Разработка основных рекомендаций по проведению реструктуризации ОАО «ГМС насосы»

 

Как видно из таблицы 5, фонд оплаты труда работников в 2008г. увеличился на 3145612 т.руб. по сравнению с 2007г., а в 2009г. – на 6839453 т.руб. по сравнению с предыдущим годом. Это говорит о том, что предприятие каждый год предпринимает меры по повышению заработной платы своих работников, что является мощным стимулом для более эффективной и производительной работы.

Заработная плата одного работника с каждым годом увеличивается. Это свидетельствует о том, что  данное предприятие предпринимает  всевозможные меры по удержанию своих  работников на предприятии и стимулированию их к более производительной работе.

Проанализируем показатели рентабельности деятельности данного  предприятия. Данные для анализа  представим в таблице 6.

 

Таблица 6 – Анализ рентабельности деятельности

Показатель	2007	2008	2009	Абсолютное изменение		Относительное изменение, Тр в %
				08/07	09/08	08/07	09/08
1Выручка от реализации, с НДС	461782	423007	545287	-38775	122280	91,60	128,91
2 Косвенные Налоги	1129	2752	3200	1623	448	243,76	116,28
3Выручка от реализации  без НДС	378661	346866	447135	-31795	100269	91,6	128,91
4 Себестоимость продукции	322672	256156	313477	-66516	57321	79,39	122,38
5 Прибыль от Реализации	74000	55313	93984	-18687	38671	74,75	169,91
6Внереализационные доходы	2903	3500	4280	597	780	120,56	122,29
7Внереализационные расходы	2900	5962	6000	1062	38	121,67	100,64
8 Балансовая  Прибыль	43989	55268	95790	11279	40522	125,64	173,32
9 Уровень рентабельности реализации продукции, %	3,9	7,3	11	3,4	3,7	187,18	150,68

 

 

Из таблицы 6 видно, что  сумма косвенных налогов в 2008г. увеличилась на 1623 т.руб. по сравнению с предыдущим годом, а в 2009г. – на 448 т.руб. по сравнению с 2008г. Себестоимость продукции в 2008г. снизилась на 66516 т.руб. в отличие от 2007г., а в 2009г. себестоимость продукции увеличилась на 57321 т.руб. по сравнению с 2008г. Прибыль от реализации продукции в 2008г. уменьшилась на 18687 т.руб. по сравнению с базисным годом, а в 2009г. прибыль увеличилась на 38671 т.руб. Это говорит о благоприятном финансовом положении данного предприятия. Рентабельность реализации продукции с каждым годом увеличивается: в 2007-2008гг. составила 3,9%, 7,3%, 11% соответственно.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно  поддерживать платежеспособность и  рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Проанализируем финансовое положение на ОАО «ГМС Насосы».

 

Таблица 7 – Экспресс-анализ финансового состояния на ОАО  «ГМС Насосы» за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2009	Норматив
1 Коэффициент текущей ликвидности	1,58	1,17	1,13	Не менее 2
2 Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,37	0,14	0,12	Не менее 0,1
3 Коэффициент восстановления  платежеспособности	0,75	0,71	0,93	Не менее 1

 

Из таблицы 7 видно, что  на данном предприятии в 2007-2009гг. коэффициент  текущей ликвидности меньше нормативного значения (меньше 2), что свидетельствует  о неудовлетворительной структуре  баланса предприятия. В 2007-2009гг. коэффициент  восстановления платежеспособности на данном предприятии также меньше нормативного значения, т.е. меньше 1. Это  свидетельствует о том, что данное предприятие не в состоянии восстановить платежеспособность за год. Поэтому  руководству предприятия необходимо принимать меры по восстановлению платежеспособности.

 

 

 

Таблица 8 – Анализ структуры  капитала

Показатель	2007	2008	2009
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	13510	25455	43377
Обеспеченность собственными оборотными средствами	0,07	0,05	0,1
Коэффициент независимости	0,43	0,41	0,43
Коэффициент финансирования	0,72	0,84	1,05
Коэффициент инвестирования	1,08	1,12	1,17
Коэффициент финансовой зависимости	0,45	0,35	0,42

 

Коэффициент независимости  показывает долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества предприятия, в 2008 году это 0,41 что на 0,02 меньше чем в 2007 году и в 2009 году больше на 0,02. Коэффициент  финансирования увеличивается с  каждым годом в динамике исследуемых  лет, что характеризует ОАО «ГМС Насосы» с положительной стороны  как платежеспособного, а так  же предприятие является надежным для  банков и кредиторов финансирования.

