Технология привлечения отдельных видов заемного капитала

 

Содержание

 Введение…………………………………………………………………………3

 Глава 1. Теоретические аспекты заемной политики предприятия ………..….4

  1.1 Понятие заемных средств …………………………………….…….4

  1.2 Формы, виды и источники привлечения заемных финансовых

        средств.......……………………………………………………….….8

 Глава 2. Технология привлечения отдельных видов заемного капитала …...11

  2.1 Политика формирования собственных финансовых ресурсов

        предприятия………........……………………….…........................11

  2.2 Формирование политики привлечения предприятием заемных

        средств…………...………….……………………………………...17

Глава 3. Анализ привлечения заемных средств……………………………..…22

3.1 Характеристика приемов, методов и инструментов управления

       заемным  капиталом и его составными  частями……................…25

Глава 4. Практическая часть: Состояние управления заемным капиталом в

     ООО «АПК Русич»..........................................................................32

4.1 Краткая экономическая  характеристика............................................32 
4.2 Оценка заемного капитала организации…........................................37

 4.3. Проект управления заемным капиталом в ООО «АПК Русич»…. 39

4.3.1 Разработка политики заимствования в рамках общей

         финансовой политики предприятия……………………...…39

4.3.2 Проектный расчет  по рационализации управления  заемным

        капиталом………................................................................50 
4.4 Выводы и предложения…....................................................................57

Заключение ……………………………………………………………………..60

 Список использованной  литературы ……………………………………….…62

 

 

 

 

 

Введение.

 В настоящее время,  в условиях существования различных  форм собственности в России, особенно актуальным становится  изучение вопросов функционирования и формирования предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Актуальность темы заключается  в том, что привлечение заемного капитала может принести значительные выгоды, как самому предприятию, так и его владельцам. Во-первых, заметно меньший уровень рисков, связанный с предоставлением займов, делает данную форму капиталовложений более привлекательной для тех групп инвесторов, которые не склонны принимать на себя чрезмерные риски. 

Во-вторых, использование займов избавляет акционеров от необходимости вкладывать в бизнес дополнительные средства. Корпоративное предприятие получает кредиты от своего имени, поэтому расширение активов бизнеса происходит без участия его владельцев.

В-третьих, налоговое  законодательство рассматривает процентные выплаты по займам в качестве издержек, подлежащих вычету из налогооблагаемой прибыли заемщиков.

 Целью курсовой  работы является анализ управления  привлечением заемного капитала. Для достижения поставленной  цели необходимо решить следующие  задачи:

1. определить понятие  и сущность заемного капитала;

2. рассмотреть политику  привлечения заемного капитала;

 3. проанализировать привлечение заемного капитала.

 

 

 

 

1.Теоретические аспекты  заемной политики предприятия.

1.1. Понятие заемных  средств.

Организация для формирования хозяйственных средств может  помимо собственных источников привлекать заемные средства: кредиты банков и займы от юридических и физических лиц.

Заемные средства могут  привлекаться для пополнения оборотных  средств, приобретения (создания) основных средств, приобретения товаров (работ, услуг), осуществления расчетов с поставщиками и др.

Гражданским кодексом РФ установлены следующие виды договорных обязательств, оформляющих заемные  отношения:

- кредитный договор;

- договор займа;

- товарный и коммерческий  кредит (как особые разновидности  заемных отношений).

К самостоятельным видам заемных отношений рассматриваются заемные отношения, возникающие при выдаче векселей и выпуске и продаже облигаций.

По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) организации (заемщику) в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Предметом кредитного договора могут быть только денежные средства. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора.

Для получения кредита  и заключения кредитного договора организация  представляет в банк заявление на получение кредита. К заявлению  прилагаются баланс организации, технико-экономическое обоснование потребности в кредите, бизнес-план и др., также указываются возможные способы обеспечения исполнения обязательств по кредиту.

В случае согласия банка  на выдачу кредита организация составляет кредитный договор по установленной банком форме.

Проценты за пользование  кредитом, порядок и сроки их уплаты устанавливаются банком и отражаются в кредитном договоре.

Основными способами  обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору являются залог, поручительство, банковская гарантия.

В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в  случае неисполнения должником этого  обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества  преимущественно перед другими  кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя).

