Прогнозирование и пути улучшения финансового состояния организации

- Показатели оценки деловой  активности или капиталоотдачи. Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

- Показатели оценки рыночной  устойчивости. Показатели рыночной  устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала, а также структуру собственных и заемных средств. Показатели оценки рыночной устойчивости следует рассматривать в динамике при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

- Показатели оценки ликвидности  как основы платежеспособности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Методика факторного анализа - методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью признаков (показателей). Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). [27, с. 365]

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем более детально исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака.

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем проведении финансового анализа. Они должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными.

Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к финансовому анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

 

 

1.2 Система показателей  для оценки финансового состояния  организации и методика их расчета

 

Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- Структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- Эффективности и интенсивности его использования;

- Платежеспособности и кредитоспособности организации;

- Запаса его финансовой устойчивости.

Основные показатели оборачиваемости (деловой активности)

Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги». Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.

Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку к средней стоимости этих средств.

Длительность оборота анализируемых средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида средств к выручке от реализации, умноженным на число календарных дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальных запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

При анализе показателей оборачиваемости положительным является рост коэффициента оборачиваемости и уменьшение длительности оборота. По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок) рассчитывается по формуле:

                                                      ,                                                           (1.1)

 

где Врп – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручке;

       Бср – средний за период итог баланса.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                                   (1.2)

 

где Сос – средняя за период величина основных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ооок) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                      (1.3)

 

где Соб – средняя величина оборотных средств.

Коэффициент  оборачиваемости собственных средств

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.) рассчитывается по формуле:

 

                                                            ,                                           (1.4)

 

где С и.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

К материально-производственным запасам относятся запасы сырья, материалов, незавершенное производство и готовая продукция. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                               (1.5)              

 

где S – себестоимость продукции, работ, услуг;

 Смпз – средняя за период величина материально-производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                     (1.6)

где Сгп – средняя за период величина готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз) рассчитывается по формуле:

 

                                             (оборотов)                                           (1.7)

 

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                           (1.8)

 

где Сдс – средняя за период величина денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз) рассчитывается по формуле:

 

                                                  (оборотов)                                         (1.9)

 

где Скз – средняя кредиторская задолженность за год.

Длительность оборота оборотных активов

Длительность оборота оборотных активов рассчитывается, как:

 

                                                                                                        (1.10)

 

где Соб – средняя за период величина оборотных активов;

            t – длительность отчетного периода, дни.

Длительность оборота материально-производственных запасов

Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                         (1.11)

 

где t – отчетный период, дней.

Длительность оборота дебиторской задолженности

Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) рассчитывается, как:

 

                                              (в днях)                                              (1.12)

 

При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Длительность оборота кредиторской задолженности

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) рассчитывается, как:

 

                                               (в днях)                                             (1.13)

 

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

Длительность оборота денежных средств

Длительность оборота денежных средств (Ддс) рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                          (1.14)

 

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия.

Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» - важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.