 

Таблица 9 – Оценка платежеспособности

Показатель	2007	2008	2009
1. Величина собственного  оборотного капитала (рабочий капитал), тыс. руб.	13510	25455	43377
2.Маневренность собственного  капитала,%	0,43	0,24	0,18
3.Коэффициент текущей  ликвидности	1,2	1,1	1,5
4.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,12	0,03	0,02
5.Доля оборотного капитала  в активах,%	0,603	0,632	0,636
6.Доля запасов в оборотном  капитале,%	0,49	0,53	0,53

 

Из таблицы 9, следует, что  величина собственного оборотного капитала в динамике исследуемых лет увеличивается  с каждым годом, в 2008 году по сравнению  с 2007 годам на 11945 т.руб. и на 17922 т.руб. в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

 Значение коэффициента  маневренности собственного капитала  меньше нормативного значения  лишь в 2009 году (от 0,2 до 0,6) и это  свидетельствует о том, что  у предприятия в 2009 году недостаточно  денежных средств, что характеризует  финансовое состояние ОАО «ГМС  Насосы» с отрицательной стороны.  Предприятие не может свободно  маневрировать своими денежными  средствами.

На предприятии коэффициент  текущей ликвидности больше одного, это означает, что оборотных средств  на данном предприятии достаточно для  покрытия краткосрочных обязательств и ОАО «ГМС Насосы» является платежеспособным. Так же положительным фактом является то, что коэффициент текущей ликвидности  увеличивается в 2009 году на 0,4 по сравнению  с 2008 годом. [4]

Из расчета доли оборотного капитала в активах видно, что  имущество предприятия сформировано за счет оборотного капитала в 2007 г. на 60% и в 2008 г. на 63,2% и в 2009 году на 63,6%.

 

Таблица 10 – Оценка финансовой устойчивости

Показатель	2007	2008	2009
1 Коэффициент финансовой  зависимости	0,45	0,35	0,42
2 Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,43	0,24	0,18
3 Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0,45	0,27	0,10
4 Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала	1,21	1,77	2,7
5Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,37	0,14	0,12

 

Как видно из таблицы 10, в 2008г. коэффициент финансовой зависимости  снизился на 0,1 по сравнению с 2007г., а  в 2009г. данный коэффициент возрос на 0,07 по сравнению с предыдущим годом.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений с каждым годом снижается, а коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, напротив, увеличивается. Это означает, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

Проанализируем показатели рентабельности на данном предприятии  за 2007-2009гг., используя данные в таблице 11.

 

Таблица 11 – Показатели рентабельности

Показатели	2007	2008	2009
Рентабельность активов	5,1	6,2	11,6
Рентабельность оборотных  активов	9,5	10,2	18,7
Рентабельность инвестиций	12,9	21,9	35,7
Рентабельность собственного капитала	11,3	17,8	27,7
Рентабельность основной деятельности	17,1	28,9	30,0

 

Из данной таблицы видно, что в 2008г. рентабельность активов  увеличилась на 1,1 % по сравнению  с 2007г., а в 2009г. данный показатель увеличился на 5,4% по сравнению с предыдущим годом.

Это значит, что в 2005г. предприятие  с каждого рубля, вложенного в активы имело прибыли в размере 5,1%, в 2008г. – 6,2%, а в 2009г. – 11,6%.

Рентабельность оборотных  активов на данном предприятии с  каждым годом возрастает: в 2007г. данный показатель составил 9,5%, в 2008г. – 10,2%, а  в 2009г. – 18,7%. Это говорит об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Так как ОАО «ГМС Насосы»  ориентирует свою деятельность на перспективу, то ему необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных  в данное предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма  собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей  суммы активов и краткосрочных  обязательств.

Проанализировав показатель рентабельности инвестиций на ОАО «ГМС Насосы», можно сделать вывод, что  с каждым годом данный показатель увеличивается. Так, в 2008г. рентабельность инвестиций увеличилась на 9% по сравнению  с 2007г., а в 2009г. рентабельность инвестиций увеличилась на 13,8% по сравнению  с предыдущим годом.

Акционеры вкладывают в предприятие  свои средства в целях получения  прибыли от инвестиций, а потому, с их точки зрения, наилучшей оценкой  эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный  капитал. Поэтому необходимо знать  значение рентабельности собственного каптала.