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение другим лицом его обязательства  полностью или в части. Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме.

В силу банковской гарантии банк (гарант) дает по просьбе другого  лица (принципала) письменное обязательство  уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого  гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение.

Кредитор вправе отказаться от предоставления заемщику предусмотренного кредитным договором кредита  полностью или частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что предоставленная заемщику сумма не будет возвращена в срок.

Заемщик вправе отказаться от получения кредита полностью  или частично, уведомив об этом кредитора  до установленного договором срока его предоставления, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или кредитным договором.

По договору займа  одна сторона (заимодавец) передает в  собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Таким образом, предметом  договора займа могут быть денежные средства и/или вещи, определенные родовыми признаками.

Договор займа заключается  в письменной форме в случаях, когда займодавцем является юридическоё  лицо. Договор займа считается  заключенным с момента передачи денег или других вещей заемщику.

Договоры займа могут  быть процентными или беспроцентными.

Заемщик обязан возвратить займодавцу полученную сумму займа  в срок и в порядке, предусмотренном  договором займа.

В случаях, когда срок возврата договором не установлен или  определен моментом востребования, сумма займа должна быть возвращена заемщиком в течение тридцати дней со Дня предъявления займодавцем требования об этом, если иное не предусмотрено договором.

Сумма беспроцентного займа  может быть возвращена заемщиком  досрочно. Сумма займа, предоставленного под проценты, может быть возвращена досрочно с согласия займодавца.

В соответствии с ГК РФ сторонами может быть заключен договор, предусматривающий обязанность  одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (товарный кредит).

Условия о количестве, об ассортименте, о комплектности, о качестве, о таре и/или об упаковке предоставляемых вещей должны исполниться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров.

В соответствии с ГК РФ договорами, исполнение которых связано  с передачей в собственность  другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит).

Организация может осуществлять привлечение заемных средств путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций (далее — выданные заемные обязательства).

Определение облигаций  и векселей, а также их виды подробно изложены в «Учет финансовых вложений».

Законодательство РФ разрешает осуществлять выпуск облигаций акционерным обществам и обществам с ограниченной ответственностью при соблюдении следующих условий:

- в решении о выпуске  облигаций должны быть определены  форма, сроки и иные условия  погашения облигаций;

- облигация должна иметь номинальную стоимость;

- номинальная стоимость  всех выпущенных обществом облигаций  не должна превышать размер  уставного капитала общества  либо величину обеспечения, предоставленного  обществу третьими лицами для  цели выпуска облигаций;

-  размещение облигаций  обществом допускается после  полной оплаты уставного капитала  общества;

-  размещение облигаций  без обеспечения допускается  не ранее третьего года существования  общества и при условии надлежащего  утверждения к этому времени  двух годовых балансов общества.

Российская организация  может получать кредиты и займы  в иностранной валюте от российских уполномоченных банков, от банков —  нерезидентов или от организаций  — нерезидентов, не являющихся банковскими  учреждениями.

Для погашения привлекаемых от нерезидентов кредитов и займов и оплаты процентов по ним организации могут приобретать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке. Для перевода указанных средств за границу организация должна представлять в свой уполномоченный банк кредитное соглашение (контракт), подтверждающий наличие договорных отношений с банком или организацией-нерезидентом.

1.2. Формы, виды и  источники привлечения заемных  финансовых средств.

Потребность в привлечении  заемных средств у предприятия  может возникнуть в результате отклонений в нормальном ходе кругооборота из-за:

- необязательности партнеров, чрезвычайных обстоятельств, и т.д.;

- в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства;

- отсутствия достаточного стартового капитала;

- наличия сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и по другим причинам.

Вопрос о том, как  финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или (долгосрочного заемного и собственного) капитала, необходимо решать в каждом конкретном случае.

Использование заемного капитала позволяет существенно  расширить объем хозяйственной  деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование  собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге -повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя основу любого бизнеса  составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей объем используемых заемных финансовых средств значительно  превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования.

Можно выделить различные  формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах:

- в денежных средствах в национальной валюте;

- в денежных средствах в иностранной валюте;

- в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров);

- в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов;