. руб. В то же время уменьшение стоимости денежных средств, расчетов и прочих активов на 679 млн. руб. снизило возможный прирост до 491962 млн. руб. Необходимо отметить, что за 2012 год снизилась сумма дебиторской задолженности на 8995 млн. руб., что является положительной чертой, и увеличилась сумма денежных средств на 8526 млн. руб.

Также произошли изменения в структуре оборотных активов ОАО «МАЗ»: доля запасов и затрат возросла на 23,3 %, доля дебиторской задолженности снизилась на 22,9 %, а доля денежных средств снизилась незначительно – на 0,4 %.

Анализ состава и структуры запасов и затрат ОАО «МАЗ» в 2012 году рассмотрен в таблице 2.4.

 

 

 

Таблица 2.4 – Состав и структура запасов и затрат ОАО «МАЗ» в 2012 году

 

Состав запасов и затрат ОАО «МАЗ»	На начало года		На конец года		Изменение за отчетный год
	Сумма, млн. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Суммы, млн. руб.	Удель-ные веса, %
1. Сырье и материалы	120980	46,1	338854	44,9	+217874	-1,2
2. МБП	3641	1,4	9060	1,2	+5419	-0,2
3. НЗП	48350	18,5	133018	17,6	+84668	-0,9
4. Расходы будущих периодов	4646	1,8	470	0,1	-4176	-1,7
5. Готовая продукция и товары	12007	4,6	40024	5,3	+28017	+0,7
6. Товары отгруженные	69479	26,5	221198	29,3	+151719	+2,8
7. Прочие запасы и затраты	2893	1,1	11787	1,6	+8894	+0,5
Всего запасов и затрат	261980	100,0	754441	100,0	+492461	-

Примечание – Разработана автором согласно данным ОАО «МАЗ»

Так как запасы и затраты занимают 77 % от всей стоимости оборотных активов ОАО «МАЗ», то их анализу должно быть уделено особое внимание.

Результаты анализа показывают, что за 2012 год стоимость запасов и затрат ОАО «МАЗ» возросла на 492461 млн. руб. В основном это увеличение обусловлено ростом стоимости сырья и материалов на складе на 217874 млн. руб.,  стоимости отгруженной продукции на 151719 млн. руб. и стоимости незавершенного производства на 84668 млн. руб.

Основную долю запасов составляют сырье и материалы (44,9 %), товары отгруженные (29,3 %) и НЗП (17,6 %). За год значительных изменений в структуре запасов и затрат ОАО «МАЗ» не произошло.

Оценка денежных потоков ОАО «МАЗ» показывает, что потребность ОАО «МАЗ» в денежных средствах за год меньше доступных предприятию за год денежных средств, поэтому их остаток на конец года (19917 млн. руб.) возрос по сравнению с остатком на начало года (11391. млн. руб.), что подтверждает информация о движении денежных потоков ОАО «МАЗ» в 2012 году, представленная в таблице 2.5.

 

 

 

Таблица 2.5 - Движение денежных потоков ОАО «МАЗ» в 2012 году, млн. руб.

 

Показатель	Сумма
1.Остаток денежных средств на начало года	11391
Поступление
2.Поступило денежных средств от покупателей продукции, товаров, основных средств, иного имущества	6374393
3.Всего доступных денежных средств	6385784
Платежи
4.Поставщикам	2916908
5.Выплата заработной платы	327570
6.Перечисление в фонд социальной защиты населения отчислений	154643
7.Перечисление в бюджет налогов	2091744
8.Выдача подотчетных сумм	7914
9.Оплата за технологическое оборудование	218585
10.Оплата процентов за кредиты	135423
11.Прочие выплаты	513080
12.Всего потребность в денежных средствах	6365867
13.Остаток денежных средств на конец года	19917

Примечание – Разработана автором согласно данным ОАО «МАЗ»

Наличие собственных оборотных средств данного предприятия оценено в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Оценка наличия собственных оборотных средств ОАО «МАЗ», млн. руб.

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
Собственные источники	232080	4720153	+4488073
Долгосрочные финансовые обязательства	279582	338976	+59394
Итого перманентного капитала	511662	5059129	+4547467
Необоротные активы	676295	5173975	+4497680
Наличие собственных оборотных средств	-164633	-114846	+49787

Примечание – Разработана автором согласно данным ОАО «МАЗ»

Анализ наличия собственных оборотных средств ОАО «МАЗ» показал неутешительную картину: как на начало, так и на конец 2012 года ОАО «МАЗ» не только не обладало собственными оборотными средствами, но и испытывало недостаток в перманентном капитале, необходимом для финансирования необоротных активов. К счастью можно сказать, что сумма такого недостатка к концу года уменьшилась на 49787 млн. руб., однако он до сих пор остается в размере 114846 млн. руб. Это означает, что краткосрочная финансовая задолженность ОАО «МАЗ» в размере 114846 млн. руб. использовалась не для финансирования заемных оборотных средств предприятия, а для финансирования его необоротных активов.

 

Таблица 2.7 – Анализ показателей рентабельности ОАО «МАЗ»

 

Показатель		2011 год	2012 год
Прибыль от реализации, млн. руб.		151716	605645
Среднегодовая стоимость капитала, млн. руб.		913064,5	3657799
Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.		329140	2395627
Среднегодовая стоимость перманентного капитала, млн. руб.		493300,5	2704906
Себестоимость реализованной продукции, млн. руб		705359	3229541
Рентабельность авансированных источников, %		16,6	16,6
Рентабельность собственных источников, %		46,1	25,3
Рентабельность перманентного капитала, %	30,8		22,4
Рентабельность реализованной продукции, %	21,5		18,8

Примечание – Разработана автором согласно данным ОАО «МАЗ»

Анализ показателей рентабельности ОАО «МАЗ» показывает, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом рентабельность авансированного капитала ОАО «МАЗ» не изменилась и составляла 16,6 %. В то же время рентабельность собственного капитала и рентабельность перманентного капитала снизились с 46,1 % и 30,8 % до 25,3 % и 22,4 % соответственно. Также снизилась рентабельность реализованной продукции с 21,5 % в 2011 году до 18,8 % в 2012 году.

Анализ устойчивости финансового состояния ОАО «МАЗ» приводится в таблице 2.8. Анализ коэффициента обеспеченности запасов и затрат ОАО «МАЗ» на начало и конец 2012 года показывает, что на начало года предприятие не могло обеспечить свои запасы и затраты собственными оборотными средствами, кредитами банков под товарно-материальные ценности (далее ТМЦ) и источниками временно свободных средств, т.е. его финансовое состояние было кризисным.

 

Таблица 2.8 – Анализ устойчивости финансового состояния ОАО «МАЗ»

 

Показатель	На начало года	На конец года
Запасы и затраты	261980	754411
Наличие собственных оборотных средств	-164633	-114846
Кредиты банка под ТМЦ	311089	339718
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	0,56	0,30
Источники временно свободных средств (превышение кредиторской задолженности над дебиторской)	97777	626302
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат с учетом источников временно свободных денежных средств	0,93	1,13

Примечание – Разработана автором согласно данным ОАО «МАЗ»

Тем не менее к концу года, хотя обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами и кредитами банков под ТМЦ уменьшилась с 56 % до 30 %, с привлечением источников временно свободных средств ОАО «МАЗ» удалось обеспечить свои запасы и затраты. Это значит, что финансовое состояние предприятия улучшилось с кризисного  до неустойчивого.

Финансовое состояние данного предприятия рассматривается в таблице 2.9.