Разработка прогноз плана развития государственной телефонной сети

А = О_ср.об.i + Ф_i, (6.10)

где О_ср.об.i – среднегодовая стоимость оборотных средств за определенный период, тыс.тг.(см.формулы (4.8) и (4.14));

Ф_i – среднегодовая стоимость ОПФ за определенный период, тыс.тг.(см.данные и формулу (4.6)).

А_тек = 126013,5 + 4200450 = 4326463,5 тыс.тг.

А_пл = 135293,1 + 4456982,8 = 4592275,9 тыс.тг.

Подставим наши значения в  формулу (6.9) и определим ресурсную  рентабельность:

Так как чистая прибыль  в текущем периоде получилась отрицательная, то ресурсная рентабельность в текущем периоде не рассчитывается и равна нулю.

Р_р.пл. = 5317,7 / 4592275,9 · 100 = 0,1 %

Определим затратную рентабельность по формуле (6.11):

Р_з.i = Ч_п.i / З_общ.i ·100, (6.11) 
где Ч_п.i – чистая прибыль за определенный период, тыс.тг.(см.формулу (6.5));

З_общ.i – затраты на производство и реализацию услуг за определенный период, тыс.тг.(см.таблицу 5.1).

Затратная рентабельность в  текущем периоде также не рассчитывается.

Р_з.пл = 5317,7 / 796637,9 · 100 = 0,7 %

Полученные результаты сведем в таблицу 6.1.

Таблица 6.1 Финансовые результаты деятельности предприятия связи

Показатели	Ожидаемое тыс.тг.	Прогнозируемое тыс.тг.	Изменение
			Абсолютное тыс.тг.	Относительное
1)Прибыль от основной деятельности	-2930,20	60463,80	+63394,00	+2163,5%
2)Налоги, относимые на финансовый результат	63006,80	66854,70	+3847,90	+6,1%
3)Прибыль балансовая	-53637,00	6647,10	+60284,10	+112,4%
4)Налог на прибыль	0,00	1329,40	+1329,40
5)Прибыль чистая	-53637,00	5317,70	+58954,70	+109,9%
6)Резервный фонд	0,00	531,77	+531,77
7)Фонд потребления	0,00	531,77	+531,77
8)Фонд накопления	0,00	4254,16	+4254,16

Вывод: В данном разделе были рассчитаны основные показатели результатов деятельности предприятия. Прибыль от основной деятельности в планируемом периоде составит 60463,8 тысяч тенге, что соответствует увеличению на 63394 тысяч тенге или на 2163,5%. Налог на имущество по сравнению с текущим периодом вырос на 6,1% и составляет 66854,7 тысяч тенге. Также была рассчитана чистая прибыль, которая в плановом периоде равна 5317,7 тысяч тенге. Чистую прибыль мы распределили по фондам:

• резервный фонд – 10%;
• фонд потребления – 10%;
• фонд накопления – 80%.

Все выше перечисленные данные занесены в таблицу 6.1. 

7 ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ПРОИЗВОДСТВА И ИНВЕСТИЦИЙ

В данном разделе необходимо рассчитать основные показатели эффективности  работы предприятия и дать экономическую  оценку эффективности инвестиций.

Оценка экономической  эффективности инвестиций включает в себя следующие показатели:

• Чистый дисконтированный доход.

• Индекс доходности.
• Срок окупаемости инвестиций.

При оценке эффективности  инвестиционного проекта развития ГТС шагом расчёта является квартал. Следовательно, разделим фонды по поступлению  инвестиций по квартально.

• I квартал – 35%;
• II квартал – 28%;
• III квартал – 30%;
• IV квартал – 7%.

Рассчитаем ожидаемые  денежные потоки в результате инвестиционного  проекта развития сети связи. Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определятся как сумма  фонда накопления, амортизационных  отчислений и резервного фонда.

Фонд накопления в плановом периоде, рассчитанный в шестом разделе, распределим по кварталам по формуле (7.1):

Ф_{нак.пл.i} = Ф_нак.пл. · x_i / 100, (7.1)

где Ф_нак.пл. – фонд накопления в плановом периоде, тыс.тг.(см.формулу (6.7));

x_i – ввод  емкости на сети за определенный квартал, %(см.данные).

Ф_{нак.пл.I} = 4254,16 · 35 / 100 = 1489 тыс.тг.

Ф_{нак.пл.II} = 4254,16 · 28 / 100 = 1191,2 тыс.тг.

Ф_{нак.пл.III}  = 4254,16 · 30 / 100 = 1276,2 тыс.тг.

Ф_{нак.пл.IV} = 4254,16 · 7 / 100 = 297,8 тыс.тг.

Амортизационные отчисления в плановом году, которые составили 227306,1 тысяч тенге, распределим по кварталам:

А_пл.i = А_пл. · x_i / 100, (7.2)

где А_пл. – амортизационные отчисления в плановом периоде, тыс.тг.(см.формулу (5.4));

x_i – ввод  емкости на сети за определенный квартал, %(см.данные).

А_пл.I = 227306,1 · 35 / 100 = 79557,1

А_пл.II = 227306,1 · 28 / 100 = 63645,7

А_пл.III = 227306,1 · 30 / 100 = 68191,8

А_пл.IV = 227306,1 · 7 / 100 = 15911,4

Резервный фонд планового  периода, рассчитанный в шестом разделе, разделим по кварталам:

Ф_{рез.пл.i} = Ф_рез.пл. · x_i / 100, (7.3)

где Ф_рез.пл. – резервный фонд планового периода, тыс.тг.(см.формулу (6.6));

Ф_{рез.пл.I} = 531,77 · 35 / 100 = 186,1 тыс.тг.

Ф_{рез.пл.II} = 531,77 · 28 / 100 = 148,9 тыс.тг.

Ф_{рез.пл.III} = 531,77 · 30 / 100 = 159,5 тыс.тг.

Ф_{рез.пл.IV} = 531,77 · 7 / 100 = 37,2 тыс.тг.

Полученные данные занесем  в таблицу 7.1.

Таблица 7.1 Поток чистых денежных поступлений (тысяч тенге)

Показатели	Номер шага расчета
	0	1	2	3
1)Фонд накопления	1489,0	1191,2	1276,2	297,8
2)Амортизационные отчисления	79557,1	63645,7	68191,8	15911,4
3)Резервный фонд	186,1	148,9	159,5	37,2
Итого: чистые денежные поступления(ДП)	81232,2	64985,8	69627,5	16246,4

Определим эффективность  бизнес-плана путем расчета показателей  чистого дисконтированного дохода (ЧДД), индекса доходности (ИД) и срока  окупаемости инвестиций.

Коэффициент дисконтирования  определим по формуле (7.4):

К_дi = 1 / (1+i)ⁱ, (7.4) 
где i – индекс дисконта, 1/100=0,01

К_д0 = 1 / (1+0.01)⁰ = 1

К_д1 = 1 / (1+0.01)¹ = 0,9901

К_д2 = 1 / (1+0.01)² = 0,9803

К_д3 = 1 / (1+0.01)³ = 0,9706

Определим затраты на инвестиции по кварталам, с учетом коэффициента дисконтирования по кварталам, как произведение капитальных вложений и коэффициента дисконтирования за соответствующий квартал, по формуле (7.5):

S_i = S_к.в.i · К_{д i-1}, (7.5)

где S_к.в.i – капитальные вложения по кварталам, тыс.тг.(см.формулу (1.7));

К_{д i-1} – квартальный коэффициент дисконтирования(см.формулу (7.4)).

S₁ = 134730,2 · 1 = 134730,2 тыс.тг.

S₂ = 107784,6 · 0,9901 = 106717,5 тыс.тг.

S₃ = 115484,6 · 0,9803 = 113209,6 тыс.тг.

S₄ = 26945,6 · 0,9706 = 26153,4 тыс.тг.

Определим общие затраты  на инвестиции по формуле (7.6), как сумму затрат на инвестиции по кварталам:

S_общ. = S₁ + S₂ + S₃ + S₄, (7.6)

где S₁, S₂, S₃, S₄ – затраты по инвестициям по кварталам, тыс.тг.(см.формулу (7.5)).

S_общ. = 134730,2+ 106717,5+ 113209,6+ 26153,4 = 380810,7 тыс.тг.

Определим капитал предприятия по кварталам, с учетом коэффициента дисконтирования, как произведение чистых денежных поступлений и коэффициента дисконтирования в соответствующем квартале по формуле (7.7):

К_i = ДП_i-1 · К_дi-1, (7.7)

где ДП_i-1 – чистые денежные поступления по кварталам, тыс.тг.(см.таблицу 7.1);

К_дi-1 – квартальный коэффициент дисконтирования(см.формулу (7.4)).

К₁ = 81232,2 · 1 = 81232,2 тыс.тг.

К₂ = 64985,8 · 0,9901 = 64342,4 тыс.тг.

К₃ = 69627,5 · 0,9803 = 68255,8 тыс.тг.

К₄ = 16246,4 · 0,9706 = 15768,8 тыс.тг.

Определим общий капитал  по формуле (7.8):

К_общ. = К₁+ К₂+ К₃+ К₄, (7.8)

где К₁, К₂, К₃, К₄ – капитал по кварталам, тыс.тг.(см.формулу (7.7)).

Подставим наши ранее найденные  значения в формулу (7.8) и рассчитаем общий капитал предприятия:

К_общ. = 81232,2+ 64342,4+ 68255,8+ 15768,8 = 229599,2 тыс.тг.

Определим чистый дисконтированный доход, как разность общих затрат на инвестиции и общего капитала, по формуле (7.9):

ЧДД = S_общ. – К_общ., (7.9)

где S_общ. – общие затраты на инвестиции, тыс.тг.(см.формулу (7.6));

К_общ. – общий капитал, тыс.тг.(см.формулу (7.8)).

ЧДД = 380810,7– 229599,2 = 151211,5 тыс.тг.

Рассчитаем чистый дисконтированный доход по периодам по формуле (7.10):

ЧДД_i = S_i+1 – К_i+1, (7.10)

где S_i+1 – затраты по инвестициям за определенный квартал, тыс.тг.(см.формулу (7.5));

К_i+1 – капитал за определенный квартал, тыс.тг.(см.формулу (7.7)).

Подставим наши значения в  формулу (7.10) и рассчитаем чистый дисконтированный доход по кварталам:

ЧДД₀ = 134730,2 – 81232,2 = 53498 тыс.тг.

ЧДД₁ = 106717,5 – 64342,4 = 42375,1 тыс.тг.

ЧДД₂ = 113209,6 – 68255,8 = 44953,8 тыс.тг.

ЧДД₃ = 26153,4 – 15768,8 = 10384,6 тыс.тг.

Определим индекс доходности по формуле (7.11):

ИД = S_общ. / К_общ., (7.11)

где S_общ. – общие затраты на инвестиции, тыс.тг.(см.формулу (7.6));

К_общ. – общий капитал, тыс.тг.(см.формулу (7.8)).

ИД = 380810,7 / 229599,2 = 1,659

Определим индекс доходности поквартально по формуле (7.12):

ИД_i = S_i+1 / К_i+1, (7.12)

где S_i+1 – затраты по инвестициям за определенный квартал, тыс.тг.(см.формулу (7.5));

К_i+1 – капитал за определенный квартал, тыс.тг.(см.формулу (7.7)).

Подставим наши значения в  формулу (7.12) и рассчитаем индекс доходности по кварталам:

ИД₀ = 134730,2 / 81232,2 = 1,659

ИД₁ = 106717,5 / 64342,4 = 1,659

ИД₂ = 113209,6 / 68255,8 = 1,659

ИД₃ = 26153,4 / 15768,8 = 1,659

Определим срок окупаемости  инвестиций (Т_к), который показывает за какой период времени, в годах, эффект, полученный в результате капитальных вложений, может возместить сумму этих вложений, по формуле (7.13):

Т_к = 1 / Е_к, (7.13)

где E_к – коэффициент эффективности(см.формулу (7.14).

Коэффициент эффективности  Е_к характеризует тот эффект, который может быть получен ежегодно с каждой тенге капитальных единовременных затрат, вложенных в развитие производства и определяется по формуле (7.14): 
  Е_к = DП / S_к.в., (7.14)

где DП – годовой прирост чистой прибыли, тыс.тг.(см.таблицу 6.1);

S_к.в. – капитальные вложения за год, тыс.тг.(см.формулу (1.6)).

Е_к = DП / S_к.в. = 58954,7 / 384945 = 0,15

Подставим найденные значения в формулу (7.13) и определим срок окупаемости инвестиций:

Т_к = 1 / 0,15 = 6,7 г.

Полученные ранее данные занесем в таблицу 7.2

Таблица 7.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Наименование показателей	Номер периода
	0	1	2	3
1.Коэффициент дисконта	1,00	0,9901	0,9803	0,9706
2.Чистый поток денег,  млн.тг.	81,23	64,9858	69,6275	16,2464
3.Чистый дисконтный поток  денег, млн.тг.	81,23	64,3424	68,2558	15,7688
4.Капитальные вложения, млн.тг.	134,73	107,7846	115,4846	26,9456
5.Дисконтированные капитальные вложения, млн.тг.	134,73	106,7175	113,2096	26,1534
6.ЧДД	53498,00	42375,1000	44953,8000	10384,6000
7.ИД	1,66	1,6590	1,6590	1,